中心化穩定幣：Web 3 革命的推動者，還是美元霸權的延續？_穩定幣

作為傳統金融和加密市場之間的橋梁，穩定幣現已成為推動Web3采用的重要“齒輪”。在DeFi領域中，借貸、支付、衍生品等活動需要穩定可靠的價值媒介，這推動了穩定幣的飛速發展。作為這個市場中的龍頭，中心化穩定幣是Web3革命的推動者？還是美元霸權的延續?

穩定幣發行商已成為持有美國國債的“巨鯨”

根據摩根大通8月16日發布的一項研究報告，截至2022年5月，Tether、Circle等穩定幣發行商共持有價值800億美元的美國短期國債，份額占比達到美國國庫券市場的2%左右，比巴菲特的伯克希爾·哈撒韋持有的還多。

國債是一種發行的債務，作為信用最高的投資工具，在公司資產負債表中一般計入現金等價物。

數據顯示，當前穩定幣的總市值為1550億美元。加密總市值為1.1萬億美元，這意味著穩定幣占總市值的16%，市值前六大加密貨幣中有一半是穩定幣。

去中心化資產跨鏈網絡NerveNetwork宣布Nerve 2.0 Beta已上線:2月16日消息，去中心化資產跨鏈網絡 NerveNetwork 宣布 Nerve 2.0 Beta版現已正式上線，用戶可在全新UI中進行跨鏈資產管理，并新增跨鏈交易與流動性池功能。同時，跨鏈橋 NerveBridge 已經連接了 8 個主流區塊鏈網絡。[2022/2/16 9:54:07]

這其中，以美元計價的中心化穩定幣約占所有穩定幣交易量的98%。

與依靠算法和智能合約來維持其價值的算法穩定幣相比，USDT和USDC等穩定幣旨在通過持有現金和現金等價物來保證1:1錨定。數據顯示，在撰寫本文時，USDT的市值為676億美元，而USDC的市值為524億美元。

美元主導地位

美元的主導地位來自于其在傳統市場的廣泛使用。

Konomi與去中心化借貸協議bZx合作推動DeFi生態發展:2月24日消息，波卡生態貨幣市場協議 Konomi 宣布與去中心化借貸協議 bZx 達成合作，此次合作將允許所有 bZx 數字資產，包括使用其產品套件構建的項目中的加密貨幣通過 Konomi 在 DeFi 應用程序中使用，Konomi 用戶將能夠參與保證金交易。該合作將為雙方在未來提供更好的跨鏈流動性。

Konomi 基于 Substrate 底層技術框架，提供跨鏈資產管理解決方案，旨在讓以太坊上的金融應用無縫銜接到波卡生態。bZx 是以太坊區塊鏈上的一種協議，設計用于集成 0x 協議標準中間件以及鏈上去中心化交易所。[2021/2/24 17:48:13]

世界各地的銀行和機構更偏好以美元相互交易。據美聯儲發布的一份報告，美元在官方貨幣儲備、外匯交易量、外幣債務工具、跨境存款和跨境貸款中占據主導地位。

觀點：Defi項目遲早將脫離以太坊網絡并轉移到中心化平臺上:9月8日消息，比特幣開發者Udi Wertheimer日前表示，Defi項目脫離以太坊并轉移到中心化平臺上只是時間問題。他為平臺緩慢的交易速度，高昂的手續費和復雜的MetaMask感到遺憾，但他對聯合創始人Vitalik Buterin和Joe Lubin沒什么好說的。Wertheimer建議DeFi不需要以太坊，他說：“在我看來，整個DeFi代表去中心化金融。實際上，并沒有真正去中心化的內容，因為總有人控制這些項目。”Wertheimer預測，DeFi在以太網絡上的時間不會太長。他說：“在我看來，它的發展方向是，如果它生存下來，它將離開以太坊，進入集中式平臺，因為它們更便宜，速度更快。”Udi Wertheimer說，雖然使用比特幣有金融和經濟利益，但他也對區塊鏈持懷疑態度。按照Wertheimer的說法，區塊鏈的好處是創建不受他人控制的數字資產。（Beincrypto）[2020/9/8]

在貨幣使用方式加權指數中，美元的評分為75，使歐元相形見絀，歐元是金融業使用第二多的貨幣，評分為25。

去中心化應用程序Splinterlands已從Steem移遷到Hive:金色財經報道，Steem上最受歡迎的去中心化應用程序Splinterlands已移遷到Hive，即Steem的競爭對手。據悉，Hive是由原Steem社區發起硬分叉而建立的區塊鏈。[2020/6/4]

穩定幣在web3中的用例

同樣的情況也反映在穩定幣市場上，美元穩定幣在該領域獨占鰲頭。

由于穩定幣是旨在追蹤法定貨幣價格的加密資產，在市場動蕩時期以低波動性而受到追捧。與此同時，衍生品市場依賴穩定幣作為結算貨幣的一種形式。

美元穩定幣最大的吸引力也在于它們在蓬勃發展的DeFi市場中的實用性。

穩定幣可幫助投資者快速進出市場，而無需通過銀行。高收益吸引穩定幣持有者進入AAVE、Uniswap等去中心化金融項目，從而為更廣泛的市場提供流動性。

聲音 | 清華大學徐葳：區塊鏈可以應用于缺少中心化信任的環境:“2019數字金融年度峰會”于12月20日在清華大學經濟管理學院舉行。清華大學交叉信息研究院助理院長徐葳為大家科普區塊鏈。徐葳表示，區塊鏈可以應用于缺少中心化信任的環境，在這種環境中區塊鏈能夠實現不可篡改、全程留痕、可以追溯、集體維護、公開透明的功能，比如跨境支付就是非常好的應用場景。　區塊鏈的公開定義是一個分布式的共享賬本和數據庫，具有去中心化、不可篡改、全程留痕、可以追溯、集體維護、公開透明等特點。[2019/12/20]

去中心化借貸協議Liquity首席運營官MichaelSvoboda曾發文稱：“美元穩定幣為傳統金融產品提供了有吸引力的替代品，它們是機構采用加密貨幣的主要驅動力之一”。

DeFi的核心功能—借貸、質押、支付—都離不開穩定幣的參與。

此前報道，Tether、Circle已將其穩定幣USDT、USDC添加到Polygon區塊鏈，除了在區塊鏈之間實現互操作性，這也將促進美元穩定幣在互聯網上的更大采用。

與其他數字貨幣最近一樣，不是所有穩定幣都“穩定”。美元穩定幣的崛起，還有一個重要催化劑是TerraUSD脫錨引發的圍繞算法穩定幣的不確定性。

繼UST崩潰后，AcalaDollar在8月初脫錨，黑客鑄造了12.8億美元的代幣。AcalaDollar在三個小時內從1.03美元跌至0.009美元，問題似乎源于生態系統流動資金池中的編碼錯誤，攻擊者能夠在池中鑄造“大量”aUSD穩定幣，而無需提供任何必要的抵押品來保持與美元的掛鉤。

穩定幣在Web3支付領域

過去十年，加密貨幣市場的發展超出了許多人的預期，已經成功地改變了主流看法，許多傳統金融機構以另一種形式采用加密貨幣。

估值4000億美元的支付基礎設施提供商checkout.com已宣布，通過與加密安全公司Fireblocks的合作，支持以穩定幣USDC結算付款。新功能將允許商家在周末和公共假期結算付款，這是目前傳統法幣無法實現的。

以用戶A從加密貨幣交易所購買比特幣為例，雖然A可以立即獲得他的比特幣，但Visa、萬事達卡等銀行的運營模式意味著商家可能需要等待幾天才能收到資金。

今年早些時候，另一家支付巨頭Stripe推出了類似的功能，允許Twitter創作者以USDC獲得報酬。

雖然穩定幣支付的基礎設施方面已經出現了巨大的增長，但如果沒有商家愿意接受它是不可能的，盡管存在技術障礙和復雜性，商家也從支付集成中受益，主要原因包括交易成本的大幅降低、消除中間商以及來自世界各地的新客戶群的加入。

數據平臺PYMNTS與Bitpay合作對商家進行的一項調查發現，超過75%的美國客戶期待在2022年使用加密作為一種支付方式。而年銷售額超過10億美元的企業中有85%正在整合加密支付以獲得更多收益客戶，許多其他商家表示他們的海外交易增加了，因為在整合加密支付后找到了新的客戶群。

美元穩定幣VS“中心化”愿景

目前，按市值計算的最大穩定幣:Tether(USDT)、Circle(USDC)和Binance(BUSD)均由中心化實體發行。

這些穩定幣儲備由傳統銀行系統支撐，例如Circle的USDC，其中每個加密美元都由儲備的美元支持。中心化實體發行帶來了一個問題：它們可能被沒收，或者用戶可能被拒絕訪問。

最近社區熱議的TornadoCash制裁事件就是一個例子，Circle將美國財政部制裁名單中的以太坊地址列入黑名單。

當地址被Circle列入黑名單后，用戶將無法再接收USDC，而該地址控制的任何USDC都無法進行鏈上轉移。中心化穩定幣的持有者很容易面臨這種審查風險。

以人為本的Web3.0將賦予用戶對其數據的控制權和所有權。這讓許多人開始懷疑，如果Web3大規模采用，中心化的穩定幣如何保護人們的基本權益，如隱私權？

如果美元穩定幣繼續膨脹下去，美元霸權在web3中的延續是否與加密的“去中心化”精神背道而馳？

加密或許終有一天可以“吞噬世界”，那么和銀行的權力將在很大程度上取決于以其貨幣計價的穩定幣的采用情況。

PatrickHansen在斯坦福大學法學院發表的文章這樣寫道：“當前的穩定幣市場已經由美元穩定幣主導。這不僅給歐洲消費者帶來了外匯風險，更重要的是，將再次強化美國的重大影響，以及大量經濟價值將以美元計價”。

希望這篇文章對大家有一定的幫助。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

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