DeFi總市值2個月漲700%，但仍有不少人表示：看不見，看不起，看不懂，跟不上_EFI

編者按：本文來自白話區塊鏈，作者：JackyLHH，Odaily星球日報經授權轉載。自從5月份比特幣區塊獎勵減半塵埃落定之后，我們可以看到整個加密行業的目光焦點轉移到了ETH2.0、IPFS以及DeFi上。在加密貨幣行情整體處于“毫無波瀾”的情況下，很多DeFi項目的Token表現得異常耀眼——出現了2～4倍的價格漲幅。去中心化借代平臺Compound更是成為了近期的明星，通過“借代即挖礦”的方式，短短幾周內將出借的加密資產總價值增加了約8.5億美元，其TokenCOMP的價格更是在6月21日觸及372.27美元的高點。

圖：CompoundTokenCOMP的價格走勢，來源：CoinGecko與此同時，據DeFiMarketCap的統計，當前DeFi項目的總市值已經突破74億美元，而在兩個月之前，總市值還不足10億美元。也就是說，短短2個多月，DeFi項目的總市值暴漲了700%以上。此外，DeFi項目上的鎖倉資金也呈現出爆發式的增長，目前已經突破了20.8億美元。4月14日，DeFi總市值10億美元；6月9日，DeFi總市值達到20億美元；6月16日，COMP開啟借代即挖礦，掀起DeFi熱潮；6月25日，DeFi總市值超過了60億美元；7月4日，DeFi總共市值66億美元；7月5日，DeFi總共市值70億美元。無論是總市值、鎖倉的資金規模，還是Token價格，DeFi項目都呈現出了井噴式的發展。難道DeFi的春天來臨了嗎？未來將會如何發展，又會如何影響我們的生活？今天，我們就來聊一聊這些話題。DeFiVSCeFi

彭博社：摩根大通首次在公鏈上執行DeFi交易:11月3日消息，摩根大通此前在Polygon上發行了代幣化的10萬新加坡元，并與日本的SBI Digital Asset Holdings 交易為代幣化的日元，該交易為新加坡央行探索在銀行業使用DeFi的試點計劃的一部分。本次交易雖并非加密貨幣交易，但是摩根大通首次在公鏈上執行交易，此外本次交易還涉及了使用Aave的\"修改版本\"。摩根大通高管表示將繼續探索使用其他區塊鏈網絡。（彭博社）[2022/11/3 12:11:48]

在深入探討DeFi之前，我們有必要先了解一下什么是DeFi以及它的主要優缺點。DeFi是相對于CeFi而言的，CeFi是CentralizedFinance的縮寫。雖然CeFi這個詞語最近幾年才被創造出來，但它絕對不是什么新鮮事物，現有的傳統金融體系都可以稱為CeFi，比如傳統的銀行、證券交易所、各種金融機構等等。DeFi是DecentralizedFinance的縮寫，也被稱為OpenFinance。DeFi利用區塊鏈技術和智能合約技術，用去中心化的協議取代傳統的基于人或第三方機構的信任，來構建透明、開放的金融體系。如果簡單理解，CeFi需要你去信任中介，DeFi需要你去信任協議。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2297.6億美元:金色財經消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2297.6億美元，24小時增加2.97%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（212.8億美元）、Lido（196.8億美元）、MakerDAO（158.8億美元）、Anchor（153.9億美元）、AAVE（142.9億美元）。[2022/4/2 14:00:38]

CeFi經過了上百年的發展，產品成熟，用戶體驗好，但缺陷是比較封閉，且需要許可才能使用。像非洲的很多欠發達地區，還有很大一批人無法享受銀行等金融機構所提供的服務。DeFi的一大優勢是公開透明、無需許可，世界上的任何一個人都可以使用，沒有限制門檻。比如說，任何人都可以抵押ETH資產到DeFi項目MakerDAO或者Compound上，借出和美元1:1錨定的加密資產DAI。當然，DeFi目前還有很多缺陷，比如用戶體驗不好、學習門檻高、產品不夠成熟等等。DeFi的發展現狀和主要代表項目

DeFi 概念板塊今日平均跌幅為3.11%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均跌幅為3.11%。47個幣種中7個上漲，40個下跌，其中領漲幣種為：YFI(+5.41%)、LBA(+2.87%)、REN(+1.26%)。領跌幣種為：AMPL(-13.25%)、HOT(-8.81%)、IDEX(-8.73%)。[2021/10/12 20:21:53]

從市值上看，當前DeFi項目的總市值已經突破了74億美元，鎖倉的加密資產規模突破了20.8億美元，呈現出井噴式的發展。可以說，DeFi已經成為了區塊鏈行業里一股不容小覷的力量。我們再從用戶增長數看目前的DeFi。根據DuneAnalytics統計，截至今年7月8日，DeFi的用戶總數約為24萬，而在2018年年初，這個數據還沒破百。從下圖中，我們也可以看到DeFi用戶數量增長之快。

圖：DeFi的用戶增長情況，來源：DuneAnalyticsDeFi誕生于可編程的以太坊區塊鏈出現之后，從分布上看，目前大部分DeFi項目集中在以太坊區塊鏈上，其次才是EOS、TRON等公鏈。從產品形態上看，目前的DeFi已經含括了去中心化錢包、KYC和身份認證、去中心化交易平臺、去中心化借代、Staking、穩定幣以及其他基礎設施，整個生態在不斷完善。

加密閣KOL加密大師兄：YFI整合DeFi各個賽道項目將觸摸CEX護城河:12月4日 20:00，加密閣KOL加密大師兄作客抹茶社區，就“解析近期火熱的Andre Cronje概念”發表觀點。

加密大師兄表示：“Andre Cronje通過YFI整合DeFi各個賽道項目，從DEX、衍生品、借貸、理財等一站式對標CEX完整業務的囊括，到保險期權等產品提升全方位資產的安全性，這一定程度上，讓DeFi有足夠機會去觸摸CEX現有的護城河。目前DeFi受制于ETH公鏈的底層設施，Layer2是未來必然的發展方向。但Layer2開發方向眾多，就算按照V神力推的Rollup為核心開發，里面也分ZkRollup和Optimistic Rollup不同路線。這意味現在DeFi各自為營的現狀如果不及早去統一，Layer2分化趨勢可能會更厲害。而DeFi的發展是趨勢，項目抱團、人才互補的意義更重大。”[2020/12/5 14:06:50]

圖：DeFi的生態產品，來源：defiprime下面，我們介紹幾個具有代表性的DeFi產品：1、DeFi黑馬：CompoundCompound是以太坊上的去中心化借代平臺，憑借著“借代即挖礦”的Token分發原則，在短短幾周內吸引了大量的投資者用它進行抵押和借代。截至目前，Compound用戶規模突破了3萬人，可供借代的加密資產總額已經超過了15.7億美元，出借的加密資產將近9億美元，是去中心化借代平臺中借款總額最高的DeFi。在Compound上抵押和出借最多的加密資產前三甲分別是DAI、USDC、ETH，前兩者都是和美元1:1錨定的穩定幣。

火幣DeFi實驗室發起成立DeFi聯盟，共建去中心化金融生態:火幣集團新組建的去中心化金融部門DeFi實驗室宣布發起成立全球DeFi聯盟，由全球中心化和去中心化金融服務商及平臺共同促成。該聯盟由MakerDAO、Compound、NEST社區、dYdX共同發起，將共同推進DeFi的研發，建立通用協議和標準，促進全球跨境協作和生態系統的發展。該聯盟是火幣DeFi實驗室眾多計劃中的第一個，將幫助火幣集團進行DeFi研究、投資、孵化和生態系統的開發。為幫助加快DeFi在全球范圍內的發展，該DeFi聯盟將專注于以下幾個關鍵領域：1.教育；2.研究與開發；3.標準化；4.安全性；5.廣泛使用；6.可持續性；7.成長性；8.合作。[2020/8/17]

圖：Compound上的借代數據，來源：Compond官網

圖：DeFi項目的借款總額構成，來源:DeBank2、穩定幣杠把子：MakerDAOMakerDAO是以太坊區塊鏈上的老牌去中心化借代平臺，市值曾長期占據DeFi排行榜榜首，其穩定幣DAI一直被視為中心化穩定幣USDT的最大競爭對手。根據其官網的介紹，目前已經有超過400個DApp內嵌了MakerDAO，鎖倉的加密資產總價值超過了6.23億美元，在去中心化借代平臺類別中排名第二。MakerDAO支持的抵押資產已經從之前單一的ETH轉變為支持多種加密資產，包括BAT、USDC、WBTC、TUSD、KNC、ZRX，其中USDC、WBTC、TUSD均屬于穩定幣資產。3、用戶數最多的DeFi：UniswapUniswap是以太坊區塊鏈上的一個去中心化交易平臺，主要為ETH和ERC-20Token提供流動性服務，也是目前用戶數量最多的DeFi應用。DuneAnalytics的數據顯示，Uniswap的用戶數量高達9.2萬名，占DeFi總用戶數量的38.61%；以太坊瀏覽器顯示，Uniswap的交易數量占以太坊上DEX交易數量的36.971%。

4、Token使用量最多的DeFi：Brave瀏覽器Brave瀏覽器由JavaScript之父BrendanEich創立，主打隱私保護，最大的特色是引入了Token經濟激勵機制。Brave瀏覽器的原生Token名為BAT，是今年第二季度DeFi中使用最多的Token，交易額達到了9.31億美元，超過了ETH和DAI的總和。以上僅僅是DeFi生態中的冰山一角，還有很多大家所熟悉的應用，比如網頁版的小狐貍錢包，專注預測市場的Veil，做Staking的StakeWith.US，穩定幣WBTC，基礎設施Bancor、0x等等，受限于文章篇幅，不做過多介紹。DeFi的影響與未來展望

DeFi的生態越來越繁榮，涌現了越來越多優秀的項目，這些項目會對我們的生活產生哪些影響呢？今年7月1日，以太坊創始人V神連發了8條推文討論DeFi。V神稱，很多浮華的東西非常令人興奮，但這是短期的；從長期來看，現實情況是DeFi的利率不可能比傳統金融的最佳利率還要高出一個百分點以上。在上文中，我們有提到傳統的中心化金融需要準入許可，因此將很多人拒之門外，世界上有大量的人無法享受到金融機構提供的服務，而DeFi正好可以彌補這一缺陷。DeFi具有去中心化應用的所有優點，沒有準入門檻，世界上的任何人在任何時間都可以使用鏈上的DeFi應用，完全打破了地域、時間的限制。現在的DeFi已經慢慢發展為一個完整的金融生態系統，可以執行多種操作，包括支付、借代、借款、儲蓄、交易、投資、收益、管理、對沖和保證金交易等等。DeFi的優點還有很多，但我們也不能忽略當前階段還存在很多缺陷，比如用戶的使用體驗沒有傳統的中心化金融好，再比如學習門檻高，產品還不夠成熟，時常發生一些黑客攻擊的安全事件。在可預見的未來，DeFi和CeFi會相互借鑒，兩者之間的界限會越來越模糊。DeFi的應用在使用體驗上會越來越像CeFi一樣便捷，CeFi的某些底層業務也會慢慢接入區塊鏈，利用區塊鏈技術提升其服務的透明性、便捷性。對于用戶而言，安全、能滿足需求的產品，就是好的產品，而不會特別在意它是CeFi還是DeFi。DeFi和CeFi存在著競爭關系，但不是非黑即白，而是兩者會長期共存，共同支撐起一個更廣闊的金融市場。結語

DeFi是一個極具潛力的發展方向，也是未來整個世界金融體系的重要組成部分，DeFi的春天已經來臨，但也有不少人認為DeFi目前被過度炒作，此次介入很可能有“接盤”風險，等回歸理性后再考慮不遲。或許DeFi還需要走過一段曲折的路之后，才會進入高光時刻？

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