關于石油行業的一些基本邏輯_ORL

油價下跌至20美元附近，原油期貨首次為負，我們在2020年見證的歷史可能比前幾年都多。每一次世界經濟的變化，對個體而言，最關鍵是讓我們對其背后的運行邏輯有更為深入的認識，這樣才有可能發現下一次的機遇。如果你對石油行業有一定興趣，想了解一些基本的知識，你可以閱讀這一期的內容。1.石油有哪些用途？

石油在現在社會生產中的用途非常廣泛，從需求端來說，主要有能源行業自用、電站、工業生產、建設、交通運輸、以及其他非能源用途，涉及到人類生產活動的各個方面。其中，占比最多的是交通運輸，約占世界石油用途的50%以上。ENI在其2019年度石油報告中指出，在2010-2020年間，石油在交通運輸上的消耗仍會處于上升階段。ENI預估在2050年，石油在交通運輸上的年度消耗會下降到目前60%左右，主要原因可能是新能源汽車的替代效應。2.為什么石油這么重要？

我們可以從各種常用的燃料能量密度對比中，找出這個問題的答案。下圖中，燃料電池的能量密度和其他常見燃料相比，在相同體積下，燃料電池所含的的能量最小，而在相同質量下，它所含的能量也最小。

由此我們可以看出，燃料電池的效率其實并不高，能量密度很低。這也是為什么現在新能源車隊傳統燃油車的替代一直比較緩慢。舉個簡單的例子，小型燃油車加滿一箱油大概在45L以內，可以跑500公里左右，但如果使用包含相同能量的燃料電池或者普通鋰電池的話，這個質量可能要超過一千公斤。3.一個普通人的石油消耗有多少？

Aave社區關于“在以太坊主網Aave V3上新增cbETH”的提案已獲通過:2月6日消息，Aave社區關于“在以太坊主網Aave V3上新增cbETH”的提案已獲通過。提案顯示，Coinbase以太坊質押Token cbETH將在21小時內被部署至Aave V3。[2023/2/6 11:50:32]

從衣食住行來看，一個普通人一生中：在食物上會消耗551千克石油，主要是糧食中使用的話費，食品添加劑等；在服裝上消耗290千克，主要是服裝，鞋飾的材料及制作；在居住上會消耗3790千克石油，這包含你居住的房子中所有的東西；在出行上消耗近4000千克，比如開車，乘船，坐飛機等。在越發達的國家里，這些數據會越高。4.石油行業分類

石油行業一般分為上下游。上游是采油業，也就是說開采原油，下游是煉油業，將開采出來的石油進行加工煉化，然后銷售。

其中，上游采油業分為傳統石油行業和非傳統石油行業。傳統石油行業分為陸地石油行業和海上石油行業，區別在于前者在陸地鉆探作業，而后者則是在海上油田作業。而非傳統石油行業主要是近10年美國興起的頁巖油行業。它和傳統石油行業的區別在于它的采油結構。傳統石油行業的采油模式主要是鉆探油井后，由巖石自身的壓力或水壓，將原油“壓”出來，而頁巖油則是先豎向鉆孔至頁巖油層，再橫向打孔，將整個頁巖壓碎，從而使得巖石中所含的細小的油滴匯聚在一起，然后抽出來，就獲得了原油。整個上游采油業，技術最強的是美國。由于石油太重要了，大部分情況下，定價權主要由上游的采油業控制。5.各洲石油概況

韓國釜山市將與幣安簽署關于成立釜山數字資產交易所的合作協議:8月26日消息，據外媒報道，韓國釜山市宣布將與幣安簽署關于成立釜山數字資產交易所的商業協議，構建合作體制。根據協議，幣安將為釜山數字資產交易所的建立提供技術和基礎設施，釜山市將配合行政支持為幣安進入韓國市場提供支持。報道稱幣安今年將在釜山設立韓國辦事處。雙方還計劃在釜山開設與大學相關的區塊鏈專業教育，并利用釜山區塊鏈特區推動各種合作項目。

簽約儀式將于今日在釜山市政廳舉行，釜山市長樸亨埈和幣安CEO趙長鵬將出席。（韓聯社）[2022/8/26 12:49:24]

1.石油儲量

石油的儲量一般按現在開采速度還能開采多少年來計算，根據2018年ENI石油報告統計：北美的儲量按照現有的開采速度，只能開采30年。但歷史上北美的石油儲量其實并不高，自07年后才高量爬升，這是由于美國發現了頁巖油。南美的剩余開采年數最多，有130年。這并不是因為其儲量高，而是開采量很低。類似開采量較低的地區還有非洲，能夠開采50年。歐洲則可能還不到10年，原因是開采量過高。獨聯體則在28年。中東還能開采70年。他們的儲量非常大，由于開采量遠大于南美，所以開采年限低于南美。而我們所處的亞太地區，石油還能開采15年左右，也是因為我們消耗很大，開采量也很大。2.各洲石油的產量和消耗

1993至2018年間，中東地區的石油產量一直是最高的，其次是北美，在07年后持續提升。從消耗來看，亞洲增長最多，現在已經是世界石油消耗最大的地區，主要是因為亞洲的工業和制造業持續增長，其中，中國的制造業影響最大。而北美的石油消耗在20年間基本持平，很大一個原因由于燃油車技術革新帶來的燃油效率提升。6.各國石油概況

CFTC將于5月23日就FTX.US關于直接衍生品清算的提案舉行非正式聽證會:金色財經報道，熟悉美國商品期貨交易委員會(CFTC)計劃的人士透露，CFTC將于5月23日就FTX.US關于直接衍生品清算的提案舉行非正式聽證會，這位不愿透露姓名的人士表示，隨著60天的公眾意見征詢期于5月11日結束，美國監管機構將邀請該公司代表和與該決定的利益相關者參加公開圓桌會議，公開討論將邀請支持者和批評者發表公開評論，具體會議信息尚未公布。CFTC主席Rostin Behnam曾表示，該機構正在對FTX.US的申請采取謹慎態度，以允許其交易平臺直接清算由保證金支持的衍生品。（Coindesk）[2022/4/20 14:35:15]

1.石油儲量

Theworldtop10reservesholders，WorldOilReview2019世界石油儲量最大的國家是委內瑞拉，但由于當地石油主要是重油，開采困難，且硫含量高，煉化也非常困難，需要兌入輕油才能煉化。再加上美國對它實行輕油禁令，委內瑞納的石油行業發展基本陷入停滯，甚至連國內的汽油需求都無法滿足。中國作為委內瑞納最大的石油合作方之一，主要是由于沙特和利比亞的石油對中國的供應有限制，而進口伊朗的石油又會受到美國的制裁，且2009年之前和俄羅斯的能源合作協議還沒確定。為了保證自身的能源供應，中國才會大力投資委內瑞納的石油產業。第二是沙特阿拉伯，石油儲量高品質好，其石油行業主要由美國控制。加拿大的石油儲量處于第三。但由于主要產油區位于高寒帶，開采困難。另外，加拿大油田主要產出的主要是含硫量較高的油砂，需要通過繁雜的脫硫處理才能使用。導致其開采成本是120美元一桶。其他石油儲量比較大的基本都在中東，比如伊朗，伊拉克，科威特，以及阿拉伯聯合酋長國。這些國家的石油產業受地緣的影響都比較大。排名第八的是俄羅斯，但由于凍土層的影響，導致開采設備都需要特制，且自身無法生產，需要從美國進口才能正常開采。所以，俄羅斯的石油產量經常受美國影響。利比亞雖然儲量排在第九，但它擁有全世界最好的石油產區，開采出來的石油基本可以直接使用。但由于地緣，大國博弈等原因，利比亞現在陷入戰爭的泥沼。懷壁之罪，莫過于是。2.石油生產

幣安發布關于支持EOS糖果IQ、DAC、EON的聲明:幣安發布關于支持EOS糖果IQ、DAC、EON的聲明：為保護Binance用戶利益，Binance將響應社區用戶建議，支持基于EOS的IQ、DAC、EON糖果空投，請相關項目方發送郵件至 airdrop@binance.com 溝通空投事宜，若項目方未進行聯系或拒絕分發糖果，將默認不支持此該幣種的空投。為保護Binance用戶，所有糖果及分叉幣需通過Binance正常的上幣審核流程，只有通過時才會開放交易，如果未通過審核則默認交易不開放。[2018/6/13]

Theworldtop10producers,WorldOilReview2019石油生產國中，美國排名第一，占16.3%。這在2000年間是很難想象的。而且，在2013年之前，美國政府還曾立法禁止石油出口以保護本國的能源安全。但這個境況，隨著頁巖油開采技術的提升，以巨額頁巖油儲量的發現，被打破了。08年前后，美國在短時間內涌現了100多家頁巖油開采公司，但由于石油開采是初始投資較大，大部分頁巖油公司都是借債運營，累計產生了2000億美元的公司債。由于開采量加大，美國國內無法消耗額外產出的石油，導致國內油價下降。頁巖油公司為了避免自身因國內油價下跌而破產，努力游說政府，開放了石油出口的禁令。此時，美國的石油開始運向全世界，這也進一步刺激了美國的石油生產。到目前為止，美國出口的石油占全世界產量的16.3%，是一個石油凈出口國，也是近二十年里世界上唯一一口從石油進口國轉變為石油出口國的國家。排在第二名的是沙特阿拉伯，占據了世界石油產量的13%。由于地理位置好，石油開采成本低，大概一桶僅需3美元。到現在為止，它銷售一桶油應該有九倍的利潤。但因為沙特阿拉伯需要承載1萬多皇室成員的開銷，這也導致石油的利潤也被攤薄了。排名中接下來的國家是俄羅斯，加拿大，伊拉克，伊朗。情況暫不贅述。中國在石油上的開采排名全世界第7，占據4%的份額，這些份額主要用于自用，占據了中國需求的25%。也就是說，美國全年開采的量全部賣給中國，再加上中國自產的石油，才堪中國一個國家使用。3.石油的消耗

張向寧：關于代幣，目前生態還非常初級，難以稱得上是強大的生態閉環:中國第一代互聯網企業家張向寧發文，談到“共識”時，他表示：加密貨幣有無數的分支，其被多少用戶接受的過程，則重新進入“世俗共識”范疇。在發展的初期階段，比特幣現象很類似于一種宗教現象。正常預期下，加密貨幣家族會經歷自身的演變和迭代，使其合理性和實用性不停提升。這意味著更高級的階段來臨時，崇拜和信仰的色彩會下降，實用主義的要素會上升，生態的優勢將成為主導。他也強調，其實，所謂的生態優勢在目前這個加密貨幣的初期階段已經以初級的形式出現了，比如各加密貨幣交易所支持哪類加密貨幣的交易，代幣可以在哪里進行發行，系統運行于什么平臺(其實絕大多數應用都還根本沒有運行)。但目前這種生態還非常初級，難以稱得上是強大的生態閉環。[2018/3/22]

Theworldtop10consumers美國仍然是世界上石油消耗最大的國家，占世界總額的20.9%。歷史上最高的時候，美國大概能消耗全球的40%石油產量。隨著內燃機的效率提升，以及國內制造業的轉移，這個比例逐漸下降。但交通運輸，仍然占據了美國石油消耗的大頭。中國排在第二，2018年消耗了13.1%世界石油份額。這是在中國60%的能源還是用煤的情況下所達到的消耗量。如果完全用石油替代的話，中國的石油消耗量可以超過美國。7.1861-2018油價變遷

Curdeoilprice1861-2018歷史上的油價變化主要分為以下幾個階段：1861年-1969年間：在1861年開始，折合成現在的物價，油價非常高。這是因為石油在當時不是必需品，雖然石油逐漸的普及，油價也逐漸降到了20美元左右。這個價格持續了將近100年。二十世紀70年代，發生了第一次能源危機，OPEC為了打擊以色列，對石油出口進行限制，石油的供應減少，進一步推高了石油的價格。二十世紀80年代前后發生的第二次能源危機，則進一步推高了油價。當時的伊朗革命，造成第二次石油危機原油價格從1979年的每桶15美元左右最高漲到1981年2月的39美元。此后，經歷了1998年亞洲金融風暴，2001美國“911事件”，油價也因需求的下降而下降。但隨著各國經濟復蘇，油價又迅速上漲。尤其是2004年開始，以中國，印度及俄羅斯等國家的經濟全面復蘇，生產導致對石油的需求也繼續提升。油價也開始迅速飛漲。一直持續到2008年全球金融危機，油價極速下跌，但同樣的，隨著經濟的迅速復蘇，油價也迅速反彈。

美國的發展離不開石油。我們可以從1949-2014年美國石油消耗，以及單位GDP中石油所占的比重，我們可以對美國的經濟發展有一個基本的認識。1949-1980年，美國的石油需求持續上升。這是美國制造業發展的黃金40年。1973年，OPEC能源危機，油價上升，導致了美國人民逐漸從大排量高耗油的汽車轉向了使用節能減排的汽車。1981年的伊朗危機，也使得美國對石油的需求又一次下降。但后續的兩次海灣戰爭對美國的石油需求沒有太大影響。但在08年之后，美國對石油的需求直線下降，但是美國的GDP并沒有減少。這個時候，其實美國的實體經濟已經開始走向衰退。這是因為石油的需求只會反映在實體經濟的發展中，而虛擬經濟上是很難對石油的需求產生影響。由此可以發現，1980年之前的美國實體經濟很健康。但隨著20世紀八十年代，金融迅速發展，各種金融衍生品層出不窮，資金就開始向金融市場流入，造就了一個又一個牛市。但這一切的代價就是產業空心化，導致美國越發依賴外部進口，國際貿易收支赤字進一步擴大。8.石油不是一個由競爭決定的市場

一個原因在于其地緣性，另一個原因是石油在國家的發展中太重要了，是一個國家工業發展的命脈。在工業生產中，99%以上的產品都需要石油參與其中。大部分國家需要從產油國進口石油，才能夠滿足自己的需求。比如歐洲90%的原油靠中東和俄羅斯供應，挪威雖然是產油國，但無法滿足歐洲的整體需求。我們都知道，美國掌握了石油霸權，決定了石油能夠買賣給哪些國家。這主要有三個原因：美國能夠實現石油的自給自足，同時還能出口。這也就擺脫了被他國限制石油供應而帶來的經濟影響。美國控制了全世界大概100多個海軍軍事基地，遍布在在各個區域主要海峽口。石油和美元的掛鉤。這也是最關鍵的一點。美國在布雷頓森林體系崩潰后，和世界最好的石油產地沙特以及中東簽訂了一套協議，要求石油出口必須使用美元。而石油作為各國必備的能源，各國不得不購入美元，來進行石油交易。通過這樣一系列金融操作，美國就能夠將其超發的貨幣擴散至全世界，從而緩解其國內通脹壓力，也一步步綁架了世界經濟。石油可以說是一個國家發展的血液。對任何一個國家來說，石油的重要程度都是毋庸置疑的，所以有實力的國家，基本都會有一個國家石油公司，比如加拿大石油公司，英國BP，格蘭的殼牌等，這些基本都是國家控股，就是為了保障石油的供應是受國家控制。這也是為什么，石油不是一個競爭性的市場。它涉及到非常多的大國博弈。9.中國的油價

中國的油價實際上是非常低，全世界比中國油價低的國家可能不超過十個。相較而言，美國的油價大概在1-1.5美元1加侖，英國的油價超過1磅，差不多是美國的4倍，甚至可以說，整個歐洲的油價都在美國的四倍左右。在正常的石油行情下，中國的油價大概比美國的油價高50%。當然，不包括當下石油所處的極端行情。能夠維持這樣的價格有一份原因是中國對石油進行補貼。中國的進口石油成本其實并不低，在40-60美元左右。這是由于國際上的主要產油國受美國控制：沙特等中東的優質原油，我們很難繞過美國之劫采購；委內瑞拉，俄羅斯以及蘇丹等產油區的油質較差，生產成本也高。從采購成本上，成本就不會太低。再加上這些地區的原油含硫量都較高，國內在煉化這些原油的時候，還需要使用從海外引進的脫硫技術，這也進一步導致了我們日常使用的石油產品成本上升。參考資料：1.ENI：WorldOilreview20192.Barclays：Oilin3D:thedemandoutlookto20503.ExplainingUSPetroleumConsumptionSurprise,ExecutiveOfficeofthePresidentoftheUnitedStates,20154.ExxonMobile：2019OutlookforEnergy:Aperspectiveto20405.OilMarketsandPriceMovements:ASurveyofDeterminants6.BPStatisticalReviewofWorldEnergy

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