用戶體驗差、準入門檻高，DeFi如何破局？_DEFI

2019年公鏈格局出現動蕩，“公鏈之王”以太坊一度因頻繁出現網絡擁堵被指跌落神壇。誰也沒有想到，沉寂了一年的以太坊，乘DeFi再度崛起，在公鏈的激烈拼殺中脫穎而出，以王者之勢重返大眾視野。而其背后的推手--DeFi，也成為整個區塊鏈行業關注的焦點。DeFi是去中心化金融的簡稱，又可稱為“分布式金融”或“開放金融”。簡單來說，人們設想利用開源軟件和分布式網絡，將傳統金融產品轉變為無信任且透明的協議，這些協議在去掉冗余的中介的情況下運行。目前，市面上已有數千個DeFi項目，整個DeFi生態系統正在蓬勃發展。“本質上，DeFi與平臺無關，但是我們可以看到，目前的DeFi應用幾乎全部在以太坊上開發和使用。從以太坊本身來看，它的公鏈生態相對成熟，不僅可以編寫智能合約，而且開發者基數大；除此之外，目前大部分資產都在以太坊上，除了ETH，還有其他ERC-20的資產，同時錨定BTC的資產也在往以太坊公鏈上轉移。”歐科云鏈OKLink相關負責人解釋道。從OKLink以太坊區塊鏈瀏覽器上新增的DeFi版塊，我們可以看到，截至8月3日，在以太坊上的DeFi產品和服務在貸余額達到14.4億美元，較7月初翻了一番，總鎖倉量屢破新高，達到45億美元。

微眾銀行范瑞彬：區塊鏈融合數據隱私保護可兼顧用戶體驗和監管治理:微眾銀行區塊鏈負責人范瑞彬表示，我們認為在數字經濟時代，數據將成為最重要的生產要素。區塊鏈融合數據隱私保護前沿成果，不僅可以更好地規范數據流通行為，還可以實現全流程透明可追溯，在促進數據融通合作的同時，保護數據隱私，兼顧用戶體驗和監管治理。（證券日報）[2020/10/24]

事實上，自誕生以來，DeFi的市值就一直在不斷攀升中。2018年1月，DeFi總鎖倉量突破1億美元；今年2月，DeFi總鎖倉量突破10億美元；雖然今年3月暴跌至5億美元，但到了7月初，DeFi總鎖倉量又漲到了18.5億美元。

P網市場與營銷VP Shelley：中心化交易所需要把用戶體驗和服務做到極致:9月23日，由Cointelegraph中文主辦，Bella、波場TRON、Ystar、P網Poloniex聯合主辦的“馬拉松季·秋收季”線下活動在北京舉辦。P網Poloniex 市場與營銷VP Shelley參加了圓桌論壇《本輪DeFi的下半場，如何跑步向前》。Shelley表示，中心化交易所不應該擔心是否會被去中心化交易所顛覆，而是要將自身的用戶體驗和服務做到極致。對于新用戶來說，去中心化交易所具有一定的操作難度。DeFi領域存在很多泡沫，未來只有真正做事的項目才能在泡沫褪去后存活。[2020/9/23]

EthHub聯合創始人：EIP 1559之所以重要是因為帶來了人們想要的用戶體驗:EthHub聯合創始人Eric Conner剛剛發推稱，EIP 1559之所以重要，是因為它帶來了人們期望的用戶體驗。而當前的收費市場對用戶一點都不友好。據悉，EIP 1559旨在改變以太坊費用市場，主要變動涉及：1.目前1000萬 gas限額會被兩個數值所取代，一個是“長期平均目標”（1000萬），另一個是“每個區塊的硬上限”（2000萬）；2.交易需要支付一個基礎費用（BASEFEE，它會被燃燒掉），該費用按區塊進行調整，目標是確定一個value值，使得區塊gas平均使用量保持在1000萬左右。[2020/7/16]

“流動性挖礦”引爆市場是藥還是解藥？

DeFi總鎖倉量一直呈穩步上升的趨勢，而全面引爆DeFi市場情緒的，是Compound推出的“流動性挖礦”。據OKLinkDeFi數據顯示，在6月15日Compound推出“借貸即挖礦”后，其借貸量在15天內增加了5倍，鎖倉市值一度超過榜首MakerDAO，成為本年度最受矚目的項目。

聲音 | BFGA David：促進市場接納區塊鏈應用要考慮用戶體驗:金色財經11月27現場報道，今日首屆B2 FinTech科技金融全球峰會暨頒獎盛典在香港舉行。

BFGA David指出，促進市場大規模的接納區塊鏈的應用，首先要考慮用戶體驗；其次，我們不應該去顛覆巨頭，應該從小著手，可能巨頭們沒有精力顧及到的地方，你就可以利用技術解決這些問題，用成功的案例證明自己，解決別人所不能解決的問題。[2018/11/27]

同時，DeFi的鎖倉量達到20億美元，再次突破歷史新高。

動態 | Coinbase增加兩項新功能優化用戶體驗:據Cinbase官方博客消息，Coinbase Pro正在添加新地址簿和加密地址白名單兩項新功能，將允許用戶存儲任意數量的地址，用戶不再需要在取消加密時進行手動地址查找，復制和粘貼。新的地址簿還將提供可選的加密地址白名單，該功能啟用時向帳戶發送的郵件將被限制為已在其地址簿中列出的地址。[2018/10/27]

OKLink相關負責人表示：“從短期來看，‘流動性挖礦’確實為項目提供了良好的冷啟動方式。此外，從宏觀背景上看，以太坊一直在對外界釋放2.0臨近的消息，這也為DeFi生態增添了新的發展動能。“但值得注意的是，這種趨勢是否具有可持續性，還有待觀察。“目前，大部分的‘挖礦’都不是真實需求，羊毛黨、套利者主要還是沖著獲得治理代幣獎勵入場的。”上述負責人補充道。據OKLinkDeFi數據顯示，前五大DeFi項目控制了DeFi市場74%的總價值鎖定。在6月15日之后，Maker、InstaDapp、DDEX、NuoNetwork和bZx等協議的鎖倉總價值有明顯下降。雖然Maker和InstaDapp在幾天后快速恢復，但其他協議仍然未從下跌中恢復過來。

繼Compound熱炒“流動性挖礦”概念后，Curve、Aave等去中心化借貸平臺也都相繼宣布推出自己的治理代幣。“諸如Compound和Balancer的流動性挖礦趨勢在未來一段時間還將繼續，且項目之間會相互效仿，但這種趨勢不會持續很久，市場將對此作出反應。”上述負責人提到。Gas費用居高不下DEX暫時“妥協”

伴隨著DeFi在借貸方面的用例驟增，以太坊的擁堵問題也再次凸顯。據OKLink統計顯示，近期以太坊區塊鏈Gas用量曾一度超過90Gwei。也就是說，在一般情況下，DeFi用戶在部署一張抵押借貸合約單時，可能只需要花費大概幾Gwei左右，但在網絡擁堵的情況下，這筆費用會翻好幾倍。“基于AMM模式的DEX的出現就是對目前高昂Gas費的一種妥協，”OKLink相關負責人表示，“AMM通過算法，將交易直接簡化到清算那一步。在非托管AMM模式下，資金都放在一份智能合約中，任何交易者都可以與其進行通證交易。因此，用戶實際上是在與這份智能合約進行交易，而不是像訂單簿模式的交易所那樣與對手方直接交易。”目前，比較知名的去中心化交易所有Uniswap、Curve。Uniswap主要針對撮合和清算環節，將這兩個環節都放在鏈上進行，它不維護訂單簿，而是使用流動性池和自動做市商來確定資產的交易價格。而Keyper則采用的是半中心化的模式，將清算環節上鏈，通過服務器或者中繼層進行鏈下撮合。

盡管DeFi的在貸鎖倉值呈持續增長的狀態，但它依然處于萌芽階段，從多個維度來看，它對于大多數用例仍是次優選擇。DeFi還沒有達到規模化，也沒有廣泛分布的接入點。骨感的現實是，相比于傳統中心化交易所，DEX的體量仍然非常小；“流動性挖礦”熱潮退去后，是否能留住真實的用戶是整個市場都需要思考的問題。“Compound的高日活是被羊毛黨帶起來的。現在DeFi項目日活都不多，討論誰是誰的幾倍沒有意義。”一位接近區塊鏈領域的相關人士表示。Compound和MakerDAO最高不過幾千日活，和傳統互聯網過千萬和過億的日活相比，他們的用戶數連個零頭都沒有。用戶體驗差、準入門檻高是阻礙DeFi進一步發展的的瓶頸。現階段的DeFi產品，仍是以犧牲用戶的效率為代價，包括換取隱私、資產安全和資產管理自由等。DeFi希望創造一個極低成本、透明、去信任化的流動性和借貸市場，這種優勢在普通用戶的準入門檻和成本面前，顯得毫無說服力，還在靠羊毛黨支撐數據的DeFi，將如何破局？

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