利空頻出，如何先人一步布局加密市場？_BTC

美股道指收跌0.12%，納指收跌0.45%，標普500指數收跌0.16%。熱門中概股逆市走強，阿里巴巴收漲約14%，為2022年6月以來的最大漲幅。理想汽車收漲約7%，百度收漲約5%。硅谷銀行美股收跌99%、簽名銀行收跌68%，兩家市值曾達百億美元的公司，收盤后市值加起來僅剩3000萬美元。另外，富途和盈透證券均顯示，美股硅谷銀行、簽名銀行現只能平倉，無法建倉，目前已經轉到OTC交易了。

拜登昨晚表示，他已盡一切可能，利用現有機構來解決銀行業危機，但危機“尚未結束”。

對于美聯儲副主席，白宮經濟顧問表示，拜登仍然專注于尋找新的美聯儲副主席。美國眾議院議長麥卡錫認為已度過了銀行業危機的最艱難時期。

火幣研習社：比特幣大跌的主要原因是薩爾瓦多利好變利空:據Huobi Global行情顯示，9月7日晚間，BTC價格大跌，最低探至39818 USDT，隨后迅速反彈，截至凌晨價格徘徊在46500 USDT附近。其他加密貨幣大部分出現了下跌，市場整體呈現恐慌踩踏的行情。

火幣研習社認為，本輪下跌的主要原因有兩點。第一，此前比特幣持續上漲的核心原因之一，是薩爾瓦多要正式使用比特幣作為法幣的利好預期。確定性利好具備吸引資金持續加入的條件，因此有一定機構資金在此過程中持續介入。但比特幣本身并不適合作為一般民用的支付工具，所以該利好并沒有可持續的想象力，因此該利好兌現，即是利多出盡是利空的時候。并且晚間薩爾瓦多總統在推特表示該國持有550枚比特幣，該消息直接把利好變成了利空，進一步刺激行情恐慌下跌，導致踩踏的恐慌盤出現。第二個原因，是近期NFT市場的火爆催生了較大的泡沫，在此過程中，加速了以太坊的燃燒，也抬高了以太坊的幣價，但這也導致以太坊行情走勢的乖離值過大。在恐慌行情中，由于以太坊在DeFi市場有杠桿效應，大幅下跌引發了連鎖踩踏。[2021/9/8 23:07:43]

圣路易斯聯儲主席、美聯儲“鷹王”布拉德在一篇文章中表示，由于銀行業危機，最近幾周金融壓力有所增加，但可以通過監管政策而非利率來控制。他說，持續適當的宏觀審慎政策可以遏制當前環境下的金融壓力，而適當的貨幣政策可繼續給通脹帶來下行壓力。

神魚：因Value DeFi遭攻擊存套利空間，某用戶花3000美金套利超1000萬人民幣:魚池創始人神魚表示，Value有BSC和ETH兩條鏈，ETH上的早期叫yfv上了火幣，BSC上的Value被黑了，價格暴跌，所以有套利空間。有個老哥的套利操作：

3000美金在BSC上買了37萬Gvvalue-B跨到ETH解壓出40多萬個Value提到火幣賣了 1000萬+人民幣。老哥的地址0x2b2B231d3a02F5A52b43018F5f07050Ce15b76FB。目前跨鏈橋里面沒有資產了。

今日此前消息，DeFi協議Value DeFi再遭黑客攻擊。[2021/5/8 21:37:10]

美聯儲金融監管副主席巴爾：有必要對資產規模超過1000億美元的銀行實施更嚴格的資本和流動性標準。

分析 | 利空消息或將持續影響市場價格走勢，謹防幣價波動造成穿倉風險:據Bgain投研數據：自北京時間11月21日18點-11月22日18時，BTC價格下跌9.3%，結合量化交易的BTC本位增強指數略有上漲，其中Bgain交易指數上漲2.37%，CTA指數上漲3.49%，對沖交易指數上漲0.26%。截至18點，OKEX精英用戶多空占比為51%/45%；火幣精英用戶多空占比56%/44%，Bitfinex多/空保證金占比為81%/19%，BitMEX多空倉位占比為42%/58%，市場情緒相對觀望。今日幣價大幅跳水，24小時波動超過10%，一度跌破7100點，央行宣布將加大監管防控力度，打擊虛擬貨幣交易。利空消息或將持續影響市場價格走勢，謹防幣價波動造成穿倉風險。[2019/11/22]

今天我們重新調整下對于未來利空事件的看法，首先前面我們說過，未來半年至1年時間，確定性的利空事件只有美國嚴厲的監管政策發布，也可以理解為是美國版94事件，這件事我們反復強調來著，但是目前就時間而言無法確定，事件發生的概率很大。

分析 | DAppTotal ：借貸平臺間套利空間縮小:DAppTotal 今日發文稱，針對5個主流的借貸產品，包括 Maker、Compound_V1、Compound_V2、dYdX、Nuo 的鏈上數據進行深度分析發現：9月份借出資產總計為6,880萬美元，環比8月份小幅增長4.4%；借入資產總計為1.99億美元，環比8月份小幅縮減7.4%；未償還貸款資產總計1.35億美元，其中 DAI 包含1.14億美元，占比84.3%，USDC 有1,800萬美元，占比13.4%。其分析認為：借貸平臺借款利率趨于一致，套利空間縮小；借貸市場資金使用率較低，易受行情波動影響。其認為要提升整體 DeFi 借貸市場的資金使用效率，就得做好對沖行情波動風險的應對機制，建議：其一，做多抵押資產，通過更多價值數字資產的加入來降低單一資產波動造成的影響；其二，做流通性橋接。[2019/10/8]

除了美國版94事件外，我們今天再增加一個利空事件的預期，那就是以幣安為首的交易平臺被查，包括CZ本人，這件事早晚會發生，但是同樣不知道時間。我們先來看看CFTC主席表態：

當談及交易平臺幣安時，CFTC主席表示，這似乎是一個非常明顯的逃稅案例，需要積極介入，盡快行動，因為這是持續的欺詐行為。

以上的關鍵詞是逃稅、欺詐，昨天我們說過CFTC民事訴訟只是開始，未來還會有執法機構的介入，因為目前幣安的打法是沒有固定的總部機構，所以哪個小國對家政策友好就去哪個小國，然后繼續服務不該服務的國家和用戶，這樣時間一長，就會引起監管機構的足夠重視。幣安的核心問題是想要做的事情太多了，運動員、裁判員都是自己做，時間久了就會出現各種問題，所以這是一顆不定時的炸彈，我們要高度保持警惕。

從山寨市場反應來看，香港板塊再次走強，其實這就是明顯的信號了，還記得上輪反彈的順序嘛，首先是AI板塊走強，然后是香港板塊，最后是比特幣生態板塊。

目前來看基本上還是這個順序，只不過AI蹭了一波，這一波GPT4發布之后是在沒什么可蹭的，二級自然就表現落后了些。

不過香港板塊因為政策原因，屬于持續利好事件，所以每當大餅走完的時候，香港板塊率先反彈。最后就是比特幣生態啦，因為有Ordinals的基礎協議，目前比特幣生態銘文的銘刻還是挺很火爆的，builder都在飛速迭代。

那么如何先人一步布局加密市場

一般來說，周末期權交易量小于合約，但硅谷銀行事件后，期權交易量快速上漲，IV有時候會到很高的位置。自己則做了一些對沖，目前風險敞口較小，將常規保證金切換到組合保證金模式

Deribit的保證金不是穩定幣，本次銀行事件將幣本位事件形象拔高，幣本位意味著不依賴公司信用的獨立標的，沒有信用風險。穩定幣本身是一個債權，信用風險很高，一個更好的辦法就是拿一部分BTC出來，反向做套保，雖然交易所也有風險，但是此操作可以降低風險。做生意，雞蛋不要放在一個籃子里，風險極高

未來是通脹減緩還是通縮不確定，目前BTC有點像風險資產，又像避險資產。給大家提到了美股的末日期權，其認為末日期權的流動性很好，玩法非常多，周期很短

宏觀情況是市場是陷入崩潰股市崩盤，還是銀行在美聯儲的穩定下，降溫。這兩個情況哪一個會發生，其認為會類似于08年的劇本。期權配置上，call和put都可以買，雙買策略基本都可以賺錢

目前市場中危機發生的時間越來越短，問題越攢越多，除非技術出現突破，新的生產力爆發，把原來的問題拋掉。不然政府不斷救市，會導致法幣貶值，長期來看，法幣貶值是肯定的。而Crypto是不需要信用背書的，但真正出現危機的時候，股市暴跌的時候，加密貨幣也不會幸免

小倉位去玩arb這些比較熱的加密貨幣是可以的

近期需要謹慎，因為比特幣具有4年周期，Halving礦工挖幣量減半，大牛市后接大熊市，產量減半后反映在鏈上數據上。現在離下一次減半的2024年，還有一年，目前的時間點是非常尷尬的。布局建議是，肯定會有新的敘事和新的賽道，可以合理抓機會

自己對于BTC長遠上是非常看好的，因為BTC具有和黃金相似的特點，在黃金和美元脫鉤后，黃金收獲了巨大升值，因此未來的資產配置中BTC的潛力也很大，但BTC和黃金最大的不同就是其價值的認可度。幣圈一直都是高風險，高收益，節奏很快，和傳統的大類資產不同，BTC算是幣圈的保守投資

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