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關于CoinW ETF產品的風險提示_ETF

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Time:1900/1/1 0:00:00

尊敬的用戶:

為了提升您的交易體驗,特針對ETF產品在震蕩行情中提供以下風險提示,請您密切關注行情走勢與風險,及時進行倉位操作以控制風險:

一、基礎問題解釋

在了解ETF的產品風險提示前,需進行以下ETF產品基礎信息理解:

1.什么是凈值,凈值和價格的關系是什么?

凈值和底層資產的關系

凈值=?籃子頭寸?*?底層資產價格籃子借幣籃子頭寸:每個ETF持有的底層資產數量籃子借幣:每個ETF持有的借幣數量例如:BTC3L,如籃子資產為,此時底層資產BTC/USDT價格為100U,那么此時凈值=3*100-200=100U。因此凈值主要受籃子資產的數量和底層資產價格的影響。

凈值和價格的關系

ETF的價格主要圍繞ETF產品的凈值上下波動。

2.什么是ETF的調倉,什么時候會調倉?

ETF分為定時調倉和不定時調倉兩種

定時調倉:是指平臺會在每日固定時點進行倉位的再平衡管理,用來保證ETF每日日初都處于約定倍數杠桿;不定時調倉:是指在日內ETF的實際杠桿倍數超過一定水平時的臨時調倉,調倉之后處于約定倍數杠桿以BTC3L/USDT為例,系統通過每日調倉,對ETF底層對應的現貨杠桿倉位進行盈利加倉、虧損減倉。從而保證用戶BTC3L/USDT對應的底層資產頭寸處于3倍杠桿狀態。

公告 | X網發布關于充值地址更新的通知:X網APP及網站現已成功升級,升級后原有的充值地址已不可用,請進入網站或APP充值頁面查看新的充值地址。系統升級后往原地址充值將無法到賬![2019/1/25]

3.什么是ETF的實際杠桿倍數?

ETF實際杠桿倍數=籃子頭寸*底層資產價格/凈值

凈值=籃子頭寸*底層資產價格籃子借幣

因此ETF產品在當日執行定時調倉或不定時調倉前,當日的實際杠桿倍數會隨著底層資產價格的變化而波動。

由于ETF產品的實際杠桿倍數會隨著底層資產價格在約定倍數杠桿上下浮動,因此用戶在交易ETF產品的實際收益是根據用戶交易時的實際杠桿倍數來計算。

例如,BTC3L,設定籃子資產為,底層資產BTC/USDT價格為100U,則凈值=3*100-200=100U。ETF的實際杠桿倍數=3*100/100=3

二、ETF有哪些風險,什么情況下會出現

ETF在震蕩行情下,即日內出現先下跌后上漲,或先上漲后下跌時的情況時;

聲音 | 寶二爺轉發Suprateek Bose關于BTC的推特,評論稱拿住幣等10年:寶二爺(郭洪才)在微博轉發Suprateek Bose推特圖片,并評論稱“拿住幣,等10年。”此前,Suprateek Bose發推列舉2012-2018年比特幣低點,并表示比特幣幾乎每年都在增長,光是這一點就證明無論價格如何、堅持不賣的人正在增加。[2019/1/4]

若底層資產的漲跌幅達到了不定時調倉規則的觸發線;

在系統執行完ETF產品的不定時調倉,對底層資產進行減倉操作后,將會產生ETF的凈值磨損,致使ETF的凈值下跌。屆時ETF產品的凈值,可能出現以下情況:

1.ETF的凈值和底層資產的倍數差距很大,不是約定杠桿倍數的關系

此情況多出現于,ETF產品在完成不定時調倉后,ETF底層資產價格剛剛開始回調/回漲幅度較小,ETF凈值也剛剛開始增加時。

例如:用戶在0點持有的BTC3S產品,當日BTC先上漲11.11%,后下跌9.99%的行情下,此時雖然BTC價格無變化;但由于BTC3S在底層資產BTC上漲至11.11%,BTC3S凈值下跌33.33%時候,觸發了系統不定時調倉,對籃子進行減倉操作,已產生了凈值磨損;

動態 | EOS Store關于更新ECAF黑名單狀態聲明:ECAF發布凍結賬號,需要BP將賬號及時更新黑名單,防止資產轉移。其中一個賬戶guzdonzugmge的3570個 EOS已經被轉走,在Telegram EOS Gov群中出現了針對“Eos Store 更新ECAF黑名單狀態”的討論。IMEOS第一時間從EOS Store得知相關聲明:

1. 由于ECAF剛開始運行,溝通體系還未完善,第二批賬號的凍結信息并未在BP的電報討論群、EOSIO的Github、視頻會議中通告。加上此前ECAF的虛假信息,EOS Store未能及時更新信息。

2. EosStore堅持做事為保護所有人的公正利益,如果社區或者其他BP在社區內投票一致認為受害者的損失應該由EOS Store承擔,EOS Store愿意承擔3570 EOS的損失以保護被害人的利益。

3. 考慮到ECAF目前并沒有正式的發聲渠道,為杜絕類似這樣事件再次發生, Eos Store計劃發起一個公示軟件的開發邀請,希望其他BP加入,保證所有發聲及執行的一致性。

關于EOS的治理,需要EOS社區一起參與進來,IMEOS將會持續跟進EOS治理的事情。[2018/6/26]

因此,在BTC價格已回調,無變化時,BTC3S的凈值由于磨損只上漲29.99%,對比0點仍下跌13.33%,

gate.io關于以太坊和ERC20代幣提現延遲上鏈的處理方案說明:gate.io對于ETH和ERC20提現發送交易采用動態網絡費調整策略,從昨天開始觀察到ETH網絡擁堵加劇,手續費要求急劇增高,造成ETH和ERC20代幣提現出現確認緩慢情況。并且前面的提現交易不確認,將會影響部分后續提現交易的確認。目前可以觀察到幾個小時的提現網絡確認延遲。gate.io已經再次提高網絡手續費,用戶解決延遲問題,并且為了加速確認,將取消部分低手續費提現,以便于后續高手續費提現快速確認。 預期情況將很快得到緩解。[2018/5/11]

從而出現震蕩行情下,BTC價格無變化,BTC3S凈值下跌13.33%,二者漲跌幅差距過大,不是約定杠桿倍數關系的情況。

時間點

當日行情

BTC/USDT價格漲幅

BTC3L凈值漲幅

BTC3S凈值漲幅

T1觸發不定時調倉

對比0點,BTC上漲

11.11%

OKCoin中國關于聚眾滋事事件和不實報道的聲明:今日OKCoin公眾號發布文章表示:“多方證據表明所謂“維權”事件是一場以勒索為目的的聚眾滋事,大量水軍期間利用互聯網配合煽風點火,把數字資產交易損失包裝成被坑害的假象。如若自身正當的權益受到損害,可通過合法手段進行維護,而聚眾滋事、恐嚇欺凌等做法既違背法律,也有悖社會的公序良俗。”文中同時提到,OKCoin中國與在伯利茲注冊、辦公地址在美國和香港的OKEX歷史上有過一些技術和服務的合作,2017年10月以后,已經進行切割,獨立運營。[2018/3/30]

33.33%

-33.33%

T2完成不定時調倉后

對比T1時刻,BTC下跌

-9.99%

-24.99%

29.99%

T3

對比0點,價格凈值/漲幅

0.00%

0.00%

-13.33%

2.ETF做多和做空兩個方向的產品凈值出現同漲或同跌

此情況多出現于,ETF產品在完成不定時調倉后,ETF底層資產價格持續回調/回漲且幅度較大,ETF凈值穩步增加時。

例如:用戶在0點持有的BTC3S產品,在一天內BTC先上漲11.11%,后下跌15%的行情下,此時雖然BTC價格下跌5.55%;但由于BTC3S在底層資產BTC上漲至11.11%,BTC3S凈值下跌33.33%時候,觸發了不定時調倉,系統對ETF的籃子進行減倉操作,已產生了凈值的磨損;

因此,在BTC價格下跌15%時,BTC3S的凈值漲幅45.00%,對比0點仍下跌3.33%,

從而出現震蕩行情下,BTC下跌5.55%,BTC3L凈值下跌16.66%,BTC3S凈值下跌3.33%,ETF做多和做空兩個產品同時下跌的情況。

數值測算如下:

時間節點

當日行情

BTC/USDT價格漲幅

BTC3L凈值漲幅

BTC3S凈值漲幅

T1觸發不定時調倉

對比0點,BTC上漲

11.11%

33.33%

-33.33%

T2完成不定時調倉后

對比T1時刻,BTC下跌

-15%

-37.50%

45.00%

T3

對比0點,價格凈值/漲幅

-5.55%

-16.66%

-3.33%

3.?價格偏離凈值的持倉風險

ETF產品的價格圍繞凈值大小進行上下波動,行情波動較大時,會出現ETF產品的價格和凈值偏離較大的情況。對于已持有ETF產品的用戶,會有ETF產品資產折損的風險。

4.?凈值磨損

ETF產品在震蕩行情下將產生凈值磨損。

假如BTC在4天內的漲跌幅分別為5%、-5%、5%、-5%,累計漲跌幅為-0.5%,BTC*3凈值的累計漲跌幅為-4.45%,高于-0.5%*3=-1.5%。因此,在震蕩行情下,ETF產品可能會產生凈值磨損。

BTC的漲跌幅

BTC3L凈值漲跌幅

BTC3S凈值漲跌幅

第一天

5%

15%

-15%

第二天

-5%

-15%

15%

第三天

5%

15%

-15%

第四天

-5%

-15%

15%

累計漲跌幅

-0.50%

-4.45%

-4.45%

5.?相關的流動性和定價風險

由于ETF產品的創建和市場流動性具有集中性,CoinW將致力于提供足夠的市場流動性,以確保ETF產品的價格在合理區間。CoinW將采取合理措施,包括但不限于注資、創建更多ETF產品和在二級市場出售ETF產品、拆分或合并ETF產品,以最大化地降低上述風險。

三、ETF產品的風險提示

ETF不是長期投資,對于具有長期投資或持有ETF意圖的投資者,應自行承擔風險。由于固有的市場風險,費用,滑點,調倉算法以及任何與ETF的未知風險,ETF的凈值可能歸零,并且產品下線。ETF產品更適合單邊行情,在震蕩行情中將產生凈值磨損,請您關注行情走勢與公告信息,及時進行倉位控制,謹慎持有。

CoinW

2022/9/8

Tags:ETFBTCEOSOREETF DAOKBTCEOST價格dogecoin core

狗狗幣價格
Huobi Global to Open Trading for TON at 12:00 (UTC) on September 7

DearValuedUsers,HuobiGlobalwillbeopeningTON(TheOpenNetwork)spottrading(TON/USDT)andspotGridtradin.

1900/1/1 0:00:00
CITEX平臺早報-2022年9月8日_ADE

10:00數據BTC全網算力226.75EH/S當前挖礦難度30.98T理論收益0.00000402BTC/T/天ETH全網算力881.34TH/S當前挖礦難度12.32P理論收益0.

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雙幣投資新產品上線(2022-09-07)_ANC

這是一般性公告,此處提及的產品和服務可能不適用於您所在的地區。 親愛的用戶: 雙幣投資現已上線新一批不同交割日和行使價格的雙幣投資產品,用戶可認購產品實現低買高賣.

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Gate.io Startup:SuperWalk (GRND) Initial Sale Result & Listing Schedule

1SuperWalk(GRND)TokenSaleResultTheGate.ioStartupSuperWalk(GRND)saleresultisasfollows:GRNDStartupS.

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以太坊的合并已經是進入了第一階段Bellatrix的升級了,關于以太坊整個合并的時間階段以及分差的問題,主要是給大家提個醒,就是小心以太坊分叉之后會出現砸盤的情況.

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