雙面平臺幣_加密貨幣

編者按：本文來自鏈捕手，作者龔荃宇，Odaily星球日報經授權轉載。近期，交易所平臺幣再起波瀾，大批平臺幣迎來近半年最為可觀的漲勢，HT、BNB、OKB、BIX等主流平臺幣均較一個月前上漲100%以上。實際上，平臺幣是加密貨幣市場一個相當特殊的存在。一方面，作為交易所發行的幣種，平臺幣擁有大部分區塊鏈項目幣種所不具有的應用場景與價值支撐；另一方面，交易所對平臺幣具有高度的操縱性，成為許多交易所吸引用戶乃至于牟利的工具。在本文中，鏈捕手(ID：iqklbs)梳理了平臺幣的發展歷程以及其在交易所的地位與作用，希望能增進讀者們對平臺幣的理解。交易所平臺幣，即由數字貨幣交易所發行，并與交易所特定權益相關聯的幣種，例如抵扣手續費、享受平臺分紅等。隨著行業的發展，平臺幣幾乎已經成為主流交易所的“標配”，并且戰略地位越來越高，逐步被賦予越來越豐富的功能與應用場景。時至今日，平臺幣已經誕生近6年，見證了交易所行業的幾番跌宕起伏、格局轉變。那么，平臺幣這幾年經歷了怎樣的發展過程？在交易所行業扮演了怎樣的角色？又發揮了怎樣的積極與消極作用？平臺幣的起源與歷史

平臺幣最早的雛形誕生于2013年，老牌交易所比特時代在當年9月推出了時代幣分幣計劃，總發行量為1600萬個，平臺根據用戶當日交易量免費贈送給用戶。同時，比特時代產生的交易手續費中的50%，將被用作分紅獎勵，該筆獎勵按用戶實際持有TMC數量的比例進行分紅。13年10月發布的時代幣分配方案用戶同樣可以在比特時代對時代幣進行交易，具體價格走勢目前難以獲知，但鏈捕手從網絡資料中發現，有用戶表示在13年以0.15元的價格買過一批時代幣，后以5元的價格賣出，漲幅達到30多倍。不過時代幣并不是基于區塊鏈網絡發行，而是比特時代內部流通的憑證，比特時代官方將之稱之為「分幣權益憑證」、「虛擬計算單位」，與現今最為普遍的平臺幣存在顯著區別。另一個早期平臺幣代幣則是知名交易所Bitfinex于16年8月發行的BFX代幣，由于當年Bitfinex發生了嚴重的丟幣事故，Bitfinex決定發行基于自身債務的代幣BFX，以彌補用戶資產損失并減少對自身現金流的影響。第二年4月，Bitfinex以1美元的價格回購所有BFX，該代幣同時停止交易與流通。從13年到16年，期間還有多個中小型交易所陸續推出了類似時代幣的幣種，但由于彼時整體行情不佳，以及該類幣種完全免費發放，不僅沒有為平臺方增加收益，反而向用戶讓出一半手續費收益，同時用戶引流效果不甚明顯，致使平臺幣模式早期并沒有受到交易所行業的充分重視，直到BNB的誕生。17年7月，幣安正式發行平臺幣BNB，對早先的平臺幣模式進行了多處調整，第一是采用當時熱門的ICO機制發行平臺幣；第二是放棄了持幣分紅機制，采取利潤回購機制，同時用戶持有BNB可以抵扣一定手續費以及參與上幣投票；第三是提出未來將打造公鏈與去中心化交易平臺，BNB將成為其“燃料”。通過這些機制調整，幣安為平臺幣賦予了豐富度前所未有的功能，同時通過平臺幣將自身利益與用戶利益相綁定，加之正值整體行情瘋漲之際，BNB的價格在17年底較發行價上漲了100多倍，不僅為平臺獲取了大量收益，也憑此吸引了許多新用戶。同時，Bibox、KuCoin等新成立交易所在17年下半年所發行的平臺幣同樣迎來大漲。而此時，火幣、OKEx等老牌交易所都尚未發行平臺幣，但顯然它們不會對此視若無睹。18年1-2月，火幣、OK、ZB等老牌交易所不約而同地相繼發行平臺幣，雖然具體機制各有不同，但本質上類似：用戶需要額外付費獲取平臺幣，同時平臺方會預留一部分平臺幣。18年6-7月，平臺幣市場隨著FCoin平臺幣FT的誕生達到最高潮。相比過往的免費贈送、ICO購買、點卡贈送等發行模式，FCoin會將用戶支付的交易手續費以等值的平臺幣FT返還給用戶，同時用戶持有FT可以獲得FCoin的手續費分紅。FCoin的交易挖礦模式不僅為自身贏得極大關注，繼而帶來FT數十倍增長，同時還將平臺幣的拉新作用發揮得淋漓盡致。此前，交易所行業巨頭林立，公眾一般認為很難再有新交易所能夠破局，但FCoin通過平臺幣FT改變了這一局面，同時刺激數百家基于交易挖礦模式的新交易所誕生。但由于交易挖礦機制的內在問題，以及此后整體行情大跌、交易量萎縮，整個交易所行業邁入熊市，平臺幣也隨之大跌，跌幅超過90%的平臺幣亦有很多，直到近期才開始回升。平臺幣的功能與作用

Dapper Labs：已裁員51人，團隊資金充足無需出售代幣:7月13日消息，Dapper Labs首席執行官RohamGharegozlou發推表示，Dapper Labs已裁員51人，包括全職員工以及C1承包商，并強調Dapper Labs和Flow都有充足的資金，通過這次重組將使業務更加精簡，此外Flow也有一個單獨的資金池，所以團隊也有幾年的現金儲備，不需要出售代幣來資助短期運營。[2023/7/13 10:52:10]

相較絕大多數區塊鏈項目發行的幣種，交易所平臺幣存在諸多不同特性，這主要體現在平臺幣有真實的用戶與平臺利潤在支撐。「交易所天生是一個流量入口，它有用戶，有各種消費場景，比大部分幣種都更適合用戶去投資。」BiKi.com交易所創始人李顯冬說。李顯冬還指出，平臺幣的價值取決于兩點，一是交易所自身發展速度夠不夠快，二是交易所賦予平臺幣的價值夠不夠多。在交易所自身層面，平臺幣會受到交易所交易量、知名度、美譽度、安全性等多方面影響，交易所綜合實力越強，對平臺幣的積極影響就越大。平臺幣的漲勢與市值，往往代表著廣大數字貨幣投資者對交易所發展前景的態度。“交易所上面的項目是不是優質靠譜，這些項目能否安全穩定地流通，是平臺幣背后最核心的支撐。”Bibox副總裁Christina告訴鏈捕手。在平臺幣價值層面，從核心運作模式來劃分，平臺幣主要有持幣分紅與利潤回購兩大類，這兩類實質上都是由交易所方面讓渡一部分利益給持幣者，前者以OKB、FT為代表，后者以BNB、HT為代表，也有BIX等幣種兩者皆有。再具體以HT為例，火幣表示核心業務的收入20%都會用來回購HT，2018年一共回購了4000多萬枚HT。部分市值排名靠前的平臺幣來源：非小號細分來看，交易所在平臺幣方面的競爭早已經超出分紅與回購層面，而是逐步涉及到交易所的方方面面，其中相對常見的場景有上幣投票、上幣鎖倉、商家保證金、抵扣手續費等，此外還有幾個層面現在成為交易所賦能平臺幣的新焦點。首先是公鏈，幣安、火幣、OKEx等交易所紛紛提出要開發公鏈，平臺幣則將成為公鏈的「燃料」，未來公鏈每一筆交易都需要該“燃燒”平臺幣才能完成。如果公鏈未來發展順利，勢必能大幅增加平臺幣的需求量。“公鏈的技術門檻并沒有太大，核心是看生態能不能做起來，而生態取決于真實的用戶流量，這才是王道。”CoinBig創始人融合表示，基于自身龐大的用戶量與交易量，有絕對實力的交易所做公鏈是理所應當。第二是支付場景，許多平臺幣正在拓展交易所以外的應用場景，努力讓更多商家接受以其平臺幣作為支付手段。不過在該場景，平臺幣仍面臨著比特幣等通用加密貨幣的挑戰，平臺幣相比之下在穩定性與知名度方面并無優勢。第三則是近期熱門的IEO，即“交易所首次公開發行”模式，用戶在交易所參與新幣種發行募資時，只能使用該交易所平臺幣購買，可在短期內直接刺激平臺幣需求量以及價格上漲。據了解，幣安、火幣、Bibox等交易所近期都在IEO方向發力。由上述信息可見，各大交易所都在積極為平臺幣賦予各種功能與場景，將大量利益讓渡給持幣者，同時刺激其幣價上漲，平臺幣在交易所的戰略地位也越來越高。那么，交易所紛紛推出平臺幣、讓渡部分利益的動機是什么？平臺幣能為交易所帶去哪些好處？鏈捕手認為主要有以下三點：第一，可以為交易所帶來可觀收益與現金流，同時進一步反哺交易所業務。現今交易所發行平臺幣大多都會預留一部分平臺幣歸團隊所有，還可以通過面向公眾發行獲取直接或間接的收入。更重要的是，平臺幣的漲跌與交易所方面釋放的消息密切相關，交易所方面有可能、有能力憑此影響平臺幣交易量以及價格的波動。第二，有助于交易所構建差異化競爭優勢，吸引更多用戶。平臺幣的價格往往代表著交易所的發展走勢與實力，平臺幣的誕生使得交易所方面吸引到更多看好自身發展前景的用戶。“在用戶感知層面，其實交易所之間的安全性能、用戶體驗都差不多，真正的差異化就在于平臺幣，我們的核心競爭策略就是通過平臺幣去吸引和留存用戶。”李顯冬說。第三，有利于交易所構建社區生態，激勵用戶參與平臺建設。用戶持有交易所平臺幣后，其利益關系在一定程度上與交易所相綁定，往往會更加積極地參與到交易所生態建設中。“平臺幣是交易所展現其價值的方式，也是生態建設的工具。”Christina說。盡管平臺幣能給交易所能帶來上述種種優勢，但它同樣也給行業帶來一系列負面作用。相對于其他分布較為分散的幣種，平臺幣基本上都集中于其發行方交易所，交易所不僅掌控著大量平臺幣，還能通過釋放消息對平臺幣價格形成操縱。“由于平臺幣存在高度的可操控性，很多比較靠后的交易所的平臺幣，都被交易所自身作為操盤的對象，用來吸引新用戶。”數基金創始人話夏說，“但是操盤的不健康增長和暴漲暴跌，勢必會傷害盲目的用戶。”以FCoin為代表的基于交易挖礦模式的交易所正是平臺幣負面作用的典型案例。由于FCoin為了快速獲取客戶采取了不設硬頂的交易挖礦模式，將長期的發展紅利在短期內集中釋放，導致刷單團隊成為平臺主力群體并惡化平臺生態系統，這實際上在透支交易所的未來，而維系FCoin模式或者說FT幣價的關鍵在于新增資金能不能源源不斷地流入，隨著FCoin后續新增資金流入速度趕不上礦工拋售速度，整個平臺陷入負反饋模式、幣價大跌，對投資者造成巨大損失。近期，隨著幣安、火幣等少數交易所釋放利好消息，幾乎所有交易所平臺幣價格都隨之上漲，背后明顯浮現許多交易所自身的炒作操縱跡象，由于很多平臺幣并沒有實際的新增價值支撐，接下來的價格大幅回落、投資者損失都將在預期之內。“我最擔心是，未來很多交易所平臺紛紛效仿推出IEO，但忽視了項目的質量，甚至聯合垃圾項目方欺詐用戶。這樣一來，行業不僅被吸血，還會帶來更大的信心打擊。”話夏向鏈捕手表達了他對IEO泛濫的擔憂。多個受訪者也表示，平臺幣實際上是一個工具，關鍵要看交易所怎么用。“平臺幣其實也是一個可以打造出來的增量市場，只要平臺不斷地做大，那么平臺幣的市值就會越來越大，所有投資者都會賺錢，就像比特幣一樣。”李顯冬表示。平臺幣種種亂象在監管入場之前，由于交易所品質參差不齊、散戶投機心理強烈，恐怕難以得到明顯改善。但平臺幣在加密貨幣市場的地位勢必會越來越高，優質的平臺幣甚至將有能力向主流加密貨幣發起挑戰。注：感謝港盛科技創始人魏琨、原力協議聯合創始人雷宇、拾斗量化神牛閣研究院院長牛神對本文的大力支持

富達的加密投資產品FidelityCrypto已向所有用戶開放:金色財經報道，Fidelity Digital Assets 最近悄悄地為大眾開放了對 Fidelity Crypto 的訪問。數百萬用戶現在可以在該平臺上免傭金交易比特幣和以太幣。該應用程序以前僅限于候補名單，用戶可以滾動訪問。Fidelity Crypto 向新老客戶開放，新客戶必須在設置過程中創建一個 Fidelity Brokerage 賬戶。該服務并非在所有州都可用。

比特幣和以太坊是用戶現在可以交易的兩種資產，而且交易是免傭金的。該公司將收取不超過 1% 的差價。該平臺尚未啟用提款。據知情人士透露，全面發布是在過去幾周內進行的。[2023/3/16 13:06:53]

美國12月CPI與市場預期一致 為美聯儲放緩加息步伐鋪路:金色財經報道，美國12月未季調CPI年率錄得6.5%，重回“6時代”，為連續第六個月下降，創2021年10月以來最小增幅。

對此，小牛精選特邀分析師梭哈君表示，美國12月CPI與市場預期一致，為美聯儲在2月加息25個基點數據上提供了重要依據，也為美聯儲放緩加息步伐鋪路，對一直處于貨幣緊張的市場起到較大的提振作用！

CPI數據公布后波士頓聯儲主席柯林斯表示，隨著利率接近峰值，她傾向于支持在美聯儲于下次會議上加息25個基點。[2023/1/13 11:09:42]

比特幣長期持有者以42%的平均虧損出售BTC:9月29日消息，據Glassnode數據顯示，比特幣長期持有者正以42%的平均虧損出售BTC，這表明長期持有者花費的代幣成本基礎約為32,000美元。[2022/9/29 6:01:37]

美國銀行報告：91%的受訪者打算在未來6個月內購買加密貨幣:6月13日消息，美國銀行周一在一份報告中表示，盡管加密貨幣市場出現大幅下跌，但消費者對該行業的興趣仍然強勁。

該銀行最近對1000名加密貨幣和數字資產交易所的現有和潛在用戶進行了調查，發現91%的受訪者打算在未來6個月內購買加密貨幣，這與過去6個月已購買加密貨幣的受訪者比例相同。

該報告稱，拋售預期也很穩定，30%的受訪者稱他們在未來6個月內不打算出售任何加密貨幣，與此前6個月沒有出售任何加密貨幣的受訪者占比相同。

此外，報告顯示，受訪者進行的加密平均交易規模各不相同，買入往往大于賣出，最常見的交易規模在25美元以下。PayPal和Coinbase是使用頻率最高的平臺，分別占53%和46%。

美國銀行表示，它看到人們對使用加密貨幣作為支付方式的興趣日益濃厚。分別有39%和34%的受訪者使用加密貨幣作為在線或面對面購買的支付方式。

該報告稱，加密貨幣在65%受訪者的總金融投資中只占不到10%，但配置有所不同。15%的受訪者在總金融投資中有超過25%的是數字資產。

報告補充說，大多數受訪者是短期投資者，77%的人通常持有加密貨幣的時間不到一年。（CoinDesk）[2022/6/13 4:23:31]

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