借錢給DeFi協議？收益不錯，但先評估風險_比特幣

編者按：本文來自藍狐筆記，作者：HughKarp，由“藍狐筆記”社群的“MoQi”翻譯，Odaily星球日報經授權轉載。前言：本文適合于初學者閱讀，尤其是希望通過將自己存儲的代幣，例如ETH、DAI等借給協議，然后賺取利息的小伙伴們。把加密貨幣借給智能合約協議而不是某個中心化的主體，這是全新的借貸模式，且收益不錯，例如在dYdX市場中，DAI的當前年化收益可以達到8%以上，那么，這其中有什么風險？如何進行風險的評估和決策？本文也許可以幫你。本文旨在幫你了解評估借錢給協議的風險評估框架。首先，可以幫你確定應對風險的方法：管理、避開、忽略或投保。然后幫你從技術、外部因素以及經濟激勵風險的維度評估貸款協議。那么，有什么風險呢？當有人說，“你可以賺取年化超10%的利息”，你的第一反應可能是“這聽上去像個騙局”。但事實并非總是如此，假設你有足夠的興趣進一步深入了解，那么你的下一個問題是：“好，但這里面有什么風險？”接下來會闡述一個高級框架，可以幫你了解跟各種DeFi系統交互會涉及到的風險。它不會給出固定的快速的評分或特定答案，而是會向你提供基本工具來幫你進行評估和決策。還有，重要的是，你不必一定要懂得Solidity代碼就可以解決問題。后果和可能性

外媒：不丹政府至少三年來一直在秘密運營比特幣挖礦業務:金色財經報道，據外媒報道，位于東喜馬拉雅山的內陸國家不丹王國多年來一直使用其可再生能源來運營比特幣挖礦業務。一名政府代表表示，該國“幾年前作為比特幣價格約為5000美元的早期進入者之一”開始開采比特幣。

知情人士進一步透露，不丹政府已經與納斯達克上市的礦業公司BitDeer合作。該公司的一名投資者對合作有了更多的了解：“我們預計不丹550兆瓦的電力供應將產生100兆瓦的電力，采礦數據中心的建設預計將于2023年第二季度開始，2024年第三季度完成。”（cryptopotato）[2023/5/2 14:38:08]

理解風險的第一步是將其分解為兩個主要因素，也就是可能性和后果。正如你所見，它有助于將這兩個因素分開，不僅便于了解風險，也便于在如何管理它們方面采取適當的措施。可能性風險實際上發生的概率。它是相對普遍的情況？還是很少發生的事件？甚至是永遠不會發生的事件？后果如果事件要發生會有什么后果。它會導致重大的還是小額的財務損失，或者是災難性的失敗，導致你全部投資的損失？這取決于對每個因素進行風險評估的方式，它對你理解如何管理風險至關重要。很簡單，下面的矩陣會引導你采取行動。避開任何有高可能性和嚴重后果的，都應該避免，這種風險無法以合理價格進行適當管理或投保。這是屬于“騙局”的范疇，但它也可以適用于更廣泛的領域。管理高可能性和低后果的結合構成日常管理的一部分，你可以自己承擔責任或付錢給其他人幫助你管理。例如，由于不同DeFi協議之間的利率變化，可以采取優化回報率的措施。忽略低可能性和低后果的情況通常不值得擔心。不值得在上面花費管理的時間和成本，因此忽略它們完全合理。投保剩下的類別是低可能性和高后果的結合，應盡可能改善風險調整后的收益。至少你應該了解嚴重后果的場景，以及什么會導致出現這些后果。貸款協議中的三種風險

英國前首相約翰遜的弟弟辭去幣安顧問一職:金色財經報道，英國前首相鮑里斯·約翰遜的弟弟喬·約翰遜上周辭去了幣安顧問委員會的職務，原因是該加密貨幣交易所在英國推出時遇到了困難。喬·約翰遜在接受《每日電訊報》采訪時表示：“我上周從顧問委員會辭職，不再在該委員會或任何相關實體中擔任任何角色。”報道稱，喬·約翰遜于9月加入幣安的一家子公司，擔任顧問。（the block）[2022/12/20 21:55:08]

現在我們有了一個通用的風險管理框架，那么，我們如何來確定可能會發生的事件或風險？高可能性風險通常更明顯，因為它們傾向于在平臺的正常運行期間發生。例如利率變化、抵押率過低導致清算、滑點成本等。嚴重后果的風險是需要你花更多時間去思考的地方，因為這里你將完全掌握風險回報的范圍。在使用各種DeFi平臺時，主要有三類風險。根據平臺的不同，每個風險可能導致大量的資金損失。因此了解這三種風險非常重要。1.技術風險智能合約存在沒有按照開發者的預期進行運行的風險。要編寫出完全沒有任何錯誤的代碼是非常困難的，因此總是會存在一定程度上的技術風險。對智能合約進行審計、大量測試、形式化驗證、以及“實戰測試”等都是可以降低技術風險的。一個簡單的指標是，其資金的持有時間，這可能是合理地衡量技術風險的一個方面，因為即使是經過嚴格“實戰測試”的智能合約在過去也可能存在問題。2.外部風險外部信息的風險影響智能合約的運行，從而損害用戶利益。例如，預言機可能會提供惡意數據、管理者可能會改變系統參數或可以選擇治理程序等。如果沒有一定水平的技術能力，這通常比較難評估。但是，通常來說，總是有文章會闡述管理者有多少控制權，以及外部風險因素在哪里。一些平臺已經開始引入時間鎖定的治理控制，這允許用戶在發生任何改變時，可以將其資金提取出來。還有一些平臺沒有外部因素的風險，例如Uniswap。3.經濟激勵失敗風險很多智能合約系統，特別是在DeFi領域，都依賴于用經濟激勵來鼓勵網絡參與者執行某些操作。這些激勵可能無法或不足以鼓勵網絡參與者的正確行為，導致其他用戶受到不利的影響。例如，MakerDAO智能合約中的激勵措施可能會過于激進，如果ETH價格的下跌幅度很大且很快，那么DAI和美元的錨定可能會被打破。首先要考慮清楚最壞的情況，然后再決定是否愿意冒險。例如，在Compound協議中，經濟激勵失敗的最壞情況是，可能會導致資金在一段時期內無法取出，而不是資金完全丟失的風險。根據每個人的不同，這種情況可能是能夠忍受的，也可能是無法忍受的。一旦了解了風險，你就能根據更多細節的矩陣對風險進行評估，然后再決定如何處理這些風險。無論是采用避免、管理、忽視還是投保的方式。跟DeFi智能合約進行交互是很新的行為，也存在風險，但很多情況下，它們可以被充分理解且適當管理。如果你首先了解各種失敗的模式，那么，隨著時間推移，你會處于更好的位置來增長你的加密貨幣財富。------風險警示：藍狐筆記所有文章都不能作為投資建議或推薦，投資有風險，投資應該考慮個人風險承受能力，建議對項目進行深入考察，慎重做好自己的投資決策。

數據：當前比特幣市值占比為37.16%，以太坊為16.33%:金色財經報道，據Coingecko數據顯示，當前比特幣市值占比為37.16%，以太坊市值占比以太坊16.33%，USDT、USDC、BUSD三種穩定幣市值占比分別為7.95%、5.17%、2.77%。全網加密貨幣總市值暫報834,159,802,601美元，24小時跌幅達4.3%。[2022/11/21 22:12:21]

美聯儲6月和7月加息75個基點的概率均超90%:6月15日消息，據CME“美聯儲觀察”：美聯儲到6月份加息25個基點的概率為0%，加息50個基點的概率為6.3%，加息75個基點的概率為93.7%；到7月份累計加息25、50、75、100個基點的概率均為0%，累計加125個基點的概率為6.3%，累計加息150個基點的概率為93.3%，累計加息175個基點的概率為0.4%。(金十)[2022/6/15 4:27:30]

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