大話Injective | 像創建ERC20 Token一樣發衍生品_INJ

整理|秦曉峰編輯|郝方舟出品|Odaily星球日報

如果說，2019年是加密衍生品的元年。今年，衍生品交易的熱潮，則愈演愈烈。Skew數據顯示，過去一個月，比特幣、以太坊日交易量以及未平倉量，接連創下歷史新高。此外，新興的期權交易也獲得迅速發展。與2019年第二季度相比，2020年第二季度交易量同比增長166％。不過，目前衍生品市場也面臨諸多問題。從交易品種上看，品類單一，多集中在BTC、ETH等主流幣，對熱門項目往往跟進不及時；從質量上看，產品的定價不透明，且流動性不足。對衍生品真正有交易需求者，迫切想要改變行業現狀，雖精于金融，但苦于不懂技術。如何降低衍生品發行門檻，成為行業下一步發展不可避免的重要難題。今天下午3點，InjectiveProtocol聯合創始人及CEOEricChen、Axia8Ventures創始人WayneLin做客超話社區，詳解「像創建ERC20Token一樣發衍生品」。EricChen表示，InjectiveProtocol可以降低衍生品發行門檻，探索無邊界金融。InjectiveProtocol是全球首個Layer2衍生品DEX。Injective點對點的去中心化衍生品協議可以在以太坊上實現快速安全的永久掉期、期貨、杠桿和現貨交易，集成可驗證延遲函數，用以杜絕交易作弊和不良交易的去中心化交易協議。目前，Injective正舉辦「衍生品市場創意大賽」，有興趣的讀者可以點擊鏈接報名參賽。以下為社群訪談實錄，由Odaily星球日報整理：

美國法官駁回美國SEC提出的凍結Binance.US資產請求:金色財經報道，負責監督美國證券交易委員會起訴Binance和Binance.US案件的聯邦法官拒絕下達臨時限制令，凍結美國交易平臺的資產。

這將允許該公司的美國子公司繼續開展業務，同時與監管機構討論限制措施。

如果雙方能就限制達成一致，華盛頓特區地區法院的法官Amy Berman Jackson表示，“絕對沒有必要”申請限制令。同時，法官命令Binance.US向法院提供一份其商業支出清單，并命令雙方繼續談判。周四下班前，將發布最新情況。[2023/6/14 21:35:05]

Q1：首先，先請您給我們總體介紹一下Injective協議以及項目的特色。EricChen：InjectiveProtocol是全球首個Layer2衍生品DEX。Injective點對點的去中心化衍生品協議可以在以太坊上實現快速安全的永久掉期、期貨、杠桿和現貨交易，集成可驗證延遲函數，用以杜絕交易作弊和不良交易的去中心化交易協議。Q2：最近DeFi盛行，Injective也是定位在DeFi領域。可能很多人會質疑，你們是蹭熱點的項目，您怎么回應？WayneLin：很多項目蹭熱點，突然轉頭說自己做DeFi。Injective也是蹭熱點，不過蹭的稍微早一點，2018年還沒有這個詞的時候開始蹭到現在。Injective在2018年開創，自行開發側鏈，也在2018年獲得幣安Labs孵化投資。兩年至今，Injective初衷沒有變過。Injective剛完成種子輪融資，由PanteraCapital領投，QCPSoteria，Axia8Ventures等參與。中間項目團隊也碰到了許多問題以及挑戰，包含我們一起辟謠了三次，有許多社群以及機構在場外倒賣虛假份額或者說自己投資了。其他投資方包含金氪集團、K42(OK的戰略合作投資機構），以及許多公開和不公開的加密資產做市商。Q3：Injective的第一大王牌，是主打衍生品協議的derivatvesprotocol。能否請您詳細介紹一下其應用場景、開發難度以及開發費用？EricChen：Injective衍生品協議的設計初衷是要做一個多功能、開放、可定制的衍生市場協議。當時我們還沒有看到強大的去中心化衍生品協議，并發現要發行一個新的衍生品市場需要擁有不止金融上還有技術上的龐大投入。我們很早意識到，快速發行市場是一個新交易所的核心策略。于是我們基于這個信仰并結合了DeFi的去中心化DNA，而做出了一個靈活，可延伸的衍生品協議。任何人如果想發行一個市場的話，他們只需設置他們想要的參數和預言機，從而把精力和資源轉到更重要的市場設計和做市上。最后的成品是一個可以支持永續合約、CFD、傳統期貨，甚至二元期權的衍生品協議。這種靈活度能讓Injective的主打市場擁有無限可能。我們也非常期望這個Injective的生態圈能發掘連項目方都想不出來的市場。假如用戶發現一個非常有意思的衍生品，或者一個非常難得的市場機會，那他可以很快把核心參數設定，連接一個恰當的預言機，并在短短數分鐘內搶在其他交易所之前發行這個市場。如果你想做的市場超出了我們的框架，衍生品協議的模塊化設計可以讓你替換某個模塊，從而實現你的市場。因為我們的團隊，尤其是我的聯合創始人Albert在OpenZeppelin的時候聚集了濃厚的EVM和Solidity安全開發經驗，衍生品協議的開發難度相對于我們其他的模組是比較低的。Q4：您剛剛提到InjectiveDerivativesProtocol的門檻很低，能像創建ERC20一樣發衍生品，這樣是否會造成衍生品的泛濫？對于新增的衍生品，流動性以及交易的真實性如何保證？WayneLin：衍生品市場不是只要發行這么簡單，發出來了也要有人交易，許多參數和風控設置都要到位，包含價格數據的可靠及穩定性。Injective的協議開源的確很多人都可以隨意拿來發行，但是對于項目方自身在前期有能力把控發行的話，都要審核以后才能“發”到Injective的DEX上。所以簡單來說，Injective項目方會審核一個市場的設計及發行，也會為他尋找相對應的流動性解決方案，才會讓你們交易得到，不會像Uniswap上隨便發、隨便騙。Q5：聽說Injective正在舉辦「衍生品市場創意大賽」，能否介紹一下大賽的相關情況？。EricInjective：大賽這個月已經開啟，希望大家一起開動腦筋，設計可以在Injective上發行的衍生品交易市場。從現在起到8月24號，都可以提交設計方案。25-28號會進行評審和頒獎直播，獲獎選手最高可獲得$5000的獎勵，并且真正優質可行的方案，我會在頒獎直播的時候通過InjectiveDerivativesProtocol，當場發行出來。Q6：如果用戶有意參賽開發，需要準備哪些東西？您能否給大家做一個案例分享，幫助我們理解？WayneLin：這個活動目前海外已經有許多高等院校的學生參與，包括：DukeUniversity杜克NYU紐約大學NorthwesternUniversity西北大學UniversityofMichigan密西根大學UniversityofAdelaide阿德萊德ColumbiaUniversity哥倫比亞大學UniversityofChicago芝加哥大學RotterdamSchoolofManagement,EramusUniversityUniversityofBristolBlockchainAccelerationFoundationUniversityofHongKong香港大學MIT麻省理工學院LehighUniversity這些學校是我們聯系了校方，并得到肯定讓他們學生獲取信息參與。提交的方案內容主要從4個維度著手：1）交易市場設計，產品概述和背景；2）金融和技術基礎設施架構，價格測算模型和風險分析；3）價值定位及產品功效；4）相似現存交易市場。聽起來很復雜，但是如果是有創意的，提交后Injective團隊還是會解決剩余復雜的金融工程問題。目前，我們已經在后臺收到了不少有創意的想法，如果有參賽選手想參加但是覺得無從下手，或者希望獲得一些指導，我們專門建了個小群供參賽者交流，可以聯系我們小助手微信加群。Q7：相較于幣幣交易，衍生品交易的頻次更高，對于系統的負載能力以及撮合處理能力要求較高。InjectiveDerivatvesProtocol的背后，是自有公鏈InjectiveChain提供技術支撐。能否請您詳細介紹一下InjectiveChain的研發情況？EricInjective：InjectiveChain是基于Tendermintconsensus的Cosmos鏈。我們在PBFT共識上利用VDF來防止超前交易并在高負載的情況下解決交易沖突，從而制造一個公平、無法作弊的交易系統。目前我們InjectiveChain測網在與核心伙伴內測，并穩定維持最高1秒出塊時間。公鏈會隨著TradingCompetition的發行而開始公測。期待大家能夠體驗一個完全去中心化又高速的交易體驗。想了解更多有關InjectiveChain的細節，我們的白皮書和http://docs.injectiveprotocol.com/是最好的資源。Q8：除了InjectiveDerivatvesProtocol以及Chain，Injective還有一大王牌便是去中心化交易所。對普通用戶而言，DEX的操作體驗以及流動性，阻礙了其進入DeFi世界。injectiveDEX在這兩方面是如何改進的？WayneLin：DEX的質量取決于他的區塊鏈底層架構還有通證等的設計，很多人都會說“啊，DEX流動性差、體驗差”。每個問題都要追溯根本元素找解決方案。操作體驗方面，包括出入金、交易速度等，我們會彌合用戶在傳統中心化交易平臺中的用戶體驗差距。比如交易速度是要透過區塊鏈底層架構等解決，Injective做的ETH和Cosmos上第二層側鏈會是ETH速度的理論性1800X，Layer-1的dex的交易速度就是取決于以太的速度，lnjective作為Layer-2出塊時間一秒，一個transaction跑完就是在0.5-1秒內，可以滿足絕大部分的買賣需求體驗。流動性方面，我們有激勵措施，可讓做市商更有效地為用戶提供流動性，并擴大全球用戶對DeFi的接納。借鑒了中心化交易平臺的成功案例，我們一開始會采取掛單手續費返還(MakeOrderRebate)，如果你掛單的話，不但不需要付費，還可以拿到從基金會中劃撥的代幣。而且因為我們的特殊節點機制，也允許去中心化的推薦人激勵(ReferralBonus)。當然，一開始我們也會和很多不同大小的做市商合作，最近我們也公布了和QCP，CMS，Bitlink等等的合作。后續我們會陸續公布更多的合作方。其實，最重要的是認知到流動性缺稀的底層原因是交易市場有限，平臺/產品可用性不夠等，這些才是要解決的問題。Q9：目前三大交易所也在入局Dex，也有一大批原生的Dex興起，injectiveDEX如何突圍，又有哪些特色和優勢？EricInjective：DeFi領域已經誕生了大量圍繞訂單簿處理的去中心交易協議。但相比而言，Injective是唯一一個實現可以layer2的衍生品dex，并且有基于Cosmos和以太坊網絡研發自有公鏈InjectiveChain，徹底解決鏈上交易效率問題。白皮書里也講了利用可驗證的延遲函數(VDF)來執行公平的交易排序共識，通過強制時間延遲，解決交易中公平的問題和以太坊中存在的高礦工費會被優先打包的問題，同時借助CosmosIBC，讓InjectiveDEX支持跨鏈交易。另一方面，占領去中心化衍生品賽道，開發InjectiveDerivatvesProtocol，讓用戶自由創建和交易衍生品市場。總的來說，Injective的基礎設施是目前市場上最開放、快速、去中心化、靈活的Layer-2交易協議。Q10：Injective似乎要發行自己的生態通證，這是出于什么樣的考慮？通證在Injective生態中的發展規劃是怎樣的？WayneLin：作為一個完全去中心DEX，TOKEN就是他的命脈血液。在通證經濟的設計上，我們是把整個生態圈的所有的價值，都轉換集成在通證INJ上。這里主要有2點，一是回購銷毀環節，Injective是通過智能合約來定期回購INJ，然后進行永久銷毀；二是如果個人沒有INJ，那么他可以成為節點，節點可以獲得引入的40%的交易手續費。我們的INJ通證將具有以下功能：做市商激勵；中繼人激勵；交易費用價值積累回歸；側鏈治理；POS安全性；衍生品抵押；Injective生態和平臺參與激勵。權益證明的通脹機制與交易平臺銷毀機制是平衡的。如果我們的協議很出眾，就會高度激勵用戶持有通證，且通縮性質可推動通證價值的不斷增長。Q11：能否請您介紹一下接下來Injective發展規劃？EricInjective：主網和通證發行預計在2020年Q3、Q4進行。之后，我們的路線圖如下：上線去中心化期權等產品；啟動Injectivev2.0跨鏈交易；實現完全去中心化治理。Q12：您怎么看待當前DeFi火熱的現象？WayneLin：Defi現在很熱，這個很棒，但也是雙刃劍。我個人最擔憂的，說實話是大家對defi的認知偏差：defi不該等同于流動性挖礦，yieldfarm只是IUO而已。DeFi火熱了帶來很多關注，這個很棒，但是大家要思考三個月、半年甚至一年后，這個熱度在哪，你才不會“又”踏空。Decentralizedfinance中的finance其實本質涵蓋的細分領域可以非常廣。Finance=金融，試問又有多少小伙伴去了解金融里有啥可“de”的？相較于目前熱度，我個人最在乎的是在一個“優秀”的hype之后如何讓資金和用戶安全、公平、健康的分配到合適的地方。有用的創新會在過熱的激進退去后在底層邏輯合理的項目上體現出來。Injective的目標不是再開一個流動性挖礦給大家玩，而是透過區塊鏈技術引入真正能擴容的龐大交易量。這個交易量不是“投機”的量，是真實買賣需求。

韓國交易平臺今年以來XRP交易量僅次于比特幣:6月5日消息，Kaiko 數據顯示，從年初到 5 月 30 日，除比特幣和以太坊外，在韓國加密貨幣交易平臺 Upbit、Bithumb、Coinone 和 Korbit 上市的交易量最大的 20 種加密貨幣的總交易量為 2018 億美元。

其中 XRP 交易額為 245 億美元，僅次于比特幣 367 億美元的交易額，是以太坊交易額的近 3 倍。交易額排名 4 到 10 位的分別為 DOGE、SXP、ETC、SAND、T、ARB 和 AXS。[2023/6/5 21:17:26]

數據：過去24小時幣安凈流出16.1億美元:12月13日消息，據Nansen鏈上數據顯示，過去24小時，幣安凈流出16.11億美元Token，資金凈流出值為各交易平臺首位。[2022/12/13 21:41:19]

以太坊橋TVL下跌至61.9億美元，30天內跌幅達13.8%:金色財經報道，DuneAnalytics數據顯示，以太坊橋當前TVL達到61.9億美元，30天內跌幅達13.8%。其中鎖倉量最高的5個橋分別是PolygonBridges（31.79億美元）、ArbitrumBridges（13.79億美元）、OptimismBridges（10.58億美元）、NearRaibow（3.13億美元）、FantomAnyswapBridge（2.41億美元）。[2022/11/14 12:59:54]

灰度CEO：已對美國SEC提起訴訟:6月30日消息，就美國SEC拒絕灰度將其GBTC轉換為現貨比特幣ETF申請一事，灰度首席執行官Michael Sonnenshein在社交媒體上稱：我們已對美國證券交易委員會提起訴訟。[2022/6/30 1:40:41]

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