一份向 SEC 提交的報告教你識別：交易所刷單究竟長什么樣_OIN

編者按：本文來自鏈聞ChainNews，Odaily星球日報經授權轉載。大量的加密資產交易所都在刷單，這已經不是新聞。不過，如果有人能告訴你，如何識別真正的交易長什么樣、那些人為刷單的虛假交易究竟什么樣，值得認真學習！美國加密資產管理公司Bitwise向美國證券交易委員會申請推出基于比特幣的交易所交易基金，作為該申請的一部分，該公司附上了一份報告，收集和分析了全球81家加密貨幣交易所在3月份中四天的比特幣交易數據。對這些數據進行分析之后，Bitwise發現，這些交易所宣稱的每日60億美元的比特幣交易中，只有2.73億美元是真實交易，換句話說，將近95%的比特幣交易是人為「創造」出來的。鏈聞拿到了Bitwise提交的這份，特精選出其中關于「真正的交易長什么樣」、「虛假的交易長什么樣」的部分，教讀者用火眼金睛，識別哪些虛假的刷單交易。關注鏈聞公眾號，在后臺發送「bitwise」，可以獲得這份200多頁的報告。真正的交易長什么樣？

由六名專門從事證券法及相關領域的法律學者提交了一份法庭之友陳述，支持Coinbase與美SEC的法律訴訟:金色財經報道，由六名專門從事證券法及相關領域的法律學者組成的小組提交了一份法庭之友陳述，支持加密貨幣交易所 Coinbase 與美國證券交易委員會(SEC) 的法律訴訟。這群法律學者向位于紐約南區的美國地方法院提交了他們的法庭之友陳述。利用他們對證券法的理解，他們著手闡明這些法律框架錯綜復雜的歷史基礎。

在他們的文件中，法律從業者認為，豪伊測試所概括的聯邦先例承認“投資合同”需要預期業務收入、利潤或資產。總體而言，法學界人士主張法院在解釋“投資合同”的范圍時應嚴格遵循“投資合同”的既定定義。[2023/8/13 16:23:23]

可以看看日均成交比特幣約2700萬美元的CoinbasePro上，掛出的比特幣買單和賣單究竟長什么樣子。位于舊金山的Coinbase通過風投募集了5.46億美元資本。該交易所日均比特幣交易金額約為2700萬美元。Coinbase取得了紐約州金融服務管理局頒發的BitLicense比特幣交易牌照，在加密貨幣圈子內聲名顯赫。下圖片是Coinbase交易界面的截屏：上面這個截屏界面反應的是Coinbase全新的「專業加密貨幣交易所」CoinbasePro的交易歷史情況。綠色部分是推動價格走高的買單，紅色部分是打壓價格走低的賣單。請注意，紅色和綠色的部分不是對稱的，分布是不均勻的，這是真實交易的情況。上面這張截圖中，買單比賣單更活躍。上面這張截屏捕捉的是交易金額情況。請注意，不同時間點交易金額相差很大，少的只有0.0017比特幣，多的有1比特幣。你還會看到成交金額也往往是隨機的整數：1.00比特幣，0.60比特幣，0.10比特幣等等。這是自然行為：人們更可能交易1比特幣這種整數，而不是「0.821比特幣」這樣的數字。上面這張圖中，每個灰色「蠟燭」代表CoinbasePro每5分鐘的成交額。請注意這些「蠟燭」大小不一：在某些5分鐘時間段內，交易額比較大。上圖截取的是買單和賣單的價差。單位是0.01美元。截屏時比特幣成交價格為3,419美元。這意味著，比特幣在0.0003%價差區間內成交，躋身價差最窄的全球金融工具交易行列。疑似造假的交易長什么樣？

全球七個主要央行已為現金數字貨幣勾勒出一份可能的運作手冊:金色財經報道，包括美國、英國及歐洲央行等七家央行為現金數字貨幣勾勒出一份可能的運作手冊，希望在趕上加密貨幣趨勢之際，也能兼顧有關商業銀行可能受到沖擊的疑慮。這七家央行指出，公開使用的零售型央行數字貨幣必須同時運用到公共部門及民間部門機構，以便與既有的支付體系融合，現有的金融系統必須有時間來適應央行數字貨幣的引入，如果商業銀行客戶突然將儲蓄轉移到數字貨幣中，可能會出現緩慢的銀行擠兌風險。此外，商業銀行擔心零售型CBDC可能侵蝕自身的存款基礎，目前正設法影響CBDC的設計，七大央行對此則是淡化CBDC對商業銀行業務模式的威脅，稱“我們的分析顯示，對金融行業銀行去中介化及放款的影響是可以控制的。”（路透社）[2021/10/1 17:19:33]

下面可以找幾個例子，看看疑似造假的交易長什么樣子。例子1：交易都在現行買單和賣單間成交CoinBeneCoinBene號稱是全球交易額最高的加密貨幣交易所，日均交易金額約為4.8億美元，這相當于Coinbase交易額的18倍。看下圖可以發現，該市場中基本上所有的交易都是在現行的買入價和賣出價之間進行的，這令人生疑。上圖的截屏捕捉了成交情況。請注意，綠色與紅色的均勻交錯。而在CoinbasePro上，我們看到的情況是，買賣活動均更為隨機。從CoinBene這種買入價和賣出價均勻交錯的區塊來看，非常有可能有很好的、甚至按經濟學安排的人為的買賣秩序的分配。上面的截屏顯示了每筆成交的「時間戳」。與成交額結合起來看，你會發現，CoinBene所有交易都是成雙成對的，每筆買單都對應著一筆賣單。交易額幾乎都是相差無幾，中間欄顯示這一點，使得交易對隨著時間的推移，幾乎相互抵消！從上面這個截圖來看，該交易所的成交額分別與CoinbasePro迥然不同。從最小成交額來看，沒有成交額很小的交易，最小的一筆成交是0.43比特幣，約相當于1400美元。CoinbasePro單筆最小成交金額僅為5美元。盡管人們明顯青睞整數交易額，CoinBene也沒有整數的成交。在上圖截屏的時間點，買單最高價為3,239.59美元，賣單最低價為3,274.33美元，這意味著價差高達34.74美元。而相比之下，CoinbasePro的賣單與買單價差為0.01美元。這是令人驚奇的地方：這個號稱成交額相當于CoinbasePro18倍的交易所，價差居然比后者高出3400多倍！此外，CoinBene在現實世界中的影響力居然小于Coinbase，這也令人生疑。這可以從下面這個圖表比較來看：例子2：多小時、多天交易量為0RightBTCRightBTC號稱日交易額約相當于CoinbasePro的4倍。不過，它在多個小時、甚至多天顯示的交易額為0。請看下圖：這種情況用營業時間、波動性、正常運行時間或其它因素都無法接受。兩個比較有信服的的解釋是交易額造假和/或交易挖礦。在上圖也可看出，每個「蠟燭」代表RightBTC每小時的成交額。請注意，出現了很大的空缺，有時持續好幾天，沒有交易額發生。在上面這張截圖中，RightBTC的賣單和買單價差高達371.99美元，與CoinbasePro的0.01美元價差簡直是天壤之別。這個數字很荒謬，尤其是考慮到它號稱的交易額相當于后者的4倍。例子3：成交額雷打不動CHAOEXCHAOEX號稱日成交額7,000萬美元，比CoinbasePro高出一倍還多。不過該市場的每單成交額幾乎是一成不變的：按照每天、每個小時均勻分布。并且，這絲毫不受市場價格波動、突發新聞、休息時段、周末或者現實世界的其它因素的影響。當然了，上面這些只是一些很容易分辨的例子。不是每個造假的加密貨幣交易所都能被一眼看穿。還需要更多的數據，更深入的挖掘。

聲音 | Visa CEO：或因Libra關系公司近期財務業績較為強勁 但參與Libra項目僅限于一份意向書:本周二，Visa首席執行官Al Kelly在分析師電話會議中表示，Visa最近一段時期的財務業績較為強勁，原因可能包括在Facebook的Libra中扮演的角色。當被問及Libra是否會成為Visa的戰略合作伙伴，或對于Visa來說是破壞性威脅時，Kelly表示，截至目前，Visa參與Libra項目僅限于簽署一份非約束性的意向書。但很顯然，鑒于我們已經表達了興趣，我們實際上相信我們可以在這種關聯中具有附加性和幫助性。[2019/7/24]

網友爆料：某比特幣平臺出售用戶手持身份證資料，2元一份:微博財經博主“比特幣秋山君”剛剛發微博稱：“老鐵們，你們的手持身份證資料被平臺工作人員賣了知道嗎？關鍵是以2塊錢一份的價格賣的，100份起步。具體哪個比特幣平臺的資料尚無法辨認”。[2018/3/22]

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