如何參與以太坊DeFi超額抵押？_DAI

以太坊在經歷了2017年的ICO狂潮后，一度曾陷入低谷，但后來慢慢發展起來的另一個生態--去中心化金融，以太坊再次顯現出巨大的活力。去中心化金融是DecentralizedFinance。所謂的去中心化金融是指沒有監管，沒有門檻，任何人都可以參與的一切與金融交易相關的活動。由于它沒有監管沒有門檻因此吸引了大量愛好者開發了各種與金融業務相關的Dapp。根據最新的數據，以太坊去中心化金融生態的總鎖定價值近日再次突破10億美元大關，這是自3月7日冠狀病恐慌導致DeFi投資者逃往更安全資產以來的最高水平。與3月16創下5.31億美元低點相比，TVL在不到三個月的時間內增長了近89％。而且這個迅猛發展的勢頭還在繼續。在眾多去中心化金融的應用中，有個最基本、最底層的應用就是產生以太坊中的穩定幣DAI。DAI是由MakerDAO團隊發行的一種穩定幣，它與美元1:1錨定，是由MakerDAO開發的智能合約發行的。DAI的發行需要抵押物，在早期可用于發行DAI的抵押物只有以太幣ETH，但現在已經有多種以太坊中的ERC-20代幣可以用作抵押比如USDC、wBTC等。不過通常用得最多的抵押物仍然是以太幣ETH。在MakerDAO中用抵押物生成DAI是，需要超額抵押。這是什么意思呢？就是說抵押的物品價值要超過所生成的DAI的價值。我們以ETH作為抵押物來介紹以下DAI的產生過程。比如今天ETH的價格為240美元，我們假設用戶用一個ETH進行抵押去生成DAI，那么它能得到多少DAI呢？在MakerDAO中規定，抵押的比率為1.5倍，也就是說如果一個ETH在進行抵押時值240美元，那么它能生成的DAI就只能值240/1.5=160美元，也就是160枚DAI。這就是超額抵押的操作方式。當用戶用這個ETH進行抵押生成了160枚DAI之后，MakerDAO的合約會每隔一段時間監控ETH的價格。一旦ETH的價格跌至接近160美元也就是生成的DAI的總價值時，隨時有可能MakerDAO所持有的ETH價格會低于它所生成的DAI的總價值。這個虧本生意不能做，因此如果此時抵押的用戶不繼續補充抵押物，那MakerDAO就只能以拍賣的方式把持有的這枚ETH拍賣以盡快換回本金，保證自己不虧本。當用戶要贖回自己抵押的這個ETH時，只要向MakerDAO的這個合約打進當初我們借出來的160枚DAI然后再加上一定的借貸利息，便能贖回ETH。這便是以太坊去中心化金融中借貸生成美元穩定幣DAI的過程。當用戶抵押ETH借貸出美元穩定幣DAI后，他可以用DAI進行交易-----比如他看好ETH日后繼續上漲，便可以用DAI繼續購買ETH，然后將購買的ETH繼續抵押……。如此循環下去相當于用杠桿進行交易買多ETH。這種借貸方式在很大程度上和我們在日常生活中的抵押貸款是非常類似的。在日常生活中，如果我們將自己的房產拿去銀行進行抵押，如果我們的房產市值100萬，通常銀行也只會按照大概60萬甚至更低的價格借給我們現金。但在以太坊上進行這個操作，我們省去了銀行這個中介機構，并且也省去了銀行對我們抵押品進行評估、審查的整個流程；此外這個抵押過程沒有任何門檻，沒有任何時間限制，隨時隨地都可以進行，因此它節省了大量的中間費用，并且將效率極大提高。這就是以太坊去中心化金融對銀行借貸這個細分領域的一個顛覆性應用。那么普通投資者怎么參與這個玩法呢？下面我將帶大家一步步測試。注意在測試前，我們要確保我們的瀏覽器上安裝了以太坊錢包MetaMask。我們先進入MakerDAO生成DAI的相關網站：https://oasis.app/，會看到如下界面

俄羅斯彼爾姆地區一家法院屏蔽解釋如何交易比特幣的網站:俄羅斯彼爾姆地區的一家法院決定屏蔽一些描述如何將加密貨幣兌換成法定貨幣的網站，當地檢察官聲稱，在俄羅斯傳播此類信息是違法的，違反了俄羅斯打擊犯罪收益合法化的立法，可能會促進非法洗錢行為。（Bitcoin.com）[2021/6/11 23:30:46]

我們選擇點擊“借Dai”，會看到如下界面：

在上述界面中我們選擇并點擊“MetaMask”，會看到如下界面：

直播｜Andrey Belyakov ：如何制定DeFi 規則:金色財經 · 直播主辦的金點Trend《以太坊之外的DeFi，香嗎？ 》15:00準時開播！本場嘉賓Opium Protocol 的創始人分享Andrey Belyakov “如何制定DeFi 規則”，請掃碼移步收聽！[2020/9/1]

我們輸入MetaMask的密碼，然后點擊“login”登錄，會看到如下界面：

直播｜Aaron：DeFi加速領跑，如何獲得持久發展？:金色財經 · 直播主辦的金點Trend《2020 DeFi Dai飛嗎？》馬上開始！DeFi生態里，我們還應該狙擊哪些項目？成長空間是多少？應該關注哪些風險？16:00準時開播！本場嘉賓Kava全球業務發展副總裁Aaron Choi分享“DeFi加速領跑，如何獲得持久發展？”，請掃碼移步收聽！[2020/7/29]

我們點擊屏幕正中央的“進入”，會看到如下界面：

我們選擇”ETH-A”，然后點擊“繼續”，會看到如下界面：

聲音 | 復旦楊潔萌：Libra落地最大挑戰來自于如何應對監管:9月25日晚，第83期“金融學術前沿”報告會在復旦大學智庫樓106會議室舉行。復旦發展研究院金融研究中心（FDFRC）主任孫立堅教授研究團隊成員楊潔萌發布了題為“Libra烏托邦與中國法定數字貨幣的機遇”的報告。楊潔萌表示，Libra和傳統支付系統比，滿足不同參與方的訴求，幫助賬戶方做大支付、匯款，讓收款方降低交易成本，也讓傳統機構觀察、應對創新的手段。具體來說，具有三大優勢：1、低操作成本：區塊鏈取代人工對賬帶來效率提高，差錯減少；2、低交易成本：Libra體系內交易無需向中心化機構代理機構付費；3、低保證金降低成本：賬本實時同步加強機構間公信，減少保證金要求，降低保證金帶來的額外成本。Libra也依然面臨著四大風險：各國面臨的監管要求不同；反洗錢風險；資金安全和信息安全；監管政策不確定風險。因此，Libra雖然抱有非常美好的幻想，但離真正落地還有諸多挑戰，最大的挑戰來自于如何應對監管，還有包括隱私問題、擠兌風險問題等諸多問題，還處于烏托邦的階段。（復旦發展研究院微信公眾號）[2019/9/30]

我們點擊“初始化”和“繼續”，這個過程中會觸發智能合約的運行，因此我們要為此用ETH支付手續費。此時MetaMask會彈出，我們在MetaMask上點擊“Confirm”支付手續費。在寫稿操作時，由于以太坊非常擁堵，因此交易所耗費的時間很長，且費用較高，無法在短期內顯示剩余的界面，因此我們無法展示剩余步驟的界面。按照正常流程，當這個操作完成后，下一步便是用我們錢包中存儲的ETH生成穩定幣DAI，這個操作同樣也需要支付手續費并且等待較長時間。用戶可以一步步按照每一個步驟頁面的提示進行操作，操作完成后便會在我們的錢包中得到通過抵押ETH生成的穩定幣DAI。

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