以太坊持倉量超過比特幣、短期見頂了嗎？_以太坊

以太坊最近一直在享受其合并前的反彈。就在一個月前，ETH的交易價格還在1000美元的心理價位附近。但是現在已經突破了2000大關。

本月初，有報道稱基于以太坊的衍生品交易呈上升趨勢。事實上，在某些交易所，該資產的未平倉合約已經成功地“翻轉”了比特幣的持倉量。更多資訊微薄團團財經這里詳細了解。

自7月中旬以來，以太坊的持倉量一直在上升。除非在7月的最后一周出現幾次回調，否則這個數字大部分都在小幅上升。根據Coinglass的數據，OI最終在7月29日突破70億美元大關，與去年12月的上次水平持平。

以太坊信標鏈驗證者數量突破55萬:3月16日消息，據以太坊官方網站最新數據顯示，以太坊信標鏈驗證者總數量已突破55萬，本文撰寫時為550,342個。

此外，以太坊總質押量達到18,701,653枚ETH，APR為3.6%，按照當前價格計算，質押ETH總價值達到約310億美元。[2023/3/16 13:07:14]

另一方面，比特幣的持倉并沒有那么順利地滑升。事實上，7月29日，比特幣市場的未平倉合約數量比以太坊還少。以太坊-比特幣“翻轉”在歷史上尚屬首次。目前，以太坊期權主要是看漲期權，看跌期權/看漲期權比率為0.26。看漲期權期主要集中在9月30日和12月30日，分別為12億和18億。

某參與以太坊IC0的休眠地址蘇醒，并轉出500枚ETH:11月15日消息，據Etherscan數據，一個曾參與以太坊IC0的地址蘇醒，該地址曾在2015年的IC0中得到500枚ETH，現將其轉至william sutanto.eth。據推測該地址可能屬于印尼加密交易平臺indodax首席技術官William Sutanto。[2022/11/15 13:06:48]

現在，比特幣和以太坊的趨勢偏差最近非常一致。每當比特幣下跌時，以太坊就會跟進，反之亦然。然而，參與者仍然傾向于以太坊，推測是因為合并因素。

近30天以太坊搜索指數整體同比上升122%:金色財經報道，百度指數數據顯示，近30天區塊鏈搜索指數整體日均值為5785，整體同比上升35%，移動同比上升12%；近30天比特幣搜索指數整體日均值為20867，整體同比下降24%，移動同比下降25%。近30天以太坊搜索指數整體日均值為5870，整體同比上升122%，移動同比上升131%。[2020/9/23]

這意味著期權交易者預計合并會像“事件”一樣行事，并期望ETH立即反彈。然而，從技術上講，合并只是為了讓以太坊網絡更加高效、可持續和可擴展，因為它主要是為了將共識機制從PoW轉變為PoS。

V神拆臺以太坊：擴容問題已經搞砸了以太坊應用:本周三，在韓國首爾舉行的Deconomy會議上，以太坊創始人Vitalik Buterin告訴與會者說，如今任何尋求創建一種“去中心化Uber”或類似應用的人很可能會對以太坊感到很沮喪。“如果你想要在一個不可擴展的以太坊上創建一個去中心化Uber和Lyft，你肯定是瘋了。 住手吧。”[2018/4/7]

權衡“未來”因素

隨著期權持倉的上漲，甚至期貨也一直在傾斜。根據Coinglass的數據，自7月28日以來，未償還的未來ETH合約的價值一直在超過70億美元的門檻，這強調了一個事實，即衍生品交易商作為一個整體，預計ETH將在未來獲得收益。相比之下，現貨市場上沒有太多動作。ETH的現貨：期貨交易量比率處于0.15的數月低點，證明了這一點。

那么，考慮到衍生品市場的活躍度和現貨市場的活躍度下降，可以推測，目前宏觀對沖基金等機構正在將自己定位于市場，以使大多數合并，而散戶則謹慎地保護自己免受預期波動的影響。事實上，來自CoinShares最新周報的數據支持了上述說法。與以太坊相關的數字資產投資產品的每周流量反映了110萬美元的正值。盡管這個數字可能沒有那么高，但重要的是要承認，由于集體的機構看跌情緒，ETH已經注意到連續數周的資金外流。趨勢僅在7月中旬發生變化，而山寨幣能夠堅持這一趨勢絕對是一個積極的收獲。

這同樣表明，目前以太坊的競爭環境更具吸引力，交易者在ETH上進行明顯的押注，而不是BTC。

TheMerge正式定于9月15日至16日左右舉行。交易者認為這同樣是一個“事件”。正如Glassnode最近分析的那樣，交易者的多頭偏見通過以9月為中心的期權合約“嚴重”地表達出來。

然而，在那之后，市場處于逆價差狀態。每當衍生品方面的資產價格低于現貨方面的價格時，就可以說市場處于逆價差狀態。這通常被認為是看跌的。因此，可以說，在TheMerge之后，ETH的價格將會回落。

期貨和期權市場在9月之后都處于逆價差狀態，這表明交易員預計合并將是一個‘買入傳聞，賣出新聞’風格的事件，并已做出相應的定位。

隨著時間的推移，質押的ETH數量一直在不斷增加。這基本上有一個缺點。更多的賭注將轉化為降低的收益率，因為更多的人將獲得整體補貼。結果，每個存款人可能會收到更少百分比的獎勵。APR已經處于下降趨勢中。雖然一些分析表明合并后情況可能會有所改善，但大多數其他人認為這個數字只會越來越低。

如果是這種情況，儲戶將失去保持代幣鎖定的動力。因此，如果他們大量撤回和傾銷以太坊代幣，網絡安全將受到威脅。與此同時，ETH的價格也可能會受到同樣的影響。

今天的分享就到這里，后期會給大家帶來其他賽道的龍頭項目分析。感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿資詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。有問題可以評論提問或者私信，所有資訊平臺均為團子財經。

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