Front Running：?去中心化交易的阿喀琉斯之踵_FRONT

編者按：本文來自鏈聞，撰文：李畫，Odaily星球日報經授權轉載。在《明日邊緣》中，人類的各種戰術對于入侵的外星人都是無效的，因為一旦這種戰術生效，外星人在被干掉后就會把時間倒回到戰役發生前，整個過程重來一遍。在這個新的時間中，外星人知道什么將會發生，當然也就知道怎么應對。

《明日邊緣》宣傳語：生死輪回在區塊鏈中，也有人知道什么將會發生。他們不僅知道未來會發生的事情，他們還可以像《明日邊緣》中的外星人一樣，利用這種信息去行動，以生成一種對自己有利的未來。這一切從何說起？就從最近風口浪尖的閃電貸事件開始。閃電貸事件始末

閃電貸事件中黑客賺錢的方法與你我的方法無異：低點買，高點賣。唯一不同的是黑客知道低點在哪兒、高點在哪兒。他為什么知道？因為馬上要把價格拉升起來的人正是他自己。一個僅用于說明原理的模擬攻擊過程是這樣的：通過dYdX的閃貸功能借入60ETH，然后在Compound抵押40ETH借出1BTC，再用剩下的20ETH在bZx加5倍杠桿買入BTC，此杠桿交易的流動性由Uniswap提供，導致Uniswap上BTC對ETH的價格猛漲，這時候再把1BTC賣給Uniswap，假設平均賣價漲了一倍，就能賣出80ETH，還掉最初借的60ETH，盈利20ETH。

Bifrost將于本月支持Aura Finance:金色財經報道，全鏈LSD協議Bifrost將于本月支持Balancer生態收益治理平臺Aura Finance，其中Bifrost的vETH-WETH Balancer池將由Aura支持，通過參與vlAURA市場增加流動性激勵。[2023/4/11 13:55:47]

圖自CryptoLaboratory可以認為黑客有兩個分身，分身一拉盤，分身二獲利，在這個過程中，分身二賺的錢以及Uniswap做市商賺的錢加起來應該等于分身一虧的錢，也就是說總體算下來，黑客是賠錢的，但由于bZx存在合約漏洞，沒有及時爆分身一的倉，導致bZx的儲戶也一起承擔了虧損，而這正是黑客攻擊可以成立的原因。閃電貸在整起事件中的作用只是提供初始資金，使得黑客可以無成本、零風險完成攻擊。不過，這起攻擊事件本身不是本文關注的核心，講述這個例子是因為它清晰地展現了一件事情：如果知道未來有人會大量買入，就可以在其買入前「埋伏」起來，實現盈利。形象化來說就是：如果A計劃買入大量ETH，B知道了A的購買意圖，就可以搶在A之前以當前價格買入ETH，再以更高的價格賣掉，賺取差額。在傳統金融市場中，這種行為屬于FrontRunning。FrontRunning是指：如果從非公開信息中預先知道會影響到資產價格的大型交易，就可以搶先買賣以獲得利潤。它主要包含兩種情況：交易商在執行客戶買賣委托前，認為客戶的買賣將改變市場價格，因此先替自己的賬戶買賣的行為；經紀商在自己發表的研究報告尚未廣為散播之前，先行買賣股票的行為。在鏈上的去中心化交易市場中，FrontRunning與上述的第一種情況比較類似，是在得知對方的購買意圖后，搶先完成自己的交易。這種行為在傳統金融市場中是違法的，因為利用的是非公開信息，但在區塊鏈上很難認定它違法，因為其利用的是「公開」信息。由于區塊鏈時間的特殊性，區塊鏈上的未來是可以在發生前被「看見」的，也就是說，我們在一筆交易發生之前便知道這筆交易會發生，就像執行客戶買賣委托的交易商知道買賣會發生一樣。區塊鏈的時間特殊性

跨資產投資應用Front完成550萬美元種子輪融資，Streamlined VC等領投:6月9日消息，跨資產類別投資應用 Front 宣布完成額外550萬美元種子輪融資，Streamlined VC、WndrCo、Rembrandt VC、B3 Capital、CapitalX 和 Stonks 等領投，一些著名的風險投資人和天使投資人，以及 Will Smith (Dreamers VC)、B Capital Group、Plug and Play 和 Alumni Venture 等參投。截至目前，該公司的融資總金額已經超過1000萬美元。

Front 主要為經紀商和加密用戶提供跨資產類別（股票、加密貨幣、Alts、NFT 等）的投資組合和數據聚合服務，自 2021 年 8 月推出以來，其關聯資產規模已超過 6 億美元，目前已和 50 多家經紀商集成，包括 Robinhood、Coinbase、Ameritrade 和 Alpaca 等，使大多數散戶投資者可以輕松地在一個應用程序中管理自己全部投資組合。得益于本次融資，Front 將在年內與全球經紀自營商、加密貨幣交易平臺和數字資產錢包進一步整合。（美通社）[2022/6/9 23:02:52]

區塊鏈是一個分布式的系統，其最大的問題之一是參與者無法就物理時間達成共識。但為了確定交易順序從而避免雙花，網絡參與者們對時間達成共識又非常重要，因此中本聰把工作量證明與最長鏈原則結合在一起，實現時間戳服務：用區塊的先后順序代表時間的先后順序，參與者們只需對區塊順序達成一致即可。可以認為區塊是區塊鏈上的基本時間單位。那么，如何把一筆交易的分秒時間單位轉換成區塊時間單位？交易在被提交后，會進入一個叫做交易池的地方，這里還有很多其他交易。礦工會從交易池中選擇交易打包進下一個區塊，這些交易有默認的優先次序，物理時間是決定次序的一個因素，但不是最重要的因素，比如礦工費就遠比物理時間重要。只有被選擇進入下一個區塊的交易，才會從分秒時間單位轉換成區塊時間單位，也只有當這種轉換完成后，這筆交易才算真正地在區塊鏈上發生。不難發現，交易要先在物理時間發生，然后在交易池中等待，最后在區塊鏈上發生。這個不確定的等待過程會導致交易意圖暴露，使得FrontRunning很容易發生。誰能看見暴露了的交易意圖？最典型的是礦工。礦工是打包交易的人，他們不僅能看見交易，甚至知道哪些交易會進入下一個區塊，以及這些交易在同一區塊中的順序。從技術角度而言，礦工可以通過對交易次序的干預，把自己的交易插入到合適的位置。在FrontRunning這件事上，沒有人比礦工更具優勢。除了礦工，我們每個人也都可以看到交易意圖。因為交易是先被廣播到網絡，然后進入交易池的，而所有人都可以去監聽交易廣播。對于DEX上的交易者、交易機器人而言，只需要監控DEX上的交易情況，在發現交易意圖后，通過提高交易費的方法讓自己的交易排在前邊，從而完成FrontRunning，實現無風險盈利。但FrontRunning顯然是不公平的，它破壞了正常交易者的交易策略、損害了他們的交易利益。一個不準確但可以說明問題的例子：你計劃從市場購買100ETH，可能的平均價格是270美元/ETH；但交易機器人發現你的交易意圖后搶先買入，它是以270美元/ETH價格買的，而你可能就要以拉升后的280美元/ETH的價格買，多花費1000美元。在這種情況下，人們怎么可能在DEX上進行大規模的交易？每筆交易都有可能被「揩油」。只要FrontRunning存在，DEX就難成規模。DEX上的FlashBoys

Inverse Finance：已暫停借款服務，今晨DOLA從貨幣市場Frontier中被移除:金色財經消息，DeFi協議Inverse Finance發推稱，在今天上午發生DOLA被從貨幣市場Frontier移除的事件后，Inverse已經暫時暫停了借貸業務。正在調查這一事件，但沒有用戶的資金被拿走或面臨風險。將很快提供更多細節。[2022/6/16 4:32:33]

2019年，活躍的康奈爾大學區塊鏈研究員菲利普?戴安與同事一起發表了一篇論文，名為《FlashBoys2.0：去中心化交易中的搶先交易，交易重排及不穩定共識》，分析了區塊鏈上的交易機器人通過提高交易費、減少網絡延遲進行搶先交易的情況。FlashBoys來源于《大空頭》作者邁克爾·劉易斯的《FlashBoys：一場華爾街起義》一書，指代的是華爾街上的一群高頻交易員們。

《FlashBoys：一場華爾街起義》，邁克爾·劉易斯著區塊鏈上的FrontRunning會被拿來與高頻交易進行比較，因為它們具有一定的相似性。高頻交易會在所有交易所放上「誘餌」訂單，這些小額訂單提供最低的賣價和最高的買價，當一筆大交易分拆成多筆交易在多個交易所完成時，它們最先遇到的總是這些誘餌，如此一來其交易意圖就可能暴露；與此同時，高頻交易利用更好的技術與更「直」的網線，搶在這筆大交易的其余部分完成之前，在各個交易所進行相關股票的買賣，然后通過價格差賺錢。高頻交易究竟有多賺錢？我們可以找到一個有趣的途徑進行反推：劉易斯曾談論過一個為Citadel證券工作的人，他每年的薪水是9000萬美元，但他后來憤怒地離職了，因為覺得公司沒有給夠他薪酬。高頻交易和區塊鏈上的FrontRunning都包括兩個基本的組成部分：發現交易意圖，搶先完成交易。只不過前者是通過「誘餌」發現交易意圖，后者是通過監聽發現交易意圖；前者是通過更好的技術把自己的交易提前，后者是通過更高的交易費把自己的交易提前。兩者的不同之處在于，高頻交易的時間窗口很小，所有人都是以納秒為單位進行賽跑，這對高頻交易系統有著極高的要求；而區塊鏈上的FrontRunning基本只受交易費的影響，出的錢越多，就越能跑到前邊。總體而言，從交易的手法來說，區塊鏈上FrontRunning更接近于傳統金融市場中的高頻交易，只不過用更高的交易費代替了更「直」的網線。從性質、不公平的程度，以及對市場的傷害而言，它則更接近于傳統金融市場中的FrontRunning，只不過在區塊鏈上這種交易行為算不上違法，因此也不能被禁止。解決之道

波卡生態項目Bifrost已正式上線BNC Staking:據官方消息，波卡生態平行鏈Bifrost已于3月22日18時完成主網Collator升級，目前已開放16個活躍驗證人席位可供開發者加入，并在每7天逐步增加至32、64個席位。用戶可在Bifrost Dapp（bifrost.app/collator）參與BNC Staking，可獲得的Collator質押收益與該Collator獲得的總質押量的關系成反比。

根據Bifrost經濟模型設計，BNC總量固定無通脹，將通過預留總發行量5%的BNC用于Collator激勵建設，首年激勵數量為800000 BNC，Collator將以去中心化的方式打包Bifrost鏈上交易，與中繼鏈上的Validator進行共識，實現區塊收集環節的去中心化。[2022/3/22 14:11:49]

避免去中心化交易中的FrontRunning問題，需要從DEX本身的設計入手。不同特點的DEX協議，可能會發展出不同的方法。荷蘭拍模式的DEX協議很難發生FrontRunning，典型的代表是DutchX，交易間的競爭主要基于價格而不是基于「時間」，且這些交易都以相同的價格被執行，FrontRunning無利可圖。不過由于荷蘭拍完成的時間較長，對時間敏感的交易需求無法通過DutchX滿足。自動化做市模式的DEX協議較難阻擊FrontRunning，比如Uniswap，它根據可用的流動性自動調整價格，交易的大小對報價有較大影響，而交易的順序就決定了成交的價格。為了減少FrontRunning帶來的破壞，Uniswap采用的方法是允許用戶指定交易的最高價格，這樣一來用戶可能無法完成交易，但不會以難以接受的高價完成交易。不過這是一種權宜之計，真正解決問題的方法還需要進一步被探索。目前應用最廣泛的、基于訂單簿模式的DEX協議，在對抗FrontRunning的難易程度上基于前兩類協議之間。可以通過對DEX的設計來減少FrontRunning的影響：已經被應用的方法是引入一些中心化，比如由管理員在鏈下完成訂單的匹配，并限制只允許管理員最終提交至鏈上進行結算；正在發展中的方法是利用零知識證明，隱藏交易者的交易意圖。根據已有的經驗，用密碼學的方法來解決區塊鏈上的問題似乎是比較理想的途徑。FrontRunning是DEX面臨的普遍問題，也是阻礙DEX成為主流選擇的重要原因。但隨著技術的發展，我們有可能規避或控制FrontRunning。本文討論的是DEX的問題，但這些問題并不能用來證明DEX不是一種好的選擇，我們討論它，恰恰因為它值得討論。參考資料《Bzx閃電貸事件之套利邏輯，盈虧分析和敏感度測試》，作者：天然；《PeckShield：硬核技術解析，bZx協議遭黑客漏洞攻擊始末》，作者：PeckShield；《閃電貸：一筆以太坊交易能做什么？》，作者：阿劍；《談去中心化交易所Front-Running的問題時，我們在談什么？》，作者：克洛說；

Beeple作品《Ocean Front》正在拍賣，目前最高競價34萬美元:Beeple作品《Ocean Front》目前正在Nifty Gateway拍賣，距離拍賣結束還有42個小時，目前最高競價為34萬美元，疑似由AKR基金創始人Cathie Wood拍出。本次拍賣款項將捐贈給OpenEarth基金會。[2021/3/21 19:05:08]

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