加密貨幣是不穩定的——但為什么呢？_加密貨幣

多年來，加密貨幣的波動性一直是該資產類別的一個主要特征，造就或毀掉了許多投資者。這讓人們好奇地想知道什么通常會影響波動性。

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加密貨幣是可交易的，這意味著它們類似于股票、商品和證券。他們交易的價格取決于市場的需求和供應，兩者之間的關系通常決定任何變化。

考慮金融市場受到利率、通貨膨脹和其他貨幣政策等宏觀因素的影響。此外，與行業相關的發展以及國家或全球事件也會產生影響。同樣的原則也適用于加密貨幣。

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英國年輕投資者購買加密貨幣的可能性是股票的兩倍:美國券商巨頭嘉信理財（Charles Schwab）調查顯示，英國年輕投資者購買比特幣等加密貨幣的可能性是購買股票的兩倍，然而，只有8％的年齡超過55歲的投資者交易加密貨幣。調查結果顯示，十分之七的年輕投資者不確定如何在當前金融環境中建立防范損失的保護措施。（路透社）[2021/4/22 20:48:39]

據交易平臺Pluto的首席執行官JacobSansbury稱，市場預計在一段時間內數字資產市場將出現相當明顯的波動。

考慮一下包括亞馬遜在內的大型Web2巨頭的股價。他們在早年經歷了明顯的價格上漲和下跌。在過去的幾十年里，它們的價格多次上漲，然后暴跌高達90%。

動態 | 加密貨幣公司OneCoin否認其在薩摩亞存在違法行為:據radionz消息，近日，因涉嫌洗錢而被薩摩亞當局調查的加密貨幣公司OneCoin，否認其在該國存在違法行為。據稱，OneCoin通過新西蘭將數百萬美元匯入嚴格禁止使用加密貨幣的薩摩亞。薩摩亞中央銀行在收到新西蘭提交的報告后宣布對OneCoin展開調查。在最新的一封電子郵件中，OneCoin表示公司在薩摩亞和新西蘭沒有業務活動。所謂的能夠向投資者交付其產品的營銷合作伙伴（IMAs）實際上是自營承包商。[2019/5/9]

這可以歸因于這樣一個事實，即任何新技術都可能經歷指數級的采用率。比特幣、以太坊、Solana和許多其他區塊鏈網絡也是如此。

聲音 | 經濟學教授：加密貨幣可能會危及中央銀行的主要職能:據voxeu消息，經濟學教授Pierpaolo Benigno發文表示，加密貨幣吸引了消費者、決策者和媒體的注意力。其文章研究它們是否會危及央行的主要職能（即控制通脹和經濟活動），或者至少會限制其操作工具？Benigno稱，答案是肯定的。貨幣競爭可以成功地平息通貨膨脹，防止政府操縱利率和價格。但貨幣競爭也可能導致政府資金失去交換媒介的功能，這可能是有風險的，并導致政府貨幣陷入進一步的困境。數字貨幣的出現正如國界正在逐漸消失，有利于全球網絡交易，這無疑對當前的中央銀行業構成嚴峻挑戰。因此，得知央行正在研究如何發行自己的數字貨幣應該不足為奇。[2019/4/26]

“不過，與數字資產的不同之處在于，它們的采用率甚至高于大多數傳統技術公司，”Sansbury告訴Blockworks。“根據一些估計，數字資產的增長速度是互聯網本身的兩倍。”

行情 | 全球加密貨幣總市值超1300億美元:根據AICoin數據顯示，目前全球加密貨幣總市值約為1309.47億美元。加密貨幣市場中占比排名第一的是比特幣，市值約合656億美元，當前市值占比為50.11%；瑞波幣排名第二，市值為148億美元，市值占比為11.30%；以太坊排名第三，市值為138億美元，市值占比為10.51%。[2018/12/29]

“這種加速的用戶增長進入了繁榮-蕭條周期，數字資產在很大程度上是由來自世界各地的零售用戶推動的這一事實也是如此。”

從長遠來看，他預計這種波動性會變得不那么明顯，尤其是在涉及比特幣和以太坊等大型網絡時。最終，隨著越來越多的人接觸到這些網絡，并且反過來也越來越習慣使用它們，采用率可能會放緩。

“這將需要數年時間才能發揮作用。在那之前，我們應該預料到兩個方向都會出現驚人的波動，”桑斯伯里說。

在討論波動性時，請考慮各種資產類別各自的風險和對外部因素的暴露程度。在將投資領域的資產從“風險最高”到“風險最低”進行排名時，我們通常會將它們排序為：1.加密貨幣2.私募股權3.公共股權4.債券市場。

SpoolDAO的首席業務發展官SimonSchaber表示，中央銀行的行動是影響所有這些市場整體流動性的主要影響因素。

“如果流動性正在上升，正如我們在最近的大規模量化寬松政策下所看到的那樣，那么它就會像潮水漲起停泊在港口的船只一樣提升資產類別。暴露程度最高的資產類別的提振速度最快，”他說。

他解釋說，這就是為什么投資者看到加密貨幣、風險投資和meme股票大幅上漲，而更保守的資產僅緩慢上漲，實際債券收益率甚至變為負值。

“如果我們考慮這種與全球流動性狀況的高度相關性，以及a16z、紅杉、Alameda、Jump等公司對加密市場的巨大影響，那么很容易理解高波動通常發生在宏觀經濟迅速發生巨變的時期，”Schaber補充道。

但隨著這個市場的成熟——帶來的不確定性減少——我們應該開始看到波動性減少。

DeFi交易平臺Hashflow的首席執行官VarunKumar分享了他預計加密貨幣波動性較低的時間。

他說：“當清楚如何將加密貨幣準確地集成到當前的金融系統中，并且傳統金融機構準備好實施它時，我們將看到廣泛采用，為數字資產提供更多信任，從而帶來穩定性。”

為了使加密貨幣克服波動性，他認為機構需要找到整合解決方案，監管機構需要認識到他們的作用，而公眾必須將加密貨幣視為不僅僅是交易機會。

在負面監管或地緣發展之后，加密貨幣價格也有所下跌。他們還傾向于反映股市的波動，突出加密貨幣與更傳統資產之間的聯系。

VaultFinance的首席執行官兼創始人ChrisEsparza告訴Blockworks，除了這些因素之外，市值相對較小的新數字資產的價格也可以很容易地用大量現金傾斜。

“由于許多交易員準備從這些價格波動中獲利，許多交易員通過注入現金進行補償。然而，隨著市值的增加，波動性往往會降低，”他說。

他以比特幣為例，指出它的波動性通常低于以太幣，而且由于市值較大，價格抵消幾乎是不可能的。

“隨著越來越多的資金從散戶和機構投資者流入加密生態系統，隨著時間的推移，將會有更多的平衡和更少的波動，”他說，并補充說，雖然時間框架很難預測，但我們可以預期加密生態系統的波動性較小大約五年。

文章就到這里了，我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入圈子，歡迎私信！所有資訊平臺均為工種號——Crypto杰瑞

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