央行數字貨幣CBDC問與答_數字貨幣

又是一期央行數字貨幣問與答專題，本期問與答主要從央行數字貨幣是否會完全取代現金？是否產生利息？以及發行央行數字貨幣和采取中心化管理模式的原因這四個問題來進行分析和闡述，希望能夠幫助大家更深一步的了解央行數字貨幣！一起來看吧~為什么多數央行表示目前其央行數字貨幣CBDC不會完全取代現金？現金對網絡連接以及現金使用者的專業知識和軟硬件設備等沒有要求。但CBDC使用的是電子化支付網絡和系統，這對于很多沒用使用過互聯網絡和沒有智能手機的用戶則造成了很大的困擾和挑戰。同時，CBDC系統、電子化支付體系、數字貨幣等研發階段均還處于發展期或不成熟期，但CBDC作為電子化的法定數字貨幣，其發行流通后對于貨幣政策、財政政策、經濟穩定等方面的影響和可能產生的后果巨大，且無相關前車之鑒。因而各國在發行央行數字貨幣前期，對于電子貨幣發行的風險評估、可行性分析、相關法律的制定和制度設計等方面，均需要花費大量的時間如查閱資料、收集數據、相關調研、制定計劃和應對措施等以做好盡可能充足的前期準備工作。除此之外要結合本國國情和國際大環境的背景進行密集的調研和嚴格的評估，因為在互聯網不斷發展進步的基礎下，跨國貿易日漸繁榮下，全球化進一步加速，“人類命運共同體”這一價值觀也在不斷深化，牽一發而動全身和“蝴蝶效應”在如今經濟全球化社會下愈發深刻。而法定貨幣在這其中是至關重要的一個環節，因而不可忽視。前期工作結束后還沒完，央行數字貨幣系統的設計路線，技術應用、場景觸達、基礎設施建設和技術標準制定等需要不斷完善和改進。發行階段則需要進行大量的試點工作用以查漏補缺，在使用方法上需要普及，推廣方面需要不斷擴大宣傳，這對于央行數字貨幣后期能夠進行廣泛且有序地流通和使用也是非常必要的。在電子貨幣流通使用過程中所涉及到的如銀行等金融機構之間可能會產生的問題和摩擦也需要不斷探索完善。所以，無論央行數字貨幣發行時間是什么，在未來很長一段時間內也將多可能是和紙質法幣并駕齊驅的模式。為什么主要中央銀行的CBDC項目傾向于不付息？因為一些情況下產生的利息會牽扯到稅收問題，那如果CBDC利息收入要報稅，則納稅人需要準備相關報稅資料，并向稅務部門申報提交和辦理有關納稅手續，申報資料和報稅過程中勢必會涉及到個人信息的提交，這不利于CBDC匿名特征的實現。多數央行以CBDC替代M0流通中的現金來使用，小額交易、頻繁交易等情況下會使付息難度加大，而且像我國央行數字貨幣DCEP，其支持雙離線支付，雙離線支付核心指的是介質和受理終端都離線的情況下完成業務的一個過程。那當交易雙方在雙離線情況下進行支付時，交易資金所產生的利息在哪一時刻生成，又屬于哪一方獲利，可能會需要進行詳細情況的劃分和甄別，這會為利息的計算和劃分等情況造成非常大的難度。為什么要發行央行數字貨幣？①節省成本。人民幣印刷、存儲、運輸等人力、物力、財力成本高昂；②實現普惠金融，這是一個需要相當長一段時間才能實現的目標。因為央行數字貨幣需要對互聯網的使用有一定的基礎，且對互聯網知識有一定的了解和認知，同時還需要擁有和能操作智能手機這幾個必備條件。但這對于目前互聯網絡和智能手機的普及現狀來講，想要觸達所有用戶還需要一些時間，但起碼普惠金融的進度提上日程了；③在面臨私人數字貨幣影響力愈漸變大的背景下，如Libra，其旨在打造全球性的支付系統網絡，同時推出了錨定各國法幣的數字貨幣計劃，并還在進一步努力推行中，一旦Libra能夠在全球范圍內無障礙流通使用，這將對各國法幣的權威和地位產生威脅和影響，這也是各國對Libra抵制的根本原因。因而政府需要推出央行數字貨幣，以維護央行及其法定貨幣在貨幣體系中的重要性；④紙幣容易匿名、偽造，存在被用于洗錢、恐怖融資的風險，CBDC系統能提供的詳盡的支付數據，既有利于反洗錢、反恐怖融資等問題，又能夠及時且精準的掌握經濟動態，有助于宏觀經濟決策。⑤隨著電子支付系統的不斷升級和完善，現金使用幾率越來越高，政府也是審時度勢，順應趨勢，把握機遇以研發央行數字貨幣。為什么央行數字貨幣的設計多采取中心化模式？其實這個完全可以采用2019年中國金融四十人論壇上，中國人民銀行支付結算司副司長穆長春所表述的，我國央行數字貨幣DCEP采用中心化管理模式的原因：“第一，央行數字貨幣仍然是中央銀行對社會公眾的負債。這種債權債務關系并沒有隨著貨幣形態變化而改變。因此，仍然要保證央行在投放過程中的中心地位；第二，為了保證并加強央行的宏觀審慎和貨幣調控職能，需要繼續堅持中心化的管理模式；第三，第二層指定運營機構來進行貨幣的兌換，要進行中心化的管理，避免指定運營機構貨幣超發；最后，因為在整個兌換過程中，沒有改變二元賬戶體系，所以應該保持原有的貨幣政策傳導方式，這也需要保持央行中心管理的地位。”就總結來說，央行數字貨幣它的本質仍然是法定貨幣的屬性，它與國民經濟發展，經濟政策走向等息息相關，因而任何一個央行都不可能放任法幣管理權旁落。同時，法幣是有國家和政府背書的，這是法幣授信的根本原因，一旦采取去中心化管理，反而為反洗錢、反恐怖融資等不法行為滋生了溫床，這也是央行數字貨幣與私人數字貨幣的根本區別。我國央行數字貨幣研究所副所長狄剛也曾說過：“在我們看來，這是從技術角度出發的去中心化或分布式架構，并不是管理上的去中心化。物理分布和邏輯的統一并不矛盾，所有的分布式都是應該是一個可管理的分布式，不然將是一個災難。”

孫宇晨《學習時報》刊文：央行數字貨幣離不開強大的區塊鏈技術創新支撐:11月6日，孫宇晨在中央黨校機關報《學習時報》刊文《區塊鏈技術帶來金融服務的信任變革》。文章中表示，區塊鏈，憑借其開放性、自治性、匿名性、不可篡改性等特點，帶來了金融的信任變革，重構了傳統金融的運行模式。經過十多年的發展，區塊鏈技術的應用已經遠遠超過數字貨幣的范疇，從邊緣的技術創新，逐漸成為主流的技術應用，尤其是對于提高金融效率有著天然的匹配性。文中提到，區塊鏈的分布式記賬技術，可以較大程度地解決信息不對稱問題；區塊鏈技術建立了一種基于機器算法的信任，能極大地降低信任成本。文中還指出，在人民幣國際化進程中，央行數字貨幣要想在未來數字貨幣中占有一席之位，離不開強大的區塊鏈技術創新來支撐。[2020/11/7 11:56:42]

央行穆長春：微信、支付寶和央行數字人民幣不存在競爭關系:微信、支付寶和數字人民幣到底什么關系？有什么區別？央行數字貨幣研究所所長穆長春表示，兩者并非處于同一維度。微信和支付寶是金融基礎設施，是錢包，而數字人民幣是支付工具，是錢包的內容。電子支付場景下，微信和支付寶這個錢包里裝的是商業銀行存款貨幣，數字人民幣發行后，大家仍然可以用微信支付寶進行支付，只不過錢包里裝的內容增加了央行貨幣。同時，騰訊、螞蟻各自的商業銀行也屬于運營機構，所以和數字人民幣并不存在競爭關系。（一財）[2020/10/25]

王永利：央行數字貨幣不應只局限于替代M0 應盡可能替代所有貨幣:中國銀行前副行長王永利在公眾號刊文《央行數字貨幣與運行機制變革》。他在文章中表示，信用貨幣與國家主權和法律緊密相連，所以在國家依然存在，世界遠未實現一體化治理的情況下，要比照金銀原理打造純粹網絡內生的數字（加密）貨幣（如比特幣等）；或者設想與一攬子法定貨幣結構性掛鉤打造新的超主權貨幣（如Libra等），都是不現實的，都難以顛覆或取代現有法定貨幣體系。

文章中提到，央行可以實現對數字貨幣的全方位、全流程監控，不會對現有金融體系產生巨大沖擊；實現央行之外的有限匿名，適度保護商業秘密與個人隱私。這可能是央行數字貨幣能夠實現的最重大的突破。將推動貨幣運行體系深刻變革，對提高央行貨幣政策有效性，防止貨幣持續嚴重超發，維護貨幣金融穩定等將發揮極其重大的作用。文章最后指出，實際上，數字貨幣可能只是從替代M0起步，但決不應僅僅只局限于此，而應該盡可能替代所有貨幣，實現貨幣運行體系的深刻變革。如果僅僅局限于替代M0，其市場競爭力或投入產出的實際效果就可能存在很大問題了。[2020/8/1]

杭州鼓勵企業積極爭取和率先開展央行數字貨幣結算試點:7月28日杭州市發改委會同高新區（濱江）管委會、政府，召開杭州市推進“六新”發展現場會暨專家研討會。會上發布了杭州市“六新”發展的“十大示范場景”建設指南，“十大”示范場景是結合杭州市《強化數字賦能、推進六新發展行動方案》提出的，也是基于在科技革命和產業變革新時代背景下創新驅動、場景先行的新經濟創生規律提出的。在區塊鏈產業生態培育方面，杭州市將加快推動區塊鏈技術的創新和示范應用，支持我市重點龍頭企業和平臺企業探索建立基于區塊鏈的產業生態。在央行數字貨幣加速試點推進過程中，鼓勵我市企業積極爭取和率先開展央行數字貨幣的結算試點。（杭州發布）[2020/7/28]

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