對比Orbits、dydx和GMX：誰是衍生品DEX之王？_BIT

原文作者：NewsBTC，由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。

DEX提供了一種安全、免信任和透明的加密貨幣交易方式。在當前市場中，Orbits、dydx和GMX已經成為最受歡迎和使用率最廣泛的衍生品DEX平臺。每個交易所都有獨特的特點和優勢，但也存在缺點，交易者在決定使用哪個平臺之前應該仔細衡量。

本文我們將對Orbits、dydx和GMX進行詳細的比較，評估各自優缺點及其在水平和垂直維度上的性能。無論你是經驗豐富的交易老手還是新手，本文將幫助你理解DEX交易的復雜格局。

Orbits

Orbits是一個創新性的去中心化交易所，利用了ZK-SNARK技術。該平臺提供了全面的SaaS系統和流動性聚合器，使用戶更容易快速部署共享深度的子站。此外，Orbits能夠實現現貨和永續合約的無縫交易。

Glassnode：機構對比特幣的需求仍然疲軟:金色財經報道，根據Glassnode的一份報告，Purpose ETF在經歷了5月和6月相對強勁的需求期后，本周凈流入放緩。Glassnode表示，放緩表明機構對比特幣的需求在這些受監管產品中仍然疲軟。此外，GBTC比特幣信托份額的價格表現也助長了比特幣的看跌。Glassnode數據顯示，GBTC份額上周繼續以明顯低于該基金資產凈值的價格交易，折價11%-15.3%，顯示出對加密貨幣的需求低迷。（CoinDesk）[2021/7/21 1:06:06]

作為一個用戶友好的平臺，Orbits與用戶分享其量化策略紅利，為用戶提供額外的收益。該平臺還為項目提供了可選的流動性池功能。

競爭優勢：

聲音 | Roger Ver：BCH交易筆數下降93%不準確 對比數據選自壓力測試時期:據AMBCrypto報道，Messari.io日前發文就BCH和比特幣閃電網絡的指標進行了比較，稱閃電網絡容量自2018年9月以來增長738%，BCH交易筆數則下降93%。 BCH忠實支持者、Bitcoin.com創始人Roger Ver就此回應表示：“Messari所選用的初始對比數據（即2018年9月數據）實際上是在BCH網絡的一次壓力測試期間積累的。實際情況是，如果你不仔細挑選數據，且不要將今天的數據與一年前壓力測試期間的數據進行比較，BCH的增長速度明顯快于閃電網絡。”[2019/9/9]

閃電般的交易速度：

立即執行交易，并在10毫秒內在主鏈上得到確認。

聲音 | 火星人許子敬：美國不同監管部門對比特幣的定位并不相同:火星人許子敬在微博中表示，美國不同監管部門對比特幣的定位并不相同：CFTC傾向于認為比特幣是商品，所以CME推出了比特幣的期貨交易；IRS傾向于認為比特幣是證券，所以對與比特幣的稅收才落下實錘；FinCEN認為比特幣是貨幣，所以對于數字貨幣服務提供商，需要特殊的反洗錢牌照。盡管存在諸多爭議，比特幣的合規之路已然是定局[2019/7/29]

低成本：

大約是主鏈成本的1/40，低至0.01美元。

訂單簿：

與幣安共享流動性深度，降低AMM池等被黑客攻擊的風險。

首款ZK-SNARKDEX：

Orbits是第一個基于ZK-SNARK技術的DEX，它將顯著降低成本并增加功能。

動態 | 美國SEC新任委員對比特幣持包容態度 或將改變比特幣ETF投票決策格局:據trustnodes消息，經過參議院批準，美國證券交易委員會日前任命Elad Roisman為其成員之一。Roisman近期曾就比特幣ETF申請被拒一事在參議院聽證會上發表觀點：“有一種看法認為，市場受到了針對這個小家伙（比特幣）的操縱，我認為美國證券交易委員會試圖消除這種觀念是很重要的”。如果新任委員Elad Roisman和支持比特幣ETF的Hester M. Peirce站在同一戰線，那么關于是否通過比特幣ETF的投票決策將可能出現新的格局。[2018/9/6]

dYdX

dYdX是行業老牌去中心化交易平臺，允許交易者交易數字資產的永續合約。這種獨特的交易功能將使用戶能夠從資產價格波動中獲利，而無需擁有基礎資產，并且也不受到合約到期限制的約束。

dYdX平臺建立在以太坊區塊鏈上，并利用StarkwareLayer2技術——StarkEx支持的智能合約。這項技術能夠在平臺上實現快速高效的交易。然而，為了使訂單簿和匹配引擎達到完全去中心化，dYdX計劃在V4升級中將協議遷移到其獨立基于Cosmos的區塊鏈之上。

競爭優勢：

用戶友好的界面；

低費用；

高效的交易處理速度；

提供最高20倍的杠桿交易的能力。

GMX

GMX是一家領先的去中心化交易所，為用戶提供現貨和永續合約上線，并能夠進行杠桿交易，這意味著他們可以借入資金進行投資或交易。GMX的主要優勢之一是它的低Swap費用和“交易不受價格影響”的獨特功能。該DEX通過多資產流動性池運作，為用戶提供無縫的交易體驗。

GMX因其用戶友好的平臺和先進的功能在交易者和投資者中廣受歡迎。利用杠桿交易現貨和永續合約的能力，GMX成為那些尋求最大化回報的用戶的首選。

競爭優勢：

現貨和杠桿交易最高可達50倍；

利潤共享和質押；

GMXDAO。

GMX與Orbits合約交易平臺的對比

比較維度如下：

資產敞口：Orbits提供各種合成資產敞口，而GMX只允許交易員使用GLP池中的資產進行交易。

資金費率：在極端波動的情況下，恢復能力是一個關鍵的評估標準。無法很好地管理風險的永續交易所將面臨破產。因此，dYdX、gTrade和Orbits實施了資金費率規則。

資金費率確保了多頭/空頭比率接近50%，因此交易者的利潤不會太高。另一方面，GMX沒有資金費率，這對交易員來說是一個顯著的優勢。然而，由于其GLP模型，空頭頭寸的最大敞口頭寸限額為50%。

收入分配：GMX將其費用收入的一部分分配給GMX的質押者；Orbits平臺交易費用向獎勵池中的用戶返還50%。

交易界面：Orbits交易界面更專業，而GMX的交易界面相對簡單。

收費：GMX對開倉和平倉收取0.1%的費用，但Orbits僅在平倉時收取0.05%的一次性費用。

技術解決方案：GMX使用Arbitrum的L2，而Orbits使用zk的L2。

杠桿倍數：GMX是50倍，Orbits是20倍。

交易模式：GMX是一個AMM模型，而Orbits是一個訂單簿模型。

內部平衡機制：GMX沒有平衡持倉量的內部機制，這可能會導致LP面臨交易失衡，而Orbits使用資金費率機制，這會促進價格趨于一致。

借款費用：GMX的空頭和多頭頭寸都必須向GLP支付借款費用。但Orbits沒有借款費用。

總之，GMX在資產敞口、無資金費率和交易界面簡約方面具有優勢。另一方面，Orbits在收入分配、資金費率機制和價格趨同方面具有優勢。關于技術解決方案，GMX使用Arbitrum的L2，而Orbits使用zk的L2。最后，GMX是一個AMM模型，而Orbits是一個訂單簿模型。

去中心化交易的未來

總體而言，Orbits是為用戶提供了多種功能和好處。其采用ZK-SNARK技術確保了安全性和隱私性，而其流動性聚合器和量化策略紅利使其成為交易者和投資者優先的選擇。

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