ETH2.0 要來了，要不要參與質押？_ETH

文|秦曉峰編輯|郝方舟出品|Odaily星球日報

比特幣減半后，今年最值得期待的事，便是ETH2.0。雖然ETH2.0階段零的發布時間一改再改，從年初延遲至第二季度，如今再次推到第四季度。但毫無疑問，ETH2.0仍是目前市場為數不多的熱點。特別是ETH2.0即將轉為POS，Staking年化收益最高有望達到近20%，更是讓不少人心動，甚至提前囤幣，準備行動。不過，質押的真實收益究竟如何？用戶參與質押需要知道什么？怎樣避免踩雷？Odaily星球日報將為讀者一一解答。參與質押，你應該知道的事

ETH2.0的實現，并非一朝一夕的工程，需要分成多個階段進行，其中最重要的是前面三個階段：階段0、階段1以及階段2。

階段0會引入信標鏈，將其作為整個以太坊2.0網絡的“命令和控制”中心；階段1會引入分片鏈，允許數據存儲在這些分片鏈上但是不在分片鏈上處理交易；階段2引入分片虛擬機，允許在分片鏈上處理交易。由于階段0的信標鏈將運行POS協議Casper，因此將其看作是以太坊邁入POS新征程。32個ETH是最低門檻階段0接受用戶質押ETH成為信標鏈驗證者，并且可以獲得質押收益，用戶質押的最低門檻是——32個ETH。ETH轉入信標鏈后，1:1兌換成BETH，即32個BETH成為一個驗證者。如果你有64個BETH，則必須運行兩個驗證者，以此類推。這是為了避免驗證權力過于集中，從使確保各個驗證者權力和地位是平等的。另外，目前僅支持從ETH1.0轉向ETH2.0，不支持逆向操作。ETH在轉入ETH2.0存款合約后即被銷毀生成BETH，而BETH無法逆向復原成ETH。概括下，BETH是ETH的映射，而非分叉，在未來很長一段時間內，兩者將保持共存。驗證者的責任與獎勵另外，在階段0與階段1無法實現去中心化委托，ETH持幣用戶無法將ETH質押給節點代為挖礦。成為驗證者，在承擔責任的同時，也能收獲獎勵。收入：證明人獎勵：驗證者通過做出大多數其他驗證者都同意的證明而獲得獎勵，敲定區塊中的證明價值更高。在ETH2.0的階段1中，驗證者還將獲得交叉鏈接的獎勵。提案人獎勵：最終確定區塊的提案人獲得獎勵。始終在線上保持出色工作的驗證者，在提出帶有新證明的區塊時，其總獎勵大約提高了八分之一。檢舉人獎勵：檢舉人通過突出顯示犯有嚴重罪行的驗證者，從而獲得獎勵。在ETH2.0階段0，檢舉人的所有獎勵實際上都交給了集體提議者。支出：信標節點和驗證器客戶端的計算成本粗略估算為每年120美元。證明者懲罰：驗證者因未證明或證明未完成的區塊而受到懲罰。不活躍懲罰：不活躍懲罰是ETH2.0被設計用來躲避末日危機的方法之一。如果超過1/3的驗證者被淘汰，那么離線驗證者會發現他們的余額減少到不能再次參與驗證。嚴重的違法行為：ETH2協議包括了一個名為slashing的機制，用于懲罰那些向網絡提交惡意數據的驗證者，處罰金額從0.5ETH以上到驗證者的全部金額。該協議還根據在同一時間有多少其他的驗證者被削減而施加了額外的懲罰，例如，如果在相同的時間內有三分之一的驗證者犯下了嚴重的罪行，他們將失去全部余額。如果退出，你要考慮的問題如果你不想參與驗證了，也可以選擇退出。驗證者還可以在服務2048個epoch后“自愿退出”；誠實驗證者的質押金將在27小時內退還；如果信標鏈驗證者數量大幅減少，最高可能導致8192個epoch的網絡延遲。另外，如果你已經自愿退出了，或者因為被罰沒而強制被退出，那么你將無法重新加入。這意味著，如果你想要再次成為一名驗證者，你將需要重新質押32ETH和一個新的驗證者賬戶。需要注意的是，上面說到的BETH提幣，在階段0其實并不能實現。階段0并不支持賬戶、資產轉移和運行智能合約，你的BETH即便申請退出也無法提幣轉賬，仍然鎖定在協議層。BETH僅能被驗證者使用，不能在鏈上轉移，直到ETH2階段2上線，而這可能還需要至少一年以上的時間。在這段時間，交易所也無法上線BETH交易。所以，你需要綜合衡量自己的時間成本，對自己發出一番靈魂拷問——你是不是一個以太坊信仰者，愿意拿著以太幣等待幾年時間？ETH2.0質押成本和收益計算

某巨鯨從幣安和Coinbase提出9900枚ETH并質押入Lido:金色財經報道，據Spot On Chain發布數據表示，某巨鯨從幣安和Coinbase提出9900枚ETH并質押入Lido。[2023/7/7 22:24:18]

對于大多數投資者來說，信仰固然重要，但收益同樣不能忽視。要不要參與ETH2.0質押，很大程度上取決于收益能否覆蓋成本，畢竟沒人愿意做虧本買賣。前文已經提到，一個驗證者節點一年的計算成本約為120美元。我們假設該驗證者遵紀守法，沒有任何不良行為導致懲罰，那么其理想成本即為120美元。那驗證者收入又是多少呢？實際上，收入是一個動態變化的過程。2019年4月，以太坊創始人VitalikButerin在Github上發布了自己的POS質押提案。

根據V神的提案，如果質押100萬個ETH，每年最多可增發18萬個ETH，質押最大年回報率為18.1%。但隨著更多的ETH投入，驗證者的收入將縮水。這主要是因為，驗證者完成工作的獎勵是基于總網絡權益的動態比例；如果總質押的ETH非常低，每個驗證者的回報率就會增加。另外，該提案也設定了ETH質押上限是1.34億個，每年最多增發209萬個ETH，回報率為1.56%。值得一提的是，V神的提案推翻了此前以太坊上關于POS質押的提議，大幅增加了通脹率和質押上限。

DeFi收益率市場Pendle宣布引入StaFirETH-WETH池:4月20日消息，據官方推特，DeFi收益率市場Pendle宣布重啟Aura池，將為Pendle用戶引入StaFir ETH-WETH池，現已開放投票，激勵措施已于北京時間4月20日8時上線。vePENDLE持有者可以投票StaFi Protocol團隊賺取掉期費和新礦池的渠道獎勵。

StaFi Protocol將鎖倉并利用vePENDLE的力量來擴大對該礦池的激勵，并立即引導StaFirETH成為一個充滿流動性的的收益市場。據悉，StaFi是一個多鏈流動性質押衍生品協議。rToken是reward-Token的縮寫，作為LP代幣來代表質押資產。[2023/4/20 14:15:27]

V神解釋增加上限的原因是，2^27是社群目前公認的最好的上限。另外，相比于舊提案最高年利率8.02%，新提案最高可達18.1%，這無疑會更加激勵用戶進行質押，從而確保網絡正常流轉以及安全。雖然收入看起來很誘人，但也是有條件的。比如，階段0對于驗證者數量就有要求，最少16384個驗證者，階段1要求最少262144個驗證者，從而確保足夠的安全性和去中心化。在未達到這一安全閾值之前，系統不會給予任何獎勵。從目前ETH2.0測試網的運營情況來看，質押數量已經超過了安全閾值，最高一度超過100萬ETH。從收益情況來看，如果一個驗證者的正常運行時間為95％，其年華收益率遠遠大于20%。測試網數據顯示，5月4日排名第一的地址年化收益率高達34%，目前降為25%，看起來頗為誘人。

Banksy被燒毀并鑄造為NFT的藝術品以288.69ETH售出，約合38萬美元:3月9日消息，Banksy被燒毀并鑄造為NFT的藝術品在NFT交易平臺OpenSea以288.69ETH售出，約合38萬美元。[2021/3/9 18:28:00]

當然，這樣的表述可能還是過于抽象，下面我們使用「質押收益計算器」來幫助計算，網址是：https://beacon.etherscan.io/staking-calculator，如下所示：

該計算器涉及到如下變量：驗證者數量：一個驗證者質押32個ETH，你想運行幾個；驗證者工作時間：驗證者工作時間越長，受益越高，付出的成本也就越大；網絡總質押量：質押量越大，收入隨之減少；以太坊價格：當前以太坊的價格；質押成本：我們姑且按照120美元計算；網絡工作時間默認為90%；經過計算，可以得出如下結論：在當前74萬ETH質押總量前提下，如果ETH價格不變，用戶參與質押的幣本位年化收益約為15%，如下所示：

庫幣被盜ERC20代幣通過Uniswap交易獲利總額已達4350ETH:北京鏈安Chainsmap監測系統發現，庫幣交易所被盜的ERC20代幣通過Uniswap交易獲利總額已達4350ETH，這些ETH目前被轉移到某地址集中，暫未進一步轉移。[2020/9/28]

另外需要注意的是，上述計算也并未考慮Gas費用且未考慮通漲，實際收益情況或許更低。綜上所述：如果你有意參與ETH2.0質押，越早參與收益越高；雖然資金可能被凍結一段時間，但早期用戶相對于后入場的用戶而言，仍然掌握較大優勢。階段0發展情況

看到這，相信你已經對是否參與ETH2.0質押，有了大致的判斷。在最后一部分，我們集中討論下關于“時間”的不確定性。階段0的具體發布時間，始終是一個未知數，期間經歷了多次跳票：從年初延遲到7月，再推到目前的10月。以太坊多客戶端測試網開發者AfriSchoedon表示，要做好心理準備，如果階段零規范中有地方需要修復，并且所有客戶端得再次實現新規范，那么可能就要等到2021年才能上線了，個人認為ETH2.0不會在12月上線。目前，ETH2.0有8個客戶端研究團隊分別是：ChainSafeSystems、PegaSys、Harmony、PrysmaticLabs、SigmaPrime、Status、Trinity、Nethermind。根據以太坊研究員GrantHummer所說，上述8個團隊均由以太坊基金會撥款資助，且每個客戶端都各有針對性的用例，有的客戶端針對智能手機進行了優化，有的客戶端是專為企業構建的。相比之下，以太坊2.0測試網發展情況就要順利得多。Eth2.ethernodes網站收錄了目前三大ETH2.0測試網，分別是：Topaz，活躍節點68；Witti，活躍節點39；Onyx，活躍節點328。

動態 | Bitfinex將推出基于ETH的交易平臺:Bitfinex發布公告稱，推出一個基于ETH交易平臺Ethfinex Trustless，它將安全、隱私和控制權交給用戶。使用Ethfinex Trustless，無需注冊，沒有存款或退款延遲，在整個交易體驗中，用戶保留對資金的完全控制。使用的最初兩周，需要在以太坊錢包中至少持有1個Nectar token（NEC）才能進行交易。最初的上線交易對是ETH / USDT，OMG / USDT，OMG / ETH，ZRX / USDT和ZRX / ETH，在成功推出后將添加40多個交易對。[2018/9/17]

周一Bitfly官方發推稱，ETH2.0測試網Altonav0.12也正式啟動，Prysm、Teku、Lighthouse和Nimbus四大客戶端已開始運行測試網。此外，投資者對于ETH2.0也報以期望，越來越多的人開始囤積ETH試圖參與其中。Glassnode數據顯示，截至6月30日，有多達116474個以太坊地址擁有至少32個ETH，比啟動第0階段所需的驗證者數量高出大約七倍。

資料來源：Glassnode

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