世界宏觀局勢影響下 加密市場將駛向何方？_加密貨幣

在 2022–3–17 的美聯儲加息決議公布上漲 25 個基點到 0.5%后，市場一致認為美聯儲的加息比較溫和，屬于市場可承受的范圍，因此加息之后黃金、白銀、原油、BTC 等加密貨幣不但沒有下跌，反而出現了不同程度的上漲。

然而，這只是美聯儲對市場的一次試探，后續的加息，每一次加息的幅度都會超出市場的想象！

因為自疫情以來美聯儲無限 QE 推升了大宗商品的價格，導致 CPI 持續上升，2022–3–10 日美國 CPI 月率已經高達 0.8！

而在美聯儲 3 月 17 日開啟加息后，CPI 并沒有出現明顯的回落，相反隨著俄烏戰爭，美歐對俄羅斯能源的制裁，讓 CPI 隨著原油與天然氣等能源價格一路上漲，布倫特原油最高觸及140 美元，WTI 原油最高到了 130.5 美元。

俄羅斯杜馬副主席：俄羅斯完全有機會成為世界上第一大加密貨幣采礦國:4月29日消息，俄羅斯杜馬副主席Andrey Lugovoi確信俄羅斯可以成為加密貨幣開采的領導者。Lugovoi表示，俄羅斯內閣正在準備一系列法律，以使灰色挖礦合法化。他認為，由于氣候條件、電力過剩和成本低廉，俄羅斯有可能成為世界上第一大加密貨幣采礦國。Lugovoi還指出，今天我們國家對全球加密市場的貢獻已經相當大，加密貨幣總量的 12% 是在俄羅斯開采的，我們在所有國家中排名世界第三。此前金色財經報道，俄羅斯預計將于5月推出規范加密貨幣的法案。[2022/4/29 2:39:30]

布倫特原油走勢圖WTI 原油走勢圖

而在現代社會里，能源的上漲意味著將帶動能源、化工的價格上漲，這二者上漲又會帶動其它生產資料的上漲，從而帶動整體物價上漲，推升通貨膨脹！

聲音 | V神：很高興看到更多的“懷疑論者”進入ETH 2.0的設計世界:V神今日發推稱，很高興看到更多的“懷疑論者”進入了ETH 2.0的設計世界。V神列舉了Layer 2拓展性研究人員John Adler等人，并表示“我們需要他們讓我們更強大”。[2019/7/30]

只要能源價格高居不下，CPI 就很難快速回落，當前美國 0.8 的 CPI 已經接近上世紀 70、80 年代的水平，而那時正是美國進入滯脹期，大衰退的階段。

在上世紀 70 至 80 年代的美國滯脹由多重因素導致：

由于越南與朝鮮戰爭導致美國赤字嚴重、黃金儲備不足，1971 年 8 月，尼克松總統宣布單方面廢除布雷頓森林體系，這種單方面廢除布雷頓森林體系，其實本質上就是違約了，所以導致美元出現了信任危機，隨后美元持續下跌，同時國際貿易的原材料價格上漲推升了美國的通脹水平。

1972 年由于厄爾尼諾現象全球糧食歉收導致其供給驟降、糧食成本大幅上升；1973 年10 月第四次中東戰爭爆發，由于美國政府支持以色列，沙特阿拉伯等國家降低原油產量并隨后采用原油禁運對抗美國，由于當時沙特阿拉伯等 OPEC 國家為全球原油的主要供給來源，因此原油帶動其他能源價格一同驟升。

聲音 | 彭博專欄作家：區塊鏈無法單獨改變整個世界:據bitcoinexchangeguide報道，彭博專欄作家Noah Smith最近發表了一篇文章，聲稱所有的炒作都是錯誤的，比特幣和加密世界仍可能會改變世界，但并不是人們最初設想的那樣。他認為區塊鏈革命不會發生，區塊鏈生態系統不像人們想象的那樣去中心化和獨立。此外，技術并不能保護任何人免受詐騙者和壞人的侵害。他的結論是，即使區塊鏈是一項非常重要的技術進步，有可能改變一些事物，但也不會單獨改變整個世界，并且該技術還沒有證明自己，仍然是一個昂貴的解決方案，沉浸在混亂的競爭和欺詐、以及技術困難和人為錯誤中。[2019/5/4]

實行強制性工資價格控制兩個經濟政策的頒布，限制了大眾的薪資與購買欲，以及流動性，扭曲了供給，人為囤積居奇導致供給短缺，管制取消后價格徹底失控。

寬松的貨幣政策+激進的財政政策+極端天氣+戰爭因素+原油危機+食品危機，這一系列的因素+美國的決策失誤，讓通脹升級到了滯脹，美國經濟陷入衰退，時間長達十年。

當前，無論是貨幣政策，還是戰爭因素，原油危機，和食品危機，都與上世紀 70~80 年代十分相似。

聲音 | 元道：區塊鏈世界通證先行 不必過于看重高TPS:據騰訊網報道，在中關村區塊鏈產業聯盟大會上，元道稱，區塊鏈新世界結合一個實體經濟的時候，是通證先行。不用天天談高TPS技術，這個可能用在互聯網相關，比如游戲、高清視頻分發等領域，比較有價值。但對于大部分實體經濟，首先要解決的不是這個問題，不需要高TPS，甚至可沿用原有的IT系統，但它需要將通證變成全球發行和流通。

通過云計算、微信等手機上的工具把大家組織起來，再加入一些治理規則，等到這些治理規則成熟到一定程度的時候，就把這些規則上鏈。上鏈完后，線下很多體系就可以停止它的工作，讓大量的治理完全跑到鏈上，這就真正成為了一條具有自治的公鏈。[2018/7/18]

首先，俄烏沖突的背后，美國在與俄羅斯博弈，后續隨時會隨著局勢的發展而升級。

其次，美國將俄羅斯踢出 SWIFT 系統，并對俄羅斯的制裁超過了 1.2 萬億美元，其中對俄羅斯在境外的 3000 億美元的黃金和外匯資產進行凍結，占俄羅斯國際儲備總額（6400 億美元）的近 50%。

從短期來看美國通過其金融影響力在金融戰上獲得了贏面，但從長期來看，這是損害美元信用體系和美國的國家信譽，各國都會擔憂自身的外匯儲備是否安全，從而減少美元美債及其相關資產的配置。

聲音 | SBI CEO：區塊鏈技術能讓日本經濟恢復曾經的世界地位:據newsbtc消息，SBI CEO北尾吉孝在東京舉行的日本首屆區塊鏈年度會議上表示，他相信區塊鏈能夠讓日本經濟重回正軌，恢復其曾經的世界地位。另外他還表示：“我們希望將區塊鏈用于在金融之外的領域。加密貨幣價格上漲如此迅速是因為對于其有大量投機需求，但人們需要考慮這些技術在現實生活中是如何使用的，以及利用其改善行業現狀。”[2018/6/28]

最后，俄羅斯和烏克蘭都是小麥等農作物的主要生產國與出口國，這兩個國家加起來約占全球小麥出口總量的四分之一，但因為戰爭，必然會耽擱春播周期。

戰爭爆發之前烏克蘭播種面積預期為 1500 萬公頃，但到 3 月 23 日播種面積可能僅有 700萬公頃，那么等到收獲季節，減產 50%以上甚至更多將是必然，世界糧食將會出現巨大缺口，戰爭過后的危機將會是糧食危機，糧食的減產必然會大幅推升糧食的價格。

從美國的通脹水平以及所處的環境來看，幾乎已經是上世紀 70~80 年代的復制版。美國再次處于滯脹的邊緣。

現在美國面臨兩大問題：通脹往滯脹的邊緣和 2022 中期選舉。

2022 年 11 月 8 日舉行美國中期選舉，同時還有眾議院所有 435 個席位和參議院 100 個席位中的 34 個席位將展開角逐，39 個州長級職位也將成為爭奪對象。

這是極為重要的一次選舉，若在大選前通脹不能降下來，那么民意滿意度就會持續降低，支持率必然不高。

拜登雖然是美國歷史上獲得普選票最多的總統，但是時至今日他也是支持率下降的最快的總統之一，通貨膨脹、物資緊缺等問題接踵而至，拜登的支持率已經跌至 41％。

在俄烏沖突的背景下，要控制通貨膨脹、降低 CPI，方法有：

拜登政府和歐盟放棄對俄羅斯的制裁，并聯合 OPEC 國家增產，那么能源價格就能很快回落， 這就會降低 CPI。

至少是 7 次的瘋狂加息+縮債，將市場上的熱錢大量抽走，擠壓泡沫、從而打壓大宗和各類商品的價格，來降低 CPI。

但現在美國國內通脹無法短期內降低、物資緊缺也無法解決；轉移矛盾，制裁俄羅斯，獲得民意，就成為了拜登提高支持率的首選。那么就只剩下瘋狂加息+縮債，抽走市場上大量資金的辦法。

為了準備接下來的選舉，以及避免讓美國再次進入滯脹而衰退，我認為美聯儲必然會采用十分激進的手段來遏制或拖延滯脹的發生。

因此， 2022–3–17 日的加息只是開胃菜，用來試探市場的反應，以及試探對 CPI 的靈敏度。下一次加息開始，加息大概率會是>=50 個基點起步，并且除了加息之外，美聯儲會盡快的進行縮表，有可能會是加息+縮表一起進行。

市場上很多人都只看到了加息基點高對金融市場會產生影響，但卻忽略了縮表的影響。

按目前美聯儲伯南克流露出來的信息未來 1 年縮表規模將在 1 萬億美元，3 年會縮到 3 萬億美元,這種級別的縮表，會抽走大量的資金，按加息來估算則相當于額外的加息 3~4 次，這對貨幣流動性的收緊是非常嚴重的。

這種影響對金融市場的沖擊將是十分劇烈的，尤其加密貨幣市場。

2020年3月23 日，美聯儲無限 QE，宣布每天都將購買 750 億美元國債和 500 億美元機構住房抵押貸款支持證券，每日和定期回購利率報價利率將重設為 0%。而大量的熱錢都流入了金融市場，其中熱錢流入加密貨幣市場，讓 BTC 及其整個加密貨幣市場都進入了一個超級大牛市。

可以看到，在美聯儲宣布無限 QE 之前，BTC 價格還是下跌的，但在美聯儲宣布之后，熱錢開始流入加密貨幣市場，3 月 31 日之后，BTC 價格開始筑底回升，隨著熱錢不斷地流入，價格也一路攀升最高到了 6.9 萬美元。

因此 BTC 及其它加密貨幣的這輪牛市不是本身走勢的爆發，而是大量熱錢流入推升而出現的。所以，當加息只有 25 個基點時，對整個加密貨幣的市場基本沒什么影響，市場甚至可以當成是利空出盡的靴子落地，從而進行一次大力度的反彈行情。

可是當未來一年內每一次加息都提升 50 個基點，一年至少有 7 次，加上縮表，等同于有11~12 次，那么這將對加密貨幣市場造成瘋狂的虹吸效應，在抽走大量流動性的同時，會給價格帶來巨大的壓力。

下一次美聯儲利率決議時間在 2022–5–5 日左右，在此之前，是 BTC 等加密貨幣在今年無壓力運行的時間窗，大多數多頭會趁此之前進行一波多頭行情的運作，以避免未來將出現的風暴！從 3 月 16 日開啟的這輪上漲就是這個原理。

最后需要特別強調一點的是，上世紀 70~80 美聯儲由貨幣寬松轉向貨幣緊縮，導致了滯脹的出現，而本次加息的環境會比上次更加惡劣。

隨著美國對俄羅斯的境外黃金和外匯儲備進行制裁，各國必然開啟了多元化的貨幣儲備，以及雙邊貨幣結算和互換協議，那么美聯儲的加息就算再瘋狂，也很難像以前那樣抽走所有的資金，會有很多資金分散流入更值得信任的資產上，其中會有不少進入到天然無主權的金融產物上，如黃金，而這個屬性對 BTC 等加密貨幣也同樣適用，那么加密貨幣市場就不會那么悲觀，甚至應保持樂觀。

作者：秋月

審校：Jeffrey

翻譯：biubiubird

媒體：@bitmidas

Tags：加密貨幣區塊鏈CPIBTC加密貨幣市場規模鉑鏈幣區塊鏈下載PCPI價格Ordinal BTC

XLM