CPI來襲大行情一觸即發！通脹“爆表”難拯救美元？比特幣前瞻_CPI

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鑒于美聯儲的加息現在可能已成為過去時，而市場預計美聯儲在7月前降息的可能性很大，人們的注意力將完全落在周三(5月10日)出爐的下一輪美國通脹數據上。預測顯示，核心CPI將放緩，但商業調查顯示的情況恰恰相反。至于美元，它最近的交投一直很“沉重”，即使數據中出現意外上行，其能否改變這一點也令人懷疑。

美元疲軟不堪

盡管越來越多的跡象表明，美國經濟已開始重拾勢頭，但美元今年一直承受著巨大的拋售壓力。這是一種單向交易，外匯交易員更多地關注負面消息，而忽視了積極的發展。美元似乎無法在數據走強的情況下反彈，但任何令人失望的情況往往都會造成損害。

美國1月未季調CPI年率錄得6.4%，創2021年10月以來最小增幅:金色財經報道，美國1月未季調CPI年率6.4%，預期6.20%，前值6.50%。美國1月未季調核心CPI年率5.6%，預期5.50%，前值5.70%。美國1月未季調CPI年率錄得6.4%，為連續第7個月下降，創2021年10月以來最小增幅。[2023/2/14 12:06:50]

這種不對稱反應的背后是對美聯儲降息的猜測。美聯儲以令人難以置信的速度提高了利率，但市場定價表明，下一步行動將是降息。考慮到持續存在的通脹壓力，美聯儲在12月前總共將降息70個基點，這是驚人的。

美國12月CPI與市場預期一致 為美聯儲放緩加息步伐鋪路:金色財經報道，美國12月未季調CPI年率錄得6.5%，重回“6時代”，為連續第六個月下降，創2021年10月以來最小增幅。

對此，小牛精選特邀分析師梭哈君表示，美國12月CPI與市場預期一致，為美聯儲在2月加息25個基點數據上提供了重要依據，也為美聯儲放緩加息步伐鋪路，對一直處于貨幣緊張的市場起到較大的提振作用！

CPI數據公布后波士頓聯儲主席柯林斯表示，隨著利率接近峰值，她傾向于支持在美聯儲于下次會議上加息25個基點。[2023/1/13 11:09:42]

最有可能的是，這種定價反映了銀行體系的問題。投資者押注美聯儲將很快出手救市，降低利率，并將被迫容忍一段時間的高通脹，以避免一連串的銀行倒閉。受這一押注影響，美元失去了一些利率優勢。

貝萊德：11月CPI報告或讓美聯儲在未來數月暫停加息:金色財經報道，貝萊德全球固定收益首席投資官Rieder表示，11月CPI報告之所以引人注目，部分原因在于數據顯示了連續第二個月價格壓力較為溫和，這提供了一些信號，表明通脹的潛在趨勢正在放緩。如果像今天這樣的數據顯示出一種真實的趨勢，即通脹勢頭下降，那么我們可能會看到美聯儲在未來幾個月在仍然具有限制性的政策利率水平下暫停加息。但這不會給經濟帶來潛在的過度壓力，尤其是經濟中對利率敏感的部分，這些領域已經開始顯示出實際（和預期的）疲軟跡象。[2022/12/14 21:42:48]

另一個因素是股市的樂觀情緒。美元通常扮演著避險貨幣的角色，股市的驚人反彈減少了對儲備貨幣的需求。美元指數在去年9月底見頂，也就是股市觸底前幾周，可能并非巧合。

美國10月未季調CPI年率錄得7.7%，時隔7個月再度回落至8%以下:金色財經報道，美國10月未季調CPI年率錄得7.7%，時隔7個月再度回落至8%以下，為2022年1月以來最小增幅。數據公告后，美股三大股指期貨短線走高，納指期貨漲超3%，標普500指數漲超2%，道指期貨漲1.8%。現貨黃金短線拉升逾15美元，現報1725美元/盎司。[2022/11/10 12:45:59]

CPI面臨上行風險?

本周公布的數據中，周三將公布最新的CPI通脹報告。預測顯示，4月份整體CPI保持在5.0%不變，而核心通脹率預計將從此前的5.6%小幅下降至5.5%。

至于任何意外，風險似乎傾向于比預期更火熱的報告。標準普爾全球服務業PMI顯示，企業利用需求走強的機會，以去年8月以來最快的速度提高了銷售價格。同樣，克利夫蘭聯儲的InflationNowcast模型顯示，4月份CPI為5.19%，核心通脹率為5.56%，均高于官方預測。

如果該報告確實超出預期，投資者可能會解除一些降息押注，幫助美元重獲生機。歐元/美元方面，這樣的結果可能會推低該貨幣對，空頭的第一個障礙可能是1.0940區域。

另一方面，令人意外的疲弱CPI報告可能會推動該貨幣對走高，將焦點轉向近期高點1.1095附近。值得注意的是，生產者價格指數(PPI)將于周四公布，密歇根大學消費者信心指數將于周五公布。

美元需要避險情緒才能發光

從宏觀上看，即便是通脹意外上升，是否會改變美元的命運也值得懷疑。目前，投資者似乎相信，銀行業問題將壓倒美聯儲對通脹的擔憂。

相反，美元持續反彈的最佳機會可能在于風險情緒。具體而言，考慮到歐元/美元和英鎊/美元等貨幣對今年與標準普爾500指數有很強的相關性，股市的拋售可能有助于推動美元進入避險通道。

從圖表的角度來看，歐元/美元的“底線”是1.1095，該水平最近拒絕了幾次上漲。如果突破了這一水平，就意味著趨勢將繼續，美元將立即復蘇的希望將破滅。

在美國通脹報告公布前，金價小幅走高

黃金在2000美元上方交易，當日略有上漲，但距離歷史高點仍有一定距離，如果我們看到周三公布的CPI通脹報告較為疲軟，多頭可能會關注這一水平。自3月份以來，美國利率預期的大幅調整提振了金價，在接下來的幾個月里，我們將看到這種定價有多公平。

周五公布的疲軟數據將是在令人失望的非農就業報告發布后朝著正確方向邁出的一大步。一份更熱的報告可能會引發另一次波動，并導致金價在創紀錄區域的漲勢暫停。漲勢已經告一段落，一份火熱的報告可能在短期內引發修正走勢。

加密貨幣即將迎來回調?

最近幾天，比特幣再次在3萬美元附近苦苦掙扎，周一的另一次大幅下跌可能會在2.7萬美元附近形成一個有趣的測試，這個區域自3月底以來一直是可靠的支撐位。突破這一水平可能預示著2023年令人難以置信的反彈將出現回調，2.5萬美元將是下一個主要的潛在支撐位。

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