一文GNS的機制、歷史和競爭優勢！_GNS

從Luna危機瀕臨死亡到上幣安，@GainsNetwork_io做對了什么？

一個大帖介紹了GNS的機制、歷史和競爭優勢。(1/n)一、機制

簡而言之，它是一個去中心化的永續平臺，具有：

1.Oracle定價，LP是交易者的交易對手

2.LP是純穩定幣，支持外匯/股票/加密貨幣交易

3.雙向資金費交易對手模式的核心是風險控制。我們之前討論過，GMX是一種全保模式，也就是說每1ETH做多GLP標的都有1ETH的GLP支持，讓GMX安全度過瘋狂牛市。(3/n)

twitter.com/NintendoDoomed/sta...底層只有穩定幣的GNS如何應對風險？

Perella Weinberg正在尋求出售AI初創公司Anthropic的股份，FTX持有高達5億美元的股票:金色財經報道，Semafor報道，負責處理加密貨幣交易所 FTX 破產事宜的投資銀行 Perella Weinberg 正在尋求出售人工智能 (AI) 初創公司 Anthropic 的股份，其價值可能達到“數億美元”?。FTX 去年 11 月破產時，可能擁有 Anthropic 價值高達 5 億美元的股票，該公司在最近幾個月籌集了 7.5 億美元。

報道援引知情人士的話稱，Anthropic 股票被認為是 FTX 最大的資產之一，目前不確定FTX 是否會出售全部持股，還是因預期 AI 估值將繼續上漲而保留部分股份。[2023/6/6 21:19:38]

GNS在交易端和LP端有三重機制來控制風險，其核心是：

狗狗幣區塊鏈交易量超過比特幣和萊特幣:金色財經報道，DOGE區塊鏈交易量已達到628,209，領先于比特幣和萊特幣。據社區稱，這可能與 DRC-20標準代幣的活動有關。

而據加密愛好者Martin Stauber對交易激增是由于DRC-20代幣的說法提出異議。根據Martin Stauber的數據，主要交易量來自幾個進行小額轉賬的大地址，其中一個錢包每天發送 5766 筆交易。[2023/5/16 15:06:09]

1.資產流動性決定交易滑點所謂的“點差”以防止價格操縱(4/n)2.資產價格波動和多空比例決定持倉成本，應對瘋狂的牛熊市

3.凈值模式加流動性調整和現金流循環，打造穩健LPGNS使用點差、隔夜利息/資金費來控制交易端風險。

以太坊L2網絡總鎖倉量為56.5億美元:金色財經報道，L2BEAT數據顯示，截至3月12日，以太坊Layer2上總鎖倉量為56.5億美元。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum，約32億美元，占比56.68%；其次是Optimism，鎖倉量為16.3億美元，占比28.99%；第三為dYdX，鎖倉量為2.88億美元，占比5.1%.[2023/3/12 12:58:08]

1、點差：額外的開倉費用，開倉越大，資產流動性越差，手續費越高。防止價格操縱并促進小幣種上市2.RolloverFee：根據波動率調整，用于控制交易者的杠桿和風險。

3.資金費：根據多空頭寸差異和現貨波動性調整。當多頭/空頭>1時，多頭支付空頭詳情(8/n)

medium.com/gains-network/gtrad...點差是開倉時需要支付的額外滑點。對于預言機定價，滑點應該根據預言機源的交易對深度動態調整，因此場外操縱價格的成本總是高于攻擊的利潤。因此，點差與開倉大小和OI呈正相關，與現貨深度呈負相關。見下圖公式(9/n)隔夜利息/資金費用是根據最近的波動計算的。多頭和空頭都需要支付RolloverFee，而FundingFee則由一方根據多空比例向另一方支付。具體公式見下圖。(10/n)在瘋狂的牛市中，波動率和多空比的增加會迅速增加多頭方支付的費用，從而彌補交易對手的損失，控制多空比當然這些也帶來了高昂的交易成本，所以像加密貨幣這種可以做IndexAssetLP的資產，體量會比不上GMX。對于沒有鏈上資產的股票/外匯，它有很大的優勢。(12/n)展期費用僅適用于抵押品，這意味著如果您以1000美元開立10000美元的頭寸，只有1000美元需要支付利息費用，而資金費用適用于整個頭寸并按10000美元收取費用。例如，在下圖中，如果您用1000美元做空10000美元的BTC，資金費用(s)=-0.0005%和隔夜利息=0.0043%。最終要支付的費用=($1k*0.0043%-$10k*0.0005%)/$10k=-0.00007%。這意味著您可以在做空時賺取利息。(14/n)在LP端，gDAI有三重機制來保證其穩定運行：

數據：近一周超5億美元空頭平倉，OKX空頭損失達到2.56億美元:1月16日消息，1月16日消息，Coinalyze數據顯示，自上周五以來，近5億美元的空頭被平倉，創下2022年10月以來的最高水平。此外，CoinGlass數據顯示，僅在上周五，OKX的空頭損失就達到2.56億美元，其次是幣安的1.25億美元和Huobi的4200萬美元。[2023/1/16 11:14:56]

1.類似于GLP的資產凈值產品，

2.TraderPnl為gDAI創建緩沖區以避免價格下跌。

3.長期鎖定資金避免流動性問題的激勵1、凈值型產品的優勢在于公平對待所有質押人，在極端情況下分擔風險。相比之下，舊的LP模型就是所謂的本金保本，但在虧本的情況下，最后跑的可能一分錢也拿不到，類似于FTX(16/n)2.超額抵押的交易者盈虧將進入緩沖區。這意味著gDAI價格幾乎不會下降，這讓LP感到很舒服(17/n)GNS也會從超額抵押的交易者產生的損失中提取一部分利潤回購GNS，同時確保超額抵押比例在安全范圍內波動。(18/n)長期鎖定資金的LP可以獲得折扣，折扣資金來源也由“buffer”支付。所謂動態調整，就是超額抵押率越低，提款速度越慢，增加其抗風險能力如果你真的想更好地理解，你可以閱讀關于gDAI的原始文章，然后回過頭來閱讀上面的段落，這應該有助于減輕你的困惑。(20/n)

數據：Gearbox可借款總量逾1億美元，已借款金額超2000萬美元:11月1日消息，DeFi可組合型杠桿協議Gearbox的可借款總量突破1億美元，已借款金額超過2000萬美元，LP數量達2806個。其中USDC池供應量排名第一，達2989萬美元，DAI以2219萬美元排名第二。

此前消息，Gearbox V2已正式上線。[2022/11/1 12:04:23]

medium.com/gains-network/intro...2.歷史

在Luna帶來的崩盤中，GNS的LP陷入了赤字僵局，迫使其出售GNS換取DAI來彌補缺口。后來GNS經歷了多次改進，在FTX帶來的恐慌中表現出色。(21/n)

twitter.com/NintendoDoomed/sta...事實上，在困境剛剛過去的6月，之前所說的交易端風控機制就已經達到了極限，得以恢復正常運作，搶占了9月外匯大貶值的熱點(22/n)這使它重新進入公眾視野。12月初，gDAI達到上限，并于月底部署到Arbitrum，導致年初的代幣價格和業務數據均出現爆發式增長。(23/n)C.競爭優勢

其核心優勢在于通過其復雜的風控機制，為外匯/股票資產提供了良好的衍生品交易平臺，使其在這些資產的交易體驗上獨領風騷，使其產品脫穎而出。(24/n)而雙向的資金手續費，使其能夠與GMX實現差異化競爭，成功獲得加密貨幣領域的部分客戶。如果沒有優秀的GNS團隊，這一切都不可能實現，這是最有價值的(25/n)GNS的費用明細如下圖所示。考慮到市價單占比約為70%，GNSstakingsplit約為36.25%，gDAIstakingsplit約為18.75%。(26/n)是的，GNS支付給LP的收入比例很低，那么它是如何做到的呢？

1.為避免分叉，GNS經過審核但未完全開源。

3.之前推文提到過，它的機制極其復雜，難以復制(27/n)3、LP的非全額抵押模式使其具有較高的資金效率。

雖然看起來GNS把很大一部分收入分配給了團隊，但實際上目前大部分項目，比如UNI、Maker、LidoETC，(28/n)他們的財務收入無法支付團隊費用，或者只能勉強支付。因此，他們仍然需要不斷地出售代幣，而GNS可以在其收入分成方面很好地生存。畢竟，你不能指望每個團隊都是像GMX這樣的慈善組織。(29/n)結論

至此，您可能還會有一些敬佩之情。事實上，所謂的DEXPerp遠不是簡單的交易者和LP之間的交易對手。(30/n)直到GMX采用了低風險的指數資產全抵押模型，以及優秀的團隊細化細節，才終于出現了一款人人都用的產品。但要交易不上鏈的外匯/股票資產，進一步做大蛋糕，(31/n)必須要用GNS的合成資產模型，經過多次迭代，現在才終于看到曙光。

尊重建設者。(n/n)公眾號：進擊的史迪仔

Tags：GNSDAIFTXSTAGNSS價格CDAI價格MINUTE Vault (NFTX)stake幣2023年會不會暴漲

萊特幣價格