華爾街神級基金布局比特幣期貨，大獎章會推升比特幣嗎？_大獎章

Author：

Time：1900/1/1 0:00:00

文|小湃出品|PANews地表最強量化基金正在布局比特幣資產！近期一份監管文件顯示，美國私募基金公司RenaissanceTechnologies正考慮投資比特幣期貨，該基金已被允許進入芝加哥商品交易所的現金結算比特幣期貨市場。文件中并未說明大獎章基金是否已開始購買或計劃在未來購買比特幣期貨合約，而文藝復興公司也沒有對此置評。與此同時，大獎章基金也在文件中表示比特幣期貨這種“相對較新的、投機性很強的資產”蘊含著無數風險。毫無疑問，這個創辦以來從未虧損，且在經濟危機時也能獲得逆天收益的大獎章基金，代表了傳統資本對加密貨幣市場的認可，也勢必會為CME比特幣期貨市場帶來巨大的流動性。大獎章基金再度封神

華爾街日報：Tether不斷增加的貸款增加了穩定幣和加密貨幣世界的風險:金色財經報道，《華爾街日報》報道，Tether不斷增加的貸款增加了 Stablecoin 和加密貨幣世界的風險。根據 Tether 的報告，截至 9 月 30 日，其貸款資產達到 61 億美元，占公司總資產的 9%，在 2021 年底時它們的價值是 41 億美元，占總資產的 5%。《華爾街日報》稱 Tether 幾乎沒有透露借款人或接受的抵押品。此外，Tether 過去的報告會說明，沒有一筆貸款是給附屬實體的。但是，從 2022 年第二季度的報告開始就放棄了這種措辭，未說明是否有任何貸款是給關聯方的。[2022/12/1 21:15:47]

上個周末在金融和量化圈，大獎章的業績被刷屏。據華爾街日報，截至4月14日，文藝復興科技公司旗下的大獎章基金今年累計收益率達39%。即使是在巴菲特有生之年也沒見過的3月市場“大瀑布”，大獎章基金仍然獲得了9.9%的收益。當月，標普500跌12.51%，道指累跌13.74%，均創2008年10月以來最大單月跌幅。據CNBC，大獎章基金的管理規模在100億美金左右，折合人民幣約700億。以百億美金的管理規模估算，今年以來收益約39億美金，折合人民幣接近300億；扣除管理費和業績分成后，該基金凈賺約24億美金，折合人民幣接近170億。在經濟衰退，股市震蕩的2020年，華爾街日報認為，文藝復興科技和其創始人吉姆·西蒙斯有望在2020年實現創紀錄的回報。回溯歷史，大獎章基金最擅長的可能就是在市場危機時刻“鶴立雞群”。來看看，他的歷史戰績：1994年美聯儲國債風波，收益率70%；2000年互聯網股票泡沫，收益率98%；2008年讓許多人傾家蕩產的金融危機，大獎章基金取得98%收益率；1988年至1999年索羅斯最輝煌的11年中，其總收益率1701%卻遠不及大獎章的2478%；如果你在1988年投入大獎章基金1美元，到了2018年將擁有20837.84美元，賬面收益率超過2萬倍。未解的成功之謎

華爾街日報：CBDC可能導致“嚴重負利率”:9月10日消息，根據一份新報告，發行 CBDC 可能會賦予中央銀行更大的利率調整權力。央行數字貨幣 (CBDC) 實際上可能通過為政策制定者提供額外工具而對利率產生負面影響。高級專欄作家James Mackintosh于9 月 8 日撰寫的一篇文章認為，如果利率低于零，CBDC 和現金之間的區別就會凸顯出來。人們更傾向于持有實物現金“賺零”，而不是在央行發行的數字美元上賠錢。他補充說，這意味著如果央行發行無法藏在床墊下的數字美元，那么它對利率的影響將更大。負利率是央行在經濟衰退期間通過鼓勵借貸和支出來刺激經濟的最后手段，利息支付給借款人而不是貸方。根據美聯儲經濟研究，美國利率目前為0.25%，是有史以來的最低水平，此前，美聯儲在 2020 年 3 月將利率下調至 0%。（《華爾街日報》）[2021/9/10 23:15:19]

大獎章的成功似乎無法復制。你需要有獲得全美數學界皇冠維布倫獎的頂級數學家的創始人，需要組建一個30%擁有自然科學博士學位的頂級大腦團隊，覆蓋數學、理論物理學、量子物理學和統計學等領域，研發出復雜且可以自我學習的算法。需要有3萬多臺服務器每天能處理30萬億個字節的信息，尋找市場中潛在的錯誤定價，并從中盈利。

聲音 | Fox Business主持人：華爾街可能最終也會和千禧一代一樣喜歡加密貨幣:隨著比特幣今年飆升逾50%，主流媒體紛紛改變對比特幣的態度。Fox Business主持人Charles Payne最近認為，華爾街的大佬們，而不僅僅是精通科技的千禧一代，最終將有可能會喜歡加密貨幣。他表示，“千禧一代喜歡加密貨幣，而且我懷疑有一天華爾街也會喜歡。” 年輕人在投資選擇上往往比老一輩人聰明得多。他比較了Bed Bath & Beyond和Shopify的股票。美國零售巨頭Bed Bath & Beyond的股價在過去三年里遭受重創（跌幅超過70%），但其加拿大電商競爭對手Shopify的股價卻上漲近900%。冒險投資者也將大筆資金押在特斯拉身上，特斯拉在1月份再次成為華爾街做空最多的股票。根據Bankrate的一項調查，千禧一代購買BTC的可能性是X世代的三倍。與此同時，持有約68萬億美元的嬰兒潮一代被認為是最不喜歡加密貨幣的人群。早在去年12月，灰度投資董事總經理Michael Sonnenshein就認為，在未來25年的代際財富轉移中，比特幣可能是最大的贏家。（U.Today）[2020/2/13]

聲音 | Longhash：Bakkt低成交量顯示華爾街相對沉默:金色財經報道，Longhash發布文章稱，Skew數據顯示，Bakkt比特幣期權在過去一周內幾乎沒有成交量。分析指出，Bakkt的期權和期貨市場交易量相對較低，可能表明最近的比特幣熱潮主要是由散戶或個人投資者推動的，而華爾街在比特幣市場上則相對沉默。前eToro高管兼Quantum Economics創始人Mati Greenspan最近稱，華爾街對比特幣最近的飆升相當冷漠，但他們并沒有完全保持沉默。CME現金結算的期貨合約的交易量肯定有所增加。這樣一來，目前主要的交易量似乎確實來自加密交易所。此外，文章表示，比特幣最近的上漲似乎是由領先的保證金交易平臺上的大量活動引起的。同時，像Bakkt一樣以經過認可的投資者為目標的平臺活躍度較低，這表明機構并未在很大程度上參與進來，加劇了當前的反彈不可持續的論點。[2020/2/4]

大獎章基金并不會去預測股價的上漲或下跌，而使用一種“統計套利”策略，通過資產之間的關聯，從錯誤的定價中盈利。大獎章基金一般執行的是「中頻」交易策略，計算機會在同一時間持有數千個投資品，包括股票，外匯，商品和期貨，持有時間從幾毫秒到幾個月。這個龐大的交易算法還具有自我學習能力，能夠不斷迭代更新，交易操作復雜無比。以至于公司管理層都無法詳細知道，公司為什么會賺錢，為什么會虧錢。作為私募基金大獎章基金并未公布很多細節，這也讓很多人質疑他是否是像麥道夫一樣的騙子，或者謊報數據。文藝復興科技公司旗下，除了大獎章基金這種神話外，也有部分基金有大幅虧損。彭博社獲得的一份投資者文件顯示，截至3月20日，復興投資機構旗下的一支股票基金在3月已經下跌了約18％。當然，大獎章的擁躉們也很容易反駁：大獎章早就把投資人的資金退回了，現在基金運營的資金似乎都是員工自己的錢，沒有騙人的動機。或許解釋大獎章基金表現遠比公司其他基金優秀的原因之一就是，該基金僅限員工和公司密切關系者持有。給自己打工，當然更用心。當然，僅限員工持有的另一個原因或許是容量限制，這個超高回報的交易策略僅支持目前的資金容量。這也是為什么大獎章基金回報率更高，但是卻沒有巴菲特知名度高，因為和巴菲特的策略資金容量并不在一個量級。比特幣期貨市場注入流動性

布局比特幣或許并不是大獎章創始人西蒙斯的想法，他本人在2010年退休后投身慈善事業，已經不再干涉公司的具體事務。但是作為冷戰時期服務于美國國防研究院的情報專員，資深密碼特工，西蒙斯應該很容易理解比特幣的背后邏輯。實際上，雖然因為合規性，大獎章基金只能選擇CME等正規軍交易所，但CME和Bakkt在比特幣期貨交易市場上一直僅占據著較小的份額，交易量排名靠前的BitMex、OKEx約是其成交量的十幾倍到幾十倍。