Rug、Rug還是Rug，一文回顧(3,3)模式的血淚史_TOKEN

近期以EggsCare為代表的「反向(3,3)」項目大熱，不僅是因為Token的大幅上漲，更是因為其「火不過一天」的價格表現。據BlockBeats不完全統計，EggsCare等大部分反向(3,3)項目的Token價格在一天內上漲數倍后又迅速跌去80%，很多項目更是明目張膽的Rug。

與(3,3)近乎一致的歷史表現，不得不讓我們思考，(3,3)模式為什么總是出現Rug？它的本質到底是什么？

反向(3,3)玩了什么新花樣？

反向(3,3)模式參考了Camelot和OHM，二者是通過通脹方式來獎勵Token質押者和LP質押者，同時利用金庫資金回購來抬高Token價格。而Carrot、Eggs等反向(3,3)項目則通過通縮的方式來懲罰不進行質押Token的持有者。

以EggsCare為例，持有者手中的Token數量會自動削減，因此為了保證自己的持有量，參與者就必須在Vault中鎖定自己的Token。EGGSToken的供應量以每個區塊0.001%的速度減少，即約為每天7%。為了避免持倉量的通縮，持有者需將Token放入三種Vault：

Kannagi Rug Pull地址收到匿名溝通信息，限盜取者48小時退還資金:7月31日消息，鏈上數據顯示，zkSync Era 上 DeFi 項目 Kannagi Finance Rug Pull 地址于約 3 小時前收到匿名溝通信息，具體內容如下：

你好，Kannagi 項目負責人。關于你 rug 事件，我們代表 60 萬美元的國內受害團體與你溝通。

1.你所 rug 的資金是很多人一生的積蓄，毀掉許多家庭，相關的國內受害者已經組織了一個強大和齊心協力的社群。

2.我們已經采集取證了許多 KOL 及知名平臺推廣這個項目的信息及相關人士助查，并且梳理了你過往多個項目操作以及所有關聯錢包的操作痕跡及路徑。

3.我們同時聯系了國內外的安全公司介入追蹤；與相關中心化交易所取得聯系，還有你項目所做的審計公司及相關合作的鏈上平臺都在全力配合調查。

4.目前，我們已經梳理出案件的全部資料，并掌握了你明顯的操作痕跡漏洞。我們社群成員將在全國各地報警立案，屆時這將是一個在全國多地多部門聯合并案處理的集體案件。

5.我們給予你 48 小時的時間聯系，商討退還你不法盜取的資金，否則一旦執法機構接手，將后無退路。如果期限過后無任何回復，我們還將設立 20% 涉案資金的賞金池，獎賞提供線索讓你落網或追回所有資金的舉報者。

6.你真的確信你多年來做的所有操作行為沒有任何的漏洞么？

此前報道，7 月 29 日，zkSync Era 上 DeFi 項目 Kannagi Finance 發生 Rug Pull，截止發稿時 TVL 僅剩 24 美元（昨日為 213 萬美元），其官方推特賬戶已注銷。[2023/7/31 16:08:36]

1.FullProtecVault，該方式鎖定期為7天，用戶可以存入EGGS，7天后取出，不會損耗任何EGGS；

Rug Radio與NFT鑄造平臺Fair.xyz合作推出全新激勵計劃“Stubs”，3月擬推“聽眾證明”節目:金色財經報道，據Fair.xyz在社交媒體宣布，該NFT鑄造平臺已和Rug Radio達成合作擬向社區推出名為“Stubs”的全新獎勵計劃，目標是在 Rug Radio 生態系統中提供“能讓聽眾獲得 NFT 獎勵的創新方式”。此外，Rug Radio 還宣布新的“聽眾證明”節目將于下個月在“GM Web3”中首次亮相，為 Rug Radio 的活躍聽眾提供福利，每場 GM Web3 節目期間，主持人都會發布“Stubs Mint 通行證的限量供應”，節目聽眾可以通過輸入代碼來領取，這些通行證只能由 Rug Radio 和 Degenz Access Pass持有人領取，通行證持有人隨后可以選擇燒毀以換取 Stubs 藝術品。[2023/2/21 12:19:09]

2.BigProtecVault，該方式的鎖定期為24小時，但需要存入EGGS/ETH，ETH不會受到影響，EGGS仍然會受到每天7%的損耗，區別是用戶會得到90%的獎勵，即每個區塊1000萬EGGS；

安全團隊：DOD項目代幣價格暴跌94.68%，有極高的Rug Pull風險:5月6日消息，CertiK安全團隊監測，北京時間2022年5月6日凌晨3:30，DOD項目代幣價格暴跌94.68%。經CertiK多方面證實，該項目有極高的Rug Pull風險。目前。該rug pull項目總計損失約135萬美元，具體數字CertiK將在隨后更詳細的報告中說明。

這些代幣現在正在被偷換/交易成BNB和其他資產，并且被偷走的項目代幣被存放在兩個通過交易與DOD \"M \"和 \"A \"錢包相關的地址中：0x2cbfda0600f26514b5715875aa4b273bf5edc775和0x404bc3bb20cfbea9ec7345f6e8b9321b67ed14d0[2022/5/6 2:53:52]

3.SmallProtecVault，該方式的鎖定期為24小時，也是需要存入EGGS/ETH作為LP，ETH不會受到影響，EGGS仍會受到每天7%的損耗，用戶會獲得BigProtecVault獎勵標準的10%。

在初始階段，EggsCare也獲得了參與者不錯的評價，市場上也涌現了EggsCare仿盤項目。昨日，EGGS價格大幅上漲，社區也出現了極高的FOMO情緒，處處高喊「改變(3,3)格局的新實驗」。然而不到一天，這些反向(3,3)Token卻又如Rug一般急劇下跌，BirdFinance、GoldenCowFarm等項目甚至直接切斷了自己的官網。

聲音 | 諾貝爾獎得主Paul Krugman：比特幣尚未在經濟衰退中受到檢驗:據bitcoinexchangeguide消息，諾貝爾經濟學獎得主、加密貨幣批評者保羅?克魯格曼(Paul Krugman)表示，經濟可能會在今年或明年再次陷入衰退。克魯格曼對即將到來的經濟衰退的擔憂之一是，政策制定者不會對它做出足夠迅速的反應。自從區塊鏈成立十多年來，立法者還沒有完全實施法律來管理區塊鏈，這在區塊鏈行業一直是一個持續的問題。同時比特幣也尚未在經濟衰退中受到檢驗。[2019/2/12]

(3,3)血淚史，刻在基因里的Rug宿命

2021年下半年，價格一路高漲的OHM用近千倍的回報率讓所有人都記住了「」這個Meme，自此，OlympusDAO便舉起了「協議擁有流動性」的大旗，宣稱要將DeFi帶入2.0時代，的故事就這樣開始了。

OHM和它的分叉

彼時的幣圈，7,000%的APY年化收益不是哪里都能找到的，但自OHM的誕生后，以百分之千計位的APY卻變得微不足道。一時間，APY70,000%、7,000,000%，甚至7,000,000,000%的OHM分叉在各個公鏈上到處生長，DeFi也迎來了「(3,3)Summer」。

聲音 | Paul Krugman：比特幣的價值不需要暴力機構的信用背書:據coincryptorama消息，諾貝爾經濟學獎得主Paul Krugman稱法幣具有潛在價值是因為有暴力機構作信用背書，當經濟不好時，一些沒有足夠暴力機構的政府就會濫發貨幣，如委內瑞拉、津巴布韋等。比特幣不需要暴力機構作信用背書，更適合國際結算。[2018/11/10]

關于的具體機制，BlockBeats在《APY70,000%，被OHM分叉們支配的DeFi2.0》中有詳細闡釋。簡單來說，它就是一個博弈游戲，Token持有者可以通過鎖倉來獲得更多Token，套利者可以用Bond低價買入這些「空氣幣」，協議則拿到了真金白銀，并以回購來擔保Token價格。

而通過犧牲部分儲蓄收益，OHM的分叉們不斷抬高自己的APY，以這種方式吸引散戶投資者的目光，「3,3」也變成了「4,4」甚至「9,9」，把OHM的理念發揮到讓人望而卻步的程度。比如下面這個叫做LFStaking的分叉，為投資者提供了數不清倍數的APY，而在當時，這個級別的APY還只是中等水平，不少協議提供的APY甚至能讓用戶的Token數量在兩天內翻倍......

當然，更高的APY也意味著更快的資金輪動，那些早期參與者在拿到后來參與者「繳納的學費」后，便立馬撤出資金，Token則進入死亡螺旋，價格迅速歸零。這其實就是模式最終失敗的原因：一部分投機者找到了這種最迅速、最純粹、最吸引人的圈錢模式，并最大程度地發揮了它的作用。

我們來簡單梳理一下項目的「收割流程」：

1.團隊分叉OHM合約，對參數稍加修改，然后開始在推特上推廣宣傳。

2.一部分Degen用戶看到了項目，開始參與公募，并鎖倉賺取更多Token，逐漸和團隊一樣，成為大戶。

3.團隊用公募資金抬高Token價格，吸引更多的散戶，他們有的通過Bond買入，有的直接購買Token。

4.團隊賺到了足夠的資金，不再進行回購并跑路，大戶得知消息首先開始出貨，這時還有散戶在高喊「抄底」，不斷的進入。

5.最終，大戶開始大規模拋售，Token價格迅速歸零，散戶們的資金則被一卷而空。

還有像SnowDogDAO這樣的分叉，則Rug的更加直接。團隊在一周的公募期間拿到了4400萬美元，但卻在即將開盤之際直接以失誤為由轉走了大部分資金，讓協議失去了回購能力，Token價格直接暴跌99%。

但人總是貪婪的，在這個項目上虧了錢，就像在下一個項目上賺回來。不少人看到更高的APY后，又再度沖進了這個資金盤中。就這樣，OHM分叉的APY越來越高，項目的生命周期也越來越短，到最后，絕大部分分叉的壽命最多不會超過一周。

Sifu自盜、AC隱退，(3,3)的轉折之Rug

(3,3)尚且興盛之時，有一個名為Wonderland的協議，被公認為是最好的OHM分叉，甚至超越了OHM。Wonderland是Abracadabra的創始人、被譽為DeFi「青蛙幫幫主」的DanieleSesta的作品，同樣建于Avalanche生態，APY不高，只有70,000%。

與其他分叉不同，Wonderland除了有Daniele的背書，還有Abracadabra平臺的生態支持。其TokenTIME也可以質押到平臺上，借貸出更多生息資產質押到Wonderland協議中。原本的「3,3」就這樣變成了「9,9」，團隊還聲稱要啟動Launchpad，為TIME進行實際的賦能。

但在22年初的一個清晨，Wonderland團隊核心成員0xSifu被爆曾多次參與詐騙犯罪。0xSifu早年因網絡犯罪被捕入獄，后又化名MichaelPatryn與GeraldCotten創立了臭名昭著的龐氏加密平臺QuadrigaCX。數月后，Cotten意外死亡，0xSifu卻卷錢逍遙法外。

FrogNation創始人Daniele卻在知情的情況下任命0xSifu為CFO，掌管Wonderland金庫近8億美元的資產。傳出后，Wonderland發生大規模清算，TIMEToken直線跳水，甚至連Abracadabra也受到了影響，平臺穩定幣MIM一度出現脫鉚。

有人還發現，這次清算的觸發也與Daniele和0xSifu脫不了干系。在大規模清算發生之前，Daniele和0xSifu等團隊成員使用Wonderland新TokenwMEMO作為抵押借出了大量的MIM，并將這些穩定幣轉至Bitfinex交易所進行套現。

隨著Wonderland的轟然倒塌，的音樂轉椅游戲也戛然宣告結束，OHM、TIME等3,3Token紛紛大跌，曾經大紅大紫的DeFi2.0敘事也一蹶不振，成了人們口誅筆伐的對象。

另一邊，DeFi教父AndreCronje卻一天連發三文，正籌劃著自己的新項目ve(3,3)，希望結合veToken和協議擁有流動性模式。

但Wonderland的暴雷導致原本與AC合作的Daniele不得不退出開發，盡管熱度高漲，但問題卻頻頻浮現。一開始，為了獲得SOLIDToken的初始配額，Fantom生態的各個協議爾虞我詐，展開了TVL戰爭。在Solidly協議正式上線后，前端Bug、資金池漏洞等問題又使AC成了眾矢之的。在項目的糟糕表現和輿論壓力下，AC刪除了推特賬號，并選擇離開DeFi和加密行業。

新的套索云

無論是(3,3)也好，反向(3,3)也罷，機制的演化并不能改變他們背后博弈的本質，跑路也是時間上的問題，只不過有不同的形式而已，阿貓阿狗，最后都一樣。

BlockBeats在《APY70,000%，被OHM分叉們支配的DeFi2.0》一文中闡釋過，(3,3)這樣的協議就像一片套索云，云是Token的價值，協議金庫里的真金白云是山，而將這片云拴在山上的唯一力量只有參與者的信仰。一旦人們對協議失去了信心，這片套索云便會不可避免地消逝于藍天之中。

在「協議擁有流動性」的DeFi2.0時代，高APY帶來了極度的FOMO情緒和非理性的行為，用戶和協議也互換了位置，協議的承諾和用戶彼此之間的信任似乎成為了投資者唯一的依靠。而當下，在加密市場行情回暖的環境下，有出現了諸如Eggs、Carrot這樣的反(3,3)以及ve(3,3)仿盤，BlockBeats在這里提醒讀者，謹慎參加此類擊鼓傳花的「勇敢者游戲」。

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