Bankless：以太坊 22 年第一季度數據報告及生態亮點_以太坊

這篇文章的最初靈感來自于 James Wang 的《以太坊公布 2021 年第一季度業績》。此版本不是由以太坊或以太坊基金會發布的。

世界領先的智能合約平臺以太坊公布了截至 2022 年 3 月 31 日的第一季度財務業績。

這些數據比較了 2021 年第一季度和 2022 年第一季度以太坊的表現。

ETH 網絡收入（總收入）和燃燒費用（協議收入）-- 來源：Token Terminal

網絡收入從 16 億美元增加到了 24 億美元，增長了 46%。這衡量的是網絡用戶以 ETH 支付的交易費用價值。24.8 億美元的收入（87%）通過 2021 年 8 月上線的 EIP-1559 實施的燃燒機制從流通的 ETH 供應中移除。

以太坊的供應增長 - 來源：Etherscan

第一季度，ETH 通脹率從 1.10% 下降到 0.51%，下降了 54%。這個指標跟蹤了 ETH 供應的凈變化。新的 ETH 是通過區塊獎勵發行的，區塊獎勵是作為確認網絡交易的獎勵支付給礦工的，并通過上述的 EIP-1559 燃燒。

以太坊每日活躍地址 - 來源：Etherscan

每日平均活躍地址從 507,662 個上升到了 529,018 個，上升了 4%。這一數據跟蹤了本季度內每天與網絡互動的平均地址數。

以太坊平均交易費用（美元）- 來源：Etherscan

平均交易費從 14.93 美元下降到 2.98 美元，下降了 80%。這衡量的是用戶為確認其交易而為以太坊區塊空間支付的平均費用。

累積質押的 ETH 數量 - 來源：Dune Analytics

意大利私人銀行Banca Generali計劃允許用戶通過銀行賬戶交易比特幣:金色財經報道，Bitcoin Archive發推稱，意大利私人銀行Banca Generali將在2022年初使客戶能夠通過其銀行賬戶買賣并持有比特幣。[2022/1/4 8:22:26]

ETH 質押量從 520 萬上升到了 1090 萬，上升了 111%。這代表了在以太坊從使用工作量證明（PoW）共識機制過渡到權益證明（PoS）之前，在信標鏈上質押的 ETH 數量。大約 9.2% 的 ETH 總供應量是為了迎接“合并”而被質押的。

以太坊 DeFi TVL；來源：DeFi Llama

DeFi 總鎖倉價值（TVL）從 491 億美元增加到了 895 億美元，增長了 82%。這衡量了存入基于以太坊的 DeFi 協議的資產價值，如去中心化交易所、貨幣市場和期權金庫。

穩定幣總供應量；來源：The Block

穩定幣循環供應量從 423 億美元上升到了 1221 億美元，增長了 188%。這衡量了中心化和去中心化的穩定幣價值，這些穩定幣要么是本地發行的，要么是橋接到以太坊上的。計算在內的穩定幣包括 USDC、USDT、DAI、FEI、FRAX、MIM、UST、LUSD、HUSD、PAX、TUSD、sUSD 和 BUSD。

注：上述圖表包括所有鏈上的穩定幣，而不僅僅是以太坊，因為這個指標的數據必須從眾多來源中提取。然而，它仍然在很大程度上代表了以太坊的增長情況）。

現貨和永續 DEX 交易量；來源：Token Terminal

現貨 DEX 交易量從 5134 億美元增長到了 3.9 萬億美元，增長了 667%，永續 DEX 交易量從 74 億美元暴增至 2091 億美元，增長了 2704%。這些數據分別跟蹤了在以太坊主網上運行的去中心化現貨交易所和在以太坊 Layer-2 s 上運行的永續期貨交易所的交易量。

注意：上面的圖表不包括 GMX，它被包括在了 Perpetuals DEX 交易量的計算中。這方面的數據可以在這里找到。

基于Banksy作品的NFT將在Opensea上拍賣:8月31日消息，NFT收藏家Pranksy發推表示，基于街頭藝術家Banksy作品的NFT疑似批判PoW區塊鏈對氣候的潛在破壞。據Opensea當前數據顯示，該NFT由gaakmann創建，并將于北京時間9月4日11:11拍賣，目前最高出價為100ETH，價值約33.6萬美元。[2021/8/31 22:49:29]

NFT 市場交易量；來源：Dune Analytics

NFT 市場交易量從 6.063 億美元爆發到 1164 億美元，增長了 19290%。這跟蹤了兩個最大的通用 NFT 市場的交易量，分別是 OpenSea 和 LooksRare。本季度有 226,176 個獨立錢包購買或出售 NFT。

持有 NFT 的錢包累計總數 - 來源：Dune Analytics

持有 NFT 的獨立錢包數量從 981,315 增加到 398 萬，增長了 306%。這衡量了在某個時間點上持有 ERC-721 代幣的錢包地址數量，該代幣標準用于發行 NFT。

BAYC 和 CryptoPunks 的地板價；來源：Dune Analytics

CryptoPunks 的地板價從 17.42 ETH 上漲到 106.87 ETH，上漲了 513%。而 BAYC，雖然它在 2021 年第二季度才推出，但其地板價格，按這個標準來看，是最昂貴的 PFP NFT 系列，在本季度結束時為 108.93 ETH，根據當時的以太坊價格，價值約為 351,000 美元。

L2 總鎖定價值；來源：L2 Beat

L2 總鎖定價值從 6.869 億美元增加到了 73 億美元，增長了 964%。這衡量了鎖定在以太坊 L2 擴展解決方案中的總價值，如 optimistic rollups，zkrollups，和 validiums。截至發稿，超過 230 億美元的資產，包括 42 億美元的 ETH，已經從以太坊橋接到了這些 L2 和其他 L1 上。

Mark Cuban：以太坊帶來了DeFi和NFT這樣的新東西，更接近真實貨幣:CNBC發布文章介紹億萬富翁投資者馬克·庫班（MarkCuban）對加密貨幣的看法，文章稱MarkCuban在一期播客TheDelphi中透露了自己的投資組合，其中60%為比特幣，30%為以太坊和10%的其他代幣。MarkCuban認為比特幣是黃金的更好替代品，并將繼續存在。這也是一直以來Cuban擁有比特幣以及從未出售過的原因。Cuban認為以太坊的智能合約改變了游戲規則，更接近互聯網，并帶來了DeFi和NFT這樣的新東西。智能合約可以讓以太坊不斷適應現狀進化，因為開發者可以迭代并提高其功能。以太坊有更多實際應用，也更接近真實貨幣。此外，MarkCuban于今年2月為兒子購買了少量的狗狗幣。[2021/4/2 19:39:12]

Optimism 月度活躍地址 - 來源：Dune Analytics

Optimism 的月平均活躍地址數為 31,100，而 Arbitrum 的累計獨立地址數為 483,077。這衡量了本季度每月在 Optimism（一個 optimistic rollup）上進行交易的平均地址數，以及 Arbitrum（另一個 optimistic rollup）上的獨立地址總數。鑒于這兩個網絡都是在 2021 年第三季度推出的，而且這兩個網絡的可用數據有限，我們無法進行同比比較。

Arbitrum 每日網絡收入；來源：Cryptofees.info

Arbitrum 網絡收入為 940 萬美元，而 Optimism 的網絡收入為 570 萬美元。這衡量的是用戶分別在 Arbitrum 和 Optimism 這兩個 optimistic rollups 上進行交易所支付的 ETH 費用。

在第一季度，以太坊有許多令人興奮的發展，其中最重要的可能是穩定幣的持續上升。如上所述，穩定幣在以太坊上的流通供應量按年增長超過 188%，達到 1220 億美元以上。特別是，像 FRAX 和 UST 這樣的算法穩定幣，相對于它們的競爭對手，有超乎尋常的增長。這種增長表明，盡管市場疲軟，資本可能沒有大量逃離以太坊經濟。

LBank“LBK雙倍回購”計劃已完成第八期回購:據官方消息，LBank“LBK雙倍回購”第八期于12月18日16:00開始至18:00結束。本期共94,942,803?LBK參與回購，實際回購 8,533,860?LBK。

“LBK雙倍回購”為LBank回饋LBK社區用戶所創，每兩周一次，對LBK進行雙倍價格回購，且每次回購價格不低于上一次回購。更多詳情可登錄LBank官網進行查看。[2020/12/18 15:42:22]

穩定幣的 6 個月增長率；來源：Coingecko & Bankless

在穩定幣領域的繁榮中，一個更值得注意的二階效應是 "Curve 戰爭" 的持續發展。這是一場主要是穩定幣 DAO 之間的戰斗，以建立 Curve 的流動性，即 DeFi 最大 TVL 的去中心化交易所。第一季度，這一 "沖突" 成為中心舞臺，DAO 們增加了它們對 CVX 的持有量，CVX 是 Convex Finance 的原生代幣，該協議控制了 CRV（Curve 的治理代幣）的多數供應量，超過了 73%。

DAO 持有的 CVX；來源：DAOCVX.com

為了配合他們的購買，DAO 向 CVX 持有人支付了超過 8920 萬美元的賄賂（bribe），這些人鎖定了他們的代幣，以確保他們在指導 CRV 釋放到交易所的不同池中的投票。隨著這些 CVX 賄賂的年化收益率達到 40% 以上，第一季度鞏固了這樣一個概念，即這些付款可以成為具有戰略意義的治理代幣持有者的重要現金流來源。此外，第一季度有許多協議，如 Ribbon Finance、Balancer、Yearn 等，提出或實施切換到 ve 代幣模式，希望復制 Curve 的成功。

支付給 CVX 持有人的賄賂價值和每 CVX 的美元收益；來源：Llama Airforce

本季度還發布了幾個令人興奮的協議：

Alchemix V2，這是自償貸款協議的第二次迭代，包括對大量新的抵押資產和收益生成策略的支持

Aave V3，多鏈貨幣市場的第三個版本，帶有新的獨立的貸款功能

Syndicate Protocol，允許創建鏈上投資俱樂部

AAX開通ZIL、BAND、YFI、POWR和SUSHI等七個幣種充值提現:據AAX交易所公告，AAX交易所幣幣交易已于9月16日16:00（香港時間）開通ZIL、BAND、MKR、SNX、POWR和SUSHI共計七個代幣的充值及提現業務。具體上線交易時間請留意官網公告。[2020/9/17]

借著前兩個季度爆炸性增長的勢頭，以太坊的 NFT 生態在第一季度出現了幾次重大的動蕩。

LooksRare 協議收入；來源：Token Terminal

其中之一是 1 月推出的 LooksRare，這是一個新的通用 NFT 市場，也是 OpenSea 的競爭對手，OpenSea 之前在該領域幾乎擁有完全的主導地位。LooksRare 是在隱蔽狀態下建立的，通過向 OpenSea 的用戶空投原生治理代幣 LOOKS，對其競爭對手進行了準吸血鬼式攻擊。該市場還使 LOOKS 持有人能夠將他們的代幣進行質押，以獲得平臺產生的釋放和基于 ETH 的費用收入。雖然這已經導致了關于洗錢交易的指控，以便獲得這些獎勵，但 LooksRare 在本季度促成了超過 221 億美元的交易量，為持有者創造了超過 4.44 億美元的收入。盡管 LOOKS 的估值目前比其歷史最高點低 79%，但 LooksRare 似乎已經將 NFT 行業從單一壟斷轉為了雙頭壟斷。

第一季度的另一個重大發展是 Yuga Labs 作為一個生態系統力量的建立。在 Bored Ape Yacht Club（BAYC）價值上升的推動下，它已經成為名人的最愛，按地板價計算，其是最有價值的 NFT 個人資料圖片（PFP）藏品，Yuga 采取了若干重大舉措，以加強其在以太坊經濟這一新興領域的地位。

向 BAYC 和 MAYC 持有者空投 APE - 來源：Apecoin.com

首先，該公司收購了 Larva Labs NFT 系列的?IP，包括 Cryptopunks 和 Meebits。不久之后，Yuga 宣布發布?Apecoin（APE），其中該代幣的部分供應被分配給了 BAYC 持有人，一些空投的數量超過六位數。

APE 的價格目前處于歷史高位，完全稀釋后的估值（FDV）超過 200 億美元，它將作為該公司各種元宇宙生態系統項目中的治理和實用代幣，例如最近預告的游戲 Otherside。這些發展使 Yuga 成為了廣泛 NFT 生態系統中的一個藍籌品牌和元宇宙媒體巨頭。

以太坊新興的 Layer-2 生態系統在第一季度繼續增長。

如前所述，鎖定在以太坊 L2 的 TVL 同比增長了 964%，到第一季度結束時超過 73 億美元。綜合來看，與其他 L1 網絡一起，這批 L2 的 TVL 位居第五。Arbitrum 以超過 21 億美元的 TVL，成為 L2 中鎖定價值的領導者。

Arbitrum TVL：來源：DeFi Llama

許多 L2 原生應用已經看到了來自衍生品領域的最大牽引力。利用 L2 提供的更大的可擴展性，像 dYdX、Perpetual Protocol 和 GMX 這樣的應用已經成為了五個最大去中心化永續交易所中的三個，并分別在 StarkEx、Optimism 和 Arbitrum 上線。

除了永續合約，另一類衍生品 -- 期權，已經開始在 L2 上看到有意義的牽引力，Dopex 和 Lyra 這兩個去中心化期權交易所，分別在 Optimism 和 Arbitrum 上線。目前，這兩個應用已經合計持有超過 1.19 億美元的存款，且每個應用都在其網絡中被列為使用最多的前五名。

Lyra TVL；來源：DeFi Llama

這些衍生品協議，以及其他 L2 原生項目，如 Tracer DAO、Jones DAO 和 Vesta Finance，似乎準備通過幾個有利因素看到進一步的增長，例如在危險的市場條件下，DeFi 原生投資者對對沖和尋找替代收益來源的渴望增加，以及即將推出的各自 rollup 的代幣（下文有更多介紹）。

雖然市場面臨著宏觀逆風的漩渦，但以太坊的地平線上有幾個催化劑，似乎有可能加強其基本面、競爭定位和代幣經濟。

最重要的是即將到來的 PoW 到 PoS 的合并，而這個轉換將帶來許多重大的變化。以太坊是網絡，ETH 是資產，對于前者來說，合并能夠將區塊鏈的能源消耗減少一個數量級，因為 PoS 的能源消耗遠低于 PoW。這有助于減少以太坊對環境的影響，并增加其在傳統機構投資者中的吸引力，這些投資者在做出分配決定時都會意識到 ESG（環境、社會和治理）。

預測合并后的ETH發行；來源：Ultrasound.money

合并也將對 ETH 的供應計劃和價值主張產生重大影響。雖然 EIP-1559 導致其通脹率大幅下降，但過渡到 PoS 似乎有可能帶來通縮的以太坊。根據目前 ETH 的質押量，以及 EIP-1559 激活以來的 Gas 消耗量，預計 ETH 將出現通縮，預計發行量為 - 2.1%。

雖然目前的質押供應量是不可轉讓的，但在合并后將逐步解鎖并具有流動性，這種大規模的供應沖擊可能會產生一個長期的比特幣減半類型的影響，因為它極大地減少了 ETH 的賣壓。此次合并還可能確立 ETH 的質押率，預計合并后將達到高達10%+的Web3無風險率，進一步增加以太坊作為現金流生產性資產和互聯網原生債券的吸引力。

除了改變以太坊的 ESG 概況和 ETH 這一資產外，合并將有助于為未來的可擴展性升級鋪平道路，如分片和 danksharding。這將使以太坊更好地滿足在其經濟中進行交易的永不滿足的需求。

以太坊增長的另一個主要催化劑是 L2 代幣的推出。雖然 L2 在沒有原生代幣或全網激勵計劃的情況下成功獲得了有意義的牽引力，但這些網絡的治理代幣的推出似乎準備推動其增長，并帶來期待已久的 "L2 之夏"。

這方面的第一張多米諾骨牌在本周落下，4 月 26 日，Optimism 宣布推出 $OP，它將被用于網絡治理，并且很可能被用來激勵其新生但蓬勃發展的 DeFi 生態系統內的活動。

OP 代幣分配；來源：Optimism Docs

正如那些利用激勵計劃的生態系統的爆炸性增長，如 Avalanche、Polygon 和 Fantom，這種策略在引導使用率、流動性和開發者活動方面非常有效。如果這一點被實施，Optimism 將經歷類似的增長水平，而這也是合理的。

與 Optimism 一起，另外兩個通用的 rollup，Arbitrum 和 ZK Sync 是通過推出代幣，帶來類似使用量增長的主要候選者。雖然 Arbitrum 還沒有確認它將推出一個代幣，但 ZK Sync 已經透露將推出一個代幣用于去中心化他們的 rollups 定序器，這個實體將交易分批發布到 L1 上。

這些 rollup 代幣和激勵計劃的推出應該成為一個重要的催化劑，幫助以太坊從其他 Layer-1 網絡手中奪回市場份額（以太坊在 DeFi TVL 總量中的比例已經從 80% 下降到 51%），并提高日常用戶參與去中心化經濟的可及性。

協議數據

DeFi 生態數據

NFT 生態數據

L2 生態數據

注：原文作者為?Bankless?分析師 Ben Giove，以下由DeFi 之道編譯。

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