香港證監會將“發牌”，多數交易所靜觀_虛擬資產

編者按：本文來自蜂巢財經News，作者：JXkin，Odaily星球日報經授權轉載。11月6日，香港證監會頒布了香港證監會官方剛剛發布《立場書：監管虛擬資產交易平臺》和《有關虛擬資產期貨合約警告》。新規顯示，納入監管的僅包括交易證券型代幣的平臺，且對KYC、AML以及平臺安全的門檻較高；用戶端方面，只有合格投資者可以參與。這意味著幣圈現有的大部分投資者被擋在門外。新的監管規則落地后，投資者呈現出樂觀，潛在適用對象的交易所們反倒出現了“靜觀”姿態，除OKEx外，少有平臺公開對此發聲。“新規具有標桿意義”。國家信息中心中經網管理中心副主任、區塊鏈經濟學者朱幼平表達了對香港監管部門的肯定，不過，他也強調，不受監管的ICO以及不受監管的交易所都不靠譜，“鞋子是否合腳，要穿上走走才知道。”香港證監會明確“發牌”

11月6日是可以被寫進加密貨幣發展史的一天。當日下午5點，《立場書：監管虛擬資產交易平臺》和《有關虛擬資產期貨合約警告》出現在香港證券及期貨事務檢察委員會的官網首頁。香港證監會發布《立場書》《立場書》將加密貨幣定義為虛擬資產，適用于持牌證券經紀商及自動化交易場所，監管標準涉及穩妥保管資產、KYC、打擊洗錢及恐怖分子資金籌集、市場操縱、會計及審計、風險管理、利益沖突和接納虛擬資產進行買賣等方面的關注事項。特別需要指出的是，按照規定，香港證監會將向夠符合預期標準的平臺批出牌照，持牌平臺僅對專業投資人提供服務，且上線產品需向證監會報備并獲得許可。新規頒布當天，OK集團旗下子公司OKLink行政總裁任煜男表示，OKLink已經獲香港本地傳統證券公司查詢，將即時開展金融科技業務合作，下一步會將OK集團在區塊鏈技術和數字資產交易領域的技術實力，落實在香港即將興起的合規業務中。11月7日，OKExCEOJay也在微博表示，香港證監會對虛擬資產有了更明確的定性，OKEx早已在內部執行跟新規定義同等的系統及市場監控標準，包括KYC、AML、客戶資金獨立分離、風控等內控標準，“已經準備好隨時擁抱監管。”除OKEx以及OKLink外，行業里鮮少有交易平臺針對新規發聲。11月6日，在香港金融科技周上，香港證監會行政總裁歐達禮發表演講時透露，SFC對STO交易所已有監管細則。信號出現后，行業人士認為，火幣和OKEx可能會競爭“首家香港持牌交易所”，兩家平臺的用戶也十分期待，“OK和火幣鐵定能拿牌。”如此判斷的依據，來自這兩家頭部平臺都曾通過收購港股上市公司，當時，業內就曾將此解讀為兩平臺尋求上市、合規的路徑。火幣在去年收購桐成控股，現已更名為火幣科技，11月6日，火幣科技的股價上漲15.6%；OKEx則控股了香港上市公司前進控股，香港證監會消息后，也帶動前進控股股價上漲了6.2%。不過目前，火幣方面還為對香港證監會的新動作發聲。火幣相關人員對蜂巢財經表示，暫時不方便回復。此外，業內知名的數字資產交易平臺MXC、BiKi、Gate.io等團隊也未對此作出評價。據香港證監會文件顯示，目前在香港有十余家加密貨幣交易所在運營，而這些在地的平臺也未予置評。交易平臺拿牌門檻高

香港證監會：《虛擬資產交易平臺營運者指引》將于2023年6月1日生效:金色財經報道，香港證監會官網消息，有關適用于獲證券及期貨事務監察委員會發牌的虛擬資產交易平臺營運者的建議監管規定的咨詢期于2023年3月31日結束。證監會考慮了廣泛的意見及提議后，已修改或釐清部分建議規定。經修訂的建議監管規定《適用于虛擬資產交易平臺營運者的指引》將于2023年6月1日生效。

該指引訂明多項適用于持牌交易平臺的標準和規定，其中包括穩妥保管資產、分隔客戶資產、避免利益沖突及網絡保安。證監會將就新監管規定提供額外指引、其他實施細節（包括牌照申請程序），以及過渡安排的詳情。

香港證監會表示，歡迎已準備好遵守證監會標準的虛擬資產交易平臺營運者申領牌照。至于無意申領牌照的營運者，則應著手以有序方式結束其于香港的業務。盡管有關制度將于2023年6月1日生效，但證監會尚未批準任何虛擬資產交易平臺向零售投資者提供服務，且現有大部分公眾可接觸的虛擬資產交易平臺均不受證監會監管。[2023/5/23 15:20:42]

11月6日下午，香港證監會的《立場書》成為幣圈各社群、朋友圈都在傳播和討論的內容。當晚，業內研究加密貨幣的專家解讀見諸媒體。在這兩周前的10月24日，中國內地將區塊鏈技術推到國家重視的前沿技術層面，香港在此時頒布加密貨幣相關監管新規，意味著國內將出現合規的數字資產交易平臺。反觀細則，從事交易業務的平臺從香港拿牌的難度不低。據《立場書》顯示，并非所有加密貨幣交易業務都會被納入監管。香港證監會只有權監管在法律上屬于“證券”或“期貨合約”的虛擬資產交易平臺。比特幣和其他主流加密資產都不屬于證券，不在監管范圍之列。財經評論員、中國人民大學金融科技研究所高級研究員蔡凱龍告訴蜂巢財經，香港的監管大原則遵循美國證監會監管原則，所以，哪些可以分為證券型代幣可參考美國的規定。美國SEC規定，滿足“Howey測試”四大條件的代幣可歸結為證券型代幣，即投資者投入現金或等價物；投資共同的一個事業；投資為獲取利益；投資者不參與經營，獲利依賴于發起人或第三方的努力。根據這一規定，目前市場上的大部分主流加密貨幣都不屬于證券型代幣，比特幣已明確不在這一范圍，以太坊經過與SEC的多次辯論也未被納入證券型代幣范疇。可見，市場范圍內多數數字資產在明確是否為證券型代幣前，提供這些資產交易的平臺還夠不著持牌標準。經營證券型代幣和期貨合約的平臺需接受監管蔡凱龍也提到，SFC新規壓縮了交易所的灰色空間，如果交易所接受監管，將對其上幣類業務帶來較大影響，因此，對于一些交易所來說，監管并不一定是好事。另外，針對持牌交易所，新規監管下只有合格投資者方可參與，《證券及期貨條例》界定了專業投資者的概念，一般包括擁有投資組合不少于800萬元；或總資產不少于4000萬元的機構。這意味著，普通投資者若要使用持牌交易所，唯一的途徑是將自己的資金委托給滿足合規投資者條件的機構參與，這也增加了投資者的門檻。蔡凱龍也提到，在明確加密貨幣監管政策方面，香港不是先例，美國對ICO監管嚴格，所以開通了STO，但STO在美國也沒做起來，“行業瞎熱鬧，覺得這是一件大好新聞，美國市場上，納斯達克專門做正規STO的通道目前也沒成功。”“證券型代幣”標準的雙刃劍

香港證監會CEO：第三只加密資產ETF得以批準上市:金色財經報道，香港證監會CEO表示，第三只加密資產ETF得以批準上市。[2023/1/11 11:05:56]

作為亞洲金融中心，香港在加密貨幣的監管上一直走在前沿。去年11月起，香港證監會開始探索虛擬資產業務平臺的監管規則，公布過虛擬資產監管規則，也公開對外接受沙盒申請，確認了STO銷售需要特定經紀牌照等相關規則；今年10月4日，香港證監會公布了虛擬資產資管牌照申請的細則。從目前香港證監會對虛擬資產平臺監管的要求看，對一般平臺和普通用戶影響不大。香港此次涉及牌照頒布的《立場書》從行業范圍看示范意義。國家信息中心中經網管理中心副主任、區塊鏈經濟學者在新規頒布后朱幼平公開發文表表示，擁抱監管，讓區塊鏈和數字貨幣革命的商業邏輯閉環是結論，“香港提出了新規，具有標桿意義”。他認為，不受監管的ICO以及不受監管的交易所都不靠譜，“穩定幣和STO是未來的方向，發行平臺和交易平臺受監管是正解。”蔡凱龍也表示，對于數字貨幣交易所來說，香港SFC頒布的監管新規，對傳統金融領域的正規軍、大的金融機構進入數字資產領域有正向影響，“但不一定對現有的交易所都是一件好事。”他認為，行業里會出現OK、火幣等體量的合規交易所，“因為很多有實力的機構、國際金融機構有機會進場，中國、東南亞市場很大，他們會來申請。”正規軍進入后，是否會對當前的交易所格局產生影響？“我覺得不太容易改變。”他表示，目前如OKEx、火幣等頭部平臺也會爭取進入香港的合規范疇來兼顧市場，分離式地去申請這些牌照。目前這些平臺上的大部分加密貨幣都不屬于證券型代幣，包括用戶也無法滿足合格投資者要求，“所以這些平臺會在香港開展合規交易業務，其他不符合香港監管規則的業務則放到新加坡等其他地方經營。”OKExCEOJay稱隨時隨地擁抱監管香港證監會給現行的加密貨幣交易市場帶上了“枷鎖”，本身也充滿挑戰。朱幼平在其發布的文章中舉例，“虛擬資產”有的存在證券屬性，比如比特幣期貨、虛擬資產安全托管、保險，以及“四大”會計師事務所開展虛擬資產業務等。但這些立法沒有考慮到虛擬資產或加密貨幣的創新，這不僅是香港的“囧局”，也是各國和各地區的困境，“鞋子是否合腳，穿上走走才知道”。

HashKey獲得香港證監會Type 7原則性批準，允許運營虛擬資產交易服務:4月28日消息，HashKey Group 宣布獲得香港證券及期貨事務監察委員會就旗下 Hash Blockchain Limited（HBL）提交的 Type 1（證券交易）和 Type 7（自動化交易服務ATS）牌照運營虛擬資產交易平臺的的原則性批準（AIP），在滿足所有條件并獲得最終批準后，HashKey 將為香港專業投資者（包括持牌金融機構）提供加密交易服務。HBL 運營的平臺上將提供虛擬資產交易服務，包括比特幣和以太坊等加密資產、穩定幣以及證券型代幣等。[2022/4/29 2:38:16]

加密資產管理公司Mai Capital獲香港證監會批準提供100%加密基金:4月12日消息，香港加密資產管理公司Mai Capital Limited已獲得香港金融市場監管機構證券及期貨事務監察委員會(SFC)的批準，允許該公司提供100% 的加密基金以管理資產。

據悉，Mai Capital已經運營了兩只以加密為主題的對沖基金，僅接受機構和合格專業投資者的投資。（financemagnates）[2022/4/12 14:20:00]

動態 | 香港證券交易委員會將收緊加密貨幣法:據CCN消息，香港證券交易委員會（SFC）正在收緊當前的加密貨幣法，因為加密犯罪和洗錢在整個東南亞有所加劇。證監會將重新評估加密貨幣法，特別是在管理ICO方面。[2018/12/17]

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