去中心化交易所的演變_DEX

雖然今天的DEX大部分功能豐富且對用戶來說很直觀，但自早期以來，事情已經取得了長足的進步。在本文中，我們將了解DEX格局是如何演變的。

去中心化交易所或DEXes是當今去中心化金融(DeFi)領域的主要內容。

這些平臺允許用戶以完全無需許可的點對點方式進行交易，徹底改變了用戶交易加密貨幣的方式。

但是，雖然今天的DEX大部分功能豐富且對用戶來說很直觀，但自早期以來，事情已經取得了長足的進步。

在這里，我們來看看近年來DEX格局是如何演變的。

2016-2017：第一代DEX

回想2016年，你可能還記得第一代去中心化交易所。

IDEX、EtherDelta和ForkDelta等平臺大約在這個時候開始運營。他們第一次允許用戶以點對點的方式交易加密貨幣，減少了對OTC組的需求并最大限度地減少了對信任的需求。

Web3基礎設施項目Rated推出基于去中心化預言機UMA的Rated Oracle:6月15日消息，Web3基礎設施項目Rated推出基于去中心化預言機UMA的Rated Oracle，并與流動性質押協議Stader Labs的以太坊流動性質押代幣ETHx集成，同時計劃為即將推出的協議上的MEV盜竊監控提供支持。[2023/6/15 21:38:21]

但是這些第一代平臺遇到了同樣的常見問題：

緩慢、笨拙的用戶體驗

流動性有限

部分集中的訂單簿

盡管是非托管的，但許多第一代DEX并沒有完全去中心化，而是可以被視為混合平臺。因此，它們很容易受到監管攻擊，一些平臺被迫阻止來自特定區域的IP并實施KYC/AML政策。

但更大的問題是他們緩慢而笨拙的用戶界面，通常需要用戶將他們的代幣轉移到平臺的智能合約或創建一個賬戶來設置他們的限價單。本身通常也很慢，因此難以有效交易。

歐易OKX Ventures投資去中心化質押服務解決方案Diva:據官方消息，歐易OKX Ventures宣布投資社區驅動的流動性質押協議Diva。據悉，Diva是第一個完全基于分布式驗證者技術 (DVT) 并提供流動性質押衍生品的去中心化質押服務解決方案。

歐易OKX Ventures創始人Dora表示，“我們很高興高興參與Diva的投資。 OKX Ventures看到了 Diva 的潛力，與主流的單一運營商解決方案相比，DVT優化了網絡冗余，降低了單點故障風險 。”[2023/1/18 11:18:06]

這些痛點幫助塑造了下一代DEX——被稱為自動做市商(AMM)——許多第一波DEX已經演變為解決這些初期問題。

2018年：自動做市商的出現

直到2018年11月，隨著第一個流行的AMM的出現，DEX空間才開始回升。

DeWi Alliance總裁Tushar：構建全新物聯網，去中心化的區塊鏈激勵機制必不可少:1月27日，由霍比特HBTC全球商務VP Elsa Qiu主持的“霍比特E姐有約”第15期，進行了主題為“創新成就更多可能，解讀Helium如何構建全新物聯網”的線上AMA，并邀請到DeWi Alliance總裁Tushar Jain，為社區用戶帶來了關于HNT（Helium）項目以及未來物聯網發展的深度分享。

在談到Helium 硬件設備Hotspot時，Tushar稱：Helium Hotspot是使任何人都能擁有和操作網絡的新硬件設備， 由LongFi提供支持，激勵Longspot所有者部署覆蓋范圍以換取HNT，而LongFi將稱為LoRaWAN的開源遠程無線協議與Helium區塊鏈結合在一起。相比于傳統的PoC項目，Helium Hotspot的所有者，可以通過兩種方式獲得HNT：一種是通過一種稱為覆蓋證明的工作量證明算法來構建和保護網絡來進行挖礦；另一種是通過從附近的IoT設備傳輸數據來進行挖掘。[2021/1/27 13:38:48]

該平臺通過引入去中心化流動性池和定價曲線的概念，改變了人們對點對點交易的看法。

動態 | 去中心化托管項目Swingby計劃于1月1日發布Skybridge測試網:去中心化托管項目Swingby的Skybridge測試網將于1月1日發布，主網初步計劃于 2 月推出。[2019/12/27]

通過允許用戶將他們的資產存入使用數學公式來確定每種資產的相對價值的雙向流動性池中，它從根本上解決了流動性問題。Uniswap還有助于有效地為更新和更具投機性的資產定價，幫助推動寒武紀ERC-20資產的\式增長。

AMM模型變得如此流行，以至于現在絕大多數去中心化交易所都在使用它，而只有少數可以被認為是訂單簿DEX。

今天，幾乎每個主要的支持DeFi的區塊鏈都有自己的AMM，其中許多可以被視為Uniswap克隆或分叉。這包括廣受歡迎的PancakeSwapDEX、SpiritSwap和Pangolin。

動態 | 去中心化借貸平臺Compound發布開放預言機系統 已在以太坊測試網上運行原型機:據Medium消息，去中心化借貸平臺Compound發布了名為“開放預言機系統”的社區項目，以此設定價格預言機的開放標準，讓開發者可以從分布式的價格信息流中貢獻價格數據。該項目的原型機目前已經在以太坊Rinkeby測試網上運行，發布來自Coinbase Pro、Kraken和幣安這三個來源的價格信息。[2019/8/20]

如今，DEXes可以更好地描述為DeFi中心。除了促進資產互換之外，最常見的還有一系列附加功能，包括收益農場、去中心化借貸服務和啟動板。

它們還幫助推動了一系列新的產生收益的機會，包括像Euler這樣的去中心化借貸協議和無需許可的收入共享流動性池——幫助用戶更好地最大化他們的資本效率。

2021年：特定于平臺的DEX

絕大多數當代去中心化交易所可以被認為是資產不可知論者。它們通常允許用戶交易他們想要的任何資產，只要該資產的流動性池存在。

但最近，出現了新一代特定于平臺的DEX。這些通常是為特定的生態系統專門構建的，它們允許該生態系統內的用戶交易有限范圍的資產。

特定于平臺的DEX的第一個示例是Katana，這是一種建立在RoninChain上的AMM。該平臺專為AxieInfinity用戶設計，允許用戶交易AxieInfinity生態系統的原生資產——包括SmoothLovePotion(SLP)和AXS，以及Ronin(RON)和USDCoin(USDC)等通用資產。

創作者和粉絲參與平臺XCADNetwork也在開發特定于平臺的DEX——但這次是創作者代幣。DEX將允許用戶在未經許可的情況下將他們最喜歡的創作者代幣與一系列穩定幣進行交易，為XCAD用戶形成一個封閉的交易環境。

鑒于一些的DApp可以吸引潛在的數百萬活躍用戶，特定平臺的DEX可以積累可觀的交易量。

事實上，盡管只為AxieInfinity玩家提供服務，但KatanaDEX的日交易量經常達到1億美元以上，平均每天超過200萬美元——使其成為按交易量計算的50個最大的DEX之一。

2022：多鏈去中心化交易所

當今絕大多數DEX要么在單鏈上運行，要么在多條鏈上提供版本的DApp，而沒有跨鏈交易能力。

但由于橋梁和原子交換等跨鏈技術的進步，第一代跨鏈DEX現已啟動并運行。這包括AtlasDEX、Swappery、SushiXSwap、THORswap和其他一些公司。

迄今為止，其中大多數利用橋梁和去中心化流動性池的組合來實現跨鏈掉期，而其他平臺從不同區塊鏈上的DEX中聚合流動性，再次使用橋梁在鏈之間移動代幣。

作為一個可互操作的區塊鏈生態系統，Cosmos還具有多種跨鏈DEX，例如Osmosis和Crescent。但需要注意的是，這些受限于Cosmos生態系統，無法橋接非CosmosSDK區塊鏈的資產。

現在存在少數原子交換DEX，例如Atomex，但沒有一個得到廣泛采用。

2022年以后：未來時代

DEX行業充滿了創新，可以被認為是DeFi領域發展最快的行業之一。

在短短六年內，我們已經看到了多代DEX的出現，其中一些更受歡迎的選項現在開始與中心化平臺的可用性、功能和流動性相媲美。

下一代DEX的開始也正在形成。這包括Sudoswap之類的公司，它剛剛推出了sudoAMM——一種DEX，它通過使用類似AMM的結合曲線來改變用戶買賣NFT的方式。

最近，還推出了一種代幣化的股權DEX，稱為Nasdex。這允許用戶通過區塊鏈交易代幣化股票，而基于Terra的DeFi中心鏡像協議允許用戶交易合成股票，包括AMZN、AMD、COIN等。

銀行數字貨幣(CBDC)也可能獲得DEX待遇。

目前，全球100多個地區的銀行正在探索，未來很有可能推出受監管的CBDCDEX，并且推出無許可DEX的可能性很小——因為大多數CBDC可能會在獲得許可的情況下推出區塊鏈。

但這可能至少需要幾年時間。

希望這篇文章對大家有一定的幫助。

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