原文作者:RamAhluwalia,LumidaWealthManagementCEO
原文編譯:Leo,BlockBeats
Genesis是加密領域唯一的大宗經紀全面服務商,也是DCG的招牌,其作用是使大型機構接觸和管理風險,此前,Genesis尋求10億美元的問題尚未結局,它將何去何從。接下來談談關于Primebrokers和Genesis。
什么是Primebrokerage,簡單來說,就是大宗經紀業務,主要負責三個方面:
-托管資產
-場外交易OTC
-提供信貸
大宗經紀業務和你自己的經紀公司沒什么區別。你可以買/賣、借入、做空、對沖、衍生品頭寸。經紀人收取交易費用,并受到監管。大宗經紀商主要針對大型復雜機構:對沖基金、機構、主權財富基金、大型家族企業和政府。例如:美林銀行、摩根士丹利、高盛、杰富瑞、花旗金融、瑞士瑞信銀行等。
Hodlnaut司法管理人:Holdnaut幾位最大債權人希望將公司清算而非重組:金色財經報道,根據破產的加密借貸平臺Hodlnaut司法管理人發布的一份法庭文件,Holdnaut的幾位最大債權人表示,他們希望將公司清算,而不是進行重組。反對重組的債權人包括Algorand基金會和目前正在清算中的 Samtrade Custodian Limited,這些債權人的債權價值約為1.7億美元。
2022年8月份,Hodlnaut在新加坡向高等法院提交了一份申請,尋求債權人保護,使法律索賠和訴訟程序能夠暫時暫停,避免以低價強制出售代幣,以便可以穩定財務狀況,專注于重組和恢復計劃。[2023/4/26 14:26:36]
傳統的大宗經紀商提供對上市證券的使用權,他們利用銀行資金為這些證券提供融資,場外交易則涉及非上市證券,它們之間的不同點很重要,因為場外交易不是集中清算的。集中清算意味著有一個清算公司,在那里交易是1?:?1匹配、凈額結算和清算的。
報告:以太坊強勁價格走勢可能會持續到月底:金色財經報道,Coinbase 在一份研究報告中表示,以太坊的價格在上周 Shappela 升級之后一直具有彈性。以太坊區塊鏈的成功升級支持了好于預期的以太坊價格走勢,Coinbase 表示這可能會持續到 4 月底。
報告稱,在開啟提款后的前 24 小時內,由于多種原因,以太坊供應受到限制。以太坊升值的另一個原因是,今年迄今 ETH 相對于 BTC 表現不佳,這在上海升級后留下了很大的追趕空間。
Coinbase 表示,由于這種相對不佳的表現,它已經從比特幣轉向以太幣。此外,宏觀環境暫時仍然有利于冒險,這也可能支撐以太坊的價格。[2023/4/17 14:08:34]
交易平臺即是賣方的買家,也是每個買方的賣家,清算公司擁有大量資本、強力監管,穩如磐石。大宗經紀商受益于「交易商間市場」。一家大宗經紀商可以通過向另一家出售或購買來規避風險。OTC平臺尋求運行「匹配賬簿」,匹配賬簿意味著每份頭寸都有著與對手方的抵消頭寸。
安全團隊:發現一虛假審計網站:據CertiK官方推特表示,社區成員正就虛假審計網站與他們聯系,CertiK官方表示與“https :// manapool-eth[.]net/ ”沒有任何關系,希望用戶認準certik.com網址,保持警惕。[2022/9/12 13:24:08]
實際上,OTC產品中的匹配賬簿從來就沒有真正的存在過。「OddLot」上曾提到過這種情況。客戶期望交易商開辟市場,交易商暫時站在持有交易的一方,直到他們有希望找到另一方然后站去另一方。傳統的大宗經紀商有一個強力的交易商間市場。由于它們不在交易平臺上市,也沒有集中清算,該市場對OTC產品至關重要,這意味著他們可以避免定向風險敞口,專注于獲取買賣差價或融資費用。
Evmos:正與Nomad團隊密切合作,目前Evmos鏈運行正常:8月2日消息,Cosmos生態EVM兼容鏈Evmos發推表示,幾個小時前Nomad ERC20橋接合約被利用,大多數資產已被耗盡,目前正在與Nomad團隊密切合作,并會在獲得更多信息后跟進,當下Evmos鏈運行正常,這嚴格來說是一個橋接漏洞。此外Nomad已暫停,因此用戶無法將他們的ERC20封裝資產從Evmos撤回到以太坊,團隊會及時通知這對Evmos用戶和擁有Nomad封裝資產的用戶有何影響。[2022/8/2 2:52:37]
CeFi基礎設施有著深層的生態系統,使這些大宗經紀商和清算公司能夠訪問和管理風險:FIXprotocol、DTCC、ISDA框架、交易柜臺、期權清算公司、彭博終端等。Genesis是加密領域的先驅經紀公司,它沒有受益于傳統大宗經紀商享有的流動性、標準、交易商間關系、清算公司和存款融資。
這揭示了重要的兩點:
?1.Genesis必須尋求資產和負債的期限匹配。銀行可以借入短期資金,然后貸出長期資金。銀行不需要「定期融資」,銀行支持的PB可以允許其資產和負債期限的不匹配,它有FDIC,最終貸款人,和一個有標準化合同的流動性市場。非銀行支持的大宗經紀商必須尋求「期限匹配」的雙方,這并不容易做到。
Genesis的資金來源包括通過GeminiEarn和CircleYield這些理財產品的存款,而這些都是短期資金來源,如果這些資金來源枯竭,那么Genesis將被迫清算其貸款賬目。此外,長期貸款缺乏流動性,可能無法按市面標準贖回,也就使Genesis面臨「銀行擠兌風險」,如果每個人都同時取款存款,Genesis無法足夠快地清算其資產(由于合同、運營或缺乏流動性)。
?2.在衍生品和場外交易賬簿中,Genesis即是買家也是賣家,Genesis承擔交易對手風險,Genesis將尋求運行一個按時的「匹配賬簿」,但如果他們的交易對手失敗,那么Genesis就有風險敞口。交易對手風險之所以存在,是因為:沒有CeFi或DeFi清算公司可以向其出售風險;沒有由更高質量方組成的交易商間市場。
交易對手的破產意味著Genesis現在面臨定向風險敞口和資本損失。當3?AC破產時,市場參與者可以查看3?AC的破產備審表,并確定資本損失的規模。這可能導致市場的信心喪失和銀行擠兌。大宗經紀商本來就是一臺頗具吸力的收費機器,前提是擁有此前討論過的生態系統和條件。如果沒有這些條件,只會是一個脆弱的企業,容易出現交易對手風險、銀行擠兌和資產負債不匹配。
據我的估算和公開報道,Genesis損失的資金比Genesis自成立以來創造的收益還要多。據稱,僅在3?AC一家的損失就超過了10億美元。那么接下來,DCG將何去何從?
有兩條路,在DCG控股公司層面籌集資金。然后給子公司注資,恢復信心。但是,Genesis是資本密集型的,它依靠資本和借款來發放貸款,由于資金來源枯竭,凈資產收益率已經下降,它的凈現值是負數的;
為了真正挽救Genesis的現狀并填補市場的一個空白,它需要一個廉價可靠的資金來源,還需要更多的資本,一個交易商間網絡,Genesis的正確做法是被收購。
潛在的收購者可能是GS、ICE或投資銀行財團。這并不容易——現有風險、監管審查、資產質量問題、避險氛圍等。如果沒有收購方,那么就需要DCG來堵住這個漏洞,但我不認為DCG會在高利率時向負凈現值業務增加資本,這將意味著Genesis將會破產。
作為一個機構,Genesis給加密領域帶來了很多,這是不可忽視的,Genesis在合適的人手中可能是一塊寶石。
原文鏈接
Tags:GENSISGENESGENEGENS價格BrosispayGenesis Universe TokenUniverse Crystal Gene
考慮到現在使用的數字貨幣數量之多,為您的投資組合選擇最好的山寨幣并非易事。此外,您必須選擇費用最高的山寨幣交易所。您必須對項目的目標、之前的價格走勢、當前的市值和其他相關變量進行徹底的研究.
1900/1/1 0:00:00親愛的CoinW用戶, CoinW?理財感恩狂歡節正式開始,活動期間購買活動指定理財產品,即可瓜分500.
1900/1/1 0:00:00Huobi公布新中文名“火必”Odaily星球日報訊今日下午,Huobi在于新加坡舉辦的品牌重塑發布會上公布了新的中文名“火必”.
1900/1/1 0:00:00一、項目介紹 Multichain于2020年7月20日以Anyswap的形式誕生,旨在滿足不同區塊鏈相互通信的明確需求。Multichain是web3的終極路由器.
1900/1/1 0:00:00ForesightNews消息,Maker協議發推稱,以太坊流動性質押協議RocketPool發行的以太坊質押憑證rETH現已部署在Maker協議上,通過新的rETH-A金庫類型.
1900/1/1 0:00:002022年11月19日,YFII從最低2500美元附近開始拉升,到11月21日5時,YFII沖高觸及4178美元后,隨后一路下跌,截止11月21日22時,YFII現報1749.6美元.
1900/1/1 0:00:00