去年嘗鮮Staking的人現在是賺還是賠？_KIN

分析師|Carol編輯|畢彤彤出品|PANews去年此時，Staking風靡一時，諸多玩家“跑步”入場。過去一年，隨著越來越多PoS公鏈上線，Staking市場正變得越來越廣闊。市場上甚至有聲音認為今年或將是Staking爆發的一年。與PoW挖礦市場巨頭林立，資產門檻高企不同，Staking被礦池、節點服務商、錢包等視為一片“新藍海”，同時也是一個分享挖礦紅利的絕佳機會。他們紛紛打出高收益和低風險的“組合拳”吸引用戶，那么去年嘗鮮Staking的用戶，至今按法幣核算是賺還是賠？平均收益有所回升但質押率持續下降

根據StakingRewards的統計，截至3月3日，共有85種資產開放Staking，這些資產總市值為150.07億美元，質押代幣總額為99.62億美元，幣本位平均年化收益約為13.78%，中值約為8.03%。

報告：今年前三季度全球加密項目融資199億美元，較去年同期增長41%:金色財經報道，研究公司Pitchbook表示，今年加密貨幣初創公司的總融資將超過2021年的投資，但由于一系列加密貨幣的崩盤削弱了私募股權投資的“胃口”，資本部署的速度正在放緩。

Pitchbook數據顯示，2022年前三季度，全球加密項目吸引了199億美元的風險資本投資，較去年同期增長41%。去年全球加密項目總共吸引了212億美元投資。然而，今年部署的資本數量呈下降趨勢，第三季度僅投資40億美元，環比下降38.3%，為2021年第二季度以來的最低水平。（路透社）[2022/12/8 21:31:06]

PAData曾在2019年7月25日統計的收益中值約為7.03%，而Staking剛剛興起不久的2019年4月4日，收益中值約為10.05%。目前市場的平均幣本位年化收益仍然低于Staking剛剛出現時，但較半年前有所回升。其中，收益最高的COTI、SNX、CSDT、LPT、ENQ和PRV幣本位年化收益都超過了50%，收益最低的LSK、ARDR和EDG幣本位年化收益都不超過1%。可見不同資產的Staking收益排列較為分散。另外，老牌公鏈NEO、VET和XLM的幣本位年化收益不超過2%，TRX和EOS也只有3.73%和3.10%。香港HashKey集團旗下的PoS礦池HashQuarkCEO李晨曾在接受PANews專訪時表示，收益太高或太低可能都存在問題。從觀察來看，收益特別高的往往是小幣種，而成立較早、運行時間較長、市場聲量較高的知名公鏈的收益大多都低于平均水準。與收益的起伏不同，目前Staking平均質押率低于剛興起時，也低于半年前。目前市場總體的平均質押率約為39.74%，中值約為37.45%。而2019年7月25日時的質押率中值約為42.36%，2019年4月4日時約為46%。

研究：去年270個加密地址清洗了13億美元非法資金:Chainalysis研究顯示，犯罪分子正在利用一小群加密貨幣經紀人和相關服務來清洗數億美元的非法加密貨幣。在2020年，有270個加密貨幣地址共計清洗了價值13億美元的非法加密貨幣資金，占總非法加密貨幣資金流的55%。（路透社）[2021/2/11 19:33:35]

NRG、WAXP、KAVA、SNX和USDN是質押率最高的5種資產，都超過了80%，備受關注的ATOM和ALGO的質押率也比較高，分別超過了72%和60%。XZC、SMART、WABI、EDG和COTI則是質押率最低的5種資產，都不足10%。按照Staking預期年化收益≈通脹率/質押率的計算公式來看，收益與質押率密切相關，因此對投資者而言，觀察每日的質押率是非常重要的。另外，在85種資產中，只有11種資產在考慮通脹率的情況下，Staking反而降低了所擁有的代幣總量在流通中的份額。而其余74種資產通過Staking以后都提高了持幣者持幣總量在流通總量中的份額，這些資產的平均調整收益約為8.86%。

路透社：德國監管機構只派一人檢查Wirecard去年賬本:消息人士周四表示，在加密借記卡發行商Wirecard承認大規模會計違規導致其破產之前的幾個月里，德國聯邦金融監管局(BaFin)只指派了金融報告執行委員會(FREP)的一名工作人員負責Wirecard 2019年的賬本。而FREP是與BaFin簽訂合同的私人代理機構。6月18日，Wirecard公司承認，一些員工故意夸大收入，造成了約21億美元的“黑洞”。 FREP的報告那時還沒有發表，至今也沒有公開。路透社稱，這家私人機構此前曾向聯邦金融監管局保證盡其所能調查Wirecard。一位發言人周三表示，FREP沒有責任調查會計欺詐。此后，德國金融監管局證實將取消與FREP的合同。（路透社）[2020/7/3]

動態 | Bakkt去年12月交易了18946份以現金結算的比特幣期貨合約:據Jeffrey Sprecher旗下洲際交易所（Intercontinental Exchange Inc.）的最新推文，Bakkt去年12月交易了18946份以現金結算的比特幣期貨合約。12月16日，它成功交易了2224份合同，這是最近推出的產品的最高日交易量。[2020/1/13]

Staking的預期法幣年化收益大約為37%

目前市場上質押代幣總值最高的資產是EOS，達到了約20.49億美元，其次是XTZ，達到了18.31億美元，此前XTZ一度反超EOS成為質押代幣市值的“老大”。這兩種資產的質押代幣市值已經超過了所有質押市場總值的1/3。此外，ATOM、DASH、TRX、XEM、SNX和DCR的質押代幣市值也都超過了1億美元。

聲音 | 行業官員：Upbit運營商Dunamu去年業績或不如2018年:行業官員稱，Upbit運營商Dunamu今年恐怕將面臨嚴重的財務風險，因為它最終彌補了去年580億韓元ETH的被盜損失。2019年11月，大約34.2萬枚ETH被從Upbit 以太坊熱錢包轉移到一個未知錢包。該公司寫道：“事件發生后，我們立即采取措施保護成員的資產。被盜的以太坊已經100%用我們自己的資產替換。”但出乎意料的支出引起人們對Dunamu財務穩健性的擔憂。根據監管備案文件，截至2019年1月，該公司擁有2000.31枚以太坊，遠遠少于被盜以太坊的數量。該公司在2018年凈利潤為1433億韓元，但觀察人士認為，Dunamu去年的業績肯定不如2018年。他們將加密貨幣被盜導致的意外賠償和事件發生后交易量的下降作為其假設的原因。該公司似乎在找回被盜資產方面面臨困難。黑客曾將被盜資產轉移到未知錢包。Dunamu披露關于其加密資產和法幣余額的審計報告。截至1月1日，Upbit持有100.83%應付給客戶的加密資產，并存儲144.45%應付給客戶的法幣。“為了及時滿足客戶的取款要求，我們安全地維護著超過客戶存款的加密資產和法定資產。”（Korea Times）[2020/1/8]

這些最受歡迎的Staking資產的法幣本位年化收益如何？去年嘗鮮Staking的用戶，至今是賺錢了嗎？PAData按照這些資產的幣本位預期年化收益換算Staking的資產數量，然后結合一年前的幣價與當前的幣價估算了Staking總值最高的15種資產的法幣年收益。

根據統計，SNX是15種資產中法幣本位預期年收益最高的資產，達到了2195%，其次是XTZ，達到了612%，VSYS的預期法幣收益也比較高，達到了72%，其余正收益的資產收益率大約在10%-30%左右。另外還有TRX、ATOM、WAVES、LUNA和ALGO的預期法幣收益為負，收益最低的ALGO和LUNA都處于虧損80%左右的水平。去除SNX的極端影響，14種資產的平均預期法幣年化收益約為37.32%。實際上，從本質上來講，作為一種投資手段，Staking只能改變持幣的數量，即使算上Staking幣本位收入的復利，其影響也較小，而幣價才是影響挖礦的最重要因素，無論是PoW挖礦還是PoS挖礦。預期法幣收益最高的SNX，其持幣收益為1274.82%，幣本位收益為66.97%，兩個維度都為正向表現，因此Staking大大起到了增益效果。與之類似的還有DASH、DCR、KAVA、VSYS、XEM和XTZ等。

而如果持幣收益為負，即從全年來看幣價呈下跌趨勢，那么Staking的預期法幣收益也為負，且虧損情況相當，這意味著Staking只能起到十分有限的減少虧損的作用。比如LUNA，持幣收益為-85.88%，即使Staking的幣本位受益于有10.41%，其最后的法幣收益也仍為-84.41%。與之情況類似的還有ATOM、ALGO和WAVES等。如果將Staking的預期法幣年收益放入持幣年收益區間中，可以觀察Staking的風險水平，即觀察相較持幣而言，Staking更容易獲得高收益還是低收益。根據統計，除了XTZ和SNX的Staking預期法幣收益更接近持幣最高收益以外，其余資產的Staking法幣收益均與最低收益更接近。

雖然大多數資產都與最高持幣收益都相距70%以上，但除了ALGO和LUNA的Staking收益只比最低持幣收益高了不到7%以外，其余11種資產的Staking收益都要比最低收益高25%以上。這意味著，從整體而言，Staking的收益風險水平較持幣更穩健。比特幣峰會Bitcoin2020召開在即！作為媒體合作方，PANews為讀者提供八折購票碼：RZR20

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