以太幣交易所 以太幣交易所
Ctrl+D 以太幣交易所
ads

FTX股權代幣涉嫌操縱市場,后續將如何發展?_FTX

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

本文來自Toknist&theChainsaw,原文作者:TimFries&TomMitchelhill,由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。

你是否記得FTX曾經有一項產品——允許其用戶在該平臺上交易合成的股權代幣。GameStop是最受歡迎的股權代幣之一。

如今事實證明,這些合成股票可能被對沖基金用來利用“后門”,進行非賬面衍生品交易。分析人士現在聲稱,這些合成代幣可能顯著影響了GameStop和特斯拉等公司的真實股價。

要了解這些資產現在發生了什么,就必須了解它們是如何誕生又如何被監管的。

什么是股權代幣?

就像穩定幣是一種合成資產,可以從美元中獲得1:1的價值一樣,股權代幣也是一種合成資產,只不過把美元換成了特定公司的股票。在這兩種情況下,鏈下資產的價值都以代幣的形式在鏈上跟蹤。

FTX股權代幣的價值由總部位于德國的持牌投資管理公司CM-EquityAG擔保。

FTX的股權代幣有何不同?

FTX希望迪拜子公司從美國破產程序中移除:金色財經報道,根據周四的法庭文件,FTX希望將其迪拜子公司排除在美國的清算程序之外。去年11月,FTX在美國申請破產時,已經為全球102家關聯實體啟動了破產法第11章。FTX迪拜成立于2022年2月,由該公司的歐洲子公司所有,是參與訴訟的實體之一。

但FTX迪拜在向阿拉伯聯合酋長國(UAE)申請破產之前沒有開展任何業務,因此“沒有恢復運營的合理可能性”。有關此事的聽證會定于8月23日舉行。[2023/8/3 16:15:56]

幣安、Bittrex和FTX推廣了股權代幣,愛沙尼亞交易所DX.Exchange在2019年首次開始上線這種形式的資產。幣安因法律問題于2021年7月取消了發行,但FTX于2022年7月向其FTX.US用戶推出了股權代幣。

通過使用Chainlink這樣的預言網絡,股票價值可以在沒有中介的情況下完全在鏈上代幣化。

例如,DeFiScan.Live將dGME合成資產作為鏈上代幣進行交易,可使用DefiDollar進行贖回。這是一個由Curve.Fi?LP代幣支持的穩定幣指數產品。

Cynthia Lummis:獲得的捐款來自FTX捐贈,并非來自SBF:金色財經報道,美國參議員Cynthia Lummis 與Hot Wallet主持人Rosemarie Miller討論了FTX倒閉以及她從倒閉的公司那里發現的一筆捐款。Lummis披露該筆為FTX捐贈,并非來自SBF。此外,Lummis詳細介紹了華盛頓對 FTX 的反應以及加密監管的現狀。[2022/12/12 21:38:10]

由于與CM-EquityAG的合作關系,FTX提供了實物股票支持的股權代幣。這意味著,FTX是中介的中介。換句話說,股票交易所是CM-EquityAG中介的基礎設施,而CM-EquityAG是FTX等加密交易所的基礎設施。此外,與鏈上的合成資產不同,FTX版本的股權代幣與CM-EquityAG提供者綁定。

與合成資產不同,FTX股票代幣提供股息,但沒有其他股東特權,如投票權。這就引出了一個問題,既然FTX已經破產并陷入了各欺詐糾紛,那么該交易所的股權代幣將何去何從?

FTX的股票中介方也申請破產了

Dragonfly Capital合伙人:FTX的崩潰為風險資本家敲響了警鐘:11月22日消息,加密風投Dragonfly Capital合伙人Tom Schmidt周一在CoinDesk TV中表示,加密交易所FTX倒閉的后果為風險資本家敲響了警鐘。Schmidt表示,就FTX而言,風投們錯過的危險信號可能部分是由于“融資環境的副作用”,這使得加密初創公司更容易獲得早期投資“極低利息”融資,“成噸資金”涌入VC市場。

Schmidt進一步解釋稱:“當競標者多于機會時,價格自然就會上漲,進而會縮短盡職調查時間以及風投在這些對話中的談判和影響力”。Schmidt表示,Dragonfly Capital正在尋求支持處于早期發展階段的團隊。[2022/11/22 7:55:30]

最早,用戶可以像在Robinhood上交易普通股票一樣使用股權代幣進行交易。股權代幣也由CM-EquityAG提供。然而,由于市場延遲問題和收盤時間的下滑,真實股票和股權代幣之間的價格并不是100%一致的。

在贖回方面,幣安已經用穩定幣結算了其股票代幣,并支付了適用的贖回費。作為一家基礎設施中介,CM-EquityAG不贖回FTX股票代幣,這在該公司的官網上有明確說明。

FTX交易所當前BTC持倉量為全網第3 總爆倉量第6:2月23日,據Coingecko平臺數據,FTX交易所當前BTC持倉量約為9.947億美元,位列全網交易所持倉排名第3名。與此同時,FTX交易所在過去24小時56億美元的爆倉總額中,排名第6,爆倉量為2.16億美元,占爆倉總數的3.85%。[2021/2/23 17:45:04]

相反,FTX使用總部位于瑞士的CancoGmbH公司作為其衍生品合約的結算方。4月12日,CancoGmbH——托管第三方經紀公司的股票的金融中介機構,成為FTX集團申請破產的100多家公司之一。

這意味著,FTX股權代幣的所有者在通過常規的KYC程序后成為了FTXSwitzerland客戶,包括地址證明和面部驗證。

更重要的是,FTX股權代幣是否在美國作為證券發行。盡管有14億美元的BTC負債,但FTX在破產申請中沒有列出任何比特幣情況。

美SEC是否曾暗中支持“違反市場的活動”?

CM-EquityAG負責用實際股票支持FTX股權代幣。那么,負責美國證券市場的美?SEC?將核實FTX.US作為主要股東是否提交了一份內部表格。

FTX現已上線1inch現貨及合約產品:據官方公告,加密衍生品交易所 FTX 現已上線可智能路由幾乎所有DeFi交易的 DEX 聚合器 1inch 平臺幣 1INCH 的現貨、季度及永續合約產品,合約最高支持101倍杠桿。FTX 全站已開啟0掛單手續費、0合約交割手續費及0提幣手續費。[2020/12/25 16:28:45]

SEC的表格4規定,使用該表格是為了讓公眾“了解內幕人士在公司證券中的各種交易”。這包括衍生證券和可轉換證券。SEC提供了多個交易代碼,其中一種可以將股權代幣作為衍生證券。

來自SEC。

此外,鑒于SBF承認使用了交易所的原生FTT代幣來杠桿化用戶的資金,可能情況是,FTX的股權代幣的整個產品線都以同樣的方式進行了杠桿化。股權代幣本來可以被用作FTX“紙牌屋”的支撐機制。

根據比特幣和GME股權代幣的情況,現在越來越多的人擔心FTX/Alameda使用裸空交易來打壓資產價格,以支持Alameda的山寨幣投資組合,而無需按規注冊這些活動。

這與美國證券交易委員會主席GaryGensle多次拒絕基于現貨的比特幣ETF,轉而支持基于期貨的ETF相一致。由于Gensler、機構和SBF的捐贈活動之間有如此多的聯系,FTX的余波如何解決還有待觀察。

合成資產交易如何影響基礎資產價格?

金融分析師PeterRHann在推特上對FTX的合成代幣提出批評,暗示經紀人可能無法找到相關資產。

另一位推特用戶SanjeevKale指出,對沖基金正在積極使用合成股票來拉低大公司的股價,這些公司有大量的做空行為。

Kale在推特上寫道:“FTX代幣實際上是賣空者/貸款機構創建/使用無限制合成資產來搞垮AMC和GameStop的重要途徑。這就是他們如何在2021阻止逼空風險的原因。現在,隨著FTX破產,這個方法沒法采用了。隨著AMC/GameStop的復蘇,擠壓潛力可能會更大。

:如果某只股票有大量空頭倉位,股價漲幅太大,賣空者就會被迫平倉,遭受損失。這種大量買盤甚至會推動更多買盤,導致股價持續上漲。)

Kale解釋了合成代幣的交易如何在操縱GameStop基礎資產的價格方面發揮了重要作用:

“代幣是衍生品,但不是傳統意義上的看漲期權或看跌期權,在這種情況下,有一個做市商承擔交易的另一方,持有股票頭寸敞口,要么做多要么做空。代幣是現成的合約,不影響基礎資產,但可能會影響基礎資產。這是一種本末倒置的情況。”

當衍生品交易時,股票經紀人收取一種叫做“股票借貸費用”的東西,這是把股票借給做空者做空股票所收取的費用,這被稱為“借貸成本”。借入費用的成本越高,借入股票的難度就越大。

從本質上說,這些股權代幣讓對沖基金有了底氣:“看,這里有1000萬股股權代幣,可以贖回為真實的股票”。這降低了借貸成本,因為股票可以被定位,讓人安心。

FTX再次故意欺騙客戶

Etherscan上合成GameStop?代幣的合約顯示,有10,000,000個合成GME代幣在以太坊區塊鏈上流通。這意味著,在賬面上,FTX應該擁有同等數量的GME,但FTX官方服務條款文件的聲明表明,情況并非如此。

Etherscan上的GME代幣截圖

據FTX網站稱,所有股權代幣據稱都由FTXSwitzerland保管。當然,如果FTX的股權代幣實際上是一對一支持的,就像官方聲明所稱的那樣。以特斯拉為例,SEC將在文件中公開顯示這些股票的機構持股情況。

這些現貨代幣由FTXSwitzerland托管的特斯拉股票支持。如果需要,它們可以用FTXSwitzerland贖回相關股票。”

FTX對股權代幣的免責聲明截圖。

然而,在納斯達克官方網站上,并沒有將FTXSwitzerland列為1000萬GME代幣的機構持有人,而在納斯達克官方網站上,公司被法律要求列出其持有量。這意味著1000萬股GameStop“股票”憑空印出來了。

納斯達克網站上的機構GME持股截圖。

在FTX網站上的通用聲明之外,通過深入了解FTX自己的股權代幣服務條款和關鍵信息文檔,可以發現注明部分股票的買家無權要求交付基礎資產。”這最終意味著FTX在網站上故意撒謊和誤導客戶,直接違反了自己的服務條款。

FTX也被用作做空特斯拉股票的“后門”了嗎?

GameStop對價格的操縱,加上FTX的劣跡斑斑的操作行為,可能也是ElonMusk在推特上強烈抨擊SBF的重要原因。如果機構使用股權代幣做空GameStop這樣的公司,那么它們很有可能也會使用股權代幣做空特斯拉這樣的公司。

眾所周知,馬斯克討厭將做空作為投資工具,還曾指責比爾·蓋茨做空特斯拉股票。

總結來看,為了防止其他債務人清算Voyager的加密資產并引發后續拋售,FTX可能購買了一些資產作為另一種虛假的價值支撐。最終SBF的龐氏似乎負債過高,無法扭轉局面。

FTX的帶來的市場混亂和附加損害還在繼續。

Tags:FTXAMESTOGAMHDPUNK Vault (NFTX)Soul GameMSTOHellbound Squid - The Game

火幣網下載官方app
這就是為什么頂級加密貨幣贏家在過去 24 小時內停滯不前_加密貨幣

過去幾周是加密行業最動蕩的時期之一。除了比特幣和以太坊等主要加密貨幣跌至無法預料的低價外,投資者情緒似乎也受到了影響。即使是短期內最大的加密貨幣贏家也經歷了嚴重的下行趨勢.

1900/1/1 0:00:00
幣安、OKX暫停Solana上的USDT和USDC存款_USD

Solana加密貨幣在FTX危機中繼續暴跌,由于交易所停止向基于Solana的穩定幣存款的消息而暴跌7%.

1900/1/1 0:00:00
深陷 FTX 窘境后 Solana 生態面對哪些內憂外患?_SOL

相比去年巔峰時刻的風光無兩,今年Solana于11月3日至7日在里斯本舉辦的第二屆Breakpoint峰會則低調許多.

1900/1/1 0:00:00
幣安(BNB)價格下跌,Orbeon 協議買家大發橫財_ANC

在競爭對手FTX交易所倒閉的情況下,許多人z疑Binance及其代幣的前景。與此同時,這種情況為OrbeonProtocol等其他項目帶來了意外收獲.

1900/1/1 0:00:00
FTX的倒閉,怎么才能保護資產安全?_FTX

隨著中心化服務的陸續失效,自托管解決方案再次展現了其不可或缺的價值。 關鍵要點 FTX上周崩盤,動搖了加密社區對中心化托管人的信心.

1900/1/1 0:00:00
FTX Ventures 破產文件:公司因財務缺失而混亂無序_FTX

ForesightNews消息,據CoinDesk報道,根據周四向美國特拉華州破產法院提交的文件,FTXVentures既投資于公司又接受投資.

1900/1/1 0:00:00
ads