詳解NFT洗盤交易背后的原因_NFT

?2022?年?12?月CoinGecko與FootprintAnalytics聯合報告

DataSource：FootprintAnalytics

市場上有一種說法是，整個?NFT市場的交易本質是欺詐性的，并且是由洗盤交易者操縱出來的假象。我們經常看到許多媒體頭條在推動這種說法。畢竟，為什么有人會要花數百萬美元購買一張JPEG圖片呢？?

洗盤交易是指交易者反復買賣同一資產以操縱交易量和/或資產價格的行為。所涉及的各方可能由單個實體或多個實體組成。在傳統的資本市場中，洗盤交易是非法的，因為其意圖通常是誤導其他買家/賣家該資產的價值遠高于其實際價值，和/或該資產存在的良好的市場流動性。

然而，在加密貨幣區域，特別是NFT?市場，是沒有嚴格的法規的，所以洗盤交易的現象有時會十分猖獗。除了上述洗盤交易的原因外，還有兩個原因是NFT市場獨有的：減稅和賺取交易平臺代幣獎勵。?

來源：OpenSea

雖然沒有一個市場明確說明它們的熱度算法是如何運作的，交易量很明顯是列入熱榜表的一個重要因素。交易量高就能進熱榜的機制會激勵NFT創始人通過洗盤交易以增加他們的交易量，從而增加他們的項目被列入熱榜的機會。洗盤交易還給市場一種虛假流動性的印象，讓人產生錯誤的信心，認為他們即將購買的NFT存在大量需求和熱度。使毫無戒心的買家以高價購買項目方的NFT。?

網傳小紅書暫停數字藏品銷售，客服回應“支持正常銷售”:6月12日消息，近期，有傳言小紅書官方在5月4日發布一則公告，稱平臺將暫停“R-數字藏品”（包括R-數字作品，R-數字頭像的虛擬商品）售賣，同時關閉該類別商品的發布和編輯權限。要求商家在5月15日前進行自檢，自行下架相關商品；并在公告中宣布規則于5月18日生效。

對此，專業號人工客服否認傳聞內容，表示：是支持的，并建議上傳商品的推薦類目為文玩/手工藝 - 文玩愛好/收藏 - 收藏品保養/鑒定工具。

經查看，在搜索欄中輸入“數字藏品”并查詢，可以看到目前依然有大量數字藏品商品在售賣中，并沒有公告中說的暫停售賣以及發布的影響。“小紅書R-Space實驗室”賬號中可以看到大量數字藏品依然正常銷售中，但官方賬號最近一次更新為4月26日，相較于該賬號之前大約三日一更的更新頻率來說，這次停更長達一個月有余。[2023/6/12 21:31:22]

我們已經確定的一個洗盤例子是PixBattle#1?，這是一個游戲項目，自稱是Solana上的第一個像素游戲?NFT。?

Coinbase計劃通過Uniswap治理流程將Uniswap V3部署至Base:金色財經報道，Coinbase Web3商務拓展負責人Rowan發推文稱，關于將Uniswap V3引入Base還有很多問題。我們正在著手治理流程，因此UNI持有者很快就會有發言權。

Adams表示：“對于Base團隊啟動Uniswap治理流程，在Base上部署Uniswap V3，我感到非常興奮。”Walsh評論稱：“雖然實驗室的團隊對Base感到興奮，但我們的觀點是部署應該經過公共治理流程。這次沒有橋接問題，因為有一個支持任意消息傳遞的規范橋接。”

此前報道，Coinbase宣布推出以太坊L2網絡Base測試網。[2023/2/24 12:26:17]

收藏品交易處于穩定的價格水平。

收藏品交易量高/有流動性，但是知名度低/社交媒體指標差

NFT一天內被購買的次數超過正常次數

NFT在短時間內被同一個買家地址重復購買，比如120分鐘

以獲取交易損失來減少交稅的洗盤行為

分析師：Coinbase Q4收入將下跌75%至6.215億美元:金色財經報道，Coinbase公司CEO Brian Armstrong在社交媒體上表示，他預計Coinbase 2022財年的收入將不到2021財年的一半。

由于利率上升以及經濟前景不佳，加密貨幣年內遭遇暴跌，并導致了包括Voyager Digital、Three Arrows Capital、Celsius、FTX在內的加密行業巨頭爆雷。根據分析師預期，Coinbase Q4收入將下跌75%至6.215億美元。今年至今，Coinbase股價下跌了80%以上。[2022/12/19 21:52:58]

洗盤交易的另一個原因是為了獲取交易損失，以此減少個人稅。美國和歐洲等司法管轄區將NFT視為資產，并征收某種形式的資產利得稅。這意味著交易者為收益納稅，但他們通常是可以在最終稅收計算中用投資損失來抵消稅收。然而，這僅適用于投資者已經實現的收益或損失的交易。在這種情況下，高價買入?NFT，被套的買家實際上可能會被激勵虧本出售他們的NFT，以實現損失，并抵消他們在其他投資獲得的收益。從法律上，實現交易損失，減免稅收既不罕見也不違法。

Binance將于11月21日暫停BAND充值提現:金色財經報道，據Binance公告，由于支持跨鏈預言機 Band Protocol（BAND）在區塊高度 11,525,000 的網絡升級，預計將于東八區時間2022年11月21日21:00暫停BAND代幣的充值、提現業務，網絡升級期間，BAND交易不受影響，網絡升級完成后，待網絡穩定運行時重新開放BAND代幣的充值、提現業務。[2022/11/19 13:24:19]

但在NFT市場上，洗盤交易是一種實現交易損失的方法。交易者可以把NFT出售給他們實際控制的另一個錢包而實現虛假的“虧本”。比如把?NFT?價格設置為?1?USD?的金額，賣給另一個自己的錢包，實現虧損。使交易者可以在保留虧本賣出資產的同時獲得減稅。

如果我們查看?ETH?上的前10大?NFT?項目，我們可以看到項目持有者確實利用了這一點。

FootprintAnalytics

以上的圖包含了所以根據當時地板價低于?90%?以下的?NFT?交易。從交易行為來看，最高的月度銷售額在2021年12月，其次是2022年1月。巧合的是，這是許多司法管轄區的報稅的月份。我們可以安全的假設在這些時段的低于?90%?地板價交易中的大多數都涉及實現交易隨時，減交稅額的意圖。

比特幣閃電網絡通道數量為87,017個:金色財經報道，1ML網站數據顯示，比特幣閃電網絡（LightningNetwork）的節點數量為17,745個，同比增長0.27%；通道數量為87,017 個，同比增長1.6%；網絡容量為4,475.00BTC，同比增長6%。[2022/8/9 12:10:44]

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在前10個項目中，實現交易損失的前三個最受歡迎的項目是MAYC、CoolCats和CloneX。這些項目的洗盤交易者都似乎以極低的價格出售他們的?NFT。低于0.5ETH，深圳接近于0?，使得它們對于任何鏈上觀察者來說都是明顯的異常值。?

盡管如此，值得一提的是，這些低價銷售可能還有其他原因，例如賣家填錯了出售價格，或者是一些預留給某個地址的友情價。?

價格過高的NFT交易?

版稅為0%的收藏品?

NFT購買量超過正常數量一天中的次數

同一買家地址在短時間內購買的NFT?

通過這些規則過濾之后，我們發現自這兩個?NFT?交易平臺推出以來，有?80%以上的交易量都是洗盤交易：?

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從以上圖中可以看到，LooksRare的洗盤交易量更高。我們認為是因為它的交易回報更加豐厚。我們根據每個代幣自推出以來的每日收盤價計算了交易獎勵的總價值。以下是截至2022年11月22日的結果。

LOOKS價格要高得多。在最初的熱度平息和熊市開始后，交易獎勵開始收縮到更均勻的水平。即便如此，過去三個月里，LooksRare提供的美元價值仍是X2Y2的兩倍。?

然而，這些只是廣泛的假設，因為獎勵在很大程度上取決于平臺各自每日交易量的百分比。如果總交易量較低。

有趣的是，雖然LooksRare平均分配更多價值，但X2Y2有更多真實交易量。從?6?月到現在的月交易量，X2Y2都比?Looksrare的多。?

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X2Y2真實交易量比?Looksrare的多一個可能的解釋是交易成本更小。X2Y2目前收取0.5%的交易費用，并提供可選的版稅費用，而LooksRare的交易費用更高(?2.0%?)。然而，即使我們考慮到LooksRare較高的交易費用，在我們抵消代幣獎勵后，在LooksRare上進行交易總是更便宜。我們只能推測X2Y2的營銷策略在人類心理更喜歡“折扣”而不是“現金返還”的情況下更有效。截至2022年11月22日，LooksRare的代幣平均質押回報(?53.61%?)高于X2Y2(?38.81%?)。

深入了解LooksRare/X2Y2洗盤交易者的交易模式。?

我們已經確定了超過6442個地址在LooksRare和X2Y2上洗盤交易。前10個地址都來自LooksRare，這符合?Looksrare?代幣獎勵價值更高的前提。

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這些交易者有兩個不同的交易高峰時間，在上午8點至上午9點和每天結束時。

TerrafromsbyMathcastles位居榜首。此系列有超過1?2B美元的洗盤交易，占該系列在LooksRare和X2Y2上的集體交易量的99.82%?。?

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我們不確定為什么會這樣。但我們發現，這些用來洗盤的?NFT?項目的共同點是它們的版稅為零。這意味著洗盤交易的成本更低。我們只能假設一個大鯨或一群大鯨將其指定為他們首選的洗盤交易?NFT。如果我們看一下Terraform的洗盤交易者名單，前2個錢包的交易額就接近$?4.8?B。?

Meebits一直是刷量交易者的最愛，直到他們在2022年9月實施版稅。刷量交易量隨后在一夜之間消失。

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結論

如果沒有適當的監管和執法，NFT洗盤交易是NFT市場上不可避免的現象。傳統市場里，操縱價格/數量和欺詐性地獲取稅收損失是非法的，并且該標準應該適用于加密貨幣。另一方面，通過洗盤交易獲得代幣獎勵是加密貨幣獨有的一種新型活動。雖然這里面臨風險的主要受害者是市場本身，但毫無戒心的用戶也可能在此活動過程中受到損失。盡管存在道德問題，但幣圈的老人們會爭辯說代碼就是法律。如果NFT市場本身沒有對獎勵分配施加任何限制，為什么用戶不應該利用這個“漏洞”呢？

考慮到這一切，難怪每個人都認為NFT是個騙局。如果我們看一下ETH的總洗盤交易量，情況就不是很美好了。

超過98%的總交易單是真實的交易。換句話說，人們可能只是喜歡JPEG。對OpenSeaNFT的研究一組研究人員也支持了這一論點，盡管采用了不同的方法。?

但這并不意味著我們應該想當然。區塊鏈技術讓每一筆交易是透明化的，是我們更容易識別虛假交易，從而保護我們自己。?

第一道防線是教育。NFT交易者在買入鮮為人知的?NFT?之前應該學會識別虛假洗盤交易的模式。即便如此，一些最流行的收藏品也可能無法幸免于此活動。然而，我們也可以預期洗盤交易者會變得越來越老練并掩蓋他們的蹤跡。改進鏈上分析和使用FootprintAnalytics等平臺的努力不僅可以幫助用戶消除噪音，還可以幫助用戶做出更好的交易決策。?

NFT?交易平臺也應該在阻止洗盤交易方面發揮更積極的作用，洗盤交易實際用戶和他們自己也會造成傷害。

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