傳統機構跑步入場 上億美元加密基金們背后的加密風投趨勢_TAL

作為加密世界的風投巨子，2021 年 a16z 曾累計籌集 22 億美元的加密基金，而 a16z 今年則計劃大手筆布局，繼續為其新加密貨幣風險基金籌集 35 億美元，并為另一只專注于數字資產初創公司種子投資的獨立基金籌集 10 億美元。

與此同時，近段時間尤其是邁入 2022 年以來，除了 a16z 這樣加密行業的常見投資機構外，傳統互聯網時代大放異彩的風投巨頭們也開始密集出現在加密世界的投融資事件中，甚至直接成立加密領域的相關投資基金（有的直接投資加密資產），動輒上億美元的基金規模屢屢見諸報端。

大風起于青萍之末，最近一段時間以來，像紅杉資本、Tiger Global 甚至橋水基金等傳統風投巨頭，相繼扮演起了門口「野蠻人」的角色，引發傳統金融世界對加密資產的新一輪投資熱潮，也為增量資金提供了更豐富和多元化的加密資產投資敞口。

2021 年 12 月 8 日，紅杉資本將推特簡介變更為「Mainnet faucet. We help the daring buidl legendary DAOs from idea to token airdrops. LFG」（我們幫助有膽識的人締造傳奇 DAO，從創意到代幣空投）——雖然現在又改回來了。

而到了今年 2 月 18 日，紅杉資本則直接推出規模 5 至 6 億美元加密貨幣投資基金，這也是紅杉資本自 1972 年成立以來的首個特定行業基金。除了加密貨幣子基金，紅杉資本還將繼續通過其主要的種子基金、風險基金、成長基金和擴張基金投資加密貨幣初創公司，這些基金的總資本承諾超過 75 億美元。

紅杉資本主要投資于流動性代幣，包括在加密貨幣交易所上市和尚未上市的代幣，單個項目投資規模在 10 萬至 5000 萬美元之間，并計劃參與從質押到提供流動性再到治理等流程。

與此同時，2 月 5 日，Ark Invest 申請啟動風險基金「ARK Venture Fund」，該基金將投資于涉及顛覆性創新的公司，包括與加密和區塊鏈技術相關的公司，且該基金還可能通過投資灰度比特幣信托（GBTC）間接投資比特幣等加密貨幣，基金的最低初始投資為 1000 美元。

3 月 22 日，據 Coindesk 援引消息人士報道，總資產管理規模 1500 億美元的橋水基金（Bridgewater Associates）計劃支持一家外部加密投資基金，從而開始涉及加密領域，此前其總裁 Ray Dalio 更是曾公開表示自己持有比特幣。

今年以來風投們加密基金布局

現場丨韓國前總理韓昇洙：傳統金融業正在面臨金融科技和區塊鏈的挑戰:金色財經報道，9月26日，外灘大會第三日韓國前總理、國際金融論壇（IFF）聯合主席、第56屆聯合國大會主席韓昇洙現場進行主題分享《全球金融科技中心的監管創新及政策發展》指出，回顧歷史，金融業發展技術緩慢，制造業則不同，制造業已經經歷了4次工業革命，蒸汽機的應用帶來第一次工業革命，電的應用帶來第二次工業革命，信息技術帶來第三次工業革命，數字技術發展帶來了第四次工業革命。盡管金融科技融合較為緩慢，但它帶來了更大的變革，當前金融科技產業發展是大勢所趨。在08年經濟危機之后，人們對于傳統銀行的信任日益降低，金融領域發生了變化，傳統金融業正在面臨金融科技和區塊鏈的挑戰，金融科技潛在益處巨大，可以提升效率，增大市場覆蓋程度，改善服務質量，降低交易成本，使人們獲得更好的金融服務，還能提升監管有效性，鼓勵新業務模式創新，提供更人性化的普惠金融。[2020/9/26]

我們一起按時間線梳理一下，今年以來有哪些風投機構已經官宣布局自己的加密基金。

FTX Ventures

1 月 14 日，加密貨幣交易平臺 FTX 宣布成立風投部門 FTX Ventures 并推出規模 20 億美元的風投基金，任命風投公司 Lightspeed 前合伙人 Amy Wu 為風投部門負責人，該基金旨在為加密行業初創公司提供 10 萬至數億美元支持。

Mechanism Capital

2022 年 1 月 18 日，加密貨幣投資機構 Mechanism Capital 推出 1 億美元的「Mechanism Play」基金，專注于 P2E 游戲行業的游戲項目投資，并與工作室直接合作開發新游戲，此外前蘋果 App Store 游戲業務經理 Steve Cho 也加入該團隊，共同領導該基金。

Ikigai Asset Management

1 月 22 日，加密對沖基金公司 Ikigai Asset Management 推出首只 4000 萬美元的區塊鏈風險投資基金，該公司此前一直通過其旗艦基金 Ikigai Opportunities Master Fund 持有私營區塊鏈公司的股份。

Blockchain Founders Fund

1 月 25 日，新加坡風投基金 Blockchain Founders Fund 推出 BFF II 基金并完成 7500 萬美元籌資，參投機構包括 NEO Global Capital、AppWorks 和 The Sandbox 首席運營官Sebastien Borget、GSR、LD Capital、Metavest Capital、TechMeetsTrader、Zipmex、Baksh Capital、Octava、Aria Group 等，BFF II 的投資策略旨在投資于種子前和種子階段的項目，然后在未來的融資輪次中投資高達 500 萬美元。

聲音 | 欣旺達副總裁肖光昱：區塊鏈可以確定性地解決傳統制造業信息真實問題:深圳行業龍頭企業欣旺達副總裁肖光昱在采訪時表示，區塊鏈技術可以確定性地解決傳統制造業信息真實問題。他認為過去企業間交易過程、產品生產制造過程等環節中，往往存在數據篡改、不透明等情況，數據可信度無法甄別，易造成糾紛，而區塊鏈技術可以解決這一問題，并在產能管理、品質管理、資金管理等方面提供支持。（深圳新聞網）[2019/12/25]

Dragonfly Capital

1 月 26 日，據 The Block 報道，加密風險投資機構 Dragonfly Capital 正在為新基金 Dragonfly Ventures III Feeder Fund 籌集 5 億美元資金，此前 Dragonfly 曾于 2021 年 3 月推出 2.25 億美元基金，專注于 NFT、DeFi、以太坊 Layer 2 解決方案及相關業務等，過去一年參與了 DeFi 信用評分協議 ARCx、智能合約自動化項目 Gelato Network、Web3 投資公司 Folius Ventures LLC 的融資。

Brevan Howard

1 月 29 日，由億萬富翁 Brevan Howard 領導的對沖基金 Brevan Howard 撥出 2.5 億美元，通過其 BH Digital 部門在加密領域進行投資。

776 Management

2 月 2 日，Reddit 聯合創始人 Alexis Ohanian 旗下風險投資公司 776 Management 已為兩支專注于加密貨幣行業的新基金籌集到 5 億美元資金。

Nural Capital

2 月 9 日，據 Blockworks 報道，Nural Capital 旗下加密基金計劃募資 1.5 億美元，并押注于 Web3。First Light Fund 計劃直接投資以加密為重點的對沖基金和風險投資經理，以及區塊鏈領域的代幣投資和直接股權投資。

Infinity Ventures Crypto

2 月 9 日，據 CoinDesk 報道，Web3 投資機構 Infinity Ventures Crypto 為其第一只基金籌集 7000 萬美元，Circle、Digital Currency Group 和 Animoca Brands 等參投，該基金將投資亞洲和美洲 Web3 初創公司。

Castle Island Ventures

現場 | 興業證券徐方樂：傳統券商對數字資產進行研究是步入該領域的第一步:金色財經現場報道，4月26日，在金色財經主辦、貝殼公關承辦、節點資本承辦的金色沙龍第25期上海站圓桌論壇《“券商”在區塊鏈市場的應用以及問題和挑戰》的討論中，興業證券戰略客戶總部徐方樂表示，傳統券商開展數字資產業務的幾個條件：第一是監管允許，一旦大型券商在過監管允許下，會壓縮新型數字資產券商的發展空間，所以對當前的數字資產券商來說，是最好的時機；第二是傳統券商的研究院對數字資產開始進行研究，這是傳統券商步入數字資產領域的第一步。對于券商來說，其不僅僅是一個橋梁，而應該是服務商。數字資產的專業服務，是非常必要的。[2019/4/26]

2 月 17 日，數字資產公司 Castle Island Ventures 新基金完成 2.5 億美元融資，投資者包括捐贈基金、資產管理公司和家族辦公室，新資金將與有遠見的企業家合作，建立由公共區塊鏈驅動的變革性公司，包括用于投資參與構建貨幣網絡、金融服務和互聯網架構（如 Web3）的初創公司。

Cherry Ventures

2 月 18 日，總部位于柏林的風險投資公司 Cherry Ventures 宣布推出首支加密和 Web3 基金「Cherry Crypto I」，基金規模為 3000 萬歐元。該基金將構建一個集中的投資組合，僅投資 30 家公司或項目，包括去中心化的網絡或公司。

BACKED

2 月 22 日，據 VentureBeat 報道，加密投資基金 BACKED 宣布籌集 1.5 億歐元（約合 1.697 億美元）資金，將用于投資歐洲游戲和技術領域企業。此次融資的一半資金將用于新的種子基金 Backed Core 2，另一半用于支持其現有投資組合的 Backed Encore 1。

Hiro Capital

3 月 1 日，歐洲創投公司 Hiro Capital 宣布推出規模達 3 億歐元的 HIRO CAPITAL II 基金，將專注于投資游戲和元宇宙。Hiro Capital 成立于 2018 年，主要投資游戲、IP、元宇宙技術、Web3、電競、創作者工具，可穿戴設備、AR 和 VR。

Electric Capital

3 月 1 日，據福布斯報道，Electric Capital 為其兩支基金籌集到 10 億美元，將投資加密貨幣初創公司，其中一支基金為去年完成募集的 4 億美元基金，將用于投資股權和代幣，另外一支 6 億美元基金于 2 月完成募集，將僅用來購買代幣。

聲音 | 招商銀行：區塊鏈等最新IT技術改變傳統金融的信息采集來源:11月30日，招商銀行表示，在3.0的金融科技階段，金融業通過大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等最新IT技術，改變傳統金融的信息采集來源、風險定價模型、投資決策過程、信用中介角色等，大幅提升傳統金融的效率，解決傳統金融的痛點，代表技術如大數據征信、智能投顧、供應鏈金融等。從打造“千人千面”客服、“全景智額”，到去年掌上生活App升級6.0版本推出e智貸、AI客服、安全中心，招商銀行信用卡正在不斷加速金融科技3.0布局。[2018/11/30]

Hack VC

3 月 2 日，據 FINSMES 報道，加密風投機構 Hack VC 推出一支 2 億美元新基金，將專注于投資早期加密、Web3 和區塊鏈領域初創公司，該基金由管理合伙人 Alex Pack 和 Ed Roman 共同領導，并得到了紅杉資本、富達等機構以及 a16z 的 Marc Andreessen、Chris Dixon 等天使投資人的支持。

OP Crypto

3 月 8 日，專注于區塊鏈的風險投資公司 OP Crypto 旗下基金 OP Ventures Fund I 完成 5000 萬美元融資，億萬富翁 Bill Ackman、Solana 聯合創始人 Raj Gokal、Terra 創始人 Do Kwon、Polygon 聯合創始人 Sandeep Nailwal、億萬富翁 Alan Howard 和 Animoca Brands 參投，該基金將專注于投資虛擬世界、游戲、社交媒體和去中心化金融。

Bain Capital

3 月 8 日，美國私募股權投資公司 Bain Capital 旗下投資公司貝恩資本風險投資公司 Bain Capital Ventures 推出 5.6 億美元加密基金，會在未來幾年內投資大約 30 家公司，目前已經投資了約 1 億美元資金；

Spartan Group

3 月 10 日，據 The Block 報道，加密風險投資公司 Spartan Group 將推出 2 億美元元宇宙基金，該基金將專注于在元宇宙中建設的項目，特別是支持「數字所有權」的虛擬世界。該基金將主要關注元宇宙的基礎設施層、體驗層和「增值層」，「增值層」即包括游戲公會和 NFT 市場等處于元宇宙「外部」的項目。

Bessemer Venture Partners

3 月 11 日，風險投資公司 Bessemer Venture Partners 已承諾從現有基金中投資 2.5 億美元，用于投資三個核心領域的 Web3 項目：消費者去中心化金融（DeFi）、基礎設施和其他「支持技術」。

趙長鵬：ICO募集資金比通過傳統風投容易100倍:據coindesk消息，幣安創始人在5月7日發表的一篇題為“ICOs不僅僅是好的，而且是必要的”的博客文章中表示：“通過我自己的經驗，在近距離觀察了數百個其他項目后，我認為通過ICO募集資金比通過傳統風投容易100倍，或者更多。隨著籌集資金的變得更容易，根據邏輯，可能會出現比現在多100倍以上的創業公司，允許ICO的資金充足的創業公司。”[2018/5/8]

Foresight Ventures

3 月 17 日，Foresight Ventures 表示將在未來三年內向 Web3 初創公司和項目投資 1 億至 2 億美元，包括 NFT 和區塊鏈基礎設施等領域。此前 Foresight Ventures 已在一級加密貨幣市場投資了 1000 萬美元，并二級市場上投資了超 1 億美元。

Haun Ventures

3 月 23 日，由 a16z 前合伙人 Katie Haun 領導的風投機構 Haun Ventures 已籌集了 15 億美元資金，來支持 Web3 的發展。Haun Ventures 將通過兩個基金進行投資，一個 5 億美元的早期基金和一個 10 億美元的加速基金。?

dao5

3 月 23 日，前 Polychain 合伙人 Tekin Salimi 推出 1.25 億美元的加密風險投資基金「dao5」，將針對種子前和種子輪融資提供約 50 萬至 200 萬美元的資金。此外 Salimi 還計劃將該基金轉變為 DAO，其中 DAO5 代幣將被鑄造并發行給基金的投資團隊、咨詢委員會和投資組合公司創始人，組成該基金的法人實體將被解散，普通合伙人的資產將永久遷移到由 DAO5 代幣持有者擁有和管理的鏈上金庫。

Cypher Capital

3 月 23 日，迪拜風險投資公司 Cypher Capital 推出 1 億美元區塊鏈基金，用于投資區塊鏈、加密貨幣和其他數字資產項目。Cypher Capital 計劃與區塊鏈生態系統合作并擴大區塊鏈生態系統，包括有遠見的創新者和其他風險投資合作伙伴，以創建一個整體社區并促進整個生態系統的發展。此外 Cypher Capital 將在未來幾個月內在迪拜推出其 1 萬平方英尺的區塊鏈、加密和數字資產中心。

Nexo

3 月 23 日，加密平臺 Nexo 推出 1.5 億美元的內部 Web3 投資基金。該公司的風險投資部門 Nexo Ventures 計劃將資金部署到基于區塊鏈的游戲、DeFi 和 NFT 等領域。該風險投資部門的企業財務和投資主管 Tatiana Metodieva 表示，該基金將推動數字資產的持續采用和 Web3 生態系統的擴展。

高通

芯片供應商高通創建 1 億美元元宇宙投資基金 Snapdragon Metaverse Fund，旨在支持公司使用 AR、混合現實和 VR 構建元宇宙世界。該基金將通過結合 Qualcomm Ventures 對 XR 公司的風險投資和 Qualcomm Technologies, Inc. 的一項贈款計劃來部署資金，為游戲、健康和保健、媒體、娛樂等 XR 體驗的開發者生態系統提供資金、教育等。

gumi Cryptos Capital

3 月 30 日，據 CoinDesk 報道，加密風險投資機構 gumi Cryptos Capital（gCC）設立 1.1 億美元早期基金「gCC Fund II」，將通過股票和代幣投資約 50 家公司，每個項目投資 50 萬至 500 萬美元，感興趣的領域包括 DAO、公會、Web3 應用、游戲等，目前已有 Web3 教育平臺 Proof of Learn、NFT 聚合器 XY Finance、NFT 金融平臺 Solv Finance 和 Web3 加速器及開發者社區 AllianceDAO 接受其投資。

Stillmark

4 月 6 日，Alyse Killeen 旗下風投機構 Stillmark 計劃為新基金「Stillmark Credit Fund」籌集 5 億美元資金，專注于支持投資比特幣閃電網絡基礎設施。

Newman Capital

4 月 8 日，另類投資公司 Newman Capital 宣布啟動 5000 萬美元投資基金，新基金主要關注三個重點：技術投資、Web3 應用程序以及藝術和收藏品。

Motus Capital

4 月 10 日，據 CoinDesk 報道，三位前花旗高管共同成立的加密投資公司 Motus Capital 證實其加密基金規模在 1 億美元左右，Motus Capital 的增長基金和收入基金都僅限于合格投資者。

Hillstone Partners

4 月 11 日，Hillstone Finance 母公司 Hillstone Partners 宣布將與 Abu Dhabi Capital Group（ADCG）的阿聯酋子公司 Royal Strategic Partners（RSP）在迪拜成立合資企業，并將設立價值 1 萬億韓元（約 8.11 億美元）的聯合基金，該基金主要投資于 NFT 以及元宇宙領域。?

Investcorp Holdings

4 月 11 日，據彭博社報道，中東另類資產管理公司 Investcorp Holdings 成立旨在投資區塊鏈領域的技術初創公司的新基金。該基金名為 eLydian Lion ，將投資于區塊鏈基礎設施、交易平臺、DeFi 和數據分析公司等，Investcorp 沒有透露其計劃為該基金籌集多少資金。

育碧

4 月 11 日，育碧承諾向 White Star Capital 的第二只加密基金投資 6000 萬美元，White Star Capital 計劃為該基金籌集 1.2 億美元，其他投資者包括了家族辦公室等。

White Star Capital 于 2020 年推出其首只數字資產基金，基金規模為 5000 萬美元，投資的項目包括 Ledn、Alex、Multis、ParaSwap、Exlusible 和 Rally。

Fabric Ventures

4 月 11 日， Fabric Ventures 計劃停止旗下兩只基金的募資，其中一只基金專注于投資早期的公司，上限為 1.25 億歐元（約 1.36 億美元）；另一只基金則專注于投資 B 輪以后的融資輪次，上限為 1 億歐元（約 1.09 億美元）。Fabric Ventures 表示，基金將支持「將開放經濟從概念到實現規模化的創始人」。Fabric Ventures 此前投資了包括 Ledger、NEAR 和 Axie Infinity 母公司 Sky Mavis 等。

富達投資

4 月 12 日，富達投資（Fidelity Investments）宣布啟動兩只針對加密行業和數字支付以及元宇宙的交易所交易基金（ETF），分別為「Crypto Industry and Digital Payments ETF」（FDIG）和「Fidelity Metaverse ETF」（FMET）。

其中，FDIG 會提供投資于支持更廣泛的數字資產生態系統公司的機會，包括涉及加密挖礦和交易、區塊鏈技術和數字支付處理的公司，而不會直接投資于加密貨幣；FMET 將提供針對開發、制造、分銷或銷售與構建和元宇宙相關產品或服務的公司的訪問機會。

Pantera Capital

4 月 13 日，Pantera Capital 首只區塊鏈基金計劃在未來三至四個月內停止募資，已承諾的投資金額約 13 億美元，該募資金額已超 6 億美元的初始目標兩倍。Pantera Capital 在投資者電話會議中表示，計劃于 2023 年啟動第二只區塊鏈基金，仍然專注于早期投資、代幣私募融資以及風投機構。Pantera Capital 投資組合開發總監 Franklin Bi 還表示，或在 2024 年推出更大、更多元化、投資期更長的成長階段基金。

南夢宮

4 月 13 日，日本游戲巨頭南夢宮宣布啟動「萬代南夢宮 021 基金」，該基金將投資日本及海外區塊鏈公司，以及從事 Web3 和元宇宙相關業務的初創公司，投資規模共 30 億日元（約 2390 萬美元），計劃每年投資 10 億日元。設立此基金的目的是為了加快決策進度，構建 IP 元宇宙并創造新的娛樂。

Symphony Digital

4 月 15 日，服務于機構和家族辦公室的數字資產投資平臺 Symphony Digital 完成其首支基金「Symphony Digital Opportunities Fund」的 4000 萬美元募資，Animoca Brands 參投，旨在通過 DeFi 中的收益生成策略提供企業級數字資產服務。

在 2021 年之前，整個加密行業只有灰度充當合格投資者與機構介入 Crypto 市場的一個中間管道，實現了投資者與加密資產之間的弱連接狀態，打通增量場外資金直接入場的渠道。

而如今伴隨著加密資產相關 ETF 的接續推出，以及在不斷創新（DeFi、Web3）及體量增長下市場對加密資產認知和態度的急速轉變，整個加密行業的「機構」屬性正在明顯加碼，其中最直接的一個表現無疑就是以上動輒上億美元資金規模的以加密貨幣為重點的大型風投基金正在密集推出。?

大風起于青萍之末，「加密貨幣將成為未來 20-30 年最大的趨勢」，面對傳統機構和資本的愈發篤定和跑步入場，加密世界，正在迎來自己的關鍵時刻。

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