Liquid Staking 衍生品：下一個加密搖錢樹？_ETH

自合并以來，以太坊一直是一個完全權益證明的區塊鏈，而抵押ETH是在最著名的數字資產之一上賺取3-8%年利率的最簡單方法之一。讓我們看看三種突出的流動性質押衍生品，Lido、Coinbase和Rocketpool，并評估哪些最有可能獲得成功。

以太坊質押于2022年12月1日啟動，也就是信標鏈啟動的那一天。這是在合并之前將近兩年的時間，合并允許驗證者穩定下來，并且網絡在進行全面過渡之前盡可能安全。盡管抵押以太坊的硬件要求很低，任何人都可以在筆記本電腦上運行節點，但ETH的要求卻非常昂貴：32ETH，按當前價格計算約為40,000美元。此外，質押的ETH提款尚未實施。在2023年第一季度或第二季度實施提款之前，任何存入ETH的人都不能觸及它或他們的質押獎勵。防止提款的原因是為了確保網絡穩定，但這不符合任何想要ETH的人的最佳利益成為液體。

Liquity Protocol宣布推出一個自我引導流動性的DeFi機制Chicken Bonds:7月13日消息，去中心化借貸協議Liquity Protocol宣布推出一個自我引導流動性的DeFi機制 Chicken Bonds，旨在使項目和DAO能夠免費為其代幣啟動協議擁有的流動性(POL) 。Chicken Bonds探索了一種新穎的本金保護債券機制，為終端用戶增加收益機會，使他們能夠獲得新發行的btoken，以換取其綁定的代幣。Chicken Bonds沒有到期日，也沒有鎖倉期：用戶在一段時間內累積btoken，同時可以隨時贖回(Chicken In)，或隨時提取本金(Chicken Out)。

Chicken Bonds在綁定代幣和bToken定價之間創造了一個飛輪效應：債券的人越多，bToken持有人保留的收益就越多。更高的收益率反過來增加了相對于基礎代幣的價格溢價，通過更高的年收益率使債券更具吸引力。[2022/7/13 2:09:25]

LiquidStaking衍生品的創建是為了解決入門成本高和無法提款的問題。流動性抵押衍生品或LSD是代表抵押ETH及其費用獎勵的代幣，可像任何ERC20代幣一樣轉讓和使用。即使ETH可能被鎖定，該ETH的托管人也會發行代表鎖定ETH價值的代幣，并且在實施提款時可以1:1贖回ETH。自然地，這些立即流行起來并獲得了大約三分之一的抵押ETH，約80億美元。

借貸協議Liquity：Fluity在BSC分叉Liquity，LQTY持有者將獲得FLTY供應量的25％:DeFi借貸協議Liquity Protocol表示，Fluity Finance在BSC分叉Liquity，LQTY持有者將獲得Fluity Token（FLTY）供應量的25％。Liquity提醒稱，Liquity對Fluity沒有任何監督，用戶在與未經審計的智能合約交互時應謹慎。[2021/5/8 21:37:07]

Lido是最大、最成熟的LSD，擁有74%的LSD市場份額和29%的ETH質押份額。想要在Lido抵押的用戶將ETH存入抵押池智能合約。這將返回用戶stETH，ETH的流動質押版本，并在他們的節點運營商集合之間分配用戶的ETH。stETH的價格每天更新以反映獲得的質押獎勵。管理整個系統的LidoDAO收取10%的服務費，LDO代幣是協議的管理代幣。這種簡單性，以及去中心化交易所的LDO代幣激勵，已將Lido推向了LSD中的頭把交椅。

Zilliqa：抵押合約已成功升級，恢復1800塊的獎勵周期:Zilliqa推特表示，近日主網升級到v.6.4.2后，抵押合約今日8:42（UTC）已成功升級，所有資金已安全地轉移到新的合約中，該合約現在尚未暫停，即與抵押相關的交易現在已啟用。新合約已恢復為1800塊的獎勵周期，這意味著您可以每天claim ZIL獎勵一次。[2020/10/22]

一些人對Lido在市場上的主導地位以及它可能威脅到權力下放表示擔憂。Lido試圖通過實施促進權力下放的保障措施來解決這個問題。任何關心保持以太坊盡可能去中心化的人都應該考慮運行他們自己的節點或使用更小的LSD。

動態 | 已有23家交易所、金融機構等使用Liquid Network:據livebitcoinnews報道，已經有23家交易所、金融機構和經紀商與Blockstream簽約使用其Liquid Network，其中包括BitMex、OKEx和Bitfinex等主要交易所。此外，洲際交易所（ICE）上周宣布與Blockstream合作推出了加密貨幣投資者跟蹤工具。[2019/1/29]

有趣的是，由于其市場覆蓋面，Coinbase可能成為最賺錢和最受歡迎的LSD之一。世界上第二大最受歡迎的交易所運行自己的流動性質押服務，用戶可以在其中存入他們的ETH并接收cbETH。Coinbase是最適合初學者的，因為它可以直接從Coinbase應用程序中點擊幾下完成，但它也是最昂貴的，收取25%的費用。他們目前擁有約100萬個ETH質押，約占流動性質押市場份額的16%。鑒于進入門檻低和費用高，Coinbase的質押收入可能超過任何其他LSD，使COIN股票成為流動性質押的令人興奮的賭注。此外，cbETH目前的交易價格低于其應有的價值，因此與其他抵押的ETH版本相比，它是一個誘人的購買選擇。

Rocketpool是第二大去中心化質押池，質押的ETH略高于300,000，占流動性質押市場份額的5%。他們的主要特點是無需許可的節點運行，它允許任何人運行自己的節點并獲得ETH質押獎勵和RPL代幣。節點運營商必須抵押16個ETH，很快將更改為8個ETH，以及RPL代幣。這些要求確保運營商和利益相關者之間的激勵保持一致，并防止惡意行為者。Rocketpool于2016年啟動，使其成為歷史最悠久、最完善的LSD之一，這表明其致力于去中心化和健全的協議經濟學。

盡管還有其他LSD，例如Stakewise、Frax和Stafi，但它們尚未達到1%的LSD市場份額，可能會在以后的文章中介紹。今天涵蓋的三種流動性質押衍生品正在引領市場，并且沒有放緩的跡象。對于希望以略高的費用為代價獲得簡單安全體驗的領域初學者來說，Coinbase的cbETH是最佳選擇。Lido和stETH非常適合需要最久經考驗的協議的投資者。對于那些優先考慮去中心化或想要運行自己的節點的人來說，Rocketpool和rETH似乎是首選協議。

文章就到這里了，我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入我的圈子，公眾號

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