原文標題:《UsingLiquidityMining2.0(LM?2)toDistributeRewards》
原文作者:HenryHe
原文編譯:ChinaDeFi
2020年的DeFi熱潮是由Compound的治理代幣的推出而引起的,它完全是由流動性挖礦的概念推動的。毫無疑問,流動性挖礦將DeFi推到了聚光燈下,讓更多人看到DeFi相對于CeFi和TradFi的潛力。另一方面,流動性挖礦的濫用及其許多不成熟的代幣買家確實也損害了DeFi的聲譽。對于整個DeFi來說,流動性挖礦的凈收益仍然懸而未決。
流動性挖礦現在有一些新穎的東西,但總的來說,大多數項目都是簡單的模仿或直接分叉。更可悲的是,市場中仍然還有許多騙局。
顯然,當前的流動性挖礦設計并不是最優的,而且它也是導致項目流動性挖礦方案不可持續的主要根源之一。更糟糕的是,在過去的兩年里,甚至都沒有看到任何去修復流動性挖礦設計缺陷的努力。
Aave V2以太坊池上的TUSD儲備已被凍結:7月4日消息,關于凍結AaveV2以太坊池上的TUSD儲備的AIP提案已于近期通過并執行,繼最近發生的TUSD資產事件之后,ACI提議凍結AaveV2以太坊池上的TUSD儲備。將阻止用戶在AaveV2以太坊池中存入或借出TUSD。
這不會影響目前的頭寸,用戶仍然可以從AaveV2以太坊池中償還和提取TUSD。本AIP旨在對TUSD情況采取保守方法。它將允許社區在做出任何進一步決定之前先評估情況。[2023/7/4 22:17:02]
流動性挖礦1.0(LM?1)—根據LP頭寸的大小分配獎勵
流動性挖礦,簡單來說,就是一種代幣激勵計劃,旨在吸引流動性提供者(LP)為AMM上的特定交易對/池提供流動性。
Synthetix率先在其sETHUniswap池中向LP分發獎勵代幣。講的更詳細一點,就是為了獲得獎勵,LP需要首先為Uniswap上的sETH池提供流動性,然后將其Uniswap流動性代幣質押到2019年創建的質押獎勵合約中。獎勵代幣會根據LP所質押的流動性代幣相對于LP總質押代幣的百分比,來公平地分配給LP。
CryptoQuant分析師:機構從Coinbase轉出近48,000枚BTC,預計價格將出現上漲:金色財經報道,據韓國分析公司CryptoQuant的首席執行官Ki Young Ju分享的截圖顯示,10月18日從 Coinbase 交易所轉出近 48000 枚 BTC,轉出的 BTC 已在 Coinbase Pro 中保存了三到五年,轉出的 48,000 BTC 被分成三筆,11,280 BTC、4,560 BTC 和 32,000 BTC。Ki Young Ju 表示,所有這些加密貨幣都被金融機構從錢包中轉移出來,按當前 BTC/USD 匯率計算,這相當于近 10 億美元。該比特幣已交付給機構客戶。
Ki Young Ju還附上了10月份的一條推文,截圖顯示,從歷史上看,金融機構進入比特幣后,比特幣價格出現大幅上漲。\u2028[2022/10/19 16:30:21]
從代幣經濟學激勵設計的角度來看,Synthetix首創的流動性挖礦方法是根據流動性頭寸的大小分配獎勵代幣,我們可以將這種方法定義為流動性挖礦1.0(LM?1)。從結果來看,這樣的激勵計劃幫助了Synthetix實現吸引更多用戶鑄造更多sETH的目標。
Zhu Su:與Terra、GBTC相關交易導致三箭破產:金色財經報道,三箭資本的創始人表示,涉及灰度比特幣信托(GBTC)、Terra的Luna(LUNA)和UST代幣的交易最終導致了加密基金三箭資本的破產。該基金的創始人Kyle Davies和Zhu Su此前曾證實,他們因LUNA和現已內爆的算法穩定幣UST蒙受了約2億美元的損失。這兩種代幣的價格在5月中旬進入了死亡螺旋,并在接下來的幾周內跌至幾乎為零。3AC曾是Terra最有聲望的多頭之一,也是機構比特幣產品GBTC的最大持有者之一。GBTC股票被鎖定了6個月,這意味著股價下跌導致持有人承擔虧損。投資者聲稱,該基金仍欠他們28億美元。周一公布的法庭文件顯示,個人索賠金額超過10億美元。(coindesk)[2022/7/22 2:31:37]
LM?1成為事實上的流動性挖礦的設計和實現方案。它使許多項目能夠在一定程度上解決流動性問題,至少在一開始確實是這樣的。然而,LM?1中存在許多問題,使得其無法可持續。
金融時報:Tether在巴哈馬一家小銀行存儲部分儲備金:金色財經報道,據英國《金融時報》最近發布的一篇報道稱,有爭議的穩定幣發行商Tether依靠巴哈馬群島一家不知名的銀行來儲存其部分外匯儲備。(u.today)[2022/5/31 3:51:52]
首先,獎勵代幣會分發給LP,就算可能沒有交易或有很少的交易,這其實就意味著流動性并沒有真正得到很好的利用。從代幣經濟學的角度來看,使用項目代幣來激勵流動性對于大多數項目來說代價是昂貴的,因為這種激勵不會對協議經濟的增長做出太大貢獻。而當流動性沒有被利用時,激勵計劃就會變得更糟。
其次,在許多情況下,是需要激勵多個池的。現有的方法是將一定數量的獎勵代幣分配給每個池,而不考慮每個池的貢獻,例如每個池中執行了多少交易和完成了多少交易量。獎勵分配決策要么是像Curve,Balancer那樣由治理投票決定,要么是像Sushiswap那樣由團隊決定,這有時是非常武斷的。
流動性挖礦2.0(LM?2)—根據LP頭寸賺取的費用分配獎勵
可以對LM?1進行改進,目前來看更好的流動性挖礦激勵設計應該是根據流動性頭寸賺取的AMM交易費用分配獎勵代幣。這種設計與基于流動性頭寸大小分配代幣有本質區別,讓我們將這種方法定義為流動性挖礦2.0(LM?2)。顯然,LM?2解決了上一節中提出的LM?1中的兩大缺陷。
首先,在固定的代幣分發間隔內,如果沒有交易,那么LP將不會賺取AMM交易費用。沒有費用,就不分發獎勵代幣。此外,它還不鼓勵LP提供超過項目需求的流動性。使用LM?2?,項目不會將其寶貴的代幣浪費在未使用的流動性上,從而減少因流動性挖礦而導致的代幣通脹和代幣價格下行壓力。
其次,不需要通過治理代幣投票或團隊決策手動將獎勵代幣分配到多個池。這些手動的方法給LP帶來了錯誤的激勵,也會出現不公平地對待不同池流動性的問題。使用LM?2?,如果池中的某一LP頭寸賺取了更多的AMM交易費用,那么更多的獎勵代幣將被分配到該LP,簡單而公平!
LM?2實現:一個難題
通常情況下,項目會發行一個ERC?20代幣(主要用作治理代幣),并將這些ERC?20代幣的一部分分配給流動性挖礦計劃。在流動性挖礦期間,固定數量的代幣在固定時間間隔內被分配。
在LM?1中,每個時間間隔內固定數量的代幣平均分布在用于流動性挖礦的所有LP代幣總數上。每個質押的LP將根據其質押的LP代幣數量獲得獎勵代幣的數量。在這段時間間隔內,只要LP代幣的數量發生變化,比例就會相應更新,獎勵也會相應更新。這一實現確保了在所有參與流動性挖礦的LP之間公平分配獎勵代幣。
不幸的是,根據LP頭寸收取的交易費用,在每個時間間隔內分配固定數量的代幣實際上操作起來非常困難。在固定的時間間隔內,交易費用是由兩個動態的不可預測的參數驅動的:?1?)LP頭寸產生和賺取交易費用的時間是動態且不可預測的,因為沒有人可以預測交易者何時進行交易;2?)LP頭寸產生和賺取的交易費用也是動態的和不可預測的,因為交易規模同樣也是動態的和不可預測的。因此,根據兩個動態且不可預測的參數分配固定數量的代幣,將在所有參與流動性挖礦計劃的LP之間產生不公平的獎勵代幣分配。
一個解決方案是針對兩個動態參數——交易時間和交易規模——調整相關的數據分布模型。然后開發一個鏈上實現,根據每個新的交易動態更新模型,并相應地分發獎勵代幣。該解決方案將更接近于在所有參與流動性挖礦的LP之間公平分配獎勵代幣。
當然還有其他實現LM?2的方法。一種更好的方法是采用一種新的代幣模型,它不僅具有更好的代幣經濟學,而且還可以輕松實施LM?2?。
結論
流動性挖礦將DeFi推到了聚光燈下。當前的流動性挖礦設計和實施存在一些缺陷,導致流動性挖礦方案的不可持續性。我們可以進行改進,獎勵代幣應該根據LP頭寸賺取的交易費用進行分配,而不是根據LP頭寸的規模進行分配。由于目前的代幣模型和獎勵分配時間表,基于交易費用分配獎勵代幣是一個困難的事情。我們相信創新的解決方案即將到來。
ForesightNews消息,據Cointelegraph報道,美國波多黎各地區地方法院針對MangoMarkets攻擊者AvrahamEisenberg舉行保釋聽證會.
1900/1/1 0:00:00加密貨幣行業最受歡迎的金融活動之一無疑是質押。從投資者的角度來看,質押是一種將存款放在銀行的加密錢包中,以隨著時間的推移獲得固定回報的選擇.
1900/1/1 0:00:00簡單來說 萊特幣突破了72.50美元的阻力區域。日圖RSI從下行阻力線突破。萊特幣也突破了長期下行阻力線。萊特幣(LTC)價格在1月2日從72.50美元的阻力區域第二次突破.
1900/1/1 0:00:00隨著當前加密貨幣熊市的持續加深,比特幣下跌了78%,以太坊下跌了82%。然而,在加密市場的其他地方,許多山寨幣的價格下跌了96%或更多.
1900/1/1 0:00:00熊市漫漫,熱點分散。在缺乏明確投資機會的當下,本著“寧可錯付gas,不能放過大毛”的原則,我將視線與精力投向了優質項目交互,說不定還能提前發現下一價值標的,是吧.
1900/1/1 0:00:00據最新消息,SUN?代幣第十一期回購銷毀已完成,本期回購銷毀數量為?7,?937,?543.708?枚.
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