觀點：為什么看好 Web3 華人創業者？_WEB

原文標題：《做多應用層，做多 Web3 華人創業者！》

不知何時起，Web3 華人創業項目成為了「土狗」的代名詞。

一級 VC 投資者問，項目是中國人做的么？是的話，那么投資得謹慎點，或者估值得低點。

二級市場投資者問，項目是華人項目么？是的話，那么得跑快點，華人項目都喜歡割一把就跑。

當「Web3 與中國無關」在朋友圈刷屏，那么恰恰說明，「Web3 與中國人息息相關」。

在 Web3 華人創業者的冰點時刻，我們旗幟鮮明地喊出口號：

做多應用層，做多華人出海創業者！

我們的老讀者應該熟悉，我們此前曾寫過一篇文章叫《加密英雄，中國斷檔》，文中提出一個可能「不正確」的觀點：

無論是互聯網還是 Crypto，中國人或者說華人不擅長底層基礎設施與協議，優勢在于應用層，尤其是和人性相關的領域，比如開賭場、做社交、做電商、搞游戲……

觀點：攻擊Wintermute的黑客可能是其團隊內部成員:9月27日消息，Librehash（James Edwards）在Medium發布有關Wintermute黑客攻擊事件的分析文章。Librehash認為，Wintermute的智能合約被交互并最終被利用的方式表明黑客攻擊由內部人員進行。

文章聲稱，“外部賬戶（EOA）發起的相關交易表明，黑客很可能是Wintermute團隊的內部成員。”需要注意的是James Edwards并非知名的網絡安全研究員或分析師。

據此前報道，Wintermute于9月20日在DeFi黑客攻擊中損失1.6億美元。Wintermute通過鏈上消息警告黑客在規定日期前歸還被盜資產，否則面臨法律訴訟。（Cointelegraph）[2022/9/27 22:33:09]

Web2.0 時代，中國互聯網在應用層的成功似乎也證明了這一點。

TikTok 橫掃全球，4 年時間，躋身全球 APP10 億 MAU「俱樂部」；《原神》問世半年即登上了全球 RPG 手游收入最高的寶座，米衛軍（米哈游的粉絲）遍布全球…… 在 Web2.0，華人應用可以「稱霸全球」，那么 Web3.0 時代，華人同樣可以。

觀點：比特幣ETF獲得批準實際上可能會讓多頭失望:10月14日消息，美國證交會可能于本周批準一款比特幣ETF期貨產品的猜測被當做了比特幣再度上漲的催化劑。摩根克里克數字資產公司（Morgan Creek）的Anthony等加密貨幣推動者在推特表示事情可能會“變得瘋狂”。其他業內資深人士則不那么肯定。Kraken交易所場外交易主管Chou表示，考慮到加密貨幣市場相對于前幾年的可接觸程度，比特幣ETF的推出是否會引發大量需求尚不清楚。Chou在采訪時表示，ETF肯定是積極的，但它不會像多年前那樣有影響，因為我們已經預期到了機構的需求。（金十）[2021/10/14 20:27:41]

在加密世界，一直有一種「重協議，輕應用」的思潮，這或許和「胖協議」的投資理論有關。

2016 年 ，還在 USV 的 Joel Monegro，發表了名為《Fat Protocols》（胖協議）的文章，核心思想是：區塊鏈和互聯網價值捕獲模式不同，互聯網時代的價值大多被應用層捕獲，比如 Google、Facebook、阿里、騰訊等，而為互聯網提供支撐的 TCP/IP、HTTP 等底層協議并不能捕獲價值。

觀點：CBDC是一種信任:金色財經現場報道，10月28日，第六屆區塊鏈全球峰會的數字金融主題論壇于上海開幕，在論壇的圓桌討論環節，

Lightnet Beam分享表示，區塊鏈技術是一個真正的技術，帶來了下一代的工業革命，通過區塊鏈技術就可以更好的有效的進行交易，也可以給用戶帶來更多的支付手段，我們金融行業的基礎設施會被重塑。

Terraform Labs CEO Do Kwon分享表示，有些國家已經試點法定數字貨幣，所以現在是一個很好的時機，CBDC可以幫我們解決一些實際商業上遇到的問題。不同貨幣間都可以交易，如果有各種個樣的CBDC，可以獲得更多互操作性。

ConsenSys香港董事夏多希分享表示，80%的央行已經開始研究法定數字貨幣，法定數字貨幣需要可以在各個領域被使用，而不只是銀行之間。大眾的市場需要一種錨定信任的工具，所以CBDC是一種信任。[2020/10/28]

區塊鏈則相反，價值將集中在共享協議層，只有小部分價值分布在應用層，由此有了「胖」協議和「瘦」應用的說法，一定程度上也導致了公鏈投資熱潮。

觀點：比特幣投資者或將從特朗普提議的減免資本利得稅中受益:特朗普承諾要降低資本利得稅，前提是他要確保連任總統。這是一個很長的機會，但如果這真的發生，比特幣的前景可能是重大的。會計公司Lukka的稅收和監管事務主管Roger Brown表示，削減資本利得稅可以刺激加密貨幣的交易活動。如果利率的降低是短暫的，長期持有加密資產的納稅人可能會試圖通過出售加密資產來彌補資本利得的減少。換句話說，降低資本利得稅（出售股票、房地產或加密貨幣投資所得的應稅利潤）可以讓加密投資者在短期內獲利。但Roger Brown警告說，這可能會給價格帶來下行壓力，因為投資者會在減稅窗口關閉前爭相拋售資產。（Decrypt）[2020/8/14]

現在回頭來看，Layer1 的確是過去幾年最大的 Alpha。

但是，胖協議一定是亙古不變的真理么？

我看未必。

首先，協議和應用不一定是「胖」和「瘦」的關系，而是「前」和「后」，先有基礎設施的完善，再有應用層的繁榮。

觀點：Band Protocol和Kava的增長證明市場對跨鏈DeFi的需求強勁:近幾個月來，非以太坊DeFi解決方案增長強勁。由于投資者希望將其代幣進行質押 ，BAND 50%的流通供應僅在一天內就從交易所撤出。在提高債務上限的決議通過30秒后，Kava的最新債務上限被觸及。以太坊仍然是最具流動性和使用量最大的DeFi底層，但競爭對手正在慢慢蠶食其市場份額。Band Protocol和Kava的吸引力增加證明人們對跨鏈DeFi的需求強勁。

不過，在采用方面，Band Protocol要與Chainlink完全對等，還有很長的路要走。就Kava而言，在該平臺上鑄造的USDX僅為MakerDAO上DAI鑄造量的1.7%。雖然跨鏈競爭對手的規模還不足以挑戰現有的優勝者，但它們正在取得廣泛進展，不應被低估。（Cryptobriefing）[2020/8/6]

因此，與其說是 Layer1 捕獲更多價值，不如說 L1 本身的要求就是「足夠大，才能足夠安全」，特別是在 POS 成為主流共識機制的當下。

當公鏈競爭進入白熱化階段，L1 會逐漸成為新的 Beta，應用層才是新的 Alpha。

原因很簡單，未來，Web3 的敘事想要一直延續發展，那么一定需要更多的用戶，「出圈」成為新的挑戰。

應用捕獲用戶，相比協議只能通過一套既定的規則實現價值捕獲，應用更容易建立用戶信任、強化用戶黏性，用戶跟隨應用，而不是協議。

只要有了足夠多的用戶，那么應用就有了與 L1 叫板的資本。

一方面，應用可以擺脫單一鏈的約束，多鏈擴展。

更重要的是，當超級應用誕生，為協議層貢獻了海量的用戶流量與資金，但又不得不給協議「交稅」，那么超級應用就有動機分叉協議，自成一鏈，把自己打造成基礎設施，原協議根本無力阻止。

這是一種必然趨勢。

當 Axie Infinity 用戶量足夠大，一條服務于 Axie 的以太坊側鏈 Ronin 應運而生；

DeFi Kingdoms 成為了 Harmony 鏈上的絕對流量霸主后，選擇與 Ava Labs 合作，推出 Subnet（子網） DFK Chain；

Yuga Labs，在 Otherside Metaverse 發售造成以太坊網絡嚴重擁塞后，提議 Apecoin DAO 創建自己的鏈 ……

未來，Web3 是應用層的舞臺，打造能破圈，捕獲大量用戶的 Web3 超級應用，這是華人的優勢所在。

2018 年，有一部紀錄片上映，叫做《燃點》，經緯創投創始合伙人張穎在片中說了一句很有爭議的話：

「國外的創業者把創業當作競賽，而在中國，創業就是戰場，不是你死就是我活。 跟中國的創始人廝殺，你們會被殺得片甲不留。」

然后，就被群嘲了。

「那是，您多缺德啊 —— 于謙」，知乎網友評論道。

不過，我個人倒是覺得張穎說的有一定道理，一個客觀事實是，「華人團隊更卷，執行力更強」。

例如，最近大火的 Move To Earn 項目 STEPN，創始人在 AMA 中表示：

STEPN 只用了四個月完成了海外團隊可能一年半才能做完的事情（我覺得交給歐洲團隊，估計一年半也搞不定），包括開發錢包、NFT 交易市場、游戲數值系統、GPS 信號處理、 AI 防作弊等，為了實現這些，兩個創始人輪流值班 24 小時在線， 特別是在早期，招聘有難度，往往一個人要做可能十個人的工作。

沒有無緣無故的成功，「偉大」都是熬出來的。

未來，當應用層成為 Web3 主戰場，那么競爭一定越來越「卷」，越來越考驗執行力，比「卷」，華人團隊從來怕過誰。

更何況，中國一直有工程師紅利，所以即使是硅谷的項目也都有選擇在中國招聘工程師，好用且實惠。

Web2.0 時代，試圖在硅谷創業的華人團隊經常被批評說思維太 Chinese，沒有融入美國文化基因，很難真正理解美國本土市場需求，打入美國市場。

這是，所有華人出海創業面臨的難題 —— 不同國家和民族文化的壁壘。因此，大量 Web2 公司出海都會選擇先進行本土化，試圖打破文化隔閡。

但在 Web3.0，你只需要掌握一套文化敘事，「GM、WAGMI、LFG、APE……」，Web3 的文化一定程度上脫離了民族國家的限制，另起爐灶，全球通用一套話語系統，搞錢成為最大的共識。

這也是從 Web2 到 Web3 的一個突破難點，需要更加深刻的去理解社區和文化這件事，而不是仗著自己有開發力和產品力，就可以在 Web3「降維打擊」。

反過來，一旦理解和融入了這套文化敘事，那么全球化會變得比 Web2 更容易，成本更低，覆蓋面更廣。

「買在無人問津，賣在人聲鼎沸」。

無論是一級市場還是二級市場，最大的 Alpha 往往來自于共識前的「非共識」。

一個有趣的例子，STEPN 在一級市場融資的時候，前三個月幾乎沒有 VC 愿意投資他們，西方背景的 VC 看不懂，華人背景的 VC 一看，「這不是趣步嗎？」

最后，在 Folius Venture 創始合伙人 Jason 和 Multicoin Capital 合伙人 Mable 的幫助和背書下，才逐漸有海外 VC 愿意投資 STEPN……

相比人盡皆知的熱門賽道，或許大的 Alpha 機會在于看不上、瞧不起的「偏見角落」。

比如，現在大量 Crypto VC 去硅谷搶 1B 估值的大項目額度，不如多看看身邊真正在做事的華人創業者。

此前，有傳統美元 VC 從業者來問我當前 Web3 的一級市場該怎么投，說實話，我母雞（不知道），只能給一個不成熟的小建議，抄底優秀的華人出海創業者，此刻正是冰點時。

撰文：馬邦德

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