在加密世界的街上，還沒有足夠的血_比特幣

本文來自：藍狐筆記，作者：TimEnneking，譯者：Leo，星球日報經授權轉發。

前言：比特幣已經探底了嗎？沒有人知道，試圖找到精確底部是不可能的。不過，歷史可以給我們一些啟示，可以看到一些趨勢，這些趨勢不可能讓我們獲得完全精確的最高收益，但可以讓我們作出宏觀的預判，并在相對較高的概率上作出自己的決策。當然，任何未來決策都是有風險的，沒有穩贏的事情，只有概率大小。羅斯柴爾德家族的成員曾說過投資的相關名言“當街上有鮮血時”。200多年來，這個家族一直是世界上最富有的家族之一。那么，在加密領域，問題變成了：目前街上的鮮血夠多了嗎？是不是到了購買的時候。我的答案是還不到時候。這個結論的基礎是基于比特幣過去的歷史。所使用的數據集與比特幣下降80%或更多相關。這是因為過去BTC歷史有一個非常有趣的方面：在其交易歷史中，從最高點下跌，從來沒有過57%-82%的跌幅。因此，縮小數據變得很容易，既然50%的下跌從根本上和質量上不同于80%以上的下跌。它給了我們四個例子：在理想世界中這點數據有點少，但在某些情況下，足以得出一些相當明確的結論。具體例子如下：

Matthew?Roszak：即使在加密貨幣崩潰的情況下，DeFi仍然按計劃工作:7月19日消息，區塊鏈初創公司Bloq聯合創始人Matthew?Roszak表示：即使在加密貨幣崩潰的情況下，DEFI（去中心化金融）仍然按計劃工作。[2022/7/20 2:24:26]

當然，最后一個還沒有結束。請注意，目前的熊市迄今為止還沒有超過第三次下跌的跌幅。要成為下跌幅度第二名，BTC會降到2553美元，而成為史上跌幅第一，則BTC會跌破1239美元。如果我們仔細分析，就會發現一些有趣的事實。例如，峰值和底部之間的平均天數是233，也就是大約8個月左右。這加強了另一個底部可能在時間上接近的結論。然后，一旦加密市場觸底，復蘇通常需要多長時間呢？我們來看看下面的數據：

三箭資本 CEO：目前在加密貨幣領域發生的創新速度令人敬畏:金色財經報道，三箭資本 CEO Zhu Su發推稱，目前在加密貨幣領域發生的實驗和創新速度令人敬畏。[2021/9/3 22:57:14]

因此，在相當大的范圍內，價格從底部翻倍的平均時間是四個月。達到前一個高峰的平均時間是一年零四個月。然而，一旦達到峰值，峰值翻倍的時間僅需兩個月。數據范圍很小：從一到三個月。結論是一旦前一個峰值的足夠動量達成，它會保持足夠的強勁的勢頭。正如我們看到的，達到峰值以及峰值翻倍的日期范圍遠低于底部下跌翻倍的范圍。同樣，樣本很少，但趨勢很明顯。但是，所有三個指標所需的恢復時間隨著時間的推移而增加。因此，這次觸底和反彈到峰值所需的時間會更長。我們在底部了嗎？

黑莓高管：門羅幣在加密攻擊中的使用頻率高于其他代幣:黑莓研究和情報副總裁Josh Lemos最近表示，門羅幣比其他加密貨幣更常用于加密攻擊。由于挖礦算法的性質，Monero被定位為對普通用戶更有利可圖。任何時候，如果你的用戶沒有受過教育，想要快速賺錢，你就會有更多的機會被利用。（FXStreet）[2020/8/4]

讓我們進一步分析一下。這是所謂的“尖峰分析”。BTC幾乎總是達到峰值并讓峰值陡峭。也就是說，在頂峰沒有漂亮的圓形山丘，底部則有平緩向下傾斜的山谷。比特幣的頂部和底部更暴力。而這個“暴力”是可以衡量的。對于上面第一個表中的第一個峰值，我們有一些統計數據，但沒有好的圖表，因為2011年的圖表還不可用。對于2011年11月的谷底，圖表很有趣。由于此后不久的巨大跳躍看起來不那么顯著，實際上接近10%左右幾乎立即恢復過來。其總跌幅是比特幣歷史上跌幅最大，達到93.6%。

任何人都不該在加密貨幣領域貸款投資:據CoinDesk最近對3000人進行的一項調查顯示，在持有加密貨幣的人中，近20%的人是借錢購買比特幣的。消息稱，可以肯定的是，學生們并不是唯一一群利用貸款來購買加密貨幣的人。對此，麻省理工學院研究區塊鏈技術和加密貨幣的助理教授Christian Catalini表示，貸款投資是一種可怕的想法，因為這些資產的風險極高，“任何人都不該在這一領域進行貸款投資，因為血本無歸的代價太大了。”[2018/3/25]

2013年4月的下一個高峰更具戲劇性，根據人們選擇的起點不同，波動率達到25-40%。

令人吃驚的是，下一個谷底在兩天后出現。同樣，基于人們選擇的基線，這里的下跌大約20%左右。這是BTC歷史上第四次大幅度下跌。下一個高峰是在同年11月晚些時候出現，這個峰值有點異常。原因有二：第一，飆升僅增加8%左右；第二，有一個明顯的雙頂——盡管在很多時間內再次出現。

下一個谷底僅在一年多后出現，即2015年1月。這次下降大約15%，且很清楚。整體跌幅達到86.9%，依然是比特幣歷史上第二大的下跌。

最后的高峰，幾乎肯定是最著名的，發生于2017年12月。這大約是12%的峰值，非常清楚。

最后，我們來看當前的價格圖表。可以看到從6000美元大幅下跌，但沒有“暴力”底部——事實上，恰恰相反。

什么時候會“投降”？

當然，“暴力底部”只是“投降”的另一種說法。這個概念眾所周知，很多人都在問“我們見過投降嗎？”以下是我對“投降”的看法：幾乎所有人都會明白這一點。如果還有很多人在問什么時候觸底，這說明還沒有到“投降”階段。那么，什么時候會出現底部？在我看來，下跌至2800美元探底的可能性相對較小。但是，我懷疑在一兩個月內測試2000美元的可能性更高。然而，即使我猜對，整體下跌幅度只能排到歷史第二位。我想提出另外一點，這是加密世界的人們永遠不會問的問題，但法幣世界人們會問的問題：比特幣是否會歸零？我記得大約六年前，當我第一次聽說比特幣和加密貨幣時，我不相信它們會存活下來。一年左右，生存不是一個問題，但規模和重要性是個問題。現在，我似乎更加清楚加密token和比特幣會留下來，并在金融系統中發揮重要作用。這里不做更多解釋。現在有很多基礎設施在開發和已經開發，有太多人在這里有利害關系，加密代幣有很多優勢不至于完全崩潰。結語

一個新底部正在朝我們走來，但還沒有結束。或者說，在加密世界的街上，還沒有足夠的血。然而，從投資的角度，雖然現在還不到購買時候，但是時候入場了。顯然不可能準確地計算底部，因此必須定位好投資，以實現最大的逆轉利益。怎么做？選擇多空投資工具并立即投資。不必等待下一次牛市開始，同樣，可以在下降通道中獲取收益。

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