編者按:本文來自藍狐筆記,Odaily星球日報經授權轉載。區塊鏈項目的代幣各有自己的用途。有的是價值存儲方向,如比特幣,可以用它來存儲價值和流通價值。除了比特幣,有的代幣可支付交易費用,ETH用來支付gas費用;也有的作為工作權利,只有質押一定量的代幣才能參與網絡的出塊,如各種PoS代幣;也有的可以捕獲交易費用,比如kyber等通過銷毀代幣來捕獲價值;也有的代幣以治理為主,例如MKR、0x等代幣。當然,多數代幣都不止一個用途。有的代幣既能捕獲費用,也可用以治理,如MKR和Kyber。捕獲交易費用的代幣,其價值的基本面往往來自于其業務量,比如交易規模,其溢價來自于人們對其未來業務量的增長預期,這個大家比較容易理解。今天藍狐筆記想要聊的是DeFi治理代幣的治理價值捕獲,它的博弈價值不像交易費用那么明顯,所以很容易被人們忽略。DeFi治理代幣的溢價主要源于項目本身鎖定的資產規模,這也與安全相關。隨著鎖定資產規模的增大,對治理的博弈需求也隨之增大。治理博弈帶來的溢價
DeFi一周數據速覽(2.15-2.19):金色財經報道,據歐科云鏈OKLink數據顯示,本周漲幅前三的幣種為:DODO7日漲幅170.10%,鎖倉量為8617萬美元(+19.83%);Bancor7日漲幅79.40%,鎖倉量為9.56億美元(+74.13%);REN7日漲幅49.70%,鎖倉量為10億美元(+12.34%);
此外,當前以太坊上穩定幣流通總量達到351.9億美元。更多數據見下圖。[2021/2/22 17:40:09]
早期的區塊鏈項目,例如PoW的比特幣,在治理上很難達成一致。擁有記賬權的礦工和核心開發者之間一旦出現分歧,往往會走向極端的硬分叉。后來不少項目吸取了教訓,例如治理代幣在一定程度上可以緩解決策的爭議。DeFi項目也存在一些治理代幣,例如MKR、COMP、Kyber等,它們可以通過治理代幣來解決問題。當前DeFi項目質押資產不到10億美元,相對規模不大。如果未來DeFi項目鎖定的資產價值達到幾十億、幾百億甚至上千億美元,那么,這里牽扯的利益就很大了。就像當初比特幣,隨著其價值規模達到幾百億上千億美元,對其發展路線的爭議就變得越來越大。假設一下,如果Maker上鎖定的資產達到1000億美元,發行的DAI達到400億美元,那么,Maker采取的任何措施,如穩定費率調整、抵押品的調整等都會引起極大的關注。一旦不能形成一致或相對多數的看法,社區的分歧擴大,那么,這必然會對治理方向產生控制的需求。各方不僅需要動員人們支持自己的方案,不同派別為了實現對決策的控制,必然有大量購入MKR的需求,這會為治理代幣帶來溢價,各方都會擔心某一方獲得絕對控制權,這種博弈賦予治理代幣價值。當前的MKR代幣,捕獲了部分穩定費用,而從長期來看,它更主要的價值捕獲也許來源于對治理的巨大需求。特殊事件帶來DeFi治理代幣的可能飆升
Siam Commercial Bank旗下風投SCB 10X涉足DeFi領域:泰國銀行Siam Commercial Bank的風險投資部門SCB 10X正在為Alpha Finance Labs提供支持,以吸引DeFi的新用戶。Alpha Finance Labs的第一個DeFi產品“Alpha Homora”可利用用戶在收益耕作池中的頭寸。據悉,SCB 10X還曾投資過Ripple和BlockFi。(Decrypt)[2020/10/29]
同為公鏈,比特幣的治理和智能合約平臺的治理有所不同。在比特幣硬分叉方面,礦工的力量具有決定性作用,而智能合約平臺的硬分叉可能會更取決于其上的生態系統。一開始公鏈為協議和應用提供運行的基礎平臺,但隨著業務的增長,用戶利益的交織,生態之上的協議和應用就掌握了更多的話語權。假如以太坊因為某個事情導致硬分叉,那么,DeFi生態系統的選擇至關重要。Maker、Compound、Synthetix、Uniswap、Kyber等DeFi生態項目選擇了那條鏈,那條就是事實上的正鏈,是價值更大的鏈。由于Maker等協議在DeFi中的重要性,一旦出現硬分叉,這些DeFi項目的最終決定具有重要意義。而這些最終決定是需要通過治理來實施的。這意味著分叉雙方為了獲得優勢,有可能試圖掌握DeFi項目的治理控制權,尤其是對DeFi基礎項目MakerDAO的控制權,這會導致對治理代幣的需求在短時期內大增,為了獲勝,有可能會購入大量的治理代幣,從而在治理決策中獲勝,這種短時間內對MKR等DeFi治理代幣大量需求,可能導致價格的短期飆升。當然,這種特殊事件不常見,不能作為常態價值來看待。也就是說,治理代幣的價值不僅取決于其在市場上捕獲的費用,也取決于治理的價值。一旦出現極端博弈的情況,MKR、COMP、Kyber等治理代幣就變得尤為重要。即使沒有極端情況,為了保證DeFi項目的安全,只要其鎖定資產的規模足夠大,那么,治理代幣必須捕獲足夠的價值才能維護其安全。這也是治理代幣的價值。治理攻擊帶來對治理代幣需求的增加
LongHash:對比特幣的需求和DeFi熱潮推動了WBTC增長:金色財經報道,根據Skew數據,WBTC市值目前接近15億美元,年初至今增長了27,834%。LongHash最近發布的一份報告強調,WBTC在年初時其市值僅為400萬美元。LongHash指出,截至10月13日,WBTC占以太坊上所有DeFi代幣總市值的近15%,同時表示,可能導致這一飆升的關鍵原因是人們對比特幣的需求和DeFi熱潮。[2020/10/23]
前一段時間bZx事件讓大家看到了閃貸的威力,也看到DeFi可組合性的威力。未來對DeFi項目的攻擊肯定也不會消失。如果說因為發展方向的爭議帶來對治理代幣的需求是正常的博弈,而治理攻擊則是一種惡意行為。前段時間發生閃貸攻擊之后,為了防止對Maker的治理攻擊,有些MKR代幣持有人將大量的MKR代幣從Uniswap池中撤出,主要是為了防止攻擊者通過閃貸策略購入MKR實施治理攻擊。當然,后來隨著MKR通過延遲周期,新代碼部署到系統之前須先由模塊封裝,并等待24小時的審議周期,降低了治理攻擊的可能性。不過,未來還會有什么新事物,現在還不清楚。一旦出現治理攻擊的可能性,會造成市場對治理代幣的大量需求,從而在短期內推高其價格。但這種需求對于項目發展和可持續并無益處。結語
BitMEX創始人:LEND是DeFi投資組合中的新頭寸:BitMEX創始人Arthur Hayes今日發推稱,DeFi投資組合更新:贏家(DOT、YFI),輸家(YAM、LINK),新頭寸(LEND)。[2020/8/26]
DeFi治理代幣的價值除了來源于交易費用,也源于其治理博弈帶來的價值。一是,常規的治理博弈需求,以達成治理均勢。二是源于特殊事件的治理博弈需求,例如涉及到底層公鏈的硬分叉或治理攻擊,這些都可能導致對治理代幣的需求大增。隨著DeFi項目鎖定價值的提升,以及DeFi項目對整個生態的重要性,治理代幣捕獲價值的能力將增強,這在未來的兩到三年內會越來越明顯。
文|棘輪比薩3月19日,面對超過500萬美元的壞賬,DeFi明星項目MakerDAO啟動了史無前例的緊急自救方案。在此不久前,幣市遭遇了“黑色星期四”.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自區塊鏈大本營,作者:MuneebAli,譯者:天道酬勤,Odaily星球日報經授權轉載。不可否認,比特幣仍然是區塊鏈無可爭議的“區塊鏈之王”.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自Cointelegraph中文,作者:MARIEHUILLET,Odaily星球日報經授權轉載.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自蜂巢財經News,作者:凱爾,Odaily星球日報經授權轉載。近日,一個名為“EOS生態”的項目推廣以App的方式出現在一些炒幣群里.
1900/1/1 0:00:00文|Derek編輯|畢彤彤出品|PANews瑞幸咖啡“自爆財務造假”事件持續發酵。今日下午,瑞幸咖啡發表道歉信稱,涉事高管及員工已被停職調查.
1900/1/1 0:00:004月6號到4月7號,比特幣的價格上漲到7300美元左右,以太坊的價格也上漲到170美元做。傳統金融圈美股也收盤大漲:道瓊斯,標準普爾500和納斯達克三大指數漲幅都超過了7%.
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