一文讀懂Solana的TVL是如何被“偽造”的_TVL

近期SolanaTVL數據“偽造”事件引發關注。

Coindesk發布的《曾“偽造”Solana七成TVL的“多重人格者”，正望向Aptos》文章揭示，Solana生態的開發者兄弟Ian和Dylan通過偽造身份，以11個開發者的身份在Solana上創建了數十個DeFi協議，通過協議間相互引用，他們項目的TVL一度達到75億美元，而同期Solana的總TVL只有105億美元。

因此，Solana的TVL或許存在不少“水分”。

從數據統計的角度來看，DeFi協議相互引用以增加賬面TVL不能算“造假”，而可以說是一種“邪惡”的統計技巧——將某些指標重復統計以增加另一個指標的數值。

Moonbirds：Diamond Nest Reshuffle空投已完成:金色財經報道，NFT項目Moonbirds在社交媒體宣布Diamond Nest Reshuffle空投分配已完成，允許Diamond Exhibition NFT所有者將其重復的 NFT 換成新的 NFT。對于擁有不止一個鑄造通行證的用戶，Diamond Exhibition NFT的隨機化存在問題，因此Moonbirds創建了一個新合約，以允許用戶將副本換成其他NFT。[2023/5/12 14:58:53]

在這個統計過程中，改變數據的統計口徑就可以改變數據，每個數據都是“真的”，但對于普通用戶，鏈上資產的“抗風險能力”卻不可同日而語。

Web3游戲平臺Moxy完成超1000萬美元融資:金色財經報道，Web3游戲平臺Moxy宣布已完成超1000萬美元融資，Shima Capital、Polygon、MetaTope和GSR等投資方參投。Moxy基于FLOW區塊鏈驅動的Web3游戲平臺通過去中心化、安全且穩定的方式幫助包括電競選手和其他玩家參與游戲并獲得激勵，同時還能讓游戲開發者無縫創建基于游戲資產的NFT以推動電競大眾化，此外Moxy還使用統一數字錢包參與游戲生態讓玩家存儲加密貨幣和NFT，據悉Nolan Bushnell（Atari創始人）、Lawrence Siegel（世嘉歐洲總裁）和Tony Bickley（世嘉歐洲游戲主管）已加入Moxy團隊。[2023/3/13 13:01:15]

下文，Odaily星球日報將簡單介紹“偽造”公鏈TVL數據的過程，了解這一過程后，用戶就能夠分辨項目方宣稱的TVL背后的實際價值，掌握對鏈上數據去偽存真的能力。

Ledger全球負責人：加密貨幣的未來取決于安全問題:金色財經消息，硬件錢包制造商Ledger Enterprises全球負責人Alex Zinder表示，加密貨幣的未來取決于安全問題，加密生態系統的快速增長增加了黑客攻擊和漏洞利用的威脅，造成“非常難以管理”的安全問題，交易所需要采取額外的安全措施。他說，“安全問題確實是大規模采用和可擴展性的前提，如果你做錯了，如果你在安全問題上妥協或者你在治理上妥協，你就會從根本上把用戶、社區和你的品牌置于危險之中”。

本周早些時候，超過8,000個Solana區塊鏈熱錢包遭到入侵，價值至少500萬美元的代幣被盜。

總部位于法國的Ledger Enterprises現在價值15億美元，于2021年6月在C輪融資中籌集了3.8億美元。[2022/8/6 12:06:05]

揭開偽造過程

在公鏈上，一個DeFi協議TVL的統計口徑可以包括借貸、質押、二池、以及協議幣市值，再加上協議國庫存款。我們將從DeFi協議TVL統計口徑的角度分析偽造公鏈TVL的過程。

借貸：當A協議將價值為n的存款借給B協議，B協議將n繼續借給其他協議，在這個環節中，TVL為2n。

質押：將價值為n的代幣質押到協議中，獲得或者借出價值為m的資產，在這個環節中，TVL為mn。

二池：協議在將用戶存款n借出的同時還能獎勵用戶一個協議發行的、價值為m的代幣，如果該協議是雙幣甚至三幣模型，還會有2池，吸引用戶將代幣質押到2池獲得價值為y的治理代幣。在這個過程中，TVL的計算包括了用戶原始存款存款、質押代幣、治理代幣的價值，TVL也就是nmy。

國庫：如果DeFi協議有國庫，通過協議獲得的收入歸入國庫，該部分收入也算作TVL。

綜合以上手段，我們可以設計一個這樣的DeFi協議：A協議通過放貸收益吸引小紅存入價值m的存款，然后小明可在受信條件下借出資產n并用于A協議質押，再借出價值為n的資產，此時協議A獎勵小明價值為x的協議代幣，但協議A設置了雙幣機制，如果質押協議代幣可以獲得協議治理代幣，于是小明把價值為x的協議代幣按照一定時間條件質押到A協議二池中，獲得價值y的治理代幣。

在這個過程中，小明每投入m個單位的資產就會“創造”?mnnxxy的TVL。這樣一個協議就擁有了將1美元的TVL變成mnnxxy美元的能力。

與此同時，A協議是一個可以收取交易手續費的協議，若交易額為z，交易手續費為0.1%，則協議收入為0.1%z，收入納入國庫，國庫余額也要算入TVL。

最后一步，我們需要多創立十幾個類似或者一模一樣的DeFi協議，讓他們相互借貸、質押，這樣我們就完成了讓一個TVL只有1億美元的公鏈飛躍到十幾億美元的過程。

注意，在這個過程中每個數據都是真實的，只是被重復計算了。

本文最后，為大家推薦統計支持篩選統計口徑的DeFi數據網站DeFillama.com??，希望能夠幫助用戶更好地檢驗公鏈TVL的含金量，做出聰明的投資決策。

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