DeFi秘籍：挖礦的7個招式_EFI

編者按：本文來自幣乎，作者：俠客張，Odaily星球日報經授權轉載。當我們談論AMM和挖礦時，我們談論最多的是IL，但我的理解，IL實際是先設了一個持幣條件，才會有對比，持幣是一種投資模式，而挖礦是另一種投資模式，選擇無分好壞，可以對比，但無絕對優劣。就跟我有1萬元，我是買股票，還是投資房產，還是投資加密貨幣，沒有一個標準答案。不能說我投資了房產，1年下來沒跑過股票，那這些未得收益就是無常損失。如果這么對比，所有投資的無償損失都會很大。當然，這個比喻不是很好，因為投資標的關聯性不大，挖礦與持幣關聯性較大，所以IL確實會引起很多投資者的不適。如果換一個思維模式去挖礦，開通一個新的心理賬戶，將這部分資金劃撥出去，或許就會有不一樣的體驗。以下是我根據自己的挖礦經驗總結的挖礦7種心理預期模型，看看是否也有你喜歡的模式：第一式：組合收益

DeFiance Capital創始人：“100億美元”是對3AC資產規模的嚴重高估:7月20日消息，DeFiance Capital創始人在社交媒體上發文稱，“100億美元是對3AC資產管理規模的嚴重高估。3AC的資產凈值在2021年12月末約為30億美元，在2022年5月13日約為23.8億美元。2021年12月到2022年5月期間，他們沒有任何市場機會可以翻3倍并再回落。”[2022/7/20 2:26:25]

既然選擇了挖礦，收益的預期就要以挖礦收益為主，不能再以全倉持幣收益為基準，不然會導致頻繁切換，最終可能兩頭收益都沒賺到。組合收益挖礦玩的是長期穩定，更看重鏟子的質量和礦的富有程度，所以一般會選擇大平臺+主流幣+高流通的模式挖礦，典型的案例是Uniswap的ETH/DAI等幾個穩定幣池。這個模式的特點是挖礦平臺比較安全，收益長期看比較穩定，同時也能兼顧賺到一定的幣價上漲收益。

研究人員：DeFi比傳統金融科技公司更具優勢:Nansen聯合創始人、數據科學家Alex Svanevik表示，與金融科技和傳統服務提供商相比，DeFi從長遠來看具有關鍵優勢，因為其擁有較低的進入門檻，使用以太坊或其他加密貨幣的任何人都可以使用DeFi服務。（u.today）[2020/10/5]

在收益上，這個模式可以賺取的收益包括：流動池交易費收益代幣分發獎勵幣價波動收益/虧損以ETH/DAI舉例，如果在這個池子里投資一年，假設ETH從600漲到1200，排除掉無常損失，比單獨持有ETH的收益要多至少20%+以上。第二式：擼羊毛/分發

李春樂：DeFi與CeFi優勢結合在一起能解決企業的很多問題:金色財經現場報道，9月20日，由節點咨詢主辦，WAVES、金色財經、IPFS100聯合主辦的“DeFi崛起 引領礦業新思潮”共為創業者大會·鷺島分論壇在廈門舉行。

國促會數字科技發展工作委員會副會長李春樂表示， DECP未來的潛力在哪里？首先貨幣政策數字化，拓展政策空間。第二個潛力，人民幣“電子貨幣區”。第三個是財政政策與貨幣政策的傳導力與執行力。

講到DECP往往會講到CeFi，現在的CeFi由于不透明，就像P2P平臺不透明，導致了里面有人跑路和虧損，被人挪移等等，甚至現在的銀行也允許倒閉，就因為這些不透明，包括無法控制，安全性低。所以如果我們把DeFi和CeFi結合起來，由于底層一些技術，包括所有優勢結合在一起又能解決企業的問題。很多企業缺錢，如果加一個鏈改，缺錢的公司幣股聯動，加上政府監管，還有給你一個合理合法的牌照，你可以隨便拿錢，投資方、公司、政府這三方都不會損失情況下，而且公司還能賺錢，這樣完美結合是不是解決了企業的問題，

一個是區塊鏈的資產，區塊鏈數字資產金融支付生態系統打造非常完美，最后做到了高可靠、高流通的區塊鏈數字、金融支付系統，并且專注于全球數字的流通。在這里讓我看到了商機，包括全球的布局、專業的產業服務研發及衍生品，這也是結合了區塊鏈實驗室的推動，包括一些鏈改、股改需要購買作為GAS，就是原生態的系統，支付生態系統、服務生態系統，包括布局也非常好的。還有全球支付，對于這個鏈條來說，我還是比較看好的，因為整個設計就是做到了DeFi和CeFi的結合。[2020/9/20]

這個模式典型的代表是當初的YFI、YAM和SUSHI，這幾個礦真正引起了挖礦熱潮。如果細分，YFI是純正的公平啟動分發代幣模式，沒有割韭菜池，用戶抵押的資金基本可以全數贖回，因此一開始大家也認為YFI沒啥價值~YAM之所以引起了熱潮，是因為它當時結合了YFI和AMPL的特點，吸引了最大的兩個熱點。在流動池的設計上，推出了N個白擼池和一個本幣池，這種設計也成為之后各類野礦的標配。pool1用來吸引流量，用戶參與可以白擼礦幣，幫助代幣分發。pool2用來做市，支撐礦幣的整體市值，這個池也是最容易被割的！第三式：佛系理財

幣贏CoinW平臺DeFi幣種今日有波動 WNXM領漲:據幣贏行情數據顯示，截止今日10:00（GMT+8），平臺內DeFi幣種今日有波動，WNXM領漲，今日漲幅為48.39%，現價52.2856USDT；DTH今日漲幅29.97%，現價0.0294USDT；SBREE今日漲幅16.11%，現價15.49USDT；BART今日漲幅為15.37%，現價0.0863USDT。行情波動較大，請注意風險控制。[2020/8/20]

這個模式的典型代表是CURVE和YEARN，穩定幣APY基本保持在15%-20%。特點是安全穩定，適合大資金長期理財。這一模式如果細分，還有curve的各類仿盤和yearn的各類仿盤。但大多仿盤的風險是協議安全性較差，像yfv、harvest、pickle等協議都被黑過，損失慘重。采用這個模式挖礦，大多是想獲得長期穩定的收益，一方面是穩定幣本身的穩定性，一方面是收益的穩定性，所以選擇安全穩定的協議也很重要。不能本末倒置，去關注高出的那十幾、二十幾個點的收益。第四式：收益分紅/社區治理

FDEX首個DeFi項目OKK 漲幅560%:昨日15:00，去中心化借貸協議Otakukin上線FDEX交易所，創下了最高361%的漲幅。截止8月4日10:00，Otakukin流動性代幣OKK總漲幅560%，現報價0.20CNY。

Otakukin是去中心化交易所FDEX上線的首個借貸協議，用戶的借入和貸出均可獲得流動性代幣OKK獎勵。[2020/8/4]

這一模式的典型代表是SUSHI和ESD，用戶通過將代幣抵押到治理協議中，可以分得協議賺取的網絡費或增值收益。治理型挖礦普遍收益不高，一年大概在5%上下，采用這個模式挖礦更多是在持幣的同時賺得多一份收益。ESD的DAO挖礦算是另類，賺取的還有網絡擴張的分紅，算法穩定幣有很強的反身性，擴張時很猛，參與此類挖礦要注意短期流動性風險。第五式：短期投機

7月DEFI的爆發有兩個核心事件，一個是compound的挖礦發幣，一個是AMPL的geyser流動性挖礦獎勵。很多項目一上來幣價就引起了FOMO，導致最后挖礦收入還不如直接炒幣，像AMPL當時如果僅僅持有，短短半個月就能賺十幾倍，但如果放入geyser挖礦，就只有幾倍收益。這種短期對礦幣的炒作在8、9月份挖礦熱潮后期非常明顯，挖礦的風格也從簡單的挖提賣，變成了挖提囤，甚是是買囤！這也導致很多用戶被一些土礦給埋了。挖不同的礦有不同的策略，對于這類投機的礦，能不參與就不參與。如果要參與最好也是去挖白擼池，2池謹慎參與！要參與2池也是小資金，切莫把運氣當實力。第六式：組合投資

Balancer的AMM模型不是傳統的50：50，它允許用戶創建任意比例和任意數量代幣組成的流動池，并自定義交易費。這更像是一個反向的ETF，通過向交易員收取交易費，讓交易員通過套利機會不斷的平衡投資組合。舉個栗子，最近Twitter比較流行ASSY的說法，如果我長期看好這個組合并想長期持有，最簡單做法是每一樣幣都買點，但我自己又很難控制該買多少比例。按照長期指數投資的方法，最穩妥的方式是購買這個組合的指數，比如構建一個各25%比例的指數。但這個指數市場上并沒有，那么我就可以自行在Balancer上去創建這樣一個池，將ASSY設置為池資產，比例為每個幣25%。這樣做的好處是長期持有一個組合資產，類似的在公開市場創建的指數代幣有DPI、CVP等。第七式：套利組合

comp+curve+yearn最后這個方式有些復雜，但也是最有研究價值的。作為一個HODL，手里的幣就跟固定資產一樣，長期持有不會出售。如果是一套房，購買后大多選擇租出去收租，那如果是一個幣，是否也可以租出去？在傳統交易所，也有這種借幣服務，年化收益還不錯，但如果交易所跑路，這個幣可能就收不回來了。如果是長期持有，想獲得一定的流動性，最好的方法還是選擇鏈上抵押借貸。像Maker、Aave和Compound都還不錯，安全性和穩定性方面基本可以保障。將WBTC、ETH等資產抵押后，可以借出穩定幣，使用之前的六個招式去挖礦，關鍵是賺的收益記得回購抵押資產，這樣長期下來復合收益會很高！寫在最后

流動性挖礦是DeFi的一個核心應用場景，如果使用的好，會讓我們的投資組合更豐富，收益更高。任何投資工具都有兩面性，如果去賭高風險的pool2，可能比玩合約還虧的快，分分鐘底掉。因此也建議各位老鐵謹慎參與一些情緒礦。挖礦姿勢千百個，總有一個適合你~

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