2023 年，包含比特幣在內的DeFi將捅破傳統金融的窗戶紙_EFI

?加密貨幣在2021年實現了巨大的飛躍，而到了今年，由Terra事件引發的大崩盤延續至今，也許大家對這個領域一直反反復復的「夏去冬來」并不感到陌生了。

感興趣的可以點個關注。我也會不定期整理一些前沿資詢和項目點評，歡迎各位志同道合的幣圈人一起來探索。有問題可以評論提問或者私信，所有資訊平臺均為Crypto杰瑞

都說熊市能做的最好的事情就是學習，不過埋頭趕路的同時也不要忘記看看前方。比如今年就快結束了，2023年加密行業又可能會迎來哪些新變化呢？

2016年10月3日，VitalikButerin提出了一個「運行鏈上DEX」的想法，這個想法催生了我們所謂的去中心化金融，也就是大家所熟識的——DeFi。

Uniswap，MakerProtocol和Compound是最早體驗DeFi思想的少數幾家公司。而DeFi這個想法能夠誕生要歸功于中本聰在2008年金融危機后創建的第一個真正分布式的金融體系：比特幣區塊鏈。

建立在分布式開放架構基礎上的分散式金融系統，允許來自世界任何地方的任何人zi由地進行點對點交易，而無需任何集中式中介機構。有史以來第一次，在沒有任何中心化機構或企業貪婪的情況下，這種革命性技術被創造出來。比特幣網絡在2021年11月的價值超過了1.3萬億美元，而Vitalik的DeFi理念TVL已經達到了近2000億美元。

灰度：擁有比特幣的美國人已經從2020年的23%增加到2021年的26%:金色財經報道，1月30日灰度發布《2021年比特幣投資者研究》報告，報告稱，在通貨膨脹的經濟時期，人們對比特幣作為一種價值儲存資產的認識有所提高。投資者已經越來越傾向于將比特幣作為一種可盈利的長期投資，而不是作為一種貨幣。此外，比特幣正越來越多地跨越時代，接觸到老年投資者，包括熱衷于考慮將比特幣投資產品作為一個組成部分的退休人員，比特幣投資產品作為他們投資組合的一個組成部分，提供直接接觸比特幣價格的ETF被許多人視為關鍵因素。

此外，比特幣主流的采用已經到來，擁有比特幣的美國人已經從2020年的23%增加到2021年的26%，2020這個群體中超過一半（59%）的人選擇通過以下方式進行投資，加密貨幣交易應用程序，如eToro或Coinbase，這意味著去年，超過四分之三的投資者(77%)傾向于使用比特幣交易軟件，這是一個范式的轉變。[2022/1/30 9:22:50]

但今天，在全球地緣正zhi沖tu、通脹上升、債務上升以及世界還未從COVID-19大流行中復蘇的情況下，我們陷入了混亂。當我們尋找更好的解決方案時，比特幣的市值也從1.3萬億美元的歷史高點下跌至不到4000億美元，而DeFi的TVL則下降至不到600億美元。

調查顯示美國通脹率超過美聯儲目標的局面料持續到2023年:12月6日消息，周一發布的一項商業經濟學家調查顯示，美國通脹率超過美聯儲目標水平的勢頭勢將至少再持續兩年。美國全國商業經濟協會(NABE)最新調查顯示，約71％的受訪者表示，不包括食品和能源在內的年化核心個人消費支出價格指數最早要到2023年下半年才會觸及或者跌破美聯儲2%的目標水平。報告稱，供應鏈瓶頸、需求旺盛和工資上漲是推動物價上漲的關鍵因素。專家們預計，雖然航運和交通運輸的干擾可能很快緩解，但經濟需求和更高的工資水平將使未來三年的通脹率保持在高位。（金十）[2021/12/6 12:54:02]

而更加火上澆油的是，我們看到當TerraUST穩定幣崩盤時，其價值從1美元跌至0美元，數十億美元消失殆盡，隨后領先玩家三箭資本申請破產，CeFi貸方Celsius，BlockFi，Voyager等也遭受重大影響，自此2022年「加密寒冬」正式開始。

那么，現在我們該如何從目前這樣的境地向前邁進呢？

距離2023年還有不到70天的時間，我們可以如何為2023年及未來建立一個更好、更安全的金融體系？

Brave活躍用戶數量在2020年翻番:金色財經報道，隱私瀏覽器Brave的活躍用戶規模在2020年實現翻番。月活躍用戶從1160萬增加到2540萬，日活躍用戶數量也從380萬上升到860萬，增長了126％。[2021/2/3 18:44:34]

答案并不明朗。然而，我們可以從過去中吸取教訓。當然，在奔向美好未來的過程中將會有很多偉大的想法來改造我們的市場經濟，其中，基于區塊鏈技術的不可篡改，透明，開放的特性，我特別看好在此之上構建的金融體系。

因此，接下來接下來是我對未來一年加密行業各個板塊發展的展望。

現實世界的資產將被轉移到鏈上

雖然DeFi仍處于萌芽階段，但國際貨幣基金組織發現，由于全球人口減少，考慮到勞動力和運營成本，DeFi性價比很高。因為DeFi提供了更低的資本成本、進入門檻和更多的可訪問性以及開源信息流。

今天，我們已經看到有些現實世界的資產已經往鏈上移動，而未來這種趨勢將會繼續下去。最近的一份報告《真實世界資產上的虛幻入門》表明：DeFi會通過RWA吞并掉TradFi。

數據：2020年第三季度比特幣網絡交易額超2250億美元:Block Research的結果顯示，2020年第三季度，比特幣網絡上的交易金額較第二季度有所增長。在此期間，用戶交易超過2250億美元，平均每天交易24億美元。與今年第二季度的1800億美元相比，網絡交易總額增長了25%。此外，比特幣的交易費用也在增長。與上一季度相比，礦工收入增長了88%。上個季度，用戶平均每天支付98.7萬美元的交易費用。[2020/10/11]

RWA通常由fa院和正輔執行的法律合同支持，因此，要將其簽訂到區塊鏈上的智能合約中，必須首先由有權的執行機構確認，以提供資產的所有權和保護。瑞士的《分布式賬本技術法案》已經做到了這一點：一旦識別出在執行RWA條目，開發人員就會將這些條目嵌入到智能合約中，從而提供更高的安全性，不變性和透明度。

RWA可以通過兩種方式在遷移到鏈上：

創建新資產類別

創建尚不存在的新資產類別。這些資產類別將是DeFi原生的。例如，哈希支持貸款，DAO債券，分布式參數保險。參數保險，也叫指數保險，是近年來新興起的一種保險類型。使用區塊鏈的語言，參數保險計劃中的各方可以被視為參與了分布式賬本和點對點網絡。

聲音 | 萬向區塊鏈副總經理：2021年會迎來一波區塊鏈大規模應用的爆發:金色財經報道，萬向區塊鏈副總經理杜宇表示，區塊鏈作為開源技術其實技術壁壘并不高，首先得基于對產業、行業的理解，區塊鏈不僅是一種技術，更是新思維方式，把新理念、新商業模式和實際產業相結合是最重要的。他表示，“現在很多應用場景可能并不需要區塊鏈，很多是為了區塊鏈而區塊鏈。離區塊鏈大規模商業應用還需要一段時間，但國家層面的重視會加速這個進程，拐點會更快到來。我個人感覺可能在2021年會真正迎來一波區塊鏈大規模應用的爆發。”[2019/12/3]

重新分類現有資產

現有資產類別將成為鏈上的分類賬本，因為DeFi可以繼續提供更便宜的資本成本，更好的可訪問性、安全性和低進入門檻。

加密之神「穩定幣」

如果比特幣是加密之王，在某種程度上，我們可以稱穩定幣為加密之神。毫無疑問，穩定幣是DeFi的最佳發明，讓虛擬資產和現實世界價值保持掛鉤，并開辟了許多新的用途和機會：抵押品，收益獎勵，價值轉移等。

但與區塊鏈一樣，穩定幣也有其三難困境：穩定性、資本配置效率和去中心化。像USDT和BUSD這樣的法幣支持的穩定幣在穩定性和資本配置效率方面取得了很大成就，但去中心化方面有所欠缺，而像DAI這樣的加密支持的穩定幣很好地解決了去中心化和穩定性問題，但又受到資本效率的影響。在過去的幾年里，我們已經看到算法穩定幣越來越受歡迎，而且從Terra/UST事件也吸取了極大教訓。

那么下一代穩定幣會是什么樣呢？

還沒有人有正確的答案。但是，它可能會是現有產品的一些組合。比如：

IronFinance是一種分數算法穩定幣，是鑄幣稅和抵押模型的組合

FraxProtocol是另一種與消費者價格指數掛鉤的穩定幣

RAI一種基于債務和算法的穩定幣，通過利用以太坊鑄造

OHMDeFI的分散儲備貨幣

在DeFi生態系統中，將測試和迭代很多概念，直到找到最適合的正確概念，使行業達到大規模采用穩定幣是關鍵。加密貨幣目前的波動性尚不適合用于日常生活，但穩定幣是，因此它的成功對行業很重要。

區塊鏈技術的普及和CeDeFi的興起

摩根大通、匯豐銀行、納斯達克和高盛等公司已經接受了開放性分布式賬本技術，區塊鏈技術被普及使用只是時間問題。

除了華爾街銀行家采用區塊鏈和加密資產外，未來幾年我們將看到的一個有趣的趨勢是CeDeFi和DeFi的天下。

DeFi階段，正如Bankless所稱，是金融科技在表和DeFi在里的概念。以下是金融科技成為加密最大盟友的一些趨勢：

Robinhood通過Polygon推出了DeFi錢包

Coinbase上有很多DApps

Stripe在推特上推出USDC支付

隨著越來越多的機構接受區塊鏈加密，金融科技加緊將分散式金融整合到他們的平臺上，更多的零售用戶將采用加密貨幣，這將是2023年及以后金融服務業最大的機會之一。

開啟基礎設施錢包競賽

錢包是通往DeFi世界的門戶，沒有它們，非技術用戶將發現很難與任何區塊鏈應用程序和協議進行交互。

隨著越來越多的零售用戶進入DeFi生態系統，對web3錢包中特定功能的需求也在增加。第一代web3錢包很簡單，只顯示發送和接收的交易，但web3錢包的下一個演變將需要解決區塊鏈不同垂直領域的特定需求。Metamask目前以最多的活躍用戶領先，但它能否笑到最后還不好說。數字web3錢包的競爭正在進行中，我們可能會看到多個能滿足不同用戶不同需求的錢包之爭。

而Web3游戲玩家希望有一個錢包，顯示他們的游戲內物品，如Fractal。NFT的創作者和所有者可以選擇顯示其NFT藝術收藏品類別的錢包，如Phantom和Coinbase錢包，而DeFi交易者、投資者將選擇能提供其投資組合明確統計數據的錢包。

雖然托管錢包為用戶提供更快的可訪問性和更好的用戶體驗，但非托管錢包可能會在web3采用和其他金融服務中發揮更大的作用，因為它提供了資產的全部所有權。

加密錢包能被作為破解和竊取用戶資產和識別未知身份地址的提示。我們可能會看到錢包為被盜資產實施可逆交易，并且zkSNARKs能在證明資金來源的同時仍然能夠更大程度的保護隱私。在這場競賽中獲勝的關鍵還在于多鏈錢包，如何更好地與市場集成，實時鏈接鏈上數據，以及最終簡單易行的低門檻準入流程。

DeFi融合一切：NFTFi，GameFi，socialFi，元宇宙等

在過去的幾年里，基于區塊鏈的經濟和金融模型生態系統的發展出多個垂直和子行業。但在未來幾年，我們可能會看到它們水平移動而不是垂直移動。無論是NFTFi、SocialFi、GameFi還是MetaFi，所有這些都需要與DeFi攜手共進。

「如果沒有DeFi元素，元宇宙將缺乏商業可擴展性。如果沒有GameFi元素，社區將缺乏不斷回歸的體驗動機。最后，如果沒有SocialFi的角度，生態系統的可信度將無法建立。SocialFi元素確保用戶和創作者獲得增值的憑據。」ByArunkumarKrishnakumar。

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