占據18%DEX市場份額的Curve，其治理代幣CRV是如何捕獲價值的？_CRV

編者按：本文來自藍狐筆記，Odaily星球日報經授權轉載。到藍狐筆記寫稿時，Curve的鎖定資產量達到12.4億美元，整個DeFi領域是78.2億美元，Curve占據15.8%左右的比例。在整個DeFi領域，僅次于Aave和Maker，超過同是DEX的Uniswap和Balancer。8月的Curve嘗到了流動性挖礦的滋味

Curve的鎖定資產量從8月14到現在，僅僅花了半個月時間，激增了6倍，從2億多美元增長至12多億美元。

Curve鎖定資產量劇增的最大原因是Curve在8月13日推出CRV代幣。當CRV代幣推出后，其鎖定資產量在2天內就從2億美元左右增長至大約8億多美元。在短短的兩三天時間，Curve就嘗到了流動性挖礦的甜頭。不僅是鎖定資產量，Curve的交易量也位居前三，位列DEX三小巨頭之第二。

老外幣事米哥：此輪牛市BTC占據絕對主導，并且仍具上漲空間:據官方消息，Gate.io直播專訪節目《周五分析是道》20201218期已結束，本期直播邀請KOL為老外幣事創始人&分析師——米哥，與Gate.io合伙人酒兒和觀眾分享了當下市場行情分析以及眾多技術指標的見解。米哥認為，當下行情是以BTC占據絕對主導的牛市，與此前牛市的邏輯不盡相同。現階段主力資金與散戶對BTC的價值認可程度普遍很高，金融衍生品也相對豐富完善，所以仍具有一定的上漲空間，但是再上漲到一定位置，要做好大幅度回調的準備，極端條件下甚至會“腰斬”。年內行情大概不會回落，需要注意圣誕節或有拋售壓力。其認為斐波那契數列、均線與實盤多空比等指標在實際操作中參考意義較大，但不會過于依賴，逆市預判更是不可取。詳情點擊原文鏈接。[2020/12/19 15:43:51]

聲音 | Circle聯合創始人：使用開放標準的穩定幣將占據優勢:據Cointelegraph消息，在接受《財富》雜志加密欄目The Ledger采訪時，支付公司Circle聯合創始人兼首席執行官Jeremy Allaire表示，隨著該行業不斷有新人入場，采用開放的標準方法的穩定幣競爭將占據優勢。同時，針對Facebook計劃推出自有加密貨幣的消息，其認為此舉向好。[2019/3/19]

Curve在DEX市場中，目前占據了18.1%的市場份額，其最近一周的交易量超過5億美元。Curve的穩定幣交易滑點最低，比CEX都低。這是它最有價值的地方之一。交易者進行大額穩定幣交易，進行代幣化btc的交易，首先會選擇Curve。這是它目前形成的市場定位和優勢。從用戶數量看，Curve用戶量超過1.2萬人，跟Balancer相差無幾，不過距離Uniswap還有些差距。不過目前Uniswap正面臨各種swap的競爭，尤其是Sushiswap直接撬Uniswap的流動性這會讓Uniswap的壓力會越來越大，關于Sushiwap可參考藍狐之前的《Sushiswap：Uniswap的進化？》。而Curve在穩定幣交易市場的優勢相對穩固，mStable并沒有像預期那樣對Curve發起足夠力度的沖擊。

動態 | EOS DAPP CPU消耗排行：前十DAPP占據全網70% CPU資源:據 DAppTotal 數據顯示，01月20日 EOS上的CPU資源消耗排行前10的DAPP分別為：Dice、Poker EOS、Gemcity、EOSABC、Endless Game、Fastwin、Trust Dice、EOS Max、BIG GAME、EOSBet。其中排名第1位的Dice CPU消耗量達到了2,544,266 ms，占全網CPU總消耗的29.50%，Top 10 DAPPs消耗的CPU占據了全網CPU資源的71.75%。[2019/1/21]

Curve的虹吸力

IBM和微軟占據7億美元區塊鏈市場的51%份額:據WinterGreen Research公司的一份報告，IBM和微軟已經占據了總規模超過7億美元的區塊鏈產品和服務市場的最大份額。兩家公司都是首批投資于分布式賬本技術相關研究和開發方面的大企業。它們還一直在為他人提供云服務來測試和部署區塊鏈。根據報告，具體份額為：IBM占32%，微軟占19%，埃森哲占17%，其它占33%。[2018/1/10]

Curve在CRV代幣推出之后，帶動整個DeFi領域鎖定資產量的大幅上升。其中受益最明顯的是renBTC，然后是wBTC。wBTC在Curve推出CRV代幣之后不到一周，其鎖定資產量增加了大約1億美元。對renBTC的影響更為明顯，在Curve推出代幣4天內，renBTC的鎖定資產量從6,000萬美元飆升到最高超過1.7億美元，翻了接近3倍。wBTC和renBTC可以滿足比特幣持有者參與DeFi活動的需求，這部分用戶可以保持比特幣的敞口，同時還可以賺取挖礦的流動性收益。CRV代幣的推出，基本完成價格發現，可以推算出用戶資產鎖定的收益率，這極大刺激了用戶的參與。

CRV的價值捕獲

CRV是Curve的治理代幣。有四種用途：治理投票價值捕獲機制鎖定激勵費用銷毀從以上的信息，可以看到CRV本身作為Curve治理代幣有具有重大價值。其中很重要的一點是，CRV持有人可以決定Curve未來的費用捕獲、鎖定機制、銷毀機制等。這意味著，CRV的總量在未來有可能是通縮的，CRV未來可以收取交易費用等。當然，具體怎么演化，完全取決于CRV持有人的社區治理。因此，在評估CRV價值時，我們可以看到未來的可能性。Curve只要能夠維持加密市場穩定幣交易和代幣化跨鏈資產交易的第一名的位置，那么，CRV是有機會可以捕獲更大價值的。CRV代幣是2020年8月13日推出的，其代幣總量為30.3億個，其中62%分配給流動性提供者，流動性挖礦中的5%分配給CRV代幣推出之前的流動性提供者，這5%的代幣有一年的解鎖期，62%中的57%是在CRV代幣推出后分配給流動性提供者的，這部分將會在未來6年多時間中逐步釋放；總量中的30%分配給創始團隊和投資人，3%授予員工；5%用作為社區儲備。如果從圖片的直觀角度看，CRV隨著時間線的解鎖計劃如下圖：

從它的代幣釋放計劃來看，到2020年年底，CRV大約有1億枚，按照目前的價格，這個數量稀釋后的市值為3.6億美元左右，大約相當于當前REN的市值。截止到藍狐筆記寫稿時，CRV市場供應量為13,558,734個，而鎖定CRV為3,599,082個，鎖定比例為26.5%，假設按照這個鎖定比例不變，年底CRV真實流通量大約在7,300多萬個，假設CRV價格保持不變，那么其年底的流通市值為2.65億美元左右；假設年底價格上漲一倍，那么年底的流通市值大約在5.3億美元左右。如果按照當前DeFi的整體情況來說，考慮的Curve的基本面，這個估值在DeFi領域不算高。當前，這里有個前提是DeFi泡沫沒有破滅，DeFi整體行情可以持續。提高CRV鎖定回報

根據Curve的設計，流動性提供者要想提高其流動性提供的回報，可以通過鎖定CRV的方式來獲得。流動性提供者鎖定CRV的時間越長，鎖定CRV的量越大，其獲得CRV代幣獎勵的比例就會提升，最大提升可達到2.5倍。

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