灰度周增10億美元，“美元信任危機”成機構布局比特幣主因_比特幣

機構入局加密貨幣的步伐正在明顯加快。從灰度周增持加密貨幣10億美元，到美15家上市公司持有60萬BTC，到Coinbase持有加密貨幣價值110美元，且還在快速增長，再到眾多華爾街大佬們的堅定看多，一場新的超級大牛市似乎正在朝我們揮手。但是，這些沖進加密貨幣領域的大機構，為加密領域帶來了什么？他們為何大舉布局加密領域？這些投資真的都能獲利出局嗎？機構的瘋狂加持

這是一場加密盛宴，從Coinbase到灰度，從上市公司到機構大佬。截止10月中旬，加密貨幣交易所Coinbase其冷庫中擁有大約994904枚比特幣，價值110多億美元。除了Coinbase這樣的大機構持有了大量比特幣，美國上市公司們也大量買入比特幣，根據BitcoinTreasuries.org最新數據，截至目前共有15家上市公司持有共持有601,479枚比特幣。例如，美上市公司MicroStrategy曾于今年8月購買超2.5億美元BTC，后又于9月份再次購買1.75億美元BTC。目前，MicroStrategy先后購買了價值4.25億美元的BTC。

灰度：美國比特幣持有者比例從2020年的23%增加至2021年的26%:12月7日消息，根據灰度Grayscale一項最新調研顯示，投資者正在接受比特幣，并且與前幾年相比，他們對網絡攻擊、波動性和監管等系統性風險的擔憂更少。灰度調查發現，擁有比特幣的美國人比例從2020年的23%增加到2021年的26%。在過去12個月內，超過一半 (55%) 的受訪投資者是首次投資比特幣并且認為比特幣是一種適合整體投資策略的長期投資。

此外，超過一半投資者都知道狗狗幣和以太坊，近四分之三 (74%) 的投資者聽說過狗狗幣，超過了對以太坊 (56%) 的認知度，LTC、ADA和USDT也受到投資者的關注，但認知度基本徘徊在25%左右。[2021/12/7 12:55:56]

灰度計劃申請將比特幣基金轉換為現貨ETF:10月17日消息，據CNBC援引知情人士的報道，全球加密資產管理公司灰度（Grayscale）計劃在本周初申請將全球最大的比特幣基金轉換為現貨交易所交易基金 (ETF)。雖然灰度計劃提交的確切時間可能是新的，但這家數字資產管理公司打算在基于期貨的 ETF 獲得批準后尋求批準基于比特幣的現貨 ETF。灰度的 ETF 將由加密貨幣的實際單位支持，而不是簡單地通過衍生品合約（如期貨）將其關聯起來。 如果該提案獲得批準，它將進一步擴展領先的加密貨幣作為公認的可投資資產。（Coindesk.）[2021/10/18 20:36:02]

此外，灰度也在加速增持加密貨幣。截至10月22日，灰度資產管理總規模達73億美元，這一數據比10月15日公布的63億美元增加了10億美元，其中比特幣數量多達467,000。增持10億美元加密貨幣，僅用了一周時間，用一日千里形容一點也不為過。如果對比比特幣流通量，結果或許會更讓人驚詫。目前，比特幣已挖出18,500,000左右，目前灰度總持倉量比特幣數量已達466,591BTC，占量的2.5%；但是，如果算上丟失的300萬比特幣，灰度持倉占BTC總流通就高達3%。

KingData監控：灰度BTC基金累計持倉 65.3萬:據KingData數據顯示，灰度 BTC 基金減持 107.32 枚比特幣，基金持倉總規模變為 65.34萬 枚 BTC。(注：灰度暫未開放贖回，小幅減持或因每股含幣量微調、扣減管理費所致。)更多數據或KingData下載見原文鏈接。[2021/5/4 21:22:37]

而根據灰度Q3投資者季度研報，這些投資者機構占比80%，個人投資者、家族信托、退休金賬戶三者的投資共同占比為20%。這就是機構的速度！那么，機構投資者為何會在2020年下半年瘋狂加持比特幣？機構為何瘋狂加持比特幣？

灰度新注冊YFI信托基金產品:據特拉華州官網顯示，灰度Grayscale新注冊了Yearn.Finance（YFI）信托基金產品。注冊時間為2月10日，文件編號為5061770。灰度CEO曾表示注冊信托實體并不代表會推出相應產品，請用戶謹慎投資。[2021/2/12 19:34:48]

2020年9月份，全球最大的主權基金挪威政府養老基金，管理資產超過1萬億美元，正式投資加密貨幣。而根據ArcaneResearch的報告顯示，挪威政府養老基金通過投資納斯達克上市公司MicroStrategy的形式，實現對比特幣的投資。目前，該養老基金擁有1.51％的該公司股份，間接持有577.6個BTC。對此，Gemini聯合創始人CameronWinklevoss評論稱，挪威政府養老基金增持比特幣，說明比特幣正在成為全球機構的主流配置資產之一，人們開始認識到持有固定價值資產的重要性。尤其，在美元逐漸喪失其全球主權貨幣的地位后，眾多投資人開始尋求變化，標準資產配置比例也進入重新洗牌階段，類似比特幣、黃金白銀包括國債等避險資產再次得到投資人的認可。因此，機構大舉進入加密貨幣領域進行投資，其目的是避險，避持有美元的風險。另一個原因源自于比特幣的自身的安全性。作為MicroStrategy首席執行官，MichaelSaylor在9月份發推稱，比特幣安全性是10年前的19.3萬億倍，是次優資產的50倍，黃金仍像1934年時一樣安全。

觀點：灰度比特幣信托可能會成為下一個崩潰的比特幣信托:黃金支持者、比特幣反對人士Peter Schiff發推稱，過去5天里，灰度旗下以太坊信托的價格暴跌了56%，比本月早些時候的高點低了65%。

灰度的比特幣信托最近發行了大量新股，可能會成為下一個崩潰的比特幣信托。GBTC有史以來第一次可以以低于資產凈值的價格交易。[2020/6/27]

換句話說，比特幣的安全性在不斷進步，而黃金在安全性方面的改進早已停滯不前。此外，Saylor在接受采訪時表示，他希望能獲得一種能投入4.25億美元并持有100年的資產。現在，放棄美元是Saylor的主要關注點，他表示自己無法承受通脹風險。對于投資比特幣的原因，Saylor表示：“我們對比特幣的投資是我們新的資本配置戰略的一部分，該戰略旨在為股東實現長期價值最大化。這項投資反映了我們的信念，即比特幣作為世界上最廣泛采用的加密貨幣，是一種可靠的價值存儲手段，也是一種具有吸引力的投資資產，比持有現金更具長期升值潛力。”那么，這些投資機構投資者以如此快速的步伐入局，真的都能盈利？從歷史數據分析來看，并不盡然。機構真的都能盈利？

投資者往往認為，機構投資者財大氣粗，完全有實力操縱加密市場，借以獲得高額利潤。但是，這種思維方式是不準確的，或者說是片面的，因為機構投資者也有可能面臨虧損，甚至倒閉的可能。在加密貨幣投資的“虧錢之路”上，GalaxyDigital走在最前列。

GalaxyDigital由億萬富翁、前高盛合伙人MichaelNovogratz創立。公司的業務范圍主要包括加密貨幣交易、資產管理、委托投資和咨詢四大領域。響亮的名號，光鮮的履歷，看起來是一家很不錯的機構，但是從公司的報告來看，GalaxyDigital既不擅長交易，也不擅長投資。根據GalaxyDigital公開財報，除了2018年第2季度、2019年第1季度、2019年第2季度之外，GalaxyDigital的季度業績始終處于虧損狀態。例如，在加密貨幣交易方面，GalaxyDigital在2020年第1季度出售了1226個比特幣，造成了3820萬美元的虧損。此外，GalaxyDigital的USDC和USDT美元穩定幣持有量翻了一番，從2019年第4季度的598萬美元增加到2020年第1季度的1280萬美元。這是交易方面的“戰績”，GalaxyDigital在投資方面也表現平平。在投資領域，Galaxy的投資部門投資1740萬美元進入ICO領域，最終虧損88%，而對Xapo優先股的投資約為1380萬美元，虧損70%。GalaxyDigital在2019年向WAX投資5000萬美元，最終虧損96%。盡管連連虧損，但該公司也進行了一些成功的投資，比如對BlockFi優先股約370萬美元的投資，產生了283%的收益，對Cryptology的90萬美元的投資，取得了902%的收益，對NuCypher首次代幣發行前期的50萬美元投資，取得了852%的收益。遺憾的是，這些投資的規模要小得多。因此，雖然機構投資者大力入局加密貨幣，熱鬧非凡，但并不是每家機構最終都能盈利出局。這真正應驗了那句話，投資有風險，入市需謹慎。

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