加密行業里的「疊碼仔」_COI

編者按：本文來自區塊律動BlockBeats，作者：0x66，Odaily星球日報經授權轉載。你在幣圈虧光的錢和幣，都被誰賺走了？你猜可能會是那些技術比你高超的人，因為新聞里報道了太多因為炒比特幣一夜暴富的例子。你也可能猜一部分是被加密貨幣交易平臺賺走了，因為每個月或者季度，平臺披露的平臺幣回購銷毀數據，隱隱透露出強勁的賺錢能力。如果你不是加密從業者，可能沒意識到這樣一件事，隨著衍生品突飛猛進的發展，加密市場正在以一個出乎意料的速度在崛起。根據TokenInsight近日公布的2020年Q1數據，本季度，加密衍生品成交總量破2萬億美元大關，較去年四個季度平均值上漲314%；全市場日均成交量為233億美元，較去年上漲274%，單日最高成交量發生在3月13日，達到了625億美元。

截圖來源：TokenInsight2萬億，233億什么概念？這意味著從成交量來看，加密市場差不多是滬深股市的十分之一。當很多人還沒意識到加密存在的時候，這里正悄然崛起：交易量日新月異，尤其是衍生品。造就如此盛景的除了平臺，還有這樣一撥人，他們游走在灰色地帶邊緣，就像賭場里的疊碼仔：自己不賭，但帶人來賭，「引誘」新人進場的第一張牌，是免費策略和高倍收益。代理商原本只是簡單賺拉新的手續費返傭，但隨著合約異軍突起，合約代理商已經發展成為一門專業化的生意，從分析師，到社群管理，再到增長和運營，每個人各司其職。不怕你賺錢，就怕你不來，只要你上場，那代理商就「贏」了一大半。加密合約交易，代理半邊天

Coinbase CEO回應內幕交易事件：該案是對Coinbase及加密行業的一次警醒:7月22日消息，Coinbase CEO Brian Armstrong 在其社交網站上表示，Coinbase 積極監控非法活動。今年 4 月，公司發現問題并對涉嫌內幕交易的相關人員進行調查，進而確定三名嫌疑人涉嫌內幕交易，其中一人為 Coinbase 已解雇的員工。公司已將相關信息提供給執法人員。

Armstrong 還表示，這起事件對 Coinbase 和整個加密領域都是一次警醒。內幕交易是非法的，并且會侵蝕用戶對你的信任。我們將繼續調查操守不端者并將其移交給執法部門，他們將面臨真正的法律后果，包括服刑。

據此前消息，前加密貨幣交易平臺 Coinbase 經理因美國加密貨幣內幕交易案被捕。[2022/7/22 2:30:40]

「又開發了一個新客戶。」大學畢業不久的原哥，進入幣圈剛滿一個月。只要微信添加的玩家中，恰好沒注冊自己所代理平臺的賬戶，并且還流露出有意進一步了解的跡象，那他就能發揮各種招數，直至說服對方注冊并入金。和原哥一樣身份的人不少，如果按照所在團隊已經五十多人、五個小組的規模，那圍繞在這家只能排在行業第二梯隊的交易平臺，至少有數百名像他一樣身份的「外部經紀人」。他們就像平臺四通八達的觸角，延伸至每個有意進軍加密的投資玩家。而代理商團隊內部分工明確、各司其職：從社群管理員，到分析師，再到用戶增長等等。每天，原哥和同事潛入各種社群，薅羊毛和炒股類社群是他們的最愛，也是最有可能發展「下線」的地方。能讓代理商們趨之若鶩的原因，當然是有利可圖。加密貨幣交易生意賺錢，眾所周知。據彭博社估計，火幣2019年一年的營業收入就達6.9億美元；而Bifinex此前披露自己不到100名的員工，2018年年度就產生了4.04億美金的凈利潤；如果根據幣安歷次平臺幣BNB銷毀數據，那也可以核算出，去年這家平臺的累計利潤就達到了5.78億美元。交易手續費和上幣費是平臺收入大頭，熊市沒有暴富效應后的行業紅利銳減，競爭轉向存量市場。他們愿意將一部分收益分撥出來，分給散布在各個角落的團隊或個人。這些人被統稱為代理商，或者看似更高級的稱呼：社區合伙人/外部經紀人。從去年開始，國內玩家們能接觸到的所有交易平臺，都把重心轉向加密衍生品不是沒有原因。相對于現貨，加密衍生品產生的交易體量遠比現貨要龐大得多。據Skew的數據，今年3月12日，整個加密市場的比特幣期貨交易總額達500億美元，超過了馬斯克凈資產344億美元，其中，OKEx與BitMEX上的期貨交易量超過100億美元。當天，也成了比特幣誕生11年以來，歷史上交易最頻繁的一天。交易產生的海量手續費，一部分是被代理商賺走了。

外媒：雖存在欺詐行為，澳大利亞監管機構仍熱衷于支持加密行業:澳大利亞證券和投資委員會(ASIC)表示，希望支持加密行業，并指出與監管創新技術相關的挑戰。4月22日，ASIC委員Cathie Armour在澳大利亞區塊鏈周的小組討論中表示，監管機構的目標是努力“保持，促進和改善(澳大利亞的)金融體系和在其中運作的公司的表現”，同時也確保“所有投資者和消費者有信心參與到這個體系中來”。盡管監管機構希望與加密資產行業合作，但Armour強調了ASIC收到的大量關于加密詐騙的投訴。Armour敦促行業參與者提醒監管機構注意“不良行為或欺詐活動”，并指出ASIC“將采取行動打擊該行業的不良行為”。（Cointelegraph）[2021/4/22 20:46:39]

其中一家交易平臺代理商返傭方案相比現貨返傭的涓涓細流，合約是讓代理商瘋狂的「天堂」。據了解，目前正常的代理商手續費分成比例基本在40-70%之間，如果是激進的新平臺，這個數字可以拔高到90%，甚至100%，高分成誘惑下，專業代理商出現。除了分成，在具體的操作模式上，有的平臺開始可能先會給相對高的分成比例，體量達到一定程度后，再降級；如果代理商帶來的量是持續的，那平臺可能不會降級，或者先從相對低的比例，如果實際達到更高量級，再補差價。代理商的進入門檻并不高，原哥工作前，就完全不知道比特幣。盡管每天說服不同身份的玩家進場，但實際上，很多時候他也看不懂分析師策略。而每次接觸新玩家，他總會把最新一期收益表發給對方：每天只有3次跟單，但日收益總能在90%以上。如果分析真有那么準確，他們為何還廣而告之？加密行業里的「疊碼仔」

聲音 | 比特幣早期百萬富翁：加密行業并沒有變好:比特幣早期百萬富翁Jared Kenna最近表示，他已經失去了“對這個行業的熱愛”。Kenna認為，加密行業已經變成了某種科學怪人的怪獸，即在這個領域里，人們不太關心做正確的事情，不太關心把世界變得更好，更關心建立自己的名字和財富。這不是Kenna參與加密的原因。他認為比特幣有能力徹底改變金融，雖然他仍然相信比特幣和區塊鏈有很大的優勢，但他認為人們沒有恰當地利用這些優勢，而是選擇將它們用于個人利益。（Live Bitcoin News）[2019/10/4]

「華人血液里流著的就是賭性。」賭王何鴻燊在接受鳳凰衛視采訪時，說過這樣一句話。碰上與金融相關的領域后，這種賭性被盡可能地放大。外匯有內盤、外盤，到了加密市場，變成了時刻不停歇的高風險游戲。去年下半年開始，幾乎所有加密交易平臺都在推ETF、期權這些概念和產品，幣幣交易「過氣」了，鮮有人問津。如果整個市場真的已經發展到衍生品成熟的階段，那確實可喜，不過，事實似乎并非如此。今年3月，幣安宣布下架FTX杠桿代幣，官方給的原因是雖然收入損失大，但「還是保護小白用戶重要」。專業加密衍生品越來越多，新玩家專業技能卻沒有趕上。這樣的空間和土壤，給了馬華這類熟悉加密市場的玩家們，大展身手的機會。代理模式看似新穎，其實是從外匯市場復制過來的。如果只是正常的邀請返傭，并沒有值得詬病的地方，但合約盛行后，專業代理商開始流行起來，他們也越來越像賭場里的「疊碼仔」：給賭場招攬玩家，并從中賺取傭金。

動態 | 加密行業關鍵人物將聯合建立首個加密衍生品清算所:據彭博社報道，來自Circle、Coinbase和Galaxy Digital等公司的二十多名加密行業的關鍵人物于1月中旬在新加坡舉辦會議。此次會議決定成立一個名為Liquidity Offset Network的合資企業，為首個加密衍生品清算所，可以增加交易量并大幅降低交易成本。渣打銀行（Standard Chartered）前亞洲外匯期權交易主管Simon Nursey正在幫助該網絡融資，并表示該清算所最早會在7月份由新加坡金融管理局監管。[2019/4/25]

圖片來源：網絡去年下半年上線的一家交易平臺，就復制了港澳資訊的玩法：內設社區，社區自帶分析師，匯聚了一大批擁躉者，玩家粘性極強，甚至內嵌了跟單模式。這種類似智能投顧的玩法，讓帶單的代理商又多了一個賺錢來源：除手續費分成外，增加了跟單的盈利分成。而股市中的所謂股評老師或「牛股大師」，在幣圈里也不少見，馬華就曾參與包裝了一位有著高顏值、技術高超標簽的幣圈分析師，美女分析師亮眼的收益數據背后，其實是整個團隊的操盤。如今，馬華已經晉升為「頂級」代理商。最初因為好奇試水，在運營一段時間后發現，涌進場的新人數量遠超預想。很快，馬華就組建團隊專業化運營，在拉了上千人注冊后，官方團隊聯系到他們，直接給他升到了最高分成級別，讓他安心。我們拿到的幾張截圖信息顯示，一位已經超過3000名「下線」的代理商，雖然團隊人數只有5個人，但每天的分傭已經穩定在四位數，其中跟單收益占1/5左右，而累積的分傭收益也早就超過50萬元。

動態 | 韓國新加密行業監管框架和反洗錢指南將于7月10日起生效:據悉，韓國金融服務委員會（FSC）于6月27日批準的新加密行業監管框架和反洗錢指南將于7月10日起生效。監管機構已要求加密貨幣交易所對客戶進行盡職調查（CDD）和強化盡職調查（EDD）。該修訂也適用于在海外加密貨幣交易所共享信息的情況。[2018/7/3]

Bingbon上某代理商的日常分傭數據每日穩定入賬上萬，明顯的財富效應吸引著越來越多人進場。代理商中流傳著這樣的傳言：一個曾實盤慘虧的KOL，在轉型代理商后，炒幣繼續虧，但卻因為匯聚的眾多粉絲，不僅帶火了一家新交易平臺，最后成了最頂級的代理商，買房買車不在話下。被高分成吸引而來的除了原來的IC0代投，還有所謂的資本或量化團隊，這些人組成代理商的主力。表面上看，只要用戶交易，代理商的收益與玩家的盈虧無關。但當產生的交易手續費滿足不了貪婪者的胃口時，用戶的本金開始被盯上。貪婪背后的陷阱

越是新平臺，代理商的話語權就越大。一位交易平臺的負責人告訴律動BlockBeats，合約產品方面，目前代理商能給平臺帶來的交易量能占到總體量的70-80%，另一家專注海外市場的平臺情況更甚，「量全是代理給的」。所以，交易平臺為了吸引代理商，只能提高分成比例。或者雙方采取一種更隱秘、激進的做法：吃「客損」。具體來說，先由代理商給交易平臺繳納部分「保證金」，后續負責拉人，和交易平臺一起「做局」：下線虧的越多，代理商分到的就越多，如果代理商沒有分析師，平臺甚至能提供具體點位。這種做法類似賭場中的「占成兒」：疊碼仔直接與賭場賭客人輸贏，比如用戶輸光100萬，按照64分成，疊碼仔能拿走40萬。換句話說，代理商賺走的將不再是用戶交易產生的手續費或者跟單傭金，而是本金。和平臺對賭、吃客損的現象愈演愈烈。一位交易平臺商務在拓展代理商資源時，被對方直問：客戶的虧損有沒有分紅？有的KOL則更加直接，在回復沒有此類玩法，介紹新產品時，被對方打斷，「風控別談，都是玩合約的，里面道道都清楚」、「那你們平臺沒魄力，現在很多平臺都采用這種模式了。」大家品品，代理商都這么赤裸裸了。

除手續費分成外，客損已成為代理商新的玩法這個不甚公開透明的加密游戲場，平臺和代理商共謀，聯合上演一場收割的戲碼。「不怕你賺錢，就怕你不來。」原哥在解釋其他家平臺推出的兜底、虧損包賠的做法時，回復說套路都是前期先給「下線」小賺一筆，后期收割本金。如果你剛好是他們「下線」中的一員，那恭喜你，所有的操作都已經在代理商的眼皮子底下，因為平臺為代理商專門開發了一個管理系統。在這個系統中，代理商能看到所有使用自己鏈接注冊的用戶信息，包括當前持倉、活躍普通委托列表，以及當前委托列表，甚至所有「下線」的出入金管理和統計等，哪些用戶是活躍用戶，值得長期「培養」，一目了然。在調研過程中，不止一家平臺的BD向我們大倒苦水：有平臺為了搶代理商，能將手續費分成比例給到80%，但這個基本能Cover平臺成本的比例，讓沒有對賭或者客損模式平臺無法承受。代理商趨利給了這些黑心平臺拉新，極有可能造成劣幣驅逐良幣的現象。這些善于包裝和經營的代理商，將不諳套路的投資者帶入加密行業，可以預知的是，最終的結果是用戶們血本無歸，慘淡收場。在加密行業，針對交易平臺的維權事件并不少，很多時候，不是玩家們輸不起，而是無法接受交易平臺的「暗箱操作」，不幸的是，部分平臺確實就有這樣的操作。你仔細回憶，最近在社群中是不是看到越來越多的跟單進群的信息？你有仔細想想他們為什么要帶領毫無交集的陌生人掙錢呢？已經進了跟單群的你，有沒有仔細計算過，你到底賺了多少錢呢？

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