過去三月最高漲幅408%，DeFi代幣增長是可持續的嗎？_DEF

編者按：本文來自Unitimes，作者：Johnny，星球日報經授權發布。在過去的三個月里，DeFi(去中心化金融)協議代幣的價值暴漲，遠遠超過了更廣泛的加密貨幣市場。當前DeFi應用中鎖定的資產總價值(TVL)已經超過了20億美元，其中有10億美元是在今年6月份的三個星期內涌入的！更重要的是，根據Messari的一份報告，DeFi平臺現在每月共計向用戶免費發放價值2500萬美元的資產。這一切都與所謂的“YieldFarming”現象有關。基本而言，流動性挖礦涉及盡可能多地使用諸如BAT和USDT等加密資產進行借貸。

DeFi中鎖定的資產總價值增長趨勢。圖源：DeFipulse因此，僅在過去的三個月里，這些DeFi協議代幣已經迎來了急劇增長。這可能不像2017年的全盛時期，但這是一個蓬勃發展的新行業。DeFi代幣的繁榮

Messari提供的數據顯示，自4月8日以來，10種DeFi代幣的增長率在41%到804%之間(見下圖)。而比特幣和整個加密貨幣市場在同一時間段內僅增長27%。

過去三十天內超過24億穩定幣被贖回:金色財經報道，據統計，在2022年5月15日至6月15日的30天內，超過24億穩定幣被贖回。在此期間，三種主要穩定幣的供應量與上個月相比下降了4%至19%。第二大穩定幣USDC的供應量減少了5.7%，而BUSD的代幣贖回率約為19%。DAI穩定幣自2023年5月15日以來下跌了4%。[2023/6/16 21:40:31]

10種DeFi協議代幣在過去的三個月里的漲幅超過了更廣泛的加密市場。圖源：MessariAave借貸協議的本地代幣LEND的表現在過去三個月增長幅度高達804%。根據DeFiPulse的數據，Aave目前是現存的第四大DeFi協議，撰文時該協議中鎖定的資產價值超過1.5億美元，這是Aave平臺上的借貸總額。4月8日以來的三個月里，LEND代幣的價值從0.022美元上升到0.199美元。而這一增長只是近期LEND增長的延續，自今年1月以來，LEND增長已達到創紀錄的1127%。

以太坊信標鏈ETH質押APR跌至3.6%，過去三個月持續下降:2月28日消息，據以太坊官方網站數據顯示，以太坊信標鏈ETH質押APR（年回報率）再次下降，當前已降至3.6%，過去三個月一直處于下降態勢。歷史數據顯示，該指標于2022年11月14日跌破4%并于11月28日降至3.8%，之后又在2023年1月23日跌至3.7%。此外，當前以太坊信標鏈驗證者總量突破53萬，達到530,726個。[2023/2/28 12:34:39]

今年4月份以來LEND價格增長了804%，1月份以來增長了1,227%。圖源：CoinMarketCapMessari的數據中，表現僅次于LEND的DeFi代幣是Bancor(BNT)。Bancor是一個基于以太坊的交易所協議，允許用戶通過使用流動性資金池來實現非托管式的代幣交易。自4月8日以來，BNT價格從0.191080美元飆升至1.65美元，令人難以置信地增長了761%。Bancor向流動性池的貢獻者提供利息收益。雖然Bancor有自己的網站和去中心化交易所(DEX)，但該協議也被許多其他的交易所使用，比如去中心化交易所1inch.exchange。Ren(REN)是下一個表現強勁的協議代幣，在過去三個月中增長了286%。Ren是一種用于作為跨鏈加密貨幣轉移的開放式無需許可協議。鑒于Ren協議宣稱的目標是將區塊鏈互操作性帶入DeFi領域，也許REN的增長是一個明顯的信號，即投資者不僅僅正在捕獲DeFi代幣本身，也在捕獲那些在更技術的層面上發揮作用的代幣。此外，Synthetix(SNX)、KyberNetwork(KNC)和Loopring(LRC)的代幣也創紀錄地達到了220%至280%的增長。Synthetix是基于以太坊的合成資產發行協議，同時也是合成資產的交易平臺。所謂合成資產就是對某種真實資產(比如USD、BTC、ETH、XAU等)的模擬，Synthetix用戶通過抵押本地協議代幣SNX來發行合成資產(比如發行sUSD、sBTC、sETH、sXAU等)，使用戶無須實際持有該資產(比如BTC)的情況下就可以進行該資產的交易和套利。KyberNetwork是基于以太坊的去中心化鏈上流動性交易所協議。根據Etherscan的數據，它是當前交易量第三的去中心化交易所。Loopring也是一個去中心化交易所(DEX)，最近由于其成功地實施了一種全新的以太坊擴容技術ZK-rollups而備受關注。值得注意的是，KyberNetwork已于本周二發布了其Katalyst升級和KyberDAO治理平臺，允許KNC代幣持有者質押和進行治理投票，從而獲得ETH獎勵。在Katalyst發布之后的僅一天內，就有價值超1800萬美元的KNC代幣被質押進KyberDAO，這彰顯了用戶對該DeFi產品的強烈需求。撰文時已經質押了11,802,094KNC，價值超過1950萬美元，見下圖：

The Block研究副總裁：百余加密基金錢包過去三個月ETH價值縮水約85%:6月20日消息，The Block研究副總裁LarryCermak近期在社交媒體上透露，他分析了100多個加密基金錢包，結果發現這些加密基金在過去三個月持有的ETH價值已縮水約85%。

Larry Cermak表示，這些錢包3月總持有量約為148億美元，但截至6月19日僅為22億美元。Larry Cermak進一步解釋說，加密基金可能會在交易平臺傾銷ETH，他沒有計算這部分差異數據，但該錢包指標依然值得關注。[2022/6/20 4:40:43]

圖源：https://kyber.org/vote在KyberDAO上進行KNC代幣質押允許KNC持有者直接投票，或者將自己的投票代理給有聲譽的社區成員，以對協議層的變更做出治理決策，比如分配出來用于作為staking獎勵的網絡費比例等。當前，65%的網絡費用將被分配給質押了KNC代幣的用戶作為staking獎勵。今年迄今為止，KNC代幣的價格已經增長了近800%，于7月3日達到了1.84美元的歷史最高價格。但與DeFi借貸平臺Compound的治理代幣COMP和Blalancer的BAL代幣不同，KNC代幣的價值尚未緊隨Katalyst升級和KyberDAO質押獎勵的推出而急劇飆升。與這些競爭對手相比，Katalyst升級已經宣傳了好幾個月，這可能說明KNC價值將逐步增加，而不是像Compound等流動性協議的代幣那樣突然增長。Katalyst的升級給Kyber網絡協議帶來了一系列的變化，不僅降低了用戶的交易費用，還為流動性提供者(liquidityprovider)設置了自定義交換費用(swapfee)。Kyber還在準備一個Kyber改進提案(KIP)框架，以便KNC質押者提交、審查和討論治理提案，類似于Compound的執行投票系統(ExecutiveVotesystem)。首個協議治理提案將在Katalyst升級的Epoch1(7月14日)之后進行投票。Katalyst升級之后的Epoch0期間分配的網絡費用獎勵將用于“銷毀”KNC代幣，從而減少KNC的總體供應量，推動剩余KNC代幣價格的增長。之后的Epoch1及以后，也即從7月14日開始，將把分配的網絡費用直接分配給KNC質押者。除此之外，近幾個月來，其他表現優于大盤的DeFi代幣還包括是0x(ZRX)和Augur(REP)，分別上漲169%和102%。此外，MakerDAO(MKR)和以太坊原生代幣ETH的增長率較小，分別為43%和45%。6月中旬，基于以太坊的借貸平臺Compound平臺發行的治理代幣COMP掀起了加密領域對流動性挖礦(liquiditymining)的追捧。COMP在推出后不到一周的時間就將這個去中心化借貸協議的代幣估值推到了DeFi最頂端，該協議中鎖定的加密資產價值也占據主導地位。流動性挖礦本身并不是一個新的概念，但人們對COMP的狂熱使之變成了一種稱為“yieldfarming”的模因。Compound在今年6月中旬推出其本地治理代幣COMP時，其交易價格約為30美元。但由于市場炒作的涌入，這種山寨幣很快暴漲了1000%，達到了350美元的歷史最高價格。此后這種ERC20代幣自此開始急劇回調。根據CoinMarketCap的數據，截至本文撰寫時，這種加密貨幣的價格約為180美元。這比COMP的歷史最高紀錄下跌了大約50%，而這種跌幅是在兩周內就出現的。見下圖：

數據：過去三個月USDC市值增長速度遠超USDT:金色財經報道，根據 CoinGecko 的數據， USDC 的市值在過去 30 天內增加了超過 60 億美元，達到 526 億美元，而 Tether 的市值幾乎保持在 780 億美元以上。在過去三個月中，USDC 的市值增長了 52.19%，超過了 Tether，而 Tether 的市值增長了 6.08%。上個月，Circle 在以太坊網絡上超過了 Tether 的供應量，目前流通量為 469 億，而 Tether 為 398 億。 Circle 周四宣布，它重新談判了與特殊目的收購公司 (SPAC) Concord Acquisition Corp. 的合并條款，使其估值從去年 7 月設定的 45 億美元翻番，達到 90 億美元。 （forkast）[2022/2/18 10:01:12]

COMP代幣自推出以來的價格走勢。圖源：CoinMarketCapCOMP代幣很大一部分的跌幅是在COMP上架Coinbase交易所之后發生的。分析人士表示，由于Coinbase是第一批上架COMP的“主流”加密貨幣交易所之一，該交易所是許多COMP持有者出售自己的代幣的首選場所。這種加密貨幣的投資者可能會遭受進一步的損失，有分析師認為這種DeFi代幣可能在本質上被高估了。但截至目前，即使在從高點下跌了50%之后，COMP仍然是一種高市值的加密貨幣。DeFi本地代幣的大幅飆升和杠桿頭寸的增加，推動了DeFi的發展，但需要注意的是，這也意味著這個蓬勃發展的領域也伴隨著越來越大的風險。隨著Compound、Balancer和KyberNetwork都開始通過去中心化治理來運行，競爭已經開始，這些DeFi代幣的增長能否持續下去呢？哪個DeFi協議社區能夠引導各自的平臺穿越狂野的加密世界獲得主流采用？我們拭目以待。

Tether過去三天增發了價值5.4億美元的USDT:據統計，隨著比特幣價格飆升至1.1萬美元以上，Tether在過去三天里增發了價值5.4億美元的USDT。Bitfinex和Tether首席技術官Paolo Ardoino在Twitter上解釋稱，這些交易是為了補充庫存，為更多的需求做準備：“請注意，這是已授權但未發行的交易，這意味著該金額將用作下一次發行請求的庫存。”（Decrypt）[2020/7/29]

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