盤點基于GLP的4個基金項目：GMD、Rage、Jones、Mugen_TRADE

1/?基于GLP做的幾個基金項目也都粗看了一遍，先淺評一下，以后有空再寫深度：?

$GMD最好的模式給了這土狗風團隊?

@rage_trade?Risk-on應該講NAV而非APR?

$JONES高收益高風險高摩擦?

@MugenFinance?有“底”的盤子

2/?$GMD最好的模式給了這土狗風團隊?

先一句話概括其模式：按比例募集BTC/ETH/USDC存入?GLP，然后自己去對沖TraderPnL?

動態 | Cointelegraph盤點2019年最具活力和影響力的區塊鏈公司:Cointelegraph發文盤點2019年最具活力和影響力的區塊鏈公司，具體如下：

1. 加密貨幣托管和清算獲得動力：Gemini；

2. 去中心化穩定幣交易加速：Maker/DAI；

3. 游戲協議吸引主流興趣：TRON / WINk；

4. 利用不斷擴展的開發者社區：Ethereum；

5. 比特幣生態系統中的智能合約和DeFi：RSK；

6. 衍生品讓機構投資者的興趣達到頂峰：Bakkt；

7. 向加密生態系統添加資本市場功能：Binance；

8. 打開法幣閘門：Simplex；

9. 擴大對加密解決方案的訪問和認知：Coinbase；

10. 傳統支付公司利用加密技術并鼓勵采用：Skrill。[2020/2/10]

為什么是最好的模式？?

動態 | 區塊鏈未能上榜漢語盤點2019年度國際詞:漢語盤點2019年度候選字詞中，巴黎圣母院、區塊鏈、貿易摩擦、黑洞照片、脫歐上榜國際詞。12月20日，國家語言資源監測與研究中心、商務印書館、央視新聞等單位聯合舉辦的“漢語盤點2018”揭曉儀式在北京舉行。最終，“奮”“改革開放四十年”“退”“貿易摩擦”分別當選年度國內字、國內詞、國際字、國際詞。（央視新聞）[2019/12/21]

1.BTC/ETH/USD三個單幣穩定收益，單幣收益產品的受眾面是最廣的，投資者甚至可以不懂GLP是什么，并且BTC的收益產品目前非常稀缺！

區塊鏈概念股漲跌盤點:

贏時勝（300377）：現價13.15元，漲幅10.04%；

御銀股份（002177）：現價5.26元，漲幅10.04%；

高偉達（300465）：現價9.98元，漲幅10.03%；

新晨科技（300542）：現價32.29元，漲幅10.2%；

易見股份（600093）：現價11.33元，漲幅10.00%；

四方精創（300468）：現價40.27元，漲幅10.00%；

飛天誠信（300386）：現價17.50元，漲幅9.99%；

博彥科技（002649）：現價13.5元，漲幅9.76%；

海聯金匯（002537）：現價10.53元，漲幅5.30%；

信雅達（600571）：現價11.49元，漲幅4.93%。[2017/12/19]

3/?效率高，Rage那種?U?本位策略需要把GLP里面一半的幣對沖掉，而GMD這種本來就是按比例募集的，只需要對沖掉trader凈頭寸，多空均衡時甚至不用對沖

?為什么是土狗風團隊？1.收益分成不透明，目前看基本是看心情分多少給LP2.對沖細節啥的也不透明，反正就是說在對沖

4/?基于以上問題，所以1.產品賣得挺好，基本放開一次額度沒幾天就滿了2.社區內爭吵不斷，一個屁大點的項目事還挺多?

所以這個模式看上去是最好的，奈何...PS:GMD本身的策略其實是從Umami二期?space聽到后?copy?來的，Umami一直光說不練胎死腹中給了它機會。

5/?@rage_trade?Risk-on應該講NAV而非APRrage_trade我老早就分析過，參見下方推文簡單來說就是risk-offvault借錢給risk-on做空BTC/ETH來對沖?GLP?里面BTC/ETH的部分，實現?U本位收益型產品?

6/?首先如此前所述，對沖規模要求偏大，效率略低。其次沒有對沖traderpnl所以并沒有實現完全對沖。不過，risk-on居然包裝成APR的模式，還把trader-pnl的部分算進去了，要知道trader盈利的時候也是有的，這種時候可能直接搞出一個-XX%的?APR，對用戶心理的沖擊未免也太大。

7/?當時團隊在第一期的時候炫耀收益，我一看大部分來自traderpnl頓感不妙，果然不久后就經常聽人說rage虧錢什么的。如果risk-on包裝成凈值型產品的話，凈值波動一點是正常的嘛。總的來說rage團隊在透明度啥方面還算做得比較正規，奈何這個模式吶。

8/??$Jones高風險高收益高摩擦邏輯很簡單,抵押GLP借USDC買更多GLP加杠桿，然后售賣兩個產品a.jGLP:加了幾倍杠桿的GLPb.jUSDC:借錢給jGLP加杠桿的池如下圖，收益可以說相當豐厚?

9/?產品也基本上是每期很快爆滿，帶動jonesTVL回春，但是有以下兩個問題-GLP有0.2%的進出費用，導致JGLP的進出摩擦成本也不低-GLP如果不幸因為trader賺錢而虧的話，那這里也就是幾倍的虧損

10/?@MugenFinance?有“底”的盤子內容如標題，這種盤子性質的還是自己看比較好?

11/總體來看，這塊增長潛力還是不錯的，GMD和Jones這兩個產品比較好的也是放開額度就很快賣光了。不過這塊現在也沒啥太大的門檻和護城河，新項目也比較容易進來。

另外補充一下，作為所謂Realyield敘事，目前給代幣賦能方面GMD大概是10%的?APR,Jones為?1.8%?

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