一文讀懂加密市場六大熱門版塊_加密貨幣

編者按：本文來自

加密谷Live

，作者：LukasWiesflecker，翻譯：Sherrie，Odaily星球日報經授權轉載。

我們不應該把所有的加密貨幣都扔進一個籃子里，而是應該把所有的比特幣劃分為各個市場。因此，一幅迷人的、多層次的“加密市場”圖景就被創造出來了，它講述了許多關于網絡效應的故事。

加密貨幣市場目前常用的主導指標“被打破了”。因為我們把所有加密貨幣相互扔在一起，然后計算哪個市場份額有哪個加密貨幣。這就像蘋果不僅和梨相比，而且和橘子相比。

如果分析師將市場劃分為不同的細分市場——加密資產(如比特幣)和加密應用(如以太坊加密貨幣鏈)，然后計算具體的主導指標并確定各自的市場領導者，那么加密行業的每個人都將是贏家。

這就是我們今天所做的，這樣你就可以在交易時更容易地做出決定。分類看起來很像這樣：

加密貨幣想要成為比特幣那樣的貨幣。穩定幣，復制一個法定貨幣，如Tether和DAI，復制美元；智能合約平臺，像Ethereum，主要執行智能合約，也就是說，他們比貨幣更像一個“去中心化的計算機”；隱私幣，通過在協議級別實現加密貨幣和交易的混合，提供額外的隱私；DeFiTokens，這意味著新的、自治的、或多或少去中心化的金融世界的Token，它的大部分時間作為以太坊上的智能合約運行；交易Token反映了舊的中心化的金融世界在加密貨幣的市場力量，其中包含DeFi項目。

加密衍生品服務提供商IPOR Labs將EDSR引入其DAI流動性池:8月9日消息，據官方消息，鏈上利率衍生品服務提供商IPOR Labs已將8%的增強型DAI儲蓄率(EDSR：Enhanced Dai Savings Rate)納入IPORDAI資產管理合約中，其DAI流動性池現在可提供8%的EDSR收益率。Maker DAO于北京時間8月7日凌晨正式推出EDSR，這是一種在DSR利用率較低時，早期引導階段臨時增加用戶可用的有效DSR系統。[2023/8/9 21:34:02]

當然，人們可以對這種分類進行質疑。為什么Ripple(XRP)、Stellar(XLM)和Cosmos(ATOM)在“加密貨幣”列表中，而以太坊(ETH)不在其中？安全性和ICOToken怎么樣？為什么智能合約平臺和貨幣相互排斥，而不是隱私幣和貨幣？為什么Chainlink(LINK)可以既是一個DeFiToken又是一個智能合約平臺？既然有足夠多的機制讓比特幣匿名，而且比特幣還被用于網絡犯罪，那么把比特幣歸類為隱私貨幣是否有意義呢？

盡管這些問題可能會被討論上幾個小時，但其結果是很重要的：它有助于更清楚地確定哪些項目在自己的領域占據市場主導地位。總的來說，圖表展示的加密貨幣市場的情況要比Coinmarketcap等頁面展示的大量加密貨幣和Token復雜得多。

Circle聯合創始人：滯留在SVB的33億美元將完全收回:金色財經報道，Circle 聯合創始人兼 CEO Jeremy Allaire 近日接受彭博社采訪。Jeremy Allaire談到了最近銀行業的動蕩及其對 USD Coin 的影響。Jeremy Allaire指出傳統銀行系統需要保護免受加密資產影響的觀點不再有效。Jeremy Allaire認為，最近的事態發展已經證明形勢已經逆轉，其加密實體需要受到保護，免受傳統銀行倒閉的影響。?

此外，Jeremy Allaire證實，該公司已經獲得了滯留在硅谷銀行的的資金，滯留在 SVB 的 33 億美元將完全收回。[2023/3/15 13:06:23]

市場的領導者和他們的競爭對手

第一個圖表顯示了加密貨幣。擁有2500億美元的市值，這也是“加密貨幣”最大的部分。比特幣以超過90%的份額占據了這一市場的主導地位，其次是Ripple(XRP)——它不應該在這個系列中，因為XRP不是一種貨幣。在這一類別中，比特幣現金(BCH)將位居第二，其次是萊特幣(Litecoin)和隱私幣Monero(XMR)。比特幣SV(BSV)不包括在這個名單中。但這不會改變整體情況：

美伊利諾伊州新法案擬將未經許可的數字資產業務活動定為重罪:3月9日消息，Web3 創業加速器 DeFi Alliance 創建的去中心化自治組織 Alliance DAO 發推表示，昨晚在伊利諾伊州，一項法案（數字資產監管法案 DARA）提出將未經許可的數字資產業務活動（即大多數區塊鏈活動）定為重罪。如果眾議院通過該法案，它可能會在幾周內成為法律。[2023/3/9 12:51:02]

比特幣在加密貨幣類別中沒有競爭，自2017年以來，其主導地位一直在增強。對于比特幣之外的第二種加密貨幣的需求似乎可以忽略不計。

智能合約平臺擁有近700億美元，是第二強大的部分。以太坊(ETH)在這一領域占據主導地位，盡管只有66%。以太坊緊隨其后的是Chainlink，不過有人可能會問，作為智能合約的數據供應商，Chainlink是否屬于這一類。然后是Cardano(ADA)，據我所知，這個項目還沒有去中心化。EOS和Tron似乎是真正的智能合約平臺。在這部分中，Stellar或IOTA丟失了什么我并不完全清楚。值得一提的是，它們都沒有智能合約虛擬機。

韓媒：37家韓國上市公司共持有超3億美元加密貨幣:12月28日消息，截至今年6月底，韓國上市公司通過海外子公司發行的加密貨幣共計9種，37家韓國上市公司收購并持有的102種加密資產價值4047億韓元（約合3億美元）。對此，韓國金融監管局計劃強制披露與虛擬資產相關的有用信息，并為其建立新的依據，但NFT和央行數字貨幣（CBDC）不屬于公開披露的虛擬資產。

該國金融監管局今日為此與韓國會計標準院和韓國經濟研究院共同主辦了“虛擬資產會計、審計和監督問題研討會”。與會人員表示，虛擬資產已成為重要的投資工具，但應用現行會計準則存在局限性，信息披露的需求正在逐漸增加。

此前11月16日消息，韓國金融監管局將推出加密審計指南，將迫使公司披露加密貨幣發行和代幣銷售。[2022/12/28 22:12:55]

以太坊的實際優勢可能更高——特別是如果智能合約的“主導地位”的平臺不是市值衡量，而是價值觀原則上由智能合約處理…不過，即使沒有這個，市場領導者的趨勢是擴大其主導地位。

穩定幣價值約220億美元，可能是加密貨幣領域第三大重要市場。與目前提出的細分市場相比，有一個明顯的分權趨勢，即市場領導者的減少。Tether的主導地位，現在只占75%。考慮到Tether的不確定性，這應該是一個好跡象。特別是USDC，還有DAI，都能夠加強他們的地位。

Game Space宣布將兼容EIP-4907協議，推出可租賃的NFT游戲道具:7月4日消息，GameFi as a Service平臺Game Space宣布將兼容EIP-4907協議，推出可租賃的NFT游戲道具。ERC-4907協議通過雙角色設置，可實現NFT所有權與使用權的分離，降低Utility NFT租賃的開發和集成成本。此外，通過使用Game Space提供的SDK，游戲開發者可提高開發速度，并擁有包括一、二級交易市場在內的整套區塊鏈功能。

Game Space提供的服務方案包括中心化版本與去中心化版本。推出可租賃的NFT游戲道具后，Game Space兩個版本可同時支持二級市場租賃功能。[2022/7/4 1:49:55]

值得注意的是，自2020年春季以來，穩定幣的市值一直在快速上升。除非曲線出現戲劇性的轉折，否則這種情況將持續下去，2020年似乎是穩定幣之年。

最近的部分可能是DeFiToken，將達到110億美元。它們是最去中心化的部分，擁有41個加密貨幣或Token，比其他任何部分包含更多的項目。

Chainlink的LINKToken獲得43%的主導地位，但由于時間跨度短和低資本化，趨勢只能粗略地辨別出來。LINK之后是UniSwap、Maker、Synthetix和Compound等項目。我不確定Chainlink是否適合在這里；如果將其剔除，其市值將相對較低，但這部分業務將更加分散。

無論如何，圖表顯示了一個快速增長、充滿活力的生態系統，迄今為止唯一一個在今年8月形成了重大泡沫的生態系統，而一個只存在了幾個月的Token已經落在了第二位。

緊隨其后的是第四個細分市場，市值略低于100億美元：交易所Token，即中心化和去中心化的交易所。幣安的BNB令牌在這里占主導地位，幾乎占50%。

接下來是Synthetix，緊隨其后的是Loopring和Balancor——它們都是去中心化的交易所。

然而，該圖表只顯示了加密交易所市值的一小部分。Binance和OKEx可能是規模相對較大的參與者，但它們只是所有交易所的一小部分。

隱私幣的市場份額最小，不到50億美元。其中，Monero以超過55%的市場份額位居榜首，Dash和Zcash緊隨其后，市場份額大致相同。其他隱私幣大多是不知名的，市值不到50%。

自2017年年中以來，Monero的主導地位一直在上升，并形成了一個明確的、強大的趨勢：開發人員、用戶和投資者都認為Monero是最關鍵的隱私幣。

當然，有人可能會問，比特幣是否也應該屬于這一類。畢竟，wasabi、閃電網絡等方法可以讓比特幣變得相對匿名。然而，同樣的情況也適用于通過CashShuffle實現的比特幣現金，以及通過Tornado.Cash實現的以太坊。因此，問題更傾向于在協議層面實現隱私的特殊性是否證明在加密市場中成立一個單獨的項目是合理的。與加密貨幣相比，穩定幣的總資本額有些停滯不前，這一事實證實了這一點。

總而言之，圖表提供了如此豐富的信息，以至于最后，我們不得不記錄下我們所學到的，并懷疑投資者是否能從中獲利。

網絡效應并不是在所有領域都起作用

最重要的發現圍繞著網絡效應：

首先，在加密市場的某些領域，網絡效應顯然是至關重要的：加密貨幣、隱私幣和智能合約平臺。

一旦在這些領域出現了一個領導者，他幾乎不可能被趕下臺，他幾乎總是以犧牲競爭對手為代價來增加自己的市場份額。幾乎不可能僅憑一己之力超越這樣的領導者——例如，通過更好的技術。即使是市場領導者的削弱——例如，由于比特幣和以太坊的可擴展性不佳——也沒有幫助競爭對手——例如比特幣現金或EOS——取得進展。在這些市場中，“篡位”是不可能發生的事情。

從技術角度來看，值得關注的是一種與比特幣、以太坊或Monero功能相同、但更好、更復雜的貨幣。然而，對投資者來說，投資這樣一枚幣可能沒有多大意義。相反，讓人感興趣的是加密貨幣，它們確保了自己在某一細分市場上的領先地位。

其次，有三種加密貨幣的網絡效應不太明顯：穩定幣、交換Token和DeFiToken。在穩定幣的例子中，這很明顯；它們有點像油或花生：產品總是一樣的，但對有限數量的供應商進行多樣化會使市場更加抗脆弱，這是市場成熟的常見標志。這就是我們目前所看到的Tether，它繼續失去市場份額，盡管有強大的創新優勢，也許是因為Tether的信任模式不是在所有地方都受到歡迎，而USDC得分主要是因為它是可靠的。

另一方面，DeFi和市場Token的行為更像市場——它們是Token，以某種方式，有時可能只是表面上，與傳統中心化或去中心化的經濟企業的成功相關聯。這些Token也有網絡效應——例如，當涉及到交易所時——但它們并不像上面提到的那樣在市場中占據主導地位。在這兩種情況下，“其他人”的市場份額至少與市場領先者相當，而后者的主導地位指數正在下降而非上升，也反映了這一點。

換句話說，雖然它顯然是首先值得依靠加密貨幣的市場領導者，智能合約平臺，和隱私加密貨幣，對DeFi和Borsentoken來說，密切關注要約并追蹤未來極具潛力的Token可能是有利可圖的。

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