DEX手續費比較-ODAILY_DEX

用戶在以太坊區塊鏈中發現的主要用例是無需中介即可在加密資產之間進行交換的能力。去中心化交易所或DEX是用于此活動的平臺。它們可以概括為一個應用程序，允許您使用其池中可用的流動性將ETH或任何代幣交換為其他代幣。

去中心化交換代表了以太坊上最廣泛的手續費消耗。根據TheBlock的統計，與代幣交換相關的合約是消耗區塊鏈資源最多的合約之一。

盡管牛逼HESE系統permissionless性質，令人驚嘆的體積和無可爭議的成功，上鏈做業務的成本，使其造成負擔一些用戶。掉期成本可以分解為幾個不同的成本要素：

價格影響

流動性提供商費用

滑移

底層區塊鏈的交易費用

了解這些成本對于資本效率至關重要，并且可以從做出正確選擇的用戶那里節省數千美元。

DEX行業有幾個可供用戶選擇的替代協議應用程序，它們提供相同的代幣交換核心服務。本文旨在根據經驗比較最后一項，即使用市場上可用的不同DEX時的交易費用成本。

為什么交易和DEX之間的gas成本會有所不同？

任何鏈上操作都需要根據它消耗的計算資源量來定價。在以太坊網絡中，gas是用于衡量用于執行每個特定操作的計算工作量的單位，并直接影響交易成本。由于每個協議采取不同的方法并且需要執行不同的功能來進行交換，因此每個交易/協議的消耗也不同。

Gridex將于3月24日啟動第三輪GDX空投:據官方推特，Gridex宣布將于3月24日0:00（UTC）啟動第三輪GDX空投，空投對象為Arbitrum上ARB/ETH交易對(0.05% grid)的所有掛單用戶，具體細則將盡快公布。

據悉，Gridex protocol是以太坊上首個完全鏈上化的訂單簿交易協議，目前已部署于Arbitrum區塊鏈網絡上。[2023/3/21 13:16:30]

一筆交易可以調用任意數量的函數并與許多不同的智能合約進行交互。下面，我們可以看到使用Tenderly提供的工具進行的兩個不同交易的gas消耗明細。如您所見，第二筆交易最終比第一筆交易多花費了70%的gas。

手續費對比

每個DEX都有其執行互換的方法，但可以在它們之間確定一些模式。為了比較不同DEX之間掉期的gas成本，每種都選擇了一種。UniswapV2代表了傳統的恒定產品池，UniswapV3引入了集中流動性池，選擇了Curve作為其混合和自定義曲線池，最后選擇了帶有加權池的BalancerV2。對于他們中的每一個，都設置了一個沙丘儀表板：

平衡器：https://duneanalytics.com/yulesa/Balancer-Gas

NEAR生態DeFi項目Ref Finance與多鏈DEX Spin達成戰略合作:2月19日消息，NEAR生態DeFi項目Ref Finance與多鏈DEX Spin達成戰略合作，旨在普及NEAR Protocol的鏈上交易。通過此次合作，雙方將確保NEAR區塊鏈用戶能夠享受深度流動性等。（SmartLiquidity）[2022/2/19 10:02:45]

曲線：https://duneanalytics.com/yulesa/Curve-Gas-Usage

UniswapV2：https://duneanalytics.com/yulesa/Uniswap-V2-Gas-Usage

UniswapV3：https://duneanalytics.com/yulesa/Uniswap-V3-Gas-Usage

儀表板允許通過在選擇框中輸入池地址來單獨檢查每個池。它還有一個事務表來過濾異常值以進行更詳細的調查。

在分析一個協議的多個礦池時，只有超過100筆交易符合上述標準的礦池才會被繪制出來，以獲得更相關的結果。在分析與單個池交互的事務時，事務按交換中涉及的躍點數進行分組。

IOST鏈上DeFi項目Donnie.Finance上線Dex:據官方消息，IOST鏈上DeFi項目Donnie Finance上線Dex功能，支持交易基于IOST、以太坊、BSC鏈的代幣，用戶能夠通過Bridge功能來跨鏈BSC和以太坊。為了支持Donnie.finance的第一批參與者，Donnie正在提高對流動性提供者的獎勵，目前再度添加DON — HUSD、IOST —DON、IOST — HUSD、BNB — HUSD四大LP池。

Donnie Finance是韓國技術團隊Donnie在IOST鏈上開發的DeFi項目，除支持現有的DeFi存貸款業務外，還提供去中心化交易平臺、資產管理、支付和信用分析等多種服務。此前DonnieFinance已向IOST用戶空投DON總供應量的5%，幫助于IOST用戶初步了解Donnie Finance。 DON目前已登陸MXC、BigOne、Coinone, Bitkub、IOSTDEX、xigua、waxgourd等交易平臺。[2021/5/6 21:30:36]

交換執行可以包裝在也執行其他代碼的事務中。為了排除這種影響，只分析了直接調用協議保險庫/路由器合同的交易。此過濾器用于排除由DEX聚合器和合約路由的掉期交易，這些合約捆綁了多個會增加交易成本但與DEX協議本身無關的功能。

MDEX.COM上線幣安智能鏈BSC 12小時，TVL超20.4億美金:據MDEX.COM官方數據顯示，MDEX上線幣安智能鏈BSC12小時，TVL已超20.4億美金，交易額超過20億美金，目前MDEX在火幣生態鏈Heco與幣安智能鏈BSC總TVL超42億美元。[2021/4/9 20:01:22]

Balancer

Balancer池分布

Balancer的大部分交易來自DEX聚合器應用程序，例如1inch、Metamask等。由于這些交易被排除在分析之外，這自然會減少可用的數據量。盡管如此，仍有14個礦池符合至少100個直接調用交易的標準。正如預期的那樣，當單獨評估每個池時，可以看到單跳交換和多跳交換之間的顯著差異。另一項發現是，池中代幣的數量不會改變使用它的交易的gas支出。重要的是要記住，Balancer中的2代幣池可能會或可能不會充當預言機——如果它們這樣做，當存儲價格數據的內存槽被初始化時，gas成本會更高一些。這可以在這些池的移動平均圖表上查看。

中幣（ZB）歐碼：中幣ZAPP將計劃推出DEX錢包地址服務:10月20日，作為主要交易所的邀請嘉賓，中幣（ZB）CEO歐碼在Block Global ECO峰會《新交易，數字資產順勢而上》圓桌中指出：“目前在中幣APP日活30萬的聊天用戶中，當前DeFi群聊天占比下降到20%以內。但DeFi依然是一個持續值得關注的賽道。目前中幣ZAPP（類似于APP Store）將計劃會推出DEX錢包地址服務，進行中心化和去中心化的全場景的可信資產管理。[2020/10/20]

以上3張圖分別為LINK/WET、USDC/WETH和WBTC/WETH礦池分布

Curve(CRV)

Curve池分布

從本文研究的DEX來看，Curve有一個獨特的機制，這使得比較有時會不平衡。每個Curve池都是為其資產定制的。

曲線顯示了所分析的DEX之間最顯著的氣體消耗差異。這得到部分解釋，因為Curve允許交換未包裝的代幣，如DAI或USDC，而池設計為不依賴其他協議IOU，如cDAI或yUSDC，并且包裝和拆包過程是交易的一部分。結果，雖然池中的資產積累了這些協議的好處，但它使交換變得更加昂貴。

以上3張分別為Curve3pool、renBTC和Tricrypto池分布

UniswapV2

除了是此列表中最古老的協議外，UniswapV2還被廣泛采用。協議中已經創建了2500多個礦池，服務于資產的長尾。繪制上圖時施加了一些限制，但它們可以描繪協議中的gas成本。一些最受歡迎的代幣，例如穩定幣和BTC，廣泛用于ABC<->ETH<->WBTC等交易中的多跳交換。有時ABC轉賬是gas密集型的，會增加涉及這些流行代幣的交易中使用的平均gas。再一次，在調查每個池時，交易gas使用之間最顯著的差異可以分配給每筆交易進行的跳數。

分別為LINK/WET、USDC/WETH和WBTC/WETH礦池分布

協議費用比較

每個協議的費用成本

選擇了BalancerV2和UniswapV2和V3共有的三個等效池來進行詳細比較——USDC/WETH、WBTC/WETH和LINK/WETH。由于Curve有不同的方法，因此選擇了它的一些池來混合在圖片中，但不會進入比較。

可以觀察到，3個DEX之間消耗的氣體沒有顯著差異。觀察到的差異可能與為研究選擇的方法不精確有關。對于2跳掉期，差異可歸因于交易中涉及的其中一個代幣合約中的轉移函數的二階效應。

此外，這里有一個表格，計算成本、當前ETH價格和DEX之間觀察到的大致差異。從一個角度來看，在2000美元的ETH場景中，gas為50gWei，為WBTC/WETH2跳交換選擇UniswapV2而不是V3的差異將節省3.12美元。對于大于1040美元的訂單，典型的0.3%LP費用大于此差異。

不同場景的gas成本

結論

該研究表明，所分析的DEX之間沒有顯著差異。對交易使用的gas的最大影響是執行交換所必須進行的跳數。1跳和2跳交換之間的差異比DEX之間的差異更有意義。此外，根據交易規模，掉期成本的其他因素，如LP費用或滑點，可能會對總成本產生更顯著的影響。

盡管Curve在gas支出方面有一些非常有競爭力的礦池，但它的一些礦池是用底層協議IOU設計的，包裝和解包過程會顯著影響它們的掉期。

關于分析的考慮

執行掉期通常意味著調用參與的代幣合約的轉移函數——例外是由于Balancer的單一金庫模型或在Balancer金庫中使用內部用戶余額而在Balancer上進行多跳交易。一些代幣在調用transfer函數時可以執行的不僅僅是簡單的記賬，從而增加了交易的掉期成本。尚未完全實現使用Dune排除這種影響的實用方法。當交易執行多跳以進行交換并且其中一個令牌表現不佳時，這種行為尤其令人擔憂。雖然，相信這個問題會系統地影響所有協議，并且很少會顯著影響結果。將分析范圍限制為每個令牌池的單跳交易可以減輕這種影響。

由于某些協議從一開始就有數以千計的交易，在Dune/Internet瀏覽器中處理如此大量的數據會大大降低儀表板的可用性。因此，在這些協議中，對分析的交易數量施加了限制。然而，數據人口的減少不會顯著改變結果。對于單個池視圖，儀表板的上限為1000筆交易。UniswapV2僅限于上個月的交易。

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