Apr.2022,Vincy
DataSource:FootprintAnalytics-AlgorithmicStablecoinAnalysis
TerraUSD是——盡管“曾經”可能更好——一種算法穩定幣。其穩定的機制源于與LUNA兌付的承諾。交易者出于對公鏈Terra的信任,根據需要鑄造和銷毀token,以確保UST的穩定性。
然而,在上周,UST的價格閃崩了,跌到了10美分以下,完全失去了掛鉤的作用。在與美元脫鉤之前,UST是市值排名第三大的穩定幣。這次閃崩成為加密領域最令人擔憂的發展之一,也是每個對區塊鏈感興趣的人都需要了解的事情。
為何長期以來一直很穩定的UST會脫鉤?其后果是什么?
算法穩定幣不同于其他穩定幣
在分析UST脫鉤之前,先看下它與法定穩定幣和超額抵押穩定幣有何不同之處:
算法穩定幣是不需要任何的抵押物。相反,它們通過幣價波動調整用戶持有幣種的數量,幣價漲了就減少、幣價跌了就增多。
以太坊Kaustinen測試網現已再次上線:3月10日消息,以太坊 Kaustinen 測試網現已再次上線,這是 PoS verkle 測試網,取代 Condrieu 測試網,這次使用符合新共識規范的區塊證明。
以太坊基金會 Go-ethereum 核心開發者 Guillaume Ballet 于 1 月 27 日表示,新的 PoS verkle 測試網包括區塊證明,Kaustinen 是芬蘭的一個城市,其郵政編碼與 Condrieu 相同,取代了 Condrieu 測試網。[2023/3/10 12:54:40]
法定穩定幣和超額抵押穩定幣需要抵押物來換取。例如Tether法定穩定幣需要法定貨幣美元來抵押。超額抵押穩定幣需要以數字貨幣BTC和ETH來抵押。因BTC和ETH價格波動大,抵押品必須是超額抵押的。
UST同與1美元錨定的穩定幣,但沒有足額的抵押資產。一旦幣價跌破1美元,其整個生態,包括LUNA以及協議Anchor都會被拖累。
3iQ和Coinbase、Tetra Trust合作擴大加拿大加密貨幣ETP:金色財經報道,數字資產管理公司3iQ與Coinbase和Tetra Trust宣布建立新的伙伴關系,旨在擴大加拿大數字資產的交易所交易產品(ETP)生態系統。通過這次合作,Coinbase和Tetra將擔任3iQ的ETP的托管人,包括3iQ CoinShares比特幣ETF(TSX:BTCQ)和比特幣基金(TSX:QBTC),后者在2020年4月推出時成為北美第一個比特幣ETP。他們還將擔任3iQ CoinShares Ether ETF(TSX: ETHQ)和Ether Fund(TSX: QETH)的托管商。3iQ還選擇了Coinbase Prime,為其加密貨幣ETP產品提供加密貨幣交易、主要經紀商和報告能力。3iQ將從目前的托管安排中過渡出來,這種新的合作關系預計將在未來幾個月全面生效。(prnewswire)[2022/9/21 7:11:57]
UST的價格脫鉤前后趨勢分析
KlayCity獲得375萬美元種子輪和私募輪融資,Krust和Animoca Brands領投:據官方消息,KlayCity獲得375萬美元種子輪和私募輪融資,Krust和Animoca Brands領投,Naver Z,FriendsGames,A&T Capital,OKX Blockdream Ventures,Genesis Block Ventures,Kyros Ventures,ROK Capital,StableNode,PlayDapp,HG Ventures,Exnetwork Capital創始人Eric Zoo,Kwon Do等參投。
KlayCity是一款基于Klaytn網絡開發,背景發生在2080年,復制地球場景的P2E游戲,玩家利用NFT、LAY代幣和ORB代幣參與各種活動,包括拾荒,探索和升級,已獲得韓國版微信KAKAO的投資公司支持。
KlayCity已于2月10日以每個NFT500KLAY的價格成功完成Land NFT預售。OpenSea數據顯示,第684號NFT在3月11日以最高12萬KLAY成交,是初始價格的240倍。此外,KlayCity新功能將在2022年上半年很快公布。[2022/3/21 14:08:43]
UST幣價穩定于1美元FootprintAnalytics數據顯示,自2021年5月27日到2022年5月8日期間,UST長達約1年的時間,穩定在1美元左右的價格。并且LUNA的價格也出現2次的大漲,最高時達到116.32美元。
Standard Custody & Trust Company新增Solana支持,面向機構提供SOL質押服務:11月10日消息,總部位于紐約的持牌數字資產托管公司Standard Custody & Trust Company新增Solana(SOL)支持。從周三開始,機構投資者將能夠通過分離賬戶和鏈上賬戶直接與Solana的生態系統互動,并通過Figment獲取質押服務(Figment是面向機構的應用層解決方案提供商)。該公司表示,它還計劃為Solana Program Library代幣提供托管服務。
此前消息,紐約金融服務部(NYDFS)已授予Standard Custody信托執照(Trust Charter),批準其提供加密貨幣托管服務。據悉,Standard Custody是第30家獲得NYDFS該項批準的此類實體。(Cointelegraph)[2021/11/10 21:41:03]
動態 | KAUST成為中東第一家頒發區塊鏈數字文憑的大學:據menafn消息,位于沙特阿拉伯的阿卜杜拉國王科技大學(KAUST)今日宣布,將成為中東地區第一家發行區塊鏈數字文憑的大學。該校將對2018年12月畢業的所有學生頒發數字文憑。[2018/11/20]
FootprintAnalytics-TokenPrice:USTvsLUNA
UST在1美元錨的穩定性是Terra生態增長的驅動力。
Anchor協議過去的流動性占據TerraTVL的50%,穩定的存儲收益支撐了UST的穩定在1美元。它提供超過2.67億美元的UST收益準備金,這使得用戶可以協議上存入UST來獲得約20%的APY——遠高于其他穩定幣的收益率。收益率是推動穩定幣需求的一大因素,也幫助Anchor吸引172億美元的TVL。
FootprintAnalytics-AnchorTVLvsUSTPrice
LFG成立于2022年1月,以支持UST的穩定性并促進Terra生態的發展。2月份,它通過出售LUNA從多個VC中籌集10億美元的融資,以BTC作為后盾幫助UST的錨定和Terra生態的發展。
但是,這些機制和儲備并不能維持UST的穩定性。
UST為什么會脫鉤?UST的價格從5月8日的1美元跌至5月14日已跌破了0.18美元的低點。它短暫地反彈了一下,預告也許這個機制會有足夠的彈性,但隨后又恢復了閃崩。
截至5月16日,UST似乎已經死亡,也扼殺了市場對算法穩定幣的信心。
究竟發生什么事?
5月7日,一名巨鯨拋售了價值2.85億美元的UST。這是促使UST與美元脫鉤的導火索。
隨著UST失去掛鉤,LUNA開始發行。這是因為用戶拋棄手中脫鉤的UST,導致LUNA被更多的Minting,從而引發LUNA更深的跌幅。
然而,LUNA的貶值發生得如此之快,以至于它根本無法買回足夠的UST來將其重新掛鉤1美元。
LUNA和UST都墜落到美分。
依靠TerraFund不斷補充儲備金來支付約20%APY的Terra也崩潰了。
ScreenshotSource-AnchorWebsiteYieldReserve
LFG的BTC儲備本應作為一個后盾,幫助錨定UST。然而,BTC的價格自去年11月高峰以來一直在下跌。截止5月16日,BTC幣價已跌破3萬美元。
FootprintAnalytics-BTCPrice
這就對UST的錨定和Terra生態的發展產生極大的負面影響。
UST幣價下跌后,如何影響Terra生態和加密貨幣
UST低于1美元后,Terra原生tokenLUNA的價格和市場信心都崩潰了。FootprintAnalytics數據顯示,LUNA幣價下跌,持有UST的用戶快速拋棄手中的UST,則導致LUNA被更多的Minting,從而引發LUNA更深的跌幅。截止5月16日,LUNA幣價從最高峰116.32美元跌破0.11美元,不到一個月時間內降幅99.9%。
FootprintAnalytics-DailyMint&Burn:LUNA
隨之UST與LUNA的市值出現倒掛狀況,LURA的市值小于UST。當LUNA下跌時,一般會預留足夠的清算空間,以避免出現極端的資不抵債的情況。而如今市值已經斷崖式的下跌為LURA12億美元,UST11.5億美元。這下跌極易使用戶信心潰壩而陷入死亡螺旋。
FootprintAnalytics-USTvsLUNAofMarketCap
當然,除了幣價、市值等指標受到影響外,還有Terra生態各協議TVL呈現負增長。特別是Anchor和Lido等協議,TVL降幅超過100%以上,其中Anchor是受到算法穩定幣UST影響最大,而Lido是受到LUNA幣價降幅的影響。
FootprintAnalytics-TerraTop10ProtocolsTVLChange
小結
當前市場恐慌仍在蔓延,算法穩定幣UST嚴重脫錨,LUNA幣價受到了災難性的打擊。雖然它的生存似乎不太可能,但在加密貨幣世界里,瘋狂的事情可能發生。
本文來自FootprintAnalytics社區貢獻
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