?近期美國監管機構密集出手 將如何影響加密市場？_SEC

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?摘要：合理的護欄和對道路規則的明確將使投資者能夠更有信心地配置加密資產，并最終支撐加密市場價格的上漲。?

?作者：NYDIG全球研究主管GregCipolaro編譯：WEEXBlog?

●?比特幣的主導地位正在上升，對投資者有何啟發？?

●?近期美國監管機構的一系列舉動對加密貨幣行業的未來意味著什么？?

?隨著加密市場反彈，比特幣主導地位上升?

?比特幣的主導地位，即其在整個加密貨幣市值中的份額，最近一直在上升。這一份額在2021年的價格高峰前后觸及最低點，然后在2022年的整個市場下滑過程中再次占據主導，它在2023年迄今這一波反彈中的復蘇值得關注，特別是在上周三的快速上漲期間。?

?WEEX唯客平臺顯示，BTC于2月16日凌晨啟動新一輪強勁反彈，單日漲幅近10%。Coinglass數據顯示，當日BTC市值占比達41.95%，創5個月新高，最新占比為42.19%。?

?每一輪周期，比特幣都是帶領加密貨幣從谷底發動上攻的先頭部隊，這一次似乎也不例外。?

?近期比特幣反彈的支撐因素之一是監管環境以及美國投資者對比特幣作為一種商品的清晰認識，而其他許多數字資產并不具備這種屬性。這一點，以及比特幣作為一個非主權國家發行的價值存儲產品這一事實，使其在競爭中領先于其他大多數加密貨幣。??不管基于什么原因，結果似乎是相似的，以前周期的許多標志正在重復出現。?

?近期幣圈監管事件回顧?

Coinbase CEO：SEC和美國商品期貨交易委員會（CFTC）發表了相互矛盾的聲明:6月7日消息，Coinbase CEO稱，SEC和美國商品期貨交易委員會（CFTC）發表了相互矛盾的聲明，同時，美國證交會的執法方式也損害了美國的利益。

CEO表示，我們也曾試圖反復注冊，但是沒有成功（此前SEC指控Coinbase通過讓用戶交易大量實際上是未注冊證券的加密代幣來逃避監管），我們對事實和法律有信心。[2023/6/7 21:20:28]

?金融市場和銀行監管機構在過去幾周的舉動，讓加密行業參與者對美國的監管打擊保持警惕。雖然我們仍然認為，持續的監管和政策清晰度對行業是有益的，但鑒于近期的一系列的監管事件，投資者對加密貨幣的監管現狀、它對企業的影響以及未來的發展產生疑慮。?

?最近發生的一系列監管事件將對加密資產領域產生深遠影響。還有一些重要的法庭案件懸而未決，例如SEC對XRP及其高管的案件，以及最近Coinbase前產品經理IshanWahi及其兄弟NikhilWahi的律師要求法官駁回SEC對其內幕交易的指控，這些都將對行業產生顯而易見的影響。?

?在深入研究具體項目之前，了解行業所處的政策環境至關重要。去年對數字資產行業來說是一個災難性的階段，不僅在市場價格方面，美國對加密貨幣監管的進展同樣很糟糕。?

?在FTX崩潰之前，我們介紹了參議院農業委員會提出的《數字商品消費者保護法》，該法案被普遍認為將對加密行業帶來積極影響，并將在一些領域提供監管清晰度。同時，眾議院金融服務委員會接近達成解決穩定幣風險的兩黨協議，這是金融監管機構的一個熱門話題，也是數字資產行業最大的使用案例之一。?

支付保證金的地址數破萬，Captainz鑄造活動實質上已結束:1月4日消息，Memeland生態第三個NFT系列Captainz已于0:00時開放鑄造（鑄造費為1.069 ETH），目前存入了鑄造1.069 ETH保證金的地址已達到11224個，超過了該系列的最大供應量9999個，這意味著鑄造活動實質上已經結束，除了Memelist等保障性地址外，后續參與的地址將無法鑄得NFT。[2023/1/5 9:53:00]

?然而，隨著FTX的崩潰和SamBankman-Fried與機構的聯系被曝出，這些立法努力的最終命運往好了說將被大大推遲，往壞了說將出現重大分歧。?

?就目前情況來看，在去年11月的中期選舉之后，立法機構的態度已經改變。眾議院和參議院不再由民主黨人掌管，這使得通過立法，無論是否與加密貨幣有關，都變得更加復雜。?

?在沒有新的法律授權的情況下，為了應對FTX的崩潰，監管機構一直在以老套的方式運用他們現有的權力——強制執法行動、規則制定和不太正式的行業指導。?

?鑒于這一點，有必要對每項監管行動進行單獨解讀。我們認為，這些獨立機構在銀行、證券、州和聯邦管轄范圍內采取的每項行動都傳達了重要信息。?

1.?銀行監管機構?

?Fed、FDIC和OCC聯合聲明?

?1月3日，十分罕見地，美國的三個頂級銀行監管機構——美聯儲、聯邦存款保險公司和貨幣監理署發布了一份關于加密貨幣資產及其對銀行系統構成風險的聯合聲明。?

?聲明承認，不禁止或不鼓勵銀行向任何類別的客戶提供服務，其中包括加密貨幣公司，但指出，與加密貨幣相關的公司和資產存在特定風險。他們警告銀行不要發行或持有加密貨幣作為儲備，并表示他們將密切監測與加密資產有關的風險。?

因憧憬被推特采納，狗狗幣大漲:10月29日消息，24小時內，狗狗幣已大漲近30%，昨日特斯拉CEO埃隆·馬斯克宣布推特交易完成。市場猜測狗狗幣會因此成為可在推特上使用的貨幣，或者至少是一種支付/小費選項，持有這樣觀點的人包括區塊鏈平臺Cardano的創始人Charles Hoskinson等有影響力的人。今年早些時候，當馬斯克受邀加入推特董事會時，他建議添加狗狗幣作為Twitter Blue訂閱的付費選項。從那時起，狗狗幣持有者就一直期待著馬斯克收購推特。在推特交易落地消息的刺激下，狗狗幣在CoinMarketCap上的排名從第10位上升了一個位置。(金十)[2022/10/29 11:56:36]

?Fed關于加密貨幣活動的政策聲明?

?繼Fed、FDIC和OCC發布聯合聲明之后，聯邦儲備系統理事會發表了一份與加密貨幣活動和州政府特許銀行有關的政策聲明。它提出要在州政府和聯邦特許的銀行之間建立公平的競爭環境，并在另一份聲明中拒絕了Custodia銀行向聯邦儲備系統提出的申請。?

?Custodia是懷俄明州特許的特殊目的存款機構之一，希望提供一系列數字資產相關的活動和服務。?

?政策聲明，明確國家或州政府監管的銀行沒有被授權持有加密貨幣資產作為儲備，這可能意味著銀行不能在資產負債表上持有加密貨幣作為投資資產。關于穩定幣，該聲明明確表示，發行穩定幣等數字資產被推定為不太可能符合安全銀行業務的做法，但并沒有完全排除這種可能性。?

?聲明還提出了針對可能與銀行進行交易的驗證機構的關切，包括未托管的錢包。并提到，他們的指導意見中并沒有禁止銀行保管數字資產——如果它是以規范、安全和健全的方式進行的。?

游戲娛樂公司Enthusiast Gaming將在Coinbase的幫助下構建其鏈游產品:9月9日消息，Coinbase將為游戲娛樂公司Enthusiast Gaming提供基礎設施，以構建其基于區塊鏈的游戲產品。Coinbase將通過其Coinbase Cloud開發者平臺向Enthusiast Gaming提供加密錢包、區塊鏈節點、法定加密貨幣支付渠道和其他工具。Enthusiast Gaming將使用這些工具構建其射擊類鏈游EV.IO，這是一款基于瀏覽器的第一人稱射擊游戲（FPS），允許用戶賺取加密貨幣作為游戲內成就的獎勵。（The Block）[2022/9/9 13:18:32]

?NYDFS破產保護指導意見?

?紐約金融服務部發布了最新指南，旨在當虛擬貨幣服務提供商破產時保護消費者。鑒于過去一年破產事件頻發，出臺更新的指導意見并不奇怪，其中包括所有權的分離、適當的記錄保存、與交易服務相關的商業慣例、披露和次級托管安排。?

?NYDFS叫停BUSD發行?

?在圍繞BUSD穩定幣的爭議之后，NYDFS下令停止鑄造新的BUSD，其發行方PaxosTrustCompany宣布將終止與Binance的合作。雖然沒有給出叫停的具體原因，但爭論的焦點可能是BUSD在其他區塊鏈上的發行并沒有得到NYDFS批準。我們已經多次詳細介紹了BUSD的問題，包括掛鉤資產支持不足的問題，客戶資金的混合，以及試圖創建一個生息穩定幣。?

2.?證券監管機構?

?Paxos收到SEC的Wells通知?

Lido Finance已支持在Loopring上質押以太坊:8月26日消息，Lido Finance已支持在Loopring上質押以太坊，用戶可在Loopring官網或錢包中進行質押以太坊的操作并獲取wstETH，Loopring還將提供流動性池以允許用戶將wstETH交易為以太坊。此外，用戶還可以將Loopring上wstETH跨鏈至以太坊主網。[2022/8/26 12:49:53]

?除了NYDFS叫停BUSD之外，SEC還向Paxos發出了Wells通知，表示其正在考慮對Paxos采取行動。雖然該通知沒有被公開，但Paxos的新聞稿表明，SEC認為BUSD是一種證券，其發行沒有根據聯邦證券法進行注冊。Paxos公開表示不同意BUSD是證券的說法。?

?值得注意的是，該通知不包括Paxos的其他穩定幣，如PaxDollar。Paxos的競爭對手，第二大穩定幣USDCoin的發行商Circle則表示沒有收到Wells通知。?

?Kraken與SEC就Staking服務達成和解?

?上周，SEC對Kraken提出指控，并就其提供的Staking服務與之達成和解。Kraken支付了3,000萬美元來解決這些指控，并同意終止該項服務。?

?以太坊是市值第二大的數字資產，去年秋天將其共識機制從PoW升級至PoS，允許ETH持有者通過質押ETH參與區塊驗證獲得回報。SEC主席GaryGensler曾多次警告Staking服務可能會引發證券監管，直到上周SEC首次正式采取執法行動。?

?需要注意的是，并不是說用于抵押的基礎資產本身是證券，而是服務活動屬于證券行為。一個有效的比喻是，比特幣本身不是證券，但在比特幣支持的金融產品中提供的權益，如ETF，是證券。?

?在執法行動之后，以太坊上的第二大質押節點Coinbase發表了一篇博文強調其觀點，即Staking服務不是證券。?

?SEC提議更新RIA托管規則?

?SEC提議根據《1940年投資顧問法》加強對投資者的保護。雖然這還只是一個提議，但它擴大了需要由合格保管人持有的資產的定義，以涵蓋數字資產，要求RIA和QC之間簽署書面協議，并要求RIA更新政策和程序。?

?該提案將進入討論階段，可能會根據SEC收到的意見進行調整，然后進入實施階段。我們預計最早要到2024年夏季才會生效。?

?SEC對Genesis和Gemini、DoKwon、TerraformLabs提出指控?

?在Genesis的貸款部門破產后，GeminiEarn項目中的用戶存款兌付問題隨之而來，SEC指控這兩個實體參與了向零售投資者進行未注冊的證券銷售。指控稱，GeminiEarn項目與Genesis公司的合作構成了證券的發售和銷售，而這本應經過注冊。?

?SEC還指控TerraformLabs及其首席執行官在提供加密資產證券Mirror、Terra和TerraUSD方面存在欺詐行為。值得注意的是，SEC的指控稱，MIR代幣和UST都是證券。?

?WEEXBlog獲悉，幣安宣布將于2月27日17:00下架MirrorProtocol及Aion、AnchorProtocol，MIR/BUSD、AION/USDT、ANC/BUSD交易對將被移除。同時，幣安賺幣、幣安禮品卡以及BinancePay也將下架上述幣種。?

?Wahi對SEC反擊?

?兩周前，JonesDay律師事務所的律師針對Coinbase前產品經理IshanWahi和兩名共同被告的內幕交易案提交了一份重要的法律簡報。Wahi已經對司法部提出的電信欺詐指控認罪，但SEC也提出了與證券內幕交易有關的民事指控，這是該簡報的主題。?

?這個案件很重要，因為SEC主張這9種代幣是證券，這可能會對Coinbase產生次生影響，因為這些代幣在Coinbase上市和交易。?

?此案仍在進行中，此案以及XRP與SEC之間2年多的訴訟結果，將對數字資產行業背景下的「證券」定義產生重要影響。?

?前進的道路?

?雖然加密領域的監管活動層出不窮，但到目前為止，我們所看到的或預見的任何行動，都不意味著數字資產被禁止或取締。當然，一些行業參與者的商業行為正在受到質疑。我們始終認為，合理的護欄和對道路規則的明確將使投資者能夠更有信心地配置加密資產，并最終支撐加密市場價格的上漲。?

?WEEX唯客也認為，加密行業野蠻發展的時代已經過去，走向合規化是大勢所趨。其中就交易所而言，合規與安全是生命線，在穩守安全、嚴格風控的前提下積極擁抱監管，在監管框架下尋求合規化運營，才能贏得用戶信任，行穩致遠，實現可持續發展。為此，WEEX唯客順應監管潮流，積極響應各國對于加密資產交易的監管要求，并配合各國政府的要求進行相關的許可申請，目前已取得美國MSB、加拿大MSB、SVGFSA監管牌照。?

?市場更新?

?上周比特幣再次表現強勁，主要是受周中反彈的推動，顯示市場對美國過于激進的監管的擔憂有所緩解。年初至今，比特幣上漲了48.4%，遠超過了其他資產類別。?

?上周股市同樣上漲，標普500指數上漲0.3%，納斯達克綜合指數上漲0.6%。大宗商品漲跌互現，盡管通脹數據高于預期，但黃金下跌1.3%，石油上漲0.6%。債券市場下跌，投資級債券下跌1.8%，高收益債券下跌1.4%，長期美國國債下跌2.8%。?

?實際收益率和通脹預期在上周出現回升。?

?上周重要新聞?

?投資>>?

?CME集團擬于3月13日將比特幣期貨納入其事件合約套件，當前正等待監管審查?

?監管和稅收>>?

?Paxos將停止鑄造新的BUSD?

?Coinbase稱Staking服務不屬于證券?

?SEC提議加強對RIA的保障規則?

?Binance預計將支付罰金以解決美國的調查?

?SEC指控Terraform和CEODoKwon欺詐投資者?

?公司>>?

?WEEX合作之第三方買賣幣平臺已品牌升級為ChipPay?

?趙長鵬曾悄悄將4億美元從幣安轉移到個人公司?

?WEEX推出「滑點包賠交易安心」活動?

?Bakkt加強對可擴展的B2B2C解決方案和Sunset消費者應用程序的關注?

?已破產的加密借貸機構Celsius向NovaWulf提出出售計劃?

?本周大事件?

?2月24日-CME期貨和期權到期?

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