APE質押臨近、監管施壓，重新審視Yuga Labs生態價值_APE

團隊創新和敘事打造能力極佳：從BAYC推出開始，YugaLabs一直在用持續的創新引領NFT市場，隨著后續有專業背景的互聯網、好萊塢高管加入，團隊未來的創新能力仍然值得期待。Otherside元宇宙背后的投資人為YugaLabs,Improbable和AnimocaBrands，一個擅長加密敘事打造，一個專注底層基礎設施建設，一個是加密游戲領域首屈一指的大廠，擁有頂級加密、游戲領域的資源。ApeCoinDAO治理結構完備，第一批董事會成員更是知名加密領域的投資人、創業者。

強大的IP護城河：YugaLabsNFT的IP矩陣對應的藍籌市場占有率超過20%，自BAYC發布一年多以來是無可爭議的頭部加密IP，共識極強。Otherside合作的基礎設施提供商Improbable，打造的場景可以容納數千人在同一場景實時活動，技術實力極強。

Gucci將于6月21日對KodaPendant NFT持有者進行快照:6月13日消息，奢侈品巨頭Gucci宣布，將于美東時間6月21日上午10點對KodaPendant NFT持有者進行快照，不久后持有者可領取實物項鏈。

今年4月，Gucci宣布與Yuga Labs旗下元宇宙游戲Otherside合作推出限量版Otherside Relics by Gucci系列。[2023/6/13 21:32:45]

主要風險

$APE的潛在風險可以分為四個方面：IP和共識風險、政策法律風險、

Tokenomics設計不完備風險和Otherside開發不及預期風險。

NFT方向的監管仍處在早期，政策法律風險是每個加密項目都無法回避的黑天鵝。$APE生態的設計處處透露著規避SEC風險的考量。YugaLabs和Otherside的NFT一二級市場銷售收入并不會給$APE任何價值捕獲，$APE僅僅是Ape生態的通用貨幣，主要用途還是Otherside元宇宙里的流通貨幣，雖然質押系統上線后會有質押獲得獎勵這一用途，長期看來并沒有足夠價值支撐。

Amboss完成400萬美元種子輪融資，Draper Associates等參投:4月26日消息，比特幣閃電網絡數據分析初創公司Amboss宣布完成400萬美元種子輪融資，Stillmark、ValorEquity Partners、Draper Associates、Fulgur Ventures和RideWave Ventures等參投，新資金將用于AI研究和產品開發，推動節點和渠道管理自動化。

據悉，Amboss使用數據、分析和社交組件使用戶能夠在通過閃電網絡路由支付方面做出戰略決策。Ambos稱目前Kraken Exchange和Jack Dorsey的Block子公司TBD的閃電網絡節點均在Amboss平臺托管。[2023/4/26 14:26:52]

估值

$APE代幣實際對應了三項業務：YugaLabsNFT矩陣的IP，Otherside元宇宙項目和ApeCoinDAO。但由于YugaLabs的NFT一、二級市場銷售的手續費并不直接由$APE捕獲，而ApeCoinDAO提議通過的項目產生大規模收入也為時尚早，橫向估值重點比對Otherside同類型的元宇宙標的。

Immutable Apes X：允許用戶在Immutable和Opensea之間橋接NFT:11月24日消息，NFT擴容解決方案Immutable X上的NFT項目Immutable Apes X發推稱，團隊已經創建了一個免費的工具，允許用戶輕松地將 IMX 上的NFT從L2橋接到L1。一旦完成鑄造， Immutable Apes X將成為第一個可以在Opensea上交易的 IMX 系列NFT。對此，推特加密大V DCinvestor表示L2-L1橋非常重要。[2021/11/24 7:09:07]

在橫向對比之外，我們嘗試參考過往$APE流通量劇烈波動時的事件，較為粗略地推演質押系統上線時可能的價格波動。

不同元宇宙項目的橫向對比：綜合土地交易量、土地總價值，$APE的總市值相比其它元宇宙市值不算太過高估。同時，相比其它純粹作為元宇宙流通貨幣的項目，$APE背后的生態不僅有Otherside，還有YugaLabs的極強的敘事能力加成，ApeCoinDAO潛在的投資和治理能力作為支撐，如果游戲的交付持續達到預期，Otherside的估值比其余Web3元宇宙項目擁有更高溢價是合理的。

林俊杰獲贈Bored Ape Yacht Club NFT作品:金色財經報道，新加坡華裔男歌手林俊杰在推特宣布從黃立成（麻吉大哥）處獲贈Bored Ape Yacht Club作品，并稱“這太酷了！”。[2021/10/19 20:38:31]

兩次$APE流通量劇烈波動的對比：質押系統上線時，根據下文通證模型分析的估算，相比Otherdeed土地銷售，對實際流通量的吸納更大，可能會引起更高的價格浮動。但仍需考慮宏觀、監管、事件性質三個重要的影響因素，謹慎判斷。

項目基本情況

項目業務范圍

Ape生態有三個核心成分和一個通用代幣，YugaLabs,Otherside,和ApeCoinDAO分屬三個主體，但Otherside和ApeCoinDAO均會使用YugaLabs旗下的IP。$APE由YugaLabs設想和發行，最終由ApeCoinDAO所有和運營，是Ape生態中的通用代幣。

潮流街頭品牌BAPE? ?將推出獨家限量5套限量版NFT:4月30日消息，潮流街頭品牌BAPE? ?及其姊妹品牌AAPE宣布將于4月30日與設計藝術家CROSS STUDIO一起推出獨家限量5套限量版NFT，NFT將在Mintable上提供。

據悉，本次發行的5種NFT的設計將包括：AAPE x Lilkool Artwork 1； AAPE X Eric Inkala藝術品1；以及三種經典的BAPE ? ABC迷彩圖案。[2021/4/30 21:14:30]

YugaLabs旗下的業務包括4個原創NFT系列和2個收購的NFT系列。

YugaLabs打造的這一系列生態都將賦能給代幣ApeCoin，但$APE背后的管理者是注冊在維京群島的ApeCoinDAO。據官網的表述，“YugaLabs是ApeCoinDAO的貢獻者和社區成員，并會將$APE作為后續項目的主代幣”。

而Otherside則是YugaLabs、元宇宙基礎設施提供商Improbable和Web3游戲大廠AnimocaBrands共同投資、合作完成的項目。

Ape大事記

Ape未來線路圖

Ape社區背后的YugaLabs團隊是目前NFTIP賽道里的眾多項目中，線路圖兌現能力最強的項目之一。2021年9月，BAYCTwitter官方賬號發布Roadmap2.0。站在2022年的視角看，其中大多數明示的里程碑都早已實現，包括游艇Party，元宇宙游戲，DAO等。而近期BAYC與Sandbox聯合打造的SandboxMiami2035也已經放出相關物料進行預熱，并被社區發現與一年前的Roadmap遙相呼應。

目前，官方渠道放出的已知未來事件有ApeCoinFoundation與HorizonLabs合作的質押系統，預計10.31上線，可能提前或推后一周左右。

此外，根據2022年3月一份流傳甚廣的“YugaLabsPitchdeck”，2022年仍將有幾件大事發生：

2022.08TheTrialofJimmytheMonkey+Metaverse101k-200kLandsale

2022.09BAYC>>MerchaDog(MonetizationPlanforBAKC)+UltimateMechaApe

2022.10MechaDogvs.MechaMonkeyInvasion

2022.11MerchDrop

由于事件并未發生，且此PitchDeck并非官方渠道發布，可能有許多變化，僅能作為后續計劃的參考。

但是，聯合創始人Greg在Discord對這份流傳中的PitchDeck內容表示：

“這是一份陳舊過時的商業策劃，我和Gordon都沒有見過這個版本。這份策劃里很多內容都已經改了，而更多的東西也即將被更改——我們才不做那些大家預料之中的事情”。

但事實上，直到今年8月，項目都在嚴格按這份策劃的線路圖執行。

影響短期未來$APE價格的重點事件

短期內，兩個重點事件將影響$APE的價格，一個是已經確定上線的質押系統，一個是在計劃書中提到的Otherside101k-200k土地售賣。

2022年3月提出的質押系統受到了相當大的爭議，爭議部分集中在“質押獎勵”本身，部分集中在無上限的質押實際上違背了NFT持有者的利益。后者在后續的社區治理提案中得到了改善，前者仍然是$APE廣受質疑的問題。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

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