不止是共識機制：Staking與去中心化的數字勞工市場_HTT

編者按：本文來自：以太坊愛好者，作者：ShayneCoplan，翻譯&校對：閔敏&阿劍，Odaily星球日報經授權轉載。又一個十年拉開序幕。我想，這正是分享我們對區塊鏈宏觀趨勢預測的絕佳時機，等2030年到來之時，就可以跟所有人秀一下“我說的沒錯吧”。目前，區塊鏈圈內人普遍認為，PoS和Staking是一種由部分區塊鏈原生提供的準無風險收益功能，是可以激勵長期持幣的激勵機制，同時也是一種分布式共識的實現方式，比其它方式的成本性價比更高、更節約能源。這樣的解讀雖然從經驗上來說是準確的，但是非常短視，而且低估了質押在除權益證明共識機制以外的其它用場。如果將質押理解成是一種通過區塊鏈實現的技術性突破，能夠大幅減少乃至免除勞工市場對信任的需要，你就能明顯看出質押的威力遠不止Layer-1共識而已。免去了對信任的需求之后，質押就可以推動全球范圍內的去中心化數字勞工市場達到前所未有的規模，改變典型的市場價值增長范式，將中介機構攫取的巨大價值平均分配給市場參與者。引言

過去十年來，密碼學貨幣作為一種創新技術和資產類別正在以前所未有的速度發展。但是，直到2019年，密碼學資產才有了一種鏈上原生的非投機性用途：我指的是網絡參與，即，去中心化網絡中的權益持有者將代幣作為資本，通過數字勞動或貢獻資源來保護網絡安全，以此獲得收益。首個變成現實的例子是基于權益證明的共識機制；尤其是像Tezos和CosmosHub這樣具備協議內權益委托功能的PoS網絡，二者的權益者參與率均已激增至70-80%。PoS變成現實的重要性不言而喻。長久以來，允許用戶主動參與去中心化網絡的密碼學經濟模型都只存在于理論白皮書和學術評論上，終于在2019年實現主網上線，而且到目前為止都如預期一般運行。質押經濟的現狀

進入二十一世紀的新一個十年，所有質押型網絡上的質押物價值總額約為65億美元。就在一年以前，質押型網絡如雨后春筍般冒了出來并開展融資活動。此外，我們還看到了許多專門提供質押基礎設施或委托服務的公司。最近，Coinbase、幣安、Kraken和OKEx等托管型交易所也進入了市場。隨著以太坊2.0近在眼前的權益證明過渡，業內掀起了諸多關于去中心化、可擴展性、衍生品、DeFi貨幣市場再質押等話題的討論。上述內容均處于早期發展階段。雖然權益證明共識機制、權益委托及其副產品質押經濟已經進入了符合社區標準和規范且高度可預測的同質化勞動市場，但是我敢打賭，質押經濟的未來形態肯定與當前形態完全不同。之所以會出現這樣的轉變，主要的原因是：1.未來將會涌現出許多采用不同質押模型的新型去中心化網絡，涉及到更多主觀勞動和專門化資源分配；2.未來將會出現價值呈指數級上漲的質押網絡，產生足夠多的激勵來吸引更大型實體參與進來。本文旨在引導讀者通過一種新的思路來看待質押，不僅僅將其當作Layer1共識機制的組成部分，而是當作一個可以廣泛應用的密碼學經濟工程元件，可以大幅降低或消除市場對信任的需求。具體來說，就是如何利用質押來創建一類前所未有的去中心化數字勞工市場。數字勞工市場背景下的質押

IMF官員：不止一個儲備貨幣的世界是一個更穩定的世界:國際貨幣基金組織（IMF）的托馬索·曼奇尼-格里弗利（Tommaso Mancini-Griffoli）表示，如果美元多元化，世界將變得更加穩定，而且加密貨幣還太年輕且動蕩，無法成為全球儲備。（CoinDesk）[2021/5/25 22:40:28]

人們往往會將質押這一密碼學經濟元件與權益證明共識機制混為一談。但是，如果將質押理解成是一種通過區塊鏈實現的技術性突破，能夠實現超高效率的免信任型勞工市場，你就能明顯看出質押的用例遠不止Layer-1共識而已。首先，如何衡量市場效率？簡而言之，一個市場的交易費用越低，效率就越高。交易費用可以歸結為3T。區別：在市場上發現不同的待售物并將它們進行比較的難度轉讓：達成價格協議，并按照基準值進行交易信任：知道你的交易對手會按預期那樣交付你所購買的物品，即使他們試圖作弊，你也不會承擔任何損失。在我們目前所處的Web2.0時代，大多數市場已經降低了尋找和轉移零散化產品或服務的難度，并通過互聯網實現了便捷的刷卡支付，成功幫助細分市場中的客戶降低了區分商品的難度，并節約了轉讓成本。建立用戶對市場的信任是比較難的一件事，也是限制企業規模的必要之惡。反過來說，這也給了那些充當中介機構的企業捕獲巨大價值的良機。要想形成一個能夠產生專屬流動性的良性循環，第一步就是說服目標用戶信任你的市場。最終，企業會具有極強的防御能力和議價能力，能夠為所欲為而不用承擔后果，任意收取租金并獲取用戶數據。再來說說質押。作為密碼學經濟元件，質押可以大幅降低或消除對信任的需求，從根本上改變互聯網上的勞工市場，推動全球市場達到前所未有的規模。在通過質押實現的去中心化數字勞工市場中，潛在的服務提供商可以通過網絡原生代幣的形式來進行可驗證的質押，從而實現下列目的：有資格在市場上從事工作并賺錢證明自己會以符合網絡行為準則的方式提供相關服務，不然就接受懲罰通常來說，質押者的盈利情況會隨著他的質押物價值呈線性增長。這意味著，隨著網絡不斷發展壯大，所有權益者的代幣本質上都會變得更有價值。假設質押物的價值超過了違反網絡規則可獲得的價值，那么納入質押機制就可以消除對信任的需求，以及由此產生的額外交易成本，從而實現了一個超高效率的全球化數字勞工市場，可以實現持續性的自我運行，不需要接受可信第三方的監督以及隨之而來的尋租行為和審查制度。權益證明本身就是一個數字勞工市場

天啟資本首席交易員TraderT：高頻交易不止于技術指標，應多觀察和思考:7月2號19:00，合約帝金牌講師、天啟資本首席交易員TraderT做客MXC抹茶社區，就個人在數字貨幣合約市場的投資心得進行分享。

TraderT表示，投資主要分為三個步驟：倉位管理；嚴格的止損；嚴格的提款本金固定及充值紀律。交易員進行一次交易的判斷流程通常是制定計劃，包括預判行情、開單計劃、止盈止損的點位、突發事件下是否入場等綜合因素。每個人都有自己的哈姆雷特，每個人對于技術分析的理解都不同。我做高頻交易的思路是，作為“Day Trader”每天需要觀察什么，做什么，如何進行高頻交易，而不是完全通過技術指標去分析。[2020/7/2]

權益證明共識機制及其多樣的實現方式，其實都是上述通過質押實現的去中心化數字勞工市場的例子。在這些PoS鏈上，有數十到數百個驗證者提供具有抗審查性的交易驗證和智能合約執行服務，用戶則需要為此支付費用。所有這些勞工都是匿名的，而且按相同的比例獲得報酬，無論他們屬于哪個社會經濟階層。他們通過質押來保證自己會提供令人滿意的服務，從而消除地理和聲譽偏見，實現供給側競爭最大化，使用戶的成本降至最低。此外，基于權益權重分配工作量的權益證明模型不僅能夠極大地改善交易成本中的信任部分，還能改善服務區別和轉讓部分。基于質押物規模按比例分配區塊獎勵這一設計可以幫助用戶免去區別服務之需，以密碼學貨幣作為支付手段的免中介型鏈上交易費市場解決了轉讓部分的問題。需求方會在每次交易之時注明他們所提供的交易費，由作為供給方的驗證者決定是否以及何時執行交易。簡而言之，更高的費用=更高的優先級。總的來說，這代表著在這樣一個市場結構中有可能存在絕對最低的交易成本。大多數傳統市場都在努力促成足夠多的交易量以吸引并留住供給方流動性。許多質押網絡的解決方案都是，通過編程的方式每創建一個區塊就生成新的代幣，并將這些代幣獎勵給那些愿意提供資源的活躍勞工。社區成員通常會將這種通脹型獎勵誤認為是利息，但是這實際上是一種零和型價值再分配機制，旨在激勵足夠多的代幣持有者參與質押。整個網絡通過這種巧妙的獎勵方式間接稀釋了未參與質押的代幣持有者手中的代幣，以此作為供給方用戶獲取和留存的補貼。在解決雞生蛋蛋生雞的問題上，通過質押實現的去中心化數字勞工市場相比其他市場設計更具競爭優勢。權益委托

Ledger CTO：與Trezor的關系遠不止競爭，也有合作和尊重:作為市場上當前處于領先位置的兩家硬件錢包制造商，Ledger和Trezor長期以來一直相互競爭。但在最近的一次采訪中，Ledger首席技術官Charles Guillemet表示，兩家公司的關系其實要比乍一看復雜得多，盡管相互之間言辭激烈，但也能找到合作和尊重。

Guillemet還透露，其安全團隊曾向Trezor報告了大約六七個漏洞，這些漏洞的絕大多數均已被補丁修復，只有一個例外，這是因為Trezor芯片的基本設計問題。

Trezor采用的MCU芯片一般是用于普通的家用電器，并不用于安全的數據存儲，但選擇這一芯片是Trezor有意為之，因為該公司希望保證軟件完全開源。Guillemet就此表示，開源是“一件非常好的事情”，但Ledger在這方面持不同觀點，因為“當設計安全設備時，安全才是最重要的”。（Cointelegraph）[2020/6/3]

上述每一個例子都將資本和勞動捆綁在一起。通常，對于權益持有者來說，這個勞動的技術性太強，無法自己完成。但是，為了獲得通脹型獎勵，他們需要質押自己的代幣來參與勞動。考慮到了一個問題，大多數質押網絡都會在其架構中加入委托機制；權益持有者將自己的代幣借給第三方勞工，由后者代表他們進行質押。權益委托將質押網絡中的資本與勞動分離，讓勞工可以通過吸收其他人的資本來增加自己的權益規模，提高自己的盈利能力，同時從額外的收益中抽取一部分傭金。勞工是無法花費來自委托方的權益的，不過，如果勞工遭到罰沒的話，罰金是按比例分攤到委托方頭上的。在這種情況下，委托就類似于無抵押放貸，其中違約風險主要來自罰沒，而且從根本上來講，每個勞工/驗證者都擁有獨一無二的信用記錄。雖然質押免去了對信任的需求，但是權益委托又重新引入了信任，因為代幣持有者在委托代幣給驗證者時需要相信對方不會被罰沒。這會重新引入區別服務的成本，因為權益持有者在決定委托對象之前需要先尋找并對比市面上不同的委托服務。由于這些固有的交易費用，委托經濟目前需要一個更加傳統的市場結構，能夠對不同網絡上的勞工進行信用評估，并提供相關的鏈上和鏈下指標供權益持有者進行做出理智的委托決策。然而，隨著權益資本增加，將會出現明碼標價的風險工具和保險，而且很可能也會基于質押來打造。有了權益委托機制之后，擁有互補技能的參與方就可以通過遠程協作來為質押網絡提供服務了。顯然，這為全世界有能力的服務提供者創造了參與這些市場并從中獲得收益的機會，而且有了委托經濟之后，就沒有了必須自己質押大量資本的準入門檻。除共識機制之外的用例

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想象一下，將通過質押實現的市場結構應用于除交易驗證和Layer1共識之外的其他服務。接下來最容易實現的目標就是涉及到稀缺數字資源和服務的其他數字勞工市場類型，而且，質押網絡必須能明確辨別出違反罰沒條件的行為。

上述去中心化網絡雖然采用了不同的實現方式，但是都有委托和協作機制。以Livepeer的轉碼者委托市場為例，不同轉碼者的質押收益差別極小，但是從轉碼服務中賺取的直接收益差別極大。盡管根據經驗來看，Livepeer當前的通脹獎勵遠遠超過轉碼費用，但是這也證明了，直接根據勞動量收取傭金的委托市場相比那些以通脹獎勵作為傭金的委托市場公平得多，后者更偏向資本提供者。質押經濟的未來

2020年，有數十個雄心勃勃、資金充裕的網絡將上線主網，勢必會為質押經濟吸引更多參與者和資金。最值得注意的是，以太坊即將向權益證明機制過渡：這個價值250億美元的網絡上擁有8600萬個資金地址。單單這一個舉措就會成倍擴大質押經濟的規模，并向數百萬用戶科普質押的概念。ETH持有者必須自問是否要參與質押，以及如果要的話，該如何參與質押。此外，根據Libra等網絡已發布的文件，它們計劃采用一個基于權益的委托模型，創建一個質押經濟體，由Facebook、Uber和Spotify等巨頭充當驗證者，以相互競爭的方式吸引Libra原生代幣持有者的委托。這個例子預示著我們即將迎來轉變。隨著越來越多的大型公司和政府意識到區塊鏈技術的潛力，它們必然會想要自己充當驗證者的角色。這些新參與者在成本基礎和激勵措施上跟現在的市場在位者存在巨大差異。我們將看到不同的驗證者在商業模型上也大相徑庭，其中包括虧損分攤策略、收入流副業和服務，以及對治理影響力的渴望。這會加劇委托市場上驗證者的競爭激烈程度，但是對于現有參與者來說，這也是個巨大的機會，因為許多資本雄厚的實體對那些可以促進質押網絡蓬勃發展的服務、專業技術和產品的需求越來越大。哪怕只捕獲了質押價值鏈上很小一部分價值——無論是來自委托機制、基礎設施還是流動性層——都有可能帶來數十億美元的收益。隨著質押經濟不斷成熟，去中心化依然至關重要。質押網絡的一個關鍵特征是，權益中心化會降低網絡抵御攻擊的能力，就像比特幣的51%攻擊罩門一樣，不過其閾值通常為33%。一旦某個網絡的權益中心化程度超過這一閾值——無論是單個驗證者獨占還是多個驗證者串謀，這個網絡就不再是去中心化網絡。屆時，它就成了一個典型的初級數據庫，喪失了在其上構建應用的全部意義，以及網絡價值。因此，合理的權益分配始終是對權益持有者最有利的。從長遠來看，無論驗證者是誰，委托市場都會體現這一點。克服阻礙

分析 | BTC跌勢不止 繼續向下尋底:據Huobi數據顯示，BTC現報8470美元，日內漲幅-0.67%。針對當前走勢，金色盤面特邀TLAB分析師Terry表示：BTC昨晚受到消息面利空影響，逼近8000整數關口，市場人氣受到重挫。結合整體走勢來看，下跌趨勢明顯，而且空方力量衰竭不明顯，8000附近會有小幅支撐，但重心還是不斷下移。建議投資者逢高做空操作為主。[2019/11/19]

看到這里，很多讀者心中一定有一個疑問：為什么上文提到的質押實現中有一些沒有發揮作用？事實可能就是如此。在實踐中，基于權益比重來分配工作量的模式，往往不適用于基于容量而且評價較為主觀的服務。循環代幣經濟模型存在博弈論缺陷，如果代幣設計不佳的網絡實現了產品與市場的匹配，其原生代幣可能會被分叉。之前，有很多采用權益證明的區塊鏈都因為失敗的共識機制而折戟沉沙了，給后來的網絡設計者留下了經驗教訓。相比之下，在構建通過質押實現的其他類型的去中心化數字勞工市場方面，目前還沒有很多失敗的嘗試。但是，在適當的時候會出現一些框架，能夠將大多數復雜因素抽象化，大幅縮短質押網絡的上線時間，從而提高創新率。例如，權益證明這個概念是由Peercoin于2012年首次提出的。那時候，權益證明并沒有發揮作用。7年之后出現了CosmosSDK。借助于久經考驗的Tendermint共識協議和各種代表通用功能的開源模塊，開發者現在可以利用可定制的即插即用解決方案來創建專用型拜占庭容錯權益證明網絡了。幾乎每個使用CosmosSDK的網絡都會發行自己的質押代幣，除了用來達成共識之外，還有可能與治理或服務提供等其他類型的參與方式捆綁在一起。很快，跨鏈通信就能實現網絡之間的互操作性，可能會催生新一批質押網絡。另類質押

在勞工市場上實行質押可以理解成，以犧牲信貸的資本效率來換取匿名性、免信任性和去中心化。這種權衡關系目前被認為是非此即彼的，但它實際上是一個區間。雖然對于Layer1共識來說，實現后三個指標最大化似乎是理想的，但是或許有更好的方式適用于其他確定性較低的去中心化數字勞工市場。一個抗女巫攻擊的準匿名鏈上聲譽解決方案是解決這個難題的關鍵一環。通過這個解決方案，我們就可以實現聲譽質押、部分質押、準匿名的風險量化、信貸以及主觀勞動更多的質押網絡；同時保持自我持續性、抗審查性和免信任性。這一創新會給整個Web3.0生態系統帶來更強大的影響，將免信任型點對點市場擴大到空前的規模。結束語

在質押經濟下，網絡或將提供遠超標準的收益率，并由交易所和委托服務進行代理。質押會減少勞工市場對信任的需求，并且有機會推動市場價值積累的范式轉變，將原本由中介機構攫取的巨大價值公平地分配給市場的服務提供者。利用密碼學技術和行為經濟學，這些市場可以自我維持運作，讓所有人都能參與其中，同時維護他們的隱私性。正如《賽博朋克宣言》中所預測的那樣，“密碼學必將席卷全世界，使匿名交易系統成為可能。”質押網絡對勞工市場的影響可能就像密碼學貨幣對貨幣的影響那樣。在2030年之前，區塊鏈行業大有可為。腳注:https://union.market/token/cosmos,https://union.market/token/tezos參見：質押率我發現有一些潛在的對手攻擊風險，不過這不在本文的討論范圍內。https://www.stakingrewards.com/Pearson,Taylor.“MarketsAreEatingTheWorld.”Ribbonfarm,28Feb.2019Munger,M.(2018).Tomorrow3.0:TransactionCostsandtheSharingEconomy(CambridgeStudiesinEconomics,Choice,andSociety).Cambridge:CambridgeUniversityPress.doi:10.1017/9781108602341從技術層面上來說，罰沒機制能在一定程度上增強網絡對女巫攻擊和拜占庭攻擊的抵御能力。https://union.market/token/livepeerhttps://coinmarketcap.com/https://etherscan.io/chart/addresshttps://libra.org/en-US/https://bitcointalk.org/index.php?topic=131901.0https://cosmos.network/sdkKwon,Jae."Tendermint:Consensuswithoutmining."Draftv.0.6,fall1(2014):11.TendermintExplained—BringingBFT-basedPoStothePublicBlockchainDomainhttps://cosmos.network/ibc/對于這個解決方案，我已經思考了很多年，似乎已經在推進中了。如果你有興趣的話，可以一起聊一下。https://www.activism.net/cypherpunk/manifesto.html

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