比特幣基金創下 -35% 的創紀錄—對 BTC 價格的警告？_比特幣

在進入加密熊市10個月后，機構對灰度比特幣信托的興趣繼續減少。

灰度比特幣信托(GBTC)是一種加密貨幣基金，目前持有比特幣(BTC)總供應量的3.12%，即超過640,000比特幣，其交易價格與其基礎資產的價值相比創下了創紀錄的折扣。

機構對灰度的興趣枯竭

最新數據顯示，9月23日，這只價值125.5億美元的封閉式信托以35.18%的折價交易。

對投資者而言，盡管GBTC每年收取2%的管理費，但它長期以來一直是在比特幣市場獲得敞口的絕佳選擇。這主要是因為GBTC對于機構投資者來說更容易持有，因為它可以通過經紀賬戶進行管理。

報告：2021 年 13% 的受訪加拿大人擁有比特幣:金色財經報道，加拿大銀行的一份新報告顯示，2021 年擁有比特幣 (BTC)的加拿大人口比例達到 13%，高于一年前的 5% 。該銀行在其報告中進一步表示，加拿大人持有的比特幣中位數約為 500 加元（393 美元）。它指出，比特幣主要用作加拿大人的投資，由于“高交易成本”和“巨大的波動性”，比特幣作為一種支付方式的使用較少。與快速增長相一致，加拿大中央銀行還承認，加密資產“正越來越融入傳統金融體系”，例如通過發展加密衍生品市場、作為投資資產或作為貸款抵押品。這增加了加密市場“沖擊”可能影響更廣泛金融體系的風險。（cryptonews）[2022/6/11 4:18:11]

在其存在的大部分時間里，GBTC的交易價格高于現貨比特幣價格。但在2021年2月加拿大首個北美比特幣交易所交易基金(ETF)首次亮相后，它開始打折交易。

聲音 | 華爾街分析師：比特幣將在2019年1月跌至2500美元:據ethereumworldnews報道，華爾街分析師Stephen Innes表示，BTC預計將在3500美元至6000美元的范圍內交易，然后在2019年1月跌至2500美元。[2018/11/27]

與ETF不同，灰度比特幣信托沒有贖回機制。換句話說，GBTC股票不能基于波動的需求而被銷毀或創建，這解釋了其與現貨比特幣相比大幅折扣的價格。

在6月美國證券交易委員會(SEC)拒絕之后，Grayscale將其信任轉換為ETF的努力失敗了。從理論上講，SEC的批準本可以將GBTC的折扣從當前水平重置為零，從而為那些以更便宜的價格購買股票的人創造利潤。

比特幣和其他加密貨幣的價格上漲將使德國2017年的額外稅收達到7.26億歐元:法蘭克福學院區塊鏈中心克勞斯·希默（Klaus Himmer）和菲利普·桑德納（Philipp Sandner）研究得出結果：比特幣和其他加密貨幣的價格上漲將使德國2017年的額外稅收達到7.26億歐元。這兩名研究員表示，目前在德國，加密貨幣不需要按照股票和債券的方式征收預扣稅，而是需要按照個人所得稅稅率來征收。因此，比特幣及公司的投資收入必須由納稅人來確認及上報。個人投資者必須小心謹慎，否則他們會因此而陷入財政困境。目前德國政府已經被要求為加密貨幣收益征稅建立一個明確的框架。[2018/1/23]

Grayscale，SEC拒絕其ETF申請。但實際上，可能需要數年時間才能做出裁決，這意味著投資者將繼續持有他們折價的GBTC股票，其價值已從2021年11月的峰值55美元左右下跌了80%以上。

此外，GBTC12個月調整后的夏普比率已降至-0.78，這表明與其顯著的高波動性相比，該份額的預期收益相對較低。

簡而言之，機構對灰度比特幣信托的興趣正在枯竭。

對現貨比特幣價格的警告？

Grayscale是世界上最大的被動比特幣投資工具，按管理資產計算。但在競爭對手的ETF工具出現后，它并不一定會對現貨BTC市場產生強大的影響。

例如，根據CoinShares的每周報告，加密投資基金在2022年總共吸引了近4.14億美元。相比之下，Grayscale的資金外流為3700萬美元，其中包括其比特幣、以太坊和其他代幣的信托。

相反，現貨比特幣價格的日常波動在很大程度上是由宏觀因素驅動的，至少目前是這樣。

美元走強也損害了比特幣的上行前景，因為它們在過去一年中在高利率環境下始終呈負相關。

例如，衡量美元兌一籃子主要外幣強弱的美元指數(DXY)在9月23日攀升至20年高點113。同樣，2年和10-年美國國債收益率分別攀升至4.21%和3.69%。

然而，一些鏈上指標表明，根據歷史數據，比特幣可能很快就會觸底。然而，根據Crypto的分析師ilCapo的說法，從技術角度來看，BTC的價格仍有下跌至14,000美元至16,000美元區域的風險。

更有可能在20300-20600的第一個阻力位被拒絕，”他在引用上圖時說，并補充道：

“等待反彈，然后退出所有市場。”

其他比特幣分析師提出了更低的目標，例如10,000美元至11,000美元，因為這是歷史上的高交易量范圍。

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